홍해 공격과 공급 차질 속 WTI, 68달러에 근접

워렌 타쿤다

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요약:

WTI 원유는 중동의 긴장이 고조되고 공급 차질에 대한 우려가 다시 제기되면서 3거래일 연속 상승세를 이어가며 67.60달러 근처에서 거래되고 있습니다.

BUY WTI

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59.267 -0.542 -0.91%

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수요일 아시아 장 초반 원유 가격이 상승세를 보이며 서부 텍사스산 원유(WTI)는 3거래일 연속 상승세를 보이며 배럴당 67.60달러 선에서 거래되고 있습니다. 이는 중동 지역의 지정학적 불안정성 심화와 해상 공급 차질에 대한 불안감 고조에 힘입은 반등세입니다. 이러한 모멘텀에도 불구하고, 미국의 무역 정책과 OPEC+의 감산 결정에 대한 투자자들의 신중한 접근은 상승세를 억제했습니다.

유가 상승세는 홍해의 불안한 정세에 힘입은 것입니다. 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군이 화요일 라이베리아 국적 벌크선에 치명적인 공격을 가해 선원 3명이 사망하고 2명이 부상을 입었습니다. 결국 해당 선박은 침몰하여 세계에서 가장 전략적으로 중요한 해상 회랑 중 하나인 이 지역의 해상 안전에 심각한 우려를 불러일으켰습니다. 이는 하루 전 그리스 선박에 대한 드론 공격으로 선원 2명이 부상하고 2명이 실종된 데 이은 것입니다.

이러한 공격은 2021년 수에즈 운하 봉쇄 사건을 연상시키는 잠재적인 병목 현상에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 홍해와 바브엘만데브 해협은 중동에서 유럽과 아시아로 향하는 석유 및 액화천연가스(LNG) 수출의 중요한 경로입니다. 이곳에서 장기적인 공급 차질이 발생할 경우, 전 세계 에너지 공급망에 파급되어 운송 경로 변경, 운송비 상승, 실시간 가용 배럴 감소 등의 문제가 발생할 수 있습니다.

그러나 트럼프 행정부 출범 이후 미국의 관세 조치에 대한 우려로 원유 가격 상승세는 여전히 약화되고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령은 일본, 한국, 유럽 연합 등 주요 무역 상대국으로부터의 수입품에 대한 신규 관세 부과를 8월 1일까지 연기했지만, "추가 관세 부과는 없을 것"이라는 그의 경고는 시장을 불안하게 만들고 있습니다.

이번 협상 지연은 일시적인 유예 기간을 제공하지만, 세계 무역 관계의 불안정성과 에너지 수요에 미치는 직접적인 영향을 여실히 드러냅니다. 협상이 결렬될 경우, 보복 조치는 주요 경제권의 산업 생산과 운송 활동을 위축시켜 하반기 석유 소비를 저해할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 이번 지연은 외교적 채널이 여전히 열려 있음을 시사하며 낙관론을 불러일으켰습니다. 시장은 신규 관세 부과를 전면적으로 피하는 타협안이 도출될 수 있기를 조심스럽게 기대하고 있으며, 이러한 결과는 4분기로 향하는 석유 수요 전망을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.

한편, 석유수출국기구(OPEC+)는 8월 3일 주요 회의를 앞두고 있습니다. 이 회의에서 OPEC+는 9월 생산량을 하루 약 55만 배럴(bpd)의 완만한 증산을 승인할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 발표된 8월 생산량을 하루 54만 8천 배럴 증산하기로 한 결정에 따른 것으로, 수요에 대한 신중한 낙관론에 따라 공급이 점진적으로 회복될 것임을 시사합니다.

공급 재조정은 미국 에너지정보청(EIA)이 화요일 예상보다 저조한 시추 활동을 이유로 2025년 생산량 전망치를 하향 조정한 데 따른 것입니다. 지속적인 가격 변동성과 제약된 자본 지출로 인해 미국 생산자들은 신중한 입장을 취했고, 이는 예상보다 더딘 생산량 회복에 기여했습니다. 이러한 상황이 지속될 경우, 특히 수요가 회복세를 보일 경우 세계 공급 전망을 약화시켜 중기적으로 유가를 지지할 수 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 WTI 원유는 여전히 건설적인 단기 구조를 보이고 있습니다. 가격은 50일 지수 이동 평균선(EMA) 위에 머물러 있어 기저선의 강세를 시사합니다. 긍정적인 RSI 신호가 나타나고 최근 저점을 돌파하지 못하면서 강세 모멘텀이 강화되었는데, 이는 매수세가 다시 주도권을 되찾고 있음을 시사합니다.

