Yen indebolito da annuncio dimissioni premier Giappone, dollaro incerto

Il dollaro statunitense si muove in rialzo ma fatica a riprendersi del tutto dopo il brusco calo provocato dalla svolta 'dovish' del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che ha aperto a un taglio dei tassi a settembre.

** L'euro scende dello 0,1% a 1,1702 dollari, ma rimane vicino ai massimi di venerdì di 1,174225 dollari, un livello che non si registrava dal 28 luglio. Anche sterlina e franco svizzero cedono circa lo 0,1%.

** Powell, in un attesissimo discorso tenuto venerdì in occasione del simposio annuale della Fed a Jackson Hole, ha fatto presagire un possibile taglio dei tassi d'interesse alla riunione della banca centrale statunitense del mese prossimo, sostenendo che i rischi per il mercato del lavoro sono in aumento e che l'inflazione continua a rappresentare una minaccia.

** Dopo l'intervento del presidente Jerome Powell, i principali broker - tra cui Barclays, Bnp Paribas e Deutsche Bank - prevedono un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a settembre.

** In Asia intanto lo yuan balza al livello più forte da un mese a questa parte, favorito dalla debolezza del dollaro. Il dollaro/yen sale a 147,26 dopo il ribasso dell'1% di venerdì.

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** L'euro ha toccato un nuovo massimo di una settimana e mezzo rispetto a un dollaro debole, mentre gli investitori seguono i colloqui di pace in Ucraina e aspettano, più tardi, la decisione della Banca d'Inghilterra sui tassi.

** Il dollaro resta sotto pressione tra crescenti preoccupazioni sull'imparzialità delle principali istituzioni statunitensi.

** Intorno alle 12,20 l'euro guadagna lo 0,15% circa a 1,1678 dollari .

* Il biglietto verde cede lo 0,06% circa contro lo yen a 147,24 .

** L'indice del dollaro flette dello 0,08% a 98,095, dopo aver toccato un nuovo minimo di una settimana e mezzo a 98,00.

** La sterlina è stabile in attesa dell'annuncio di Bank of England che dovrebbe ridurre i tassi di interesse portandoli al 4%.

** Il dollaro si rafforza rispetto alle principali controparti dopo che Stati Uniti e Ue hanno raggiunto un accordo commerciale quadro, l'ultimo di una serie per evitare una guerra commerciale globale, mentre gli investitori guardano anche alle riunioni delle banche centrali - Fed e Banca del Giappone - di questa settimana.

** Intorno alle 11,00 l'euro si attesta a 1,1677 , in calo dello 0,54% circa sul biglietto verde, invertendo un iniziale rialzo nella seduta asiatica, quando l'attenzione degli investitori si è concentrata sul significato dell'allentamento delle tensioni commerciali globali per il dollaro nel suo complesso.

** "L'umore sui negoziati commerciali degli Stati Uniti è migliore dopo gli accordi con il Giappone e l'Ue", ha detto Paul Mackel, global head of FX research di Hsbc.

** L'euro perde leggermente terreno rispetto a yen e sterlina, dopo aver toccato massimi di un anno nei confronti della divisa giapponese e di due anni rispetto a quella britannica a inizio seduta.

** Il biglietto verde è in rialzo dello 0,4% circa sullo yen a 148,25 , mentre la sterline cede intorno allo 0,13% a 1,3428 dollari .

** L'indice del dollaro, che misura l'andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è a 98,1 in aumento dello 0,47% .

*GIOVEDì i trader si sono convinti che la prossima mossa della Banca centrale europea sarà una pausa, poiché i segnali di un accordo commerciale tra Ue e Stati Uniti si stanno avvicinando e la Bce, relativamente ottimista sulle prospettive economiche, ha ridotto le scommesse su ulteriori tagli dei tassi.

I mercati monetari ora quotano meno del 30% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base quando la Bce si riunirà l'11 settembre.

La percentuale era più vicina al 50% *MERCOLEDì, prima che si diffondesse la notizia che l'Unione europea e gli Stati Uniti si stavano dirigendo verso un accordo che avrebbe comportato l'applicazione di un'ampia tariffa del 15 % alle merci della Ue.

La Bce, che ha mantenuto i tassi fermi dopo otto tagli nell'ultimo anno che hanno dimezzato il tasso di policy al 2%, ha alimentato ulteriormente il movimento.

Poiché si prevede che la Bce effettui una pausa *GIOVEDì, gli analisti hanno affermato che è stata l'attenzione del presidente Christine Lagarde per il mantenimento dei tassi a rafforzare la fiducia in una pausa a settembre.

Nella conferenza stampa post-riunione della Bce, Lagarde ha sottolineato che la Bce si trova in una "buona posizione" in termini di politica, pur sminuendo il rischio di un'inflazione sottotono l'anno prossimo e notando che le strozzature dell'offerta e le perturbazioni commerciali causate dai dazi potrebbero anche emergere come fattori inflazionistici.

