ブルームバーグの最新調査によると、OPECの原油生産量は8月に日量7万バレル減少し、2,706万バレルとなった。この減少はリビアの生産停止によるもので、同国では15万バレル減少した。一方、調査ではクウェートとナイジェリアの両国が生産量を増加させたことが明らかになった。

リビアの生産損失は、現在15万bpdよりはるかに大きい。しかし、急激な損失は最近のことであり、今月の大半には影響しなかった。現在の生産損失は50万bpdから70万bpdと推定されており、エル・フィール油田には新たな不可抗力事態が課せられている。

OPEC加盟国最大のサウジアラビアは、予想通り8月の生産割り当てを遵守した。一方、イラクは再び割り当て通りの生産削減に失敗し、調査によると、8月に合意した量より32万bpd多い生産量を維持した。イラクは、過剰生産を補うために補償的な削減を行うと主張している。

リビアの大幅な生産減少は8月のOPEC統計にはまだ完全には反映されていないが、原油価格は下落傾向にあり、火曜日には4%以上下落し、一部のトレーダーを困惑させている。市場が最も恐れているのは、OPECが10月から生産割当を縮小する可能性があるということだが、同グループは、市場の状況がそうすることが合理的であると判断した場合に限り縮小すると断固として主張している。

出典: OILPRICE

リビアの二つの立法機関は火曜日、中央銀行総裁を共同で任命することで合意した。これにより、生産量を大幅に減少させている同国の石油収入の支配をめぐる争いが緩和される可能性がある。

リビア東部ベンガジに本部を置く下院と西部トリポリの国家高等評議会は、国連リビア支援ミッション主催の2日間の協議の後、共同声明に署名した。

両氏は30日以内に中央銀行総裁と理事会を任命することで合意した。リビア中央銀行はリビアの石油収入の唯一の合法的な保管機関であり、全国の国家公務員の給与を支払っている。

両院はまた、協議を5日間延長し、9月9日に終了することに合意した。

リビアでは2011年にNATOが支援した蜂起以来、ほとんど平和が訪れておらず、2014年には東西両陣営に分裂した。2020年の停戦で大規模な戦争は終結し、統一に向けた試みが行われたが、分裂は続いている。

リビアの紛争の多くでは両国がそれぞれ異なる側を支持していたが、2015年の政治協定では両国は国際的に承認されていた。

この対立は、先月トリポリの大統領評議会議長がベテラン中央銀行総裁のサディク・アル・カビール氏を解任し、対立する理事会を後任に据えたことから始まった。

これを受けて東部の勢力はすべての石油生産の停止を宣言し、カビール氏の解任中止を要求した。この紛争は4年間続いた比較的安定した状態を終わらせる恐れがあった。

その後、一部の石油生産が再開され、石油価格は火曜日に約5％下落し、ほぼ9か月ぶりの安値となった。これは、トレーダーらが今回の合意により石油の流通量が増えると期待していることを示している。

リビアの中央銀行は支配権をめぐる争いで麻痺状態に陥り、1週間以上も取引ができない状態が続いている。この問題の根底にあるのは、正当性を主張する根拠の薄い対立する統治機関がひしめき合う、同国の分裂した政治情勢だ。

出典: アラブ

水曜日にじぶん銀行のサービス業PMIデータが発表された後、日本円（JPY）は米ドル（USD）に対して引き続き上昇している。指数は当初推定値の54.0から8月には53.7に修正された。サービス部門の拡大は7か月連続となるが、最新の数字は7月から変わっていない。

日本の林芳正官房長官は水曜日、「国内外の市場動向を緊張感を持って注視している」と述べた。林氏は日本銀行と緊密に連携しながら財政・経済政策を運営する重要性を強調した。また、市場動向を冷静に評価する必要性を強調したが、日々の株価変動についてはコメントを控えた。

米国の雇用統計、特に8月の非農業部門雇用者数（NFP）を前にトレーダーが慎重になっているため、米ドルはサポートを受けています。このデータは、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの潜在的な時期と規模について、さらなる洞察をもたらす可能性があります。

デイリーダイジェスト マーケット動向: 日銀を巡るタカ派ムードにより日本円は上昇を続ける

米ISM製造業PMIは7月の46.8から8月は47.2にわずかに上昇したが、市場予想の47.5には届かなかった。これは過去22カ月間で米国の製造業活動が21度目の縮小となったことを意味する。