일간 차트에서 유가는 이달 초 78달러 근처에서 저항선을 테스트한 후, 큰 하락 캔들로 특징지어지는 조정을 받았습니다. 그러나 이동평균선의 지지선은 여전히 건재하며 중기 상승 추세는 아직 완전히 회복되지 않았습니다. 특히 MACD 지표가 0선을 하향 교차하기 시작하면서 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 시사하지만, 아직 확실한 반전은 아닙니다.

짧은 1시간 차트에서 원유는 이동평균선을 상향 돌파하며 과도기에 진입하는 것으로 보입니다. MACD는 상승 히스토그램을 형성하며 0축을 다시 교차하며 강세 모멘텀이 다시 부상하고 있음을 시사합니다. 현재 가격은 $65.50에서 $67.80 사이에서 등락을 보이고 있습니다. 상단 경계선을 성공적으로 돌파한다면 심리적 저항선인 $71.00까지 상승할 수 있는 발판이 마련될 수 있습니다.

무역 추천

WTI를 사세요

입장료: 67.60

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이익 실현: 71.00

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워렌 타쿤다

간결한

요약:

뉴질랜드 달러(NZD)는 수요일에 잠시 0.6000 수준을 시험했지만, 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 비둘기파 정책 성명을 발표한 후 상승세를 유지하지 못했습니다.

SELL NZDUSD

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뉴질랜드 달러는 수요일, 주요 심리적 지지선인 0.6000을 잠시 시험한 후 하락세를 보였습니다. 투자자들이 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 최근 정책 발표에서 두드러지게 비둘기파적인 기조를 흡수했기 때문입니다. 유럽 장 초반 투자 심리가 잠시 상승세를 보였음에도 불구하고, NZD/USD는 상승세를 유지하지 못하고 최근 2주 최저치 바로 위인 0.5975로 하락했습니다. 이는 뉴질랜드 달러의 지속적인 약세 흐름을 보여주는 지표입니다.

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 통화정책위원회는 공식 기준금리(OCR)를 3.25%로 동결했는데, 이는 시장의 광범위한 예상에 부합하는 조치였습니다. 그러나 이에 수반된 포워드 가이던스와 의사록은 추가적인 통화 완화 쪽으로 기울고 있음을 보여주었으며, 정책 입안자들은 8월 추가 금리 인하 가능성을 명시적으로 언급했습니다. 이러한 전망과 더불어 취약한 국내 전망 및 완화된 인플레이션 압력은 뉴질랜드의 강세 모멘텀을 빠르게 약화시켰습니다.

RBNZ는 2024년 말 정책 기조 전환 이후 이미 공격적인 금리 인하 주기를 실행하여 코로나19 이후 최고치였던 5.5%에서 누적 기준금리를 225bp 인하했습니다. 이번 주 중앙은행의 입장은 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 정책 입안자들은 주요 부문의 인플레이션이 지속적으로 완화되고 있으며, 특히 지속적인 세계 무역 긴장과 국내 주택 시장 부진을 고려할 때 성장 위험은 여전히 하방으로 기울어져 있다고 지적했습니다.

뉴질랜드 중앙은행이 특히 우려하는 것은 뉴질랜드 경제 전반의 수요 측면 모멘텀 약화입니다. 소비자 신뢰도는 여전히 취약하고, 임금 상승률은 둔화되고 있으며, 기업 투자는 정체되어 있습니다. 이는 추가적인 정책 지원을 정당화할 수 있는 디스인플레이션 환경을 시사합니다. 의사록은 8월이 추가 인하의 잠재적 기회라고 지적하며, 뉴질랜드 중앙은행이 기준금리를 정상화하거나 장기간 동결할 의향이 없다는 기대감을 더욱 강화했습니다.

비둘기파의 수사는 연방준비제도(Fed)를 포함한 다른 중앙은행들이 현재 진행 중인 일부 매파적 기조와 극명한 대조를 이룹니다. 이는 향후 거래에서 뉴질랜드 달러(NZD)가 미국 달러(USD) 대비 추가 하락할 가능성을 시사합니다. 통화 시장은 이러한 정책 전망의 차이를 예의주시하고 있으며, 이는 뉴질랜드 달러(NZD)에 대한 투기적 공매도 포지션 증가에도 반영되고 있습니다.

