要点:

ハイテク株の弱さと貴金属価格の急落が月曜日の売りを牽引

月曜日は主要株価指数が圧迫された。売りは主にテクノロジーセクターの弱さが要因となった。素材セクターも金と銀の急落を受けて下落した。銀行株も下落した。

ナスダック総合指数：再び下値を切り下げ、サンタクロース・ラリーを脅かす

日足ナスダック総合指数（IXIC）

ナスダック総合指数は月曜日、弱気ながらも活気のない取引で下落して取引を終えた。この値動きは、投資家が新年を前にロングポジションを解消する動きを示唆している。

23665.15 で再び下限の高値が見えていますが、これはサンタクロース・ラリーに賭けている人たちにとっては特に強気な兆候ではありません。

日足チャートでは、50日移動平均線23226.59と短期50%水準23178.58が合理的な目標値となり、潜在的なサポートクラスターが形成されており、下落の余地があることが示されています。

買い手が23665.15を突破できれば上昇に転じ、買いが23698.93を突破できれば勢いが増すだろう。後者を突破できれば、過去最高値24019.99を試す展開となるだろう。

月曜日、ハイテク加重ナスダック総合指数は118.748（-0.50%）下落し、23474.349で取引を終えた。

SP 500: 上昇トレンド「安値買い」モードは維持

日足SP500指数（SPX）

SP500指数も月曜日に下落しました。6888.76まで上昇した後、引けにかけて反発しました。この動きにより、金曜日の高値6945.77が新たな小幅高値となりました。短期レンジが6720.43から6945.77であることを考えると、50%水準の6833.10が最初の下値目標となり、次に50日移動平均線の6795.70が目標となります。

日足スイングチャートによると、ベンチマーク指数は上昇しており、50日移動平均線6795.70の強気市場で推移しています。これは明らかに上昇トレンドであり、市場は「押し目買い」モードにあることを示しています。火曜日の出来高は平均を下回ると予想されます。強気買いと弱気売りは、急激な値動きを引き起こす可能性があるため、押し目買いを優先すべきです。

指標となるSP500指数は24.20ポイント（-0.35%）下落し、6905.74で終了した。

ダウ・ジョーンズ：低出来高でダブルトップ形成の可能性

日足ダウ工業株平均指数

ダウ工業株30種平均も月曜日は圧力にさらされた。48,886.86と48,782.00のダブルトップが形成される可能性はあるものの、出来高が少ないため、その構造を裏付けるには不十分だ。さらに、トップ間のスペースもあまり広くない。とはいえ、伝統的なトレーディングでは、最後のスイングボトムである47,849.48を下抜けない限り、ダブルトップは確定しないだろうと予想されている。もしそうなれば、46,812.10が目標値となるだろう。

スイングチャートと移動平均によれば、トレンドは上昇傾向にあります。48315.74 と 48174.65 の 50% レベルは潜在的なサポートです。

売り圧力が47849.48のスイングボトムを下抜けるほど強ければ、その指標によればトレンドは下降に転じるだろう。しかし、この上昇は短期間で終わる可能性もある。なぜなら、50日移動平均線47476.37、あるいはより長期的な50%水準47307.89で買いが入り、下落を食い止める可能性があるからだ。

優良株であるダウ工業株30種平均は、249.04ポイント（-0.51%）下落し、48461.93で取引を終えた。

今後の見通し：年末に向けて取引量は減少すると予想

月曜日の弱さにもかかわらず、3つの指数はいずれも月間ベースで堅調な上昇に向かっており、ダウ平均株価とSP500は8ヶ月連続の上昇ペースとなっています。水曜日の2025年株最終取引日が近づくにつれて、取引量は徐々に減少する可能性があるため、慎重に取引を進めてください。

出典：FXエンパイア

金は火曜日に上昇し、前日の急落から回復した。年末の薄商いによりボラティリティが悪化したが、トレーダーらはファンダメンタル要因により2026年に貴金属が新たな高値に達すると予想している。

金現物価格は、金曜日に過去最高値の4,549.71ドルを記録した後、午前5時41分（GMT）時点で1.1%上昇し、1オンスあたり4,378.29ドルとなった。月曜日には12月17日以来の安値に下落し、1日あたりの下落率としては10月21日以来の大きさとなった。