日本は火曜日、エネルギーコストの上昇とそれに伴う生活費の圧力に対応するため、エネルギー補助金に9,890億円を割り当てる計画を発表した。

米経済分析局は金曜日、7月の主要個人消費支出（PCE）価格指数が前年比2.5％上昇したと発表した。これは前回の2.5％と同水準だったが、予想の2.6％には及ばなかった。一方、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアPCEは7月に前年比2.6％上昇し、前回の2.6％と同水準だったが、コンセンサス予想の2.7％をわずかに下回った。

東京の消費者物価指数（CPI）は、7月の2.2%から8月には前年比2.6%に上昇した。コアCPIも、8月は前年比1.5%から1.6%に上昇した。さらに、日本の失業率は7月に予想外に2.7%に上昇し、市場予想および6月の2.5%を上回り、2023年8月以来の高失業率となった。

FOMCの有力タカ派であるアトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は先週、インフレのさらなる鈍化と予想を上回る失業率のため、利下げに「動くべき時」かもしれないと示唆した。カスタムAIモデルを使用して、FRB当局者の演説のトーンをハト派からタカ派まで0から10の尺度で評価するFXストリートのFedTrackerは、ボスティック総裁の発言を5.6のスコアで中立と評価した。

米国の国内総生産（GDP）は第2四半期に年率3.0%で成長し、予想および前回の2.8%成長率を上回りました。また、8月23日までの1週間の新規失業保険申請件数は、前回の233,000人から231,000人に減少し、予想の232,000人をわずかに下回りました。

日本の鈴木俊一財務大臣は先週、為替レートは金融政策、金利差、地政学的リスク、市場心理などさまざまな要因に左右されると述べた。鈴木氏は、これらの要因が為替レートにどのような影響を与えるかを予測するのは難しいと付け加えた。

テクニカル分析: USD/JPYは21日間EMAから反応、さらなる下降圧力が予想される

水曜日のUSD/JPYは145.40付近で取引されています。日足チャートを分析すると、9日間の指数移動平均（EMA）が21日間のEMAを下回っており、市場の弱気トレンドを示しています。さらに、14日間の相対力指数（RSI）は50を下回っており、弱気トレンドがまだ続いていることがさらに裏付けられています。

USD/JPYペアについては、8月5日に記録した7か月ぶりの安値141.69付近でサポートが見つかる可能性があり、次の重要なサポートレベルは140.25付近となる。

上昇局面では、この通貨ペアはまず145.63付近の9日間EMAで抵抗に遭遇し、続いて146.73の21日間EMAで抵抗に遭遇する可能性がある。この水準を上抜ければ、心理的障壁である150.00に向かう道が開かれる可能性があり、さらに154.50水準で抵抗に遭遇する可能性がある。154.50水準はサポートからレジスタンスに移行している。

出典: FXSTREET

消費者が借入コストの上昇と根強いインフレに直面して身を潜めていたため、オーストラリアの経済の弱さは6月までの3か月間続いた。

オーストラリア統計局が9月4日に発表したデータによると、国内総生産（GDP）は政府支出とエコノミストの予測に支えられ、前四半期比0.2％増加した。前年比では、経済成長率は上方修正された1.3％と予測の0.9％から1％に上昇した。

「新型コロナウイルスのパンデミック期間を除くと、年間の経済成長率は1991年の不況から徐々に回復した1991～92年以来最低だった」とABSの国民経済計算責任者キャサリン・キーナン氏は声明で述べた。6月30日に終了した会計年度の経済成長率は1.5％だった。

オーストラリアドルは下落を続けたが、金利に敏感な3年国債利回りも同様だった。

年間成長率が過去10年の平均である2.4%から鈍化する中、このデータは経済における需要主導のインフレ圧力に関する懸念を和らげる可能性が高い。これは、豪準備銀行が経済を評価するためにしばらく政策金利を据え置く可能性があることを示唆しており、現金金利は現在12年ぶりの高水準である4.35%となっている。

豪準備銀行は第2四半期が景気減速の底だったとみており、年間成長率は年末までに1.7％に加速し、2025年後半には2.5％に回復すると予測している。

ブルームバーグ・エコノミクスは、金利上昇の累積的な影響により家計需要と住宅関連活動が抑制されるため、2024年も成長は低迷し続けると予想している。

9月4日のデータによると、家計貯蓄率は2020年6月のピークである24.1％から低下して0.6に留まり、オーストラリア国民が利用できる資金の余裕が限られていることを浮き彫りにした。