기술적 분석

기술적인 관점에서 NZD/USD는 여전히 취약한 위치에 있습니다. 수요일 가격 움직임은 심리적 지지선인 0.6000을 회복하지 못했음을 확인시켜 주었고, RBNZ의 비둘기파적 안내 이후 매도자들이 주도권을 되찾았습니다. 이후 NZD/USD는 하락세를 보이며 주요 지지선을 결정적으로 돌파하는 큰 약세 캔들을 형성했습니다.

하락 편향은 여전히 유지되고 있습니다. 통화쌍은 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 아래에서 거래되고 있으며, 상대 강도 지수(RSI)는 새로운 약세 신호를 보이고 있습니다. 모멘텀은 분명히 하락세를 보이고 있으며, 거시경제 심리에 눈에 띄는 변화가 없거나 미국 달러 약세가 나타나지 않는 한 통화쌍은 계속해서 하락할 가능성이 높습니다.

즉각적인 지지선은 0.5952에서 확인되는데, 이는 공매도 세력이 수익을 확정할 경우 일시적인 바닥으로 작용할 수 있는 수준입니다. 그러나 이 수준을 확실하게 하향 돌파할 경우 더 깊은 되돌림으로 향하는 길이 열리게 되며, 다음 주요 지지선은 0.5920 근처, 그리고 잠재적으로 0.5885입니다.

반면, 반등 시도는 0.6000 수준에서 강력한 저항에 직면할 것으로 예상되며, 그 후 0.6025 부근의 9일 지수이동평균선에 직면할 것입니다. 상승세가 다시 주도권을 잡으려면 이 합류 구간을 지속적으로 돌파해야 하지만, 현재 정책 상황을 고려할 때 그럴 가능성은 점점 낮아지고 있습니다.

무역 추천

NZDUSD 매도

입장료: 0.6000

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이익 실현: 0.5885

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

상품

요약:

금(XAU/USD)은 수요일에 두 번째 하락세를 보이며 3,300달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 연방준비제도이사회의 6월 회의 의사록을 앞두고 미국 달러와 국채 수익률이 강세를 보이면서 나타난 현상입니다.

SELL XAUUSD

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3300.00

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3250.00

3350.00

4211.70 +13.79 +0.33%

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3300.00

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3350.00

금은 수요일에도 하락세를 이어가며 두 거래일 연속 하락했습니다. 달러 강세와 국채 금리 상승으로 비수익 자산에 대한 투자자들의 관심이 약화되었기 때문입니다. 최근 몇 주 동안 상승 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪어 온 금은 심리적 지지선인 3,300달러 아래로 떨어졌고, 시장이 연준의 6월 회의 의사록 발표를 앞두고 있는 가운데 추가 하락 가능성은 여전히 높습니다.

이 글을 쓰는 시점에 현물 금(XAU/USD)은 3,293달러 부근에서 거래되고 있으며, 3,285달러 부근의 지지선에서 잠시 반등했습니다. 화요일 거래에서 금값은 장중 저항선을 돌파하지 못한 후 3,300달러 선에서 마감했습니다. 이러한 약세 전환은 미국 금리가 장기적으로 고금리 기조를 유지할 것이라는 기대감이 확고하게 형성되면서 금값이 직면한 압박이 커지고 있음을 반영합니다.

시장, 금리 인하 기대감 약화에 연준 회의록 주목

이제 모든 시선이 수요일 늦게 공개될 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 쏠려 있습니다. 투자자들은 연준의 내부 심의, 특히 금리 인하 시점과 규모에 대한 단서를 간절히 기다리고 있습니다.

6월 회의에서 연준은 기준금리를 4.25~4.50%로 동결하기로 결정하며, 지속적인 인플레이션 압력과 놀라울 정도로 견조한 고용 시장을 강조했습니다. 이러한 결정은 최근 발표된 비농업 고용지표(NFP)에서도 확인되었습니다. 이 보고서는 지속적인 일자리 증가와 임금 회복력을 보여주며, 이는 금리 인하에 대한 시장의 기대를 약화시켰습니다.

이러한 변화하는 전망은 미국 달러 지수(DXY)를 끌어올려 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 한편, 국채 수익률은 전 구간에 걸쳐 상승하여 이자부 자산의 매력을 높이고, 전통적인 안전자산인 금에서 자금 이탈을 부추겼습니다. 금에는 수익률이 전혀 없습니다.

