米国の原油指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は、金曜日に68.85ドル前後で取引されている。ロシア・ウクライナ紛争の激化が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しの緩和を相殺し、WTI価格は安定している。石油トレーダーはロシア・ウクライナ紛争の動向を注意深く監視するだろう。紛争激化の兆候があれば、エネルギー供給、特に中央および東ヨーロッパへの冬季ガス供給に関する懸念が高まり、 WTI価格が上昇する可能性がある。

ロシアのプーチン大統領は木曜日、ウクライナが核兵器を手に入れれば、ロシアはあらゆる破壊手段を使うだろうと述べた。水曜日の米国経済データは、インフレ抑制の進展がここ数カ月で停滞しているように見えることを示唆しており、連邦準備制度理事会（FRB）が2025年に金利を引き下げるという期待は薄れる可能性がある。しかし、FRBは1月と3月の会合で金利を据え置くと予想している。予想よりも遅い金利引き下げは借入コストを高止まりさせ、経済活動を鈍化させ、石油需要を低下させる可能性があることは注目に値する。

石油輸出国機構（OPEC+）とその同盟国は12月の会合を延期し、増産と供給調整の遅れに関する憶測を強めている。世界の石油生産量の約半分を占めるOPEC+は、前回の会合を延期した後、12月5日に会合を開く予定だ。主な検討事項には、12月に段階的に廃止される予定の日量220万バレルの自主的な減産を延長するかどうかなどがある。報道によると、加盟国は需要の不確実性が続く中、1月の増産計画を延期することを検討しているという。

DBS銀行のスブロ・サルカー氏は、さらなる遅れは既に原油価格にほぼ織り込まれていると述べた。「唯一の疑問は、遅れが1か月なのか、3か月なのか、あるいはそれ以上なのかということだ。」

WTI原油に関するよくある質問

WTI原油とは何ですか?

WTI オイルは、国際市場で販売される原油の一種です。WTI はウェスト テキサス インターミディエイト (West Texas Intermediate) の略で、ブレント原油やドバイ原油を含む 3 つの主要タイプのうちの 1 つです。WTI は、比重が比較的低く硫黄含有量が比較的低いため、「ライト」や「スイート」とも呼ばれています。精製しやすい高品質のオイルと考えられています。米国で生産され、「世界のパイプラインの交差点」とみなされているクッシング ハブを通じて配送されます。これは石油市場のベンチマークであり、WTI 価格はメディアで頻繁に引用されています。

WTI原油価格を動かす要因は何ですか?

すべての資産と同様に、需要と供給が WTI 原油価格の重要な原動力です。したがって、世界経済の成長は需要増加の原動力となり、逆に世界経済の成長が鈍化すれば需要が減少することもあります。政情不安、戦争、制裁は供給を混乱させ、価格に影響を与える可能性があります。主要石油生産国グループである OPEC の決定も、価格の重要な原動力です。石油は主に米ドルで取引されるため、米ドルの価値は WTI 原油の価格に影響します。したがって、米ドルが弱ければ石油はより手頃な価格になり、逆もまた同様です。

在庫データはWTI原油の価格にどのような影響を与えますか?

アメリカ石油協会 (API) とエネルギー情報局 (EIA) が毎週発行する石油在庫レポートは、WTI 原油の価格に影響を与えます。在庫の変化は、変動する供給と需要を反映します。データで在庫の減少が示される場合、需要の増加を示し、原油価格を押し上げます。在庫の増加は供給の増加を反映し、価格を押し下げます。API のレポートは毎週火曜日に、EIA のレポートはその翌日に発行されます。通常、結果は同じで、75% の確率で 1% 以内の差があります。EIA のデータは政府機関であるため、より信頼性が高いと考えられています。

OPEC は WTI 原油の価格にどのような影響を与えますか?

OPEC (石油輸出国機構) は、12 の石油生産国からなるグループで、年 2 回の会議で加盟国の生産割当量を共同で決定します。彼らの決定は、多くの場合、WTI 原油価格に影響を及ぼします。OPEC が割当量を減らすと、供給が引き締まり、原油価格が上昇する可能性があります。OPEC が生産量を増やすと、逆の効果があります。OPEC+ は、10 か国の追加の非 OPEC 加盟国を含む拡大グループを指し、その中で最も有名なのはロシアです。

出典: FXSTREET

金曜日のデータによると、韓国の10月の工業生産、小売売上高、設備投資は前月比で減少し、経済減速の可能性に対する懸念がさらに高まった。

韓国統計局がまとめたデータによると、先月の工業生産は0.3％減少し、2か月連続の減少となった。

個人消費の指標となる小売売上高も前月比0.4％減少し、2か月連続の減少となった。

設備投資は10月に大幅な減少となり、建設活動の低迷が主な原因で前月比5.8％減となった。

これは5月以来初めて、3つの指標すべてが同時に下落したことを意味する。

「製造業とサービス業の生産は比較的安定しているが、小売業の売上は減少している」と韓国統計局のゴン・ミスク氏は述べた。「設備投資は比較的順調だが、建設業は大きな課題に直面している」