米国の2月限金先物は1.1%上昇し、1オンス当たり4,392.0ドルとなった。

キャピタル・ドットコムのシニアアナリスト、カイル・ロダ氏は「月曜の寄り付きからこれほど大幅な売りが出たという事実は、ホリデーシーズンによる取引環境の悪化が重なって、大幅なボラティリティが高まったことを示している」と述べた。

金と銀の相対力指数（RSI）は月曜日に「買われ過ぎ」の領域から下落した。

金は2025年に目覚ましい上昇を見せ、これまでに66％上昇している。

金利引き下げと米国の追加金融緩和への期待、地政学的紛争、中央銀行からの旺盛な需要、上場投資信託の保有量増加が今年の金価格上昇を後押ししている。

トレーダーは来年少なくとも2回の米国利下げを予想している。低金利環境では、利回りの低い資産が好調に推移する傾向がある。

スポット銀は前日に史上最高値の83.62ドルを記録した後、3.7%上昇して1オンスあたり74.85ドルとなった。月曜日には、2020年8月11日以来最大の下落を記録した。

この金属は、米国の重要鉱物リストに指定されていること、供給制約、産業および投資需要の高まりによる在庫の減少により、年初来で154％上昇し、金を大きく上回っています。

OANDAのシニア市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は「金と銀の長期的な上昇は継続すると予想しており、今後6カ月間の価格目標は金が1オンス当たり5,010ドル、銀が90.90ドルになるだろう」と述べた。

スポットプラチナは3.1%上昇し、1オンスあたり2,174.91ドルとなった。月曜日には史上最高値の2,478.50ドルを付けた後、1日としては過去最大の下落を記録した。

パラジウムは月曜日に16％下落した後、0.2％下落して1オンスあたり1,614.0ドルとなった。

出典：ロイター

韓国の原子力規制当局は、政府が原子力の長期的な役割を再評価する中、10年近く建設が進められていた原子炉の稼働開始を承認した。

原子力安全委員会が火曜日の声明で発表したサウル3号炉の建設許可は、韓国で約2年ぶりの新たな承認となる。聯合ニュースによると、韓国水力原子力発電は6ヶ月間の試験運転を経て、来年にも商業運転を開始する予定だ。

この動きは、李在明大統領が再生可能エネルギーへの注力を強化し、前任者の原子力推進路線から転換する中で行われた。韓国が金曜日に国連に提出した「自国が決定する貢献」によると、韓国の電力発電に占める再生可能エネルギーの割合は、昨年の9%から2035年までに少なくとも30%に上昇する見込みだ。

李首相は9月、新たな原子力発電所をゼロから建設するには15年以上かかるため、これ以上の原子力発電所の建設は現実的ではないと述べた。李首相の政権は、既に稼働している、あるいは建設を開始した原子炉の利用をより積極的に支持してきた。セウル3号機の稼働開始は、韓国の石炭とガスの海外からの輸入への依存度を低減するのに役立つだろう。

出典：ブルームバーグヨーロッパ

中国国営新華社通信は12月29日から30日まで開催された中央農村工作会議の年次会合後、火曜日、中国は穀物と食用油の生産を安定させ、穀物の品種を改良し、品質を高めなければならないと伝えた。

中国の農業の優先事項を定めるこのグループは、「多様な食糧供給能力を高める」ことと、「地域別・類型別の計画を通じて高水準の農地の質の高い開発を促進する」ことを約束したと新華社が伝えた。

中国は国民の食糧供給を輸入に大きく依存しており、主要な農業貿易相手国である米国との緊張により、機械や種子技術への投資を含む国内自給自足の動きが加速している。

新華社が発表した会議の要旨には、「穀物生産への努力を緩めず、良質の土地、良質の種子、良質の機械、良質の農法の融合を推進し、農業の生産能力と質を全体的に高めなければならない」と記されている。

声明では、中国政府は経済課題や都市化による圧力に直面して食糧安全保障を模索しており、農民の所得を増やし、出稼ぎ労働者の安定した雇用を促進するために「あらゆる可能な努力を尽くす」と述べられている。

また、発表によると、中国は2027年頃に現行の契約が期限切れになった後、農村部の土地使用契約をさらに30年間延長する省全体の試験プログラムを開始するという。

今月初めに発表された統計局のデータによると、中国の今年の穀物総生産量は2024年より1.2％増加し、7億1490万トンとなり、新たな記録を樹立した。

出典: Theedgemarkets