금과 실질 수익률 간의 역상관관계가 다시 한번 뚜렷하게 드러났습니다. 차입 비용이 여전히 높은 가운데, 금괴 보유에 따른 기회비용이 증가하여 투기 계좌의 추가적인 현금화 현상이 나타나고 있습니다.

무역 발전 및 관세 연장으로 달러 수요 증가, 금 가격 하락

금값의 역풍에 더해 최근 세계 무역에 대한 낙관론이 높아지고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 주요 교역국에 잠재적 관세 부과 방안을 담은 서한을 보내는 등 일련의 상호 관세 부과를 계속 추진하고 있지만, 외교적 모멘텀이 형성되고 있다는 징후들이 나타나고 있습니다.

최근 미국과 유럽 연합(EU) 간 무역 협상의 진전은 투자자들이 대서양 관계 개선을 통해 세계 경제 성장에 대한 압박을 완화할 것으로 예상함에 따라 미국 달러화 강세에 기여했습니다. 더욱이, 워싱턴이 신규 관세 부과를 8월까지 연기하기로 결정하면서 추가 협상을 위한 3주간의 시간이 확보되었는데, 이는 금과 같은 방어적 자산에 대한 수요를 약화시켰습니다.

관세와 세계 무역 정책을 둘러싼 불확실성이 여전히 남아 있는 가운데, 단기적인 전망은 변화하고 있습니다. 시장 참여자들은 귀금속으로의 위험 회피 자금 유입을 유도하기보다는, 특히 지정학적 긴장이 완화되고 인플레이션 기대가 안정됨에 따라 수익률을 추구하고 위험 민감 자산으로의 투자 방향을 전환하는 경향이 더 커지고 있습니다.

기술적 분석

기술적으로 금은 이번 주 초 강세 지속 시도가 실패한 후 여전히 강력한 압박을 받고 있습니다. 금은 화요일 장중 거래에서 잠시 반등했지만 저항선을 돌파하지 못하고 결국 3,300달러 선에서 거래를 마감했습니다. 이 가격대를 회복하지 못하자 매도자들이 강세를 보였고, 수요일 거래에서 약세 모멘텀이 다시 강화되었습니다.

현재 RSI는 장중 일부 반등에도 불구하고 시장이 여전히 약세 영역에 있음을 시사하고 있습니다. 금은 또한 50일 지수 이동 평균선(EMA) 아래에서 거래되고 있어 단기 약세 추세를 더욱 강화하고 있습니다. 더욱이, 금은 6월 중순 이후 지속되어 온 조정 추세의 핵심 지표인 하강 바이어스선을 따라 계속 움직이고 있습니다.

3,285달러 지지선이 일시적인 지지를 제공했지만, 전반적인 추세는 3,250달러를 향해 상승할 가능성이 점점 커지고 있음을 시사합니다. 만약 이 가격대가 무너진다면, 다음으로 주목해야 할 주요 영역은 200일 지수이동평균선 근처입니다. 이 구간은 금값의 장기적인 변곡점으로 작용할 수 있습니다.

상승세로 볼 때, 저항선은 현재 $3,330~$3,350 구간에 명확히 형성되어 있습니다. 상승세는 모멘텀을 재점화하고 최근 고점을 경신하기 위해 해당 구간을 확실히 돌파해야 할 것입니다. 그때까지 최소 저항선은 여전히 아래쪽에 있습니다.

무역 추천

금 판매

입장료: 3300

손절매: 3350

이익 실현: 3250

위험 경고 및 투자 면책 조항

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앨런

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요약:

OPEC+는 8월에 다시 생산량을 늘리기로 결정했고, 이로 인해 시장의 공급 과잉이 심화되어 원유 가격에 대한 약세 전망이 나타났습니다.

SELL WTI

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68.200

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63.800

70.500

59.267 -0.542 -0.91%

343.0

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64.770

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68.200

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70.500

기본 사항

최근 OPEC+는 8월에 하루 54만 8천 배럴(bpd)의 추가 증산을 예고 없이 결정했습니다. 이는 4월 이후 네 번째 연속으로 생산량 "동결 해제"를 의미하며, 총 증산량은 하루 250만 배럴에 달합니다. 이는 시장 점유율 확대를 위한 의도이지만, 글로벌 공급 과잉을 직접적으로 심화시키는 결과를 초래합니다.