"Forse è stata la mancanza della parola pausa e ha descritto i tassi come in attesa e decisione per decisione", ha detto Dean Turner , economista di UBS Wealth Management.

I rendimenti delle obbligazioni tedesche a due anni (DE2YT=RR), sensibili alle aspettative sui tassi di interesse, sono saliti di oltre 10 punti base all'1,90%, registrando il maggior rialzo giornaliero da metà maggio.

Il rendimento a 10 anni (DE10YT=RR), il parametro di riferimento per l'area dell'euro, è salito in modo analogo.

L'euro ha invertito la precedente tendenza al ribasso rispetto al dollaro ed è salito dello 0,1% a circa 1,179 dollari .

Le azioni europee hanno ridotto leggermente i guadagni dopo le dichiarazioni della Lagarde. Lo STOXX 600, a livello regionale, è salito dello 0,2% rispetto allo 0,4% prima che la Bce annunciasse la sua decisione politica .

Una tariffa del 15% sarebbe solo la metà di quella del 30% che il presidente americano Donald Trump aveva minacciato di imporre all'Ue all'inizio di luglio. Se si concretizzasse, verrebbe meno anche lo scenario peggiore della Bce, che aveva previsto una tariffa del 20%.

"Arne Petimezas, direttore della ricerca di AFS Group, ha commentato le parole della Lagarde. "Ha minimizzato il mancato raggiungimento dell'inflazione nel 2026 e ha detto che la crescita è un po' migliore del previsto"

I rendimenti delle obbligazioni tedesche a breve scadenza sono stati destinati al più grande aumento giornaliero in due mesi *GIOVEDì, dopo che la Banca centrale europea (Bce) ha mantenuto i tassi fermi e il presidente della banca centrale Christine Lagarde ha offerto una visione più hawkish delle prospettive economiche.

Il rendimento dello Schatz tedesco a due anni, sensibile ai tassi d'interesse, è salito di oltre 10 punti base all'1,9%, registrando il maggior rialzo giornaliero da metà maggio.

Nella conferenza stampa che ha seguito la decisione della Bce di lasciare i tassi al 2%, la Lagarde ha suggerito di non essere eccessivamente preoccupata per un rallentamento dell'inflazione al di sotto del tasso obiettivo del 2% della banca centrale a causa del rallentamento della crescita.

"Siamo in una buona posizione, perché le nostre proiezioni indicano che l'inflazione si stabilizzerà sugli obiettivi nel medio termine", ha detto, sottolineando che le strozzature dell'offerta e le perturbazioni commerciali causate dai dazi potrebbero anche emergere come fattori inflazionistici.

Gli operatori hanno interpretato questa affermazione come un segnale che un'altra serie di tagli dei tassi potrebbe essere improbabile l'anno prossimo.

" Èun po' falco, ma è solo una questione di puntiglio. Ha minimizzato il mancato raggiungimento dell'inflazione nel 2026 e ha detto che la crescita è un po' migliore del previsto", ha detto Arne Petimezas, direttore della ricerca dell'Afs Group di Amsterdam.

Nel frattempo, il rendimento decennale tedesco di riferimento della zona euro (DE10YT=RR) è salito di 10,8 punti base al 2,71%.

L'euro ha attenuato il suo calo rispetto al dollaro, scendendo dello 0,15% a 1,1757 dollari .

Gli operatori hanno ridotto le loro scommesse su un taglio dei tassi d'interesse a settembre dopo l'intervento della Lagarde, valutando circa il 20% di possibilità di un taglio di 25 punti base, in calo rispetto al 32% di *GIOVEDì (0#EURIRPR).

Lo yen è debole in vista delle elezioni della Camera alta di domenica in Giappone, in cui la coalizione al governo appare vulnerabile, mentre il dollaro si appresta a registrare un secondo rialzo settimanale consecutivo rispetto alle principali valute, favorito da dati economici solidi.

** Alle 12 italiane, il biglietto verde sale dello 0,14% sullo yen a 148,81, avviandosi a un rialzo settimanale di quasi l'1% sulla divisa nipponica.

** L'euro segna +0,23% sul dollaro a quota 1,1624 e anche la sterlina (GPB=) è in lieve progresso, sebbene entrambe le monete siano destinate a subire ribassi settimanali, dopo che numeri macro forti hanno indotto gli operatori a ridimensionare le aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel breve termine.

** L'indice del dollaro , che traccia la sua forza rispetto a sei principali controparti, si attesta a 98,487, in rialzo dello 0,6% nella settimana, dopo il +0,9% della scorsa.

** Il Congresso degli Stati Uniti ha approvato, intanto, un disegno di legge per creare il quadro normativo per le stablecoin ancorate al dollaro, spingendo il bitcoin a segnare un nuovo massimo record a 123.153,22 dollari.