第2四半期の家計支出は0.2％減少し、GDP成長率を0.1％ポイント押し下げた。「成長率を最も押し下げたのは運輸サービスで、特に航空旅行の減少だ」とABSのキーナン氏は述べた。「このシリーズが下落したのは2021年9月四半期以来初めてだ」

政府支出は医療サービスプログラムが牽引し1.4%増加し、GDP成長率を0.3ポイント押し上げた。

この数字は、オーストラリア準備銀行が8月に金利を据え置くことを決定したことを受けて発表されたもので、ミシェル・ブロック総裁は、利下げを考えるのはまだ時期尚早だと述べている。副総裁のアンドリュー・ハウザー氏は先週、オーストラリアのインフレは米国などの国に比べるとまだ「やや固い」と述べ、この見解を強めた。

大半の経済学者は、豪準備銀行は引き締め政策を終了し、2025年2月に利下げが行われると考えている。対照的に、欧州、ニュージーランド、英国がすでに緩和路線を辿っている中、米連邦準備制度理事会（FRB）は今月利下げを行う可能性が高い。

「本日の国民経済計算は、オーストラリア経済が6月四半期にほとんど成長しなかったことを裏付けている」とジム・チャーマーズ財務大臣は声明で述べた。「非常に緩やかな成長は、世界経済の不確実性、金利上昇、そして持続的だが緩やかなインフレの影響を反映している」

9月4日のGDP報告では、次のことも示されました。

サービス輸出は、前2期の落ち込みの後、第2四半期に5.6%増加した。これは、平均支出の増加による教育関連の旅行サービスが牽引した。

一人当たりGDPは6四半期連続で減少し、0.4%減少した。

オーストラリア統計局によると、総可処分所得は0.9％増加し、名目家計支出の0.7％増加を上回った。

世帯収入の増加は、所得税と住宅ローンの支払いの増加によって部分的に相殺された。

出典: ストレーツタイムズ

原油分析:

今日の外国為替：米国のソフトランディングの見通しはデータによって依然として疑問視されている

取引週の前半では、欧州で意味のあるデータは依然として限られており、木曜日には、7月の欧州全体の小売売上高の最新情報に続いて、金曜日のNFP雇用統計発表前の米国の労働統計のプレビューが発表されるため、ファイバートレーダーは手一杯になるだろう。

7月までの1年間におけるEU全体の小売売上高は若干の回復が見込まれ、前期の-0.3%減に対して前年比0.1%増と予測されている。欧州の国内総生産（GDP）統計も金曜日に発表される予定で、第2四半期の成長率は概ね前期の数値と同水準を維持すると予想されている。

ISMの8月の米国製造業PMIは予想を下回り、47.2となり、市場予想の中央値47.5を下回った。7月の数か月ぶりの安値46.8からの緩やかな回復にもかかわらず、市場を活気づけることはできず、すでに不安定な投資家に、強気予想への最近の偏った傾きから手を引く絶好の口実を与えた。

金曜日の米国非農業部門雇用者数（NFP）報告は大きな意味を持つ。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が9月18日に最新の金利発表を行う前の、米国の主要労働データ最終ラウンドとなる。金曜日のNFPの数字は、FRBの利下げの深さに関する市場の期待の基調を定めると広く予想されており、投資家は今月の新たな利下げサイクルの開始を完全に織り込んでいる。

EUR/USD価格予測

ファイバーは短期的なテクニカルバリアに再び落ち込んだが、強気な回復を実現できなくても入札のバランスを保つために入札者が次々と現れている。EUR/USDは先週初めに1.1200をわずかに上回る13か月ぶりの高値を付け、ドルフローの短期的な引き戻しにより、入札者は強気のチャート紙を維持しようと争っている。

この通貨ペアは、依然として200日指数移動平均線（EMA）の1.0845を大きく上回る水準で取引されている。強気相場の深部を維持しているにもかかわらず、ショートポジションが50日EMAの1.0956をわずかに上回る水準に集中しているため、EUR/USDは依然として急激な弱気の引き戻しに直面している。

出典: FXSTREET