재고 데이터에 대한 시장 해석은 상반됩니다. UAE 에너지부 장관은 상당한 재고 축적의 증거는 없다고 주장했습니다. 그러나 해운 및 터미널 데이터에 대한 심층 분석 결과, 신규 생산량이 최종 수요에 흡수되지 않고 있는 것으로 나타나 공급 과잉의 근본적인 논리는 변함이 없음을 확인시켜 줍니다.

동시에, 지난달 중동의 군사적 마찰로 유가가 일시적으로 상승했지만, 관련 당사자들이 자제력을 보이면서 위험 프리미엄은 빠르게 하락했습니다. 현재 시장은 이 갈등이 공급망에 지속적인 차질을 초래할 가능성은 낮다고 보고 있습니다.

더욱이 미국 에너지정보청(EIA)의 최신 연간 생산량 전망치는 1,342만 배럴에서 1,337만 배럴로 소폭 하향 조정되었습니다. 이러한 미미한 감소는 OPEC+의 생산량 급증을 상쇄하기에 충분하지 않습니다. 미국의 재고 데이터 또한 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있어, 예상되는 감산으로 인한 가격 상승 가능성을 사실상 상쇄하고 있습니다.

모든 징후는 한 가지 결론을 가리키고 있습니다. 석유 공급과 수요 간의 근본적인 불균형은 실질적으로 개선되지 않고 있으며, 이로 인해 원유 가격은 지속적으로 하락 압력을 받고 있습니다.

기술적 분석

4시간 차트에서 WTI 원유는 6월 고점 대비 상당한 조정을 보였습니다. MA10과 MA20이 연속적으로 MA60과 MA144를 하향 돌파하며 데드크로스를 형성했습니다. 최근 MA60이 MA144를 하향 돌파하면서 중장기적인 매도 압력이 더욱 커지고 있음을 확인시켜 줍니다.

현재 WTI는 급락 후 조정 국면에 접어든 것으로 보입니다. 현재 첫 번째 주요 저항선인 $68.50에 근접하고 있습니다. 만약 가격이 이 저항선 아래로 약세로 돌아선다면, WTI는 추가 하락하여 $ 64.00 근처의 지지선을 테스트할 가능성이 있습니다. 반대로, 이 저항선이 상승 돌파될 경우, WTI는 오히려 상승하여 다음 저항선인 $69.50 또는 심지어 $70.00(심리적 저항선)을 테스트할 가능성이 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 68.20

목표주가: 63.80

손절매: 70.50

유효기간: 2025년 7월 23일 23:00:00

지지선: 64.68/63.70

저항선: 68.50/69.50

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

이 저항 구역은 4시간 차트의 하향 추세선과도 일치하여 하락세로의 거부 가능성을 강화합니다.

SELL USDCAD

종료 시간

닫은

1.36900

입장 가격

1.35800

1.37300

1.38207 +0.00060 +0.04%

8.3

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이익

1.35800

1.36817

종료 가격

1.36900

입장 가격

1.37300

뉴욕 연방준비은행은 최근 소비자 기대 조사에서 1년 물가상승률 전망치가 6월에 3.0%로 하락했다고 보고했습니다. 이는 5월의 3.2%에서 하락한 수치입니다. 한편, 3년 물가상승률 전망치는 3.0%로 유지되었고, 5년 물가상승률 전망치는 2.6%로 변동이 없었습니다.

인플레이션 전망은 완화되었지만, 임대료, 휘발유, 의료, 고등교육 등의 부문에서 가격 상승에 대한 기대는 6월에 더욱 높아졌습니다. 주택 가격 전망 또한 3.0%로 유지되어 다소 혼조된 인플레이션 상황을 보여줍니다.

동시에, 하워드 루트닉 미국 상무장관은 CNBC와의 인터뷰에서 앞으로 며칠 안에 관세 관련 서한이 15~20건 더 발송될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령이 글로벌 공급망에 필수적인 제약, 반도체, 구리 산업에 대한 관세를 확대하겠다고 위협함에 따라 투자 심리는 여전히 신중한 모습을 보였습니다.

