Wall Street chiude in ribasso con rendimenti in aumento; scendono le azioni delle criptovalute

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Legame

Resoconto:

L'indagine dell'Institute for Supply Management ha mostrato che il settore manifatturiero statunitense ha subito una contrazione per il nono mese consecutivo