生産量の減少は、建設部門の生産が前月比4%減少し、公共行政部門の生産が3.8%減少したことによる。

建設部門の生産量は10月時点で6カ月連続で前月比減少を記録しており、これは2008年以来最長の連続減少となっている。

対照的に、サービス部門は金融・保険部門の好調な業績に支えられ、前月比0.3%の増加となった。

前年比で見ると、10月全体の工業生産は2.3％増加した。

小売売上高はまちまちだった。家電製品やその他の耐久財の売上高は10月、前月比5.8％減少し、衣料品などの半耐久財の4.1％増加を相殺した。

前年比では小売売上高は0.8％減少した。

設備投資は、主に建設関連投資の落ち込みにより弱まった。データによると、10月の建設受注は前年同月比11.9％減少した。

財政省は、米国の新政権などの要因による継続的な課題と不確実性の中で、政府は経済活力を高めるためにあらゆる努力をするつもりであると述べた（聯合ニュース）

出典：コリアタイムズ

(11月29日): 金曜日、アジア株式市場は下落して始まる見込みだが、米国株式先物は感謝祭後の市場再開を前に上昇した。

日本株先物は約0.2%下落、オーストラリア株先物は金曜日早朝に0.3%下落した。香港先物は、前日の取引で中国指標が下落したのに反して、若干上昇した。米国休日後、アジアでは国債現物取引が再開される。

円は、金曜日遅くに発表される東京のインフレ指標を前に木曜日に若干下落した後、安定している。この指標は、前月比で消費者物価が若干上昇すると予想されている。日本はまた、防衛費の増加を補うために増税の決定を遅らせる可能性があると、連立与党の幹部は述べた。

その他の通貨市場では、ブラジルのレアルが政府の支出削減計画に対する失望から過去最安値に下落した一方、メキシコのペソは米国の祝日による薄商いの中、上昇した。

ブルームバーグ・ドル・スポット指数は安定していたが、トランプ氏の勝利以来ドルを押し上げてきた関税の脅威をトレーダーらが無視し始めていることから、8週間続いた上昇を止めそうな勢いだ。ビットコインは水曜日の上昇後、9万6000ドル（42万6055リンギット）を下回って取引された。

オーストラリア準備銀行のミシェル・ブロック総裁は、コアインフレ率は「高すぎる」ため、短期的に利下げを検討することはできないと述べた。アジアの他の地域では、インドの国内総生産などのデータが発表される予定だ。

欧州株

欧州では、株価が2日続いた下落から抜け出し、テクノロジー株が上昇を牽引した。これは、米国による中国への半導体製造装置の販売規制が懸念されていたほど厳しくないかもしれないとの期待によるものだ。ブルームバーグ・ニュースの報道によると、米国は中国への半導体製造装置とAIメモリチップの販売について、以前議論されていたより厳しい制限には至らない措置を検討しているという。

フランスにおける政治的混乱は、同国の株式と債券に重くのしかかった。指標となるフランス国債の利回りは3％近くで取引され、記録上初めてギリシャの利回りと同水準となった。予算をめぐる対立が政府転覆の恐れがある中、フランス株は2010年以来、欧州の国債に対して最悪のパフォーマンス低下となる見込みだ。

フランスの国債は、アントワーヌ・アルマン財務大臣が2025年度予算で譲歩する用意があると述べた後に上昇したものの、数カ月に及ぶ不振を補うにはほとんど役立たなかった。

「フランスの問題は、欧州最大の発行国の一つであり、今や買い手が少々ストライキを起こしていることだ」と、みずほインターナショナルのマクロ戦略責任者、ジョーダン・ロチェスター氏はブルームバーグTVのインタビューで語った。「当社のEGBトレーディング責任者は最近フランスで投資家と話をしたばかりだが、OAT購入への関心は極めて低かった。イタリアやスペインという選択肢もあるが、彼らのデータは実に素晴らしい」

国債取引が金曜日に再開されるため、投資家は連邦準備制度理事会による今後の利下げペースに関するシグナルを注視することになるだろう。

今週初めに発表されたPCEデータでは、「コアサービス部門はかなり好調だった」と、カルミニャックの投資委員会メンバーであるケビン・トゼット氏は述べた。「二桁のインフレに向かっているわけではないが、デフレーション傾向は失速している。米国選挙の結果次第では、減税によってこのサイクルが長引く可能性がある」

商品市場では、米国の祝日で取引が薄れたため原油が安定しており、市場は12月5日まで延期されたOPECプラスの会合に期待を寄せている。金は木曜日に小幅上昇した。

出典: Theedgemarkets