월요일 밤, 백악관은 트럼프 대통령이 새로 발표된 관세 시행을 7월에서 8월 1일로 연기하는 행정명령에 서명했다고 확인했습니다. 당초 일본과 한국산 제품에 부과되었던 25%의 관세는 말레이시아, 카자흐스탄, 튀니지산 수입품에도 적용될 예정입니다. 남아프리카공화국에는 30%, 라오스와 미얀마에는 40%의 관세가 부과됩니다. 인도네시아(32%), 방글라데시(35%), 그리고 태국과 캄보디아(36%)도 관세 부과 대상국에 포함됩니다.

분석가들은 미국 무역 및 재정 정책의 예측 불가능성을 달러화 가치 변동의 주요 요인으로 보고 있습니다. 7월 2일 발표된 로이터 통신 여론조사에 따르면 외환 전략가의 37%는 관세 협상이 달러화 가치에 큰 부담으로 작용하고, 부채 수준과 불확실한 금리 전망에 대한 지속적인 우려도 달러화 가치 하락의 주요 원인으로 꼽았습니다.

한편, 제롬 파월 연준 의장은 통화 정책이 여전히 경제 지표에 의존할 것이라고 재확인했습니다. 파월 의장은 7월 금리 인하 가능성을 배제하지 않았지만, 이번 달 금리 인하 가능성은 여전히 낮습니다. CME FedWatch 툴에 따르면, 시장은 7월 25bp 인하 가능성을 4.7%로 예상하고 있는데, 이는 지난주 20.7%에서 하락한 수치입니다. 이제 시장의 관심은 9월로 옮겨가고 있으며, 금리 인하 가능성은 62.8%로, 이 역시 73.2%에서 하락했습니다.

월요일 총리실 성명에 따르면, 캐나다는 여전히 워싱턴의 글로벌 관세 부과 대상에서 제외되어 있습니다. 그러나 캐나다 수출은 철강, 알루미늄, 자동차, 그리고 펜타닐 관련 무역에 대한 관세 부과의 영향을 여전히 받고 있습니다. 미국과의 양자 협정은 7월 21일까지 체결될 예정이지만, 이러한 조치는 특히 단기적으로 캐나다 달러화에 지속적인 부담을 주고 있습니다.

또한, 원유 가격 하락으로 캐나다 달러는 다시 하락 압력을 받고 있습니다. OPEC+는 8월 생산량을 예상보다 크게 늘리는 데 합의하며 시장을 놀라게 했고, 이는 유가 하락을 부추겼습니다. 캐나다가 대미 최대 석유 수출국이라는 점을 고려할 때, 에너지 가격 하락은 캐나다 달러에 하방 압력을 가하는 경향이 있습니다. 삼각형 저항선에서 잠재적 하락 움직임이 발생합니다_1

기술적 분석

USD/CAD는 최근 상승세를 보였지만, 100일 이동평균선과 200일 이동평균선이 만나는 지점인 1.3661과 1.3688에 접근하면서 강세 모멘텀이 약화되는 조짐을 보이고 있습니다. 이 저항선은 4시간 차트의 하락 추세선과 일치하여 하락세로의 반등 가능성을 높여줍니다.

이 영역에서 다시 한 번 가격이 하락하면, 하향 조정 움직임이 전개되어 삼각형 패턴의 하단 경계를 표적으로 삼을 수 있습니다. 이 영역은 이전에 지지 역할을 했으며 잠재적인 반등 중에 다시 지지 역할을 할 수 있습니다.

RSI는 현재 55 근처에 위치하며 여전히 중립 영역에 있습니다. 이는 하락세가 결정적으로 진행되기 전에 상단 삼각형 경계선을 재테스트할 가능성이 있음을 시사합니다. 저항선에서 확실하게 이탈한다면 단기 매매에 대한 확신을 줄 수 있습니다. 그러나 하락 추세선을 강하게 돌파한다면 약세 시나리오는 무효화되고 추가 상승 가능성이 열릴 수 있습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 1.3690

목표가: 1.3580

손절매: 1.3730

유효기간: 2025년 7월 18일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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마누엘

외환

간결한

요약:

만약 이 쌍이 이러한 역동적인 지지선을 중심으로 긍정적으로 반응한다면, 강세 지속에 대한 근거가 상당히 강화될 것입니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.17231

입장 가격

1.19000

1.16000

1.16500 +0.00074 +0.06%

17.2

Pips

이익

1.16000

1.17403

종료 가격

1.17231

입장 가격

1.19000

미국이 유럽 연합에 모든 상품에 대해 10% 관세를 부과할 것을 제안했다는 보도가 나왔습니다. 항공기와 주류 등 민감한 품목에 대해서는 예외를 두기로 했습니다. 협상은 여전히 유동적인 것으로 보이며, 최종 승인은 전적으로 트럼프 대통령의 손에 달려 있습니다. 이러한 불확실성은 단기적으로 달러화 가치에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

한편, 데스타티스(Destatis)의 최신 자료에 따르면 독일의 5월 무역수지는 예상치를 웃돌며 흑자폭을 확대했습니다. 흑자는 4월 158억 유로(146억 유로에서 상향 조정)에서 184억 유로로 확대되었습니다. 이는 시장 예상치인 155억 유로를 크게 상회하는 수치이며, 역내 최대 경제국인 독일의 회복력을 보여주는 확실한 신호입니다.

자세히 살펴보면, 독일은 2025년 5월에 1,294억 유로 상당의 상품을 수출하고 1,111억 유로 상당의 상품을 수입했습니다. 이로 인한 무역 흑자는 무역 모멘텀의 완만한 반등을 보여주지만, 이 흑자는 여전히 2024년 5월에 보고된 223억 유로에는 미치지 못합니다.

월별 통계에 따르면 수출은 1.4% 감소했는데, 이는 예상치인 -0.2%보다 더 큰 폭으로 감소한 수치입니다. 수입은 3.8% 급감했는데, 이는 예상치인 0.9% 감소보다 훨씬 더 큰 폭입니다. 4월 수입 수치 또한 +3.9%에서 +2.2%로 하향 조정되었습니다. 그러나 전년 동기 대비로는 수출이 0.4%, 수입이 4.2% 증가하여 유로존 내 무역 구조의 변화를 시사했습니다.

대서양 건너편 백악관은 월요일 밤 트럼프 대통령이 새로운 관세 시행을 7월에서 8월 1일로 연기하는 행정명령에 서명했다고 확인했습니다. 당초 제안은 일본과 한국산 수입품에 25% 관세를 부과하는 것이었습니다. 새로운 체계에 따라 말레이시아, 카자흐스탄, 튀니지산 제품에도 25%의 추가 관세가 부과되며, 남아프리카공화국에는 30%의 관세가 부과됩니다. 라오스와 미얀마에는 40%의 관세가 부과될 예정이며, 인도네시아(32%), 방글라데시(35%), 그리고 태국과 캄보디아(36%)도 확대 대상에 포함됩니다.

분석가들은 트럼프 대통령의 재정 및 무역 정책의 예측 불가능성을 미국 달러화에 대한 지속적인 우려의 주요 원인으로 꼽았습니다. 7월 2일 로이터 통신이 실시한 여론조사에 따르면, 외환 전략가의 37%는 관세 협상이 달러화에 주요 역풍으로 작용할 것이라고 예상했으며, 재정 우려와 향후 금리 전망의 불확실성도 그 이유 중 하나로 꼽았습니다.

이와 동시에 제롬 파월 연준 의장은 데이터 기반 의사결정에 대한 연준의 의지를 재확인하며 7월 금리 인하 가능성을 배제하지 않았습니다. 그러나 최근 경제 지표들이 엇갈린 메시지를 보내면서 연준은 당분간 신중한 입장을 유지할 것으로 보입니다. CME 페드워치에 따르면 시장은 이번 달 25bp 금리 인하 가능성을 4.7%로 예상하고 있는데, 이는 1주일 전 20.7%에 비해 감소한 수치입니다. 현재 9월 금리 인하 가능성이 더 높은 것으로 보이며, 9월 금리 인하 가능성은 62.8%입니다. 다만 이마저도 전주 73.2%에서 하락했습니다. EURUSD가 강력한 기술적 기반을 찾으면서 강세 모멘텀이 형성됨_1

기술적 분석

EUR/USD는 1.1675 근처에서 견고한 지지선을 찾았습니다. 이 수준은 이전에 강세 반등을 촉발했던 영역입니다. 이번에도 유사한 패턴을 보였는데, 2시간 차트에 두 개의 강력한 강세 캔들이 나타나 매수자들이 해당 영역을 방어하고 있음을 시사합니다. 모멘텀이 유지된다면, 전반적인 추세가 강세를 유지하는 가운데 EUR/USD가 계속해서 더 높은 저점을 형성하고 있어 새로운 상승세가 나타날 가능성이 있습니다. 이 지지선을 지속적으로 돌파할 경우, 투자자들은 롱 포지션을 재조정하여 1.1900 근처의 다음 주요 저항선을 공략할 수 있습니다. 그러나 1.1675를 확실하게 하회할 경우, 이러한 강세 추세는 무효화되고 더 큰 조정 국면으로 이어질 수 있습니다.

RSI는 최근 과매도 영역으로 간주되는 30에 도달했지만, 새로운 저점을 형성하지 않아 약세 압력이 약화될 가능성을 시사합니다. 또한 EUR/USD는 과거 상승세의 발판 역할을 했던 200일 이동평균선에 근접하고 있습니다. 만약 EUR/USD가 이 역동적인 지지선을 중심으로 긍정적으로 반응한다면, 강세 지속 가능성은 상당히 높아질 것입니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 1.1722

목표가: 1.1900

손절매: 1.1600

유효기간: 2025년 7월 18일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

에바 첸

외환

중앙 은행

요약:

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 7월에 금리를 동결할 것으로 예상되며, 시장은 금리 인하 가능성에 따른 영향을 해석해야 할 것입니다.

SELL EURNZD

종료 시간

닫은

1.96500

입장 가격

1.90520

1.97600

2.01667 +0.00116 +0.06%

73.9

Pips

이익

1.90520

1.95761

종료 가격

1.96500

입장 가격

1.97600

기본 사항

이번 주 시장의 관심은 남반구로 옮겨가고 있습니다. 호주 중앙은행(RBA)과 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 통화정책 회의가 예정되어 있기 때문입니다. RBA는 정책의 명확성을 위해 7월에 금리를 동결했습니다.

이와 대조적으로 RBNZ는 8월 이후 6차례에 걸쳐 공격적으로 금리를 인하하여 총 225베이시스포인트를 기록했습니다.

뉴질랜드의 최근 데이터는 엇갈렸습니다. 실업률은 5.1%로 순환적 정점에 머물렀지만, 1분기 GDP는 강력하게 반등했고, 인플레이션은 2.5%로 약간 상승했습니다.

투자자들은 RBNZ가 수요일에 기준 금리를 3.25%로 유지할 확률이 80%라고 예상하고 있으며, 연말까지 최종적으로 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다.

시장 동향: 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 5월 통화정책 성명서에서 비둘기파 기조를 유지할 것으로 예상되지만, 추가 금리 인하 시점에 대한 강력한 포워드 가이던스를 제시하지는 않을 것으로 보입니다. 대신, RBNZ는 8월 통화정책 성명서 이전에 발표된 경제 지표를 바탕으로 시장의 재량에 따라 8월에 3% 금리 인하를 단행할지, 연내로 연기할지, 아니면 완전히 철회할지 결정할 것으로 예상됩니다.

RBNZ는 2025년 1분기에 예상보다 강력한 경제 활동을 강조할 수 있으며, 이어서 5월 예측과 일치하는 경기 둔화를 시사하는 지표가 나올 수 있습니다. 또한 단기 인플레이션이 여전히 불안할 정도로 높다는 점을 강조할 수도 있습니다.

RBNZ가 금리 인하 계획 종료를 시사할 경우 EURNZD는 상승할 수 있습니다. 반대로 RBNZ가 완화 기조를 유지할 경우 EURNZD는 계속 하락할 수 있습니다.

기술적 분석

EURNZD는 현재 1.9500 부근에서 거래되고 있으며, 1.9400~1.9600 범위 내에서 등락하고 있습니다. 단기 단순이동평균선(SMA)은 하락 추세를 보이고 있으며, 모멘텀 지표는 약세를 시사하고 있지만, 가격은 중기 지지선에 근접하고 있어 반등 가능성에 대한 주의를 요합니다.

1D 차트에서 10일 및 20일 SMA는 평탄화되고 소폭 하락하고 있으며, 단기 SMA가 중기 SMA보다 낮아 약세 지배력을 시사합니다. 1.9650에 근접한 50일 SMA는 주요 중기 저항선 역할을 하며, 이 수준까지 상승할 경우 매도 압력에 직면할 수 있습니다.

가격-거래량 추이를 살펴보면, 하락장 동안 장중 거래량이 증가한 반면, 반등장에는 거래량이 부족하여 현재 추세는 약세장이 주도하고 있음을 시사합니다. 이후 거래량 증가와 함께 반등한다면 단기적인 기술적 조정 국면을 예고할 수 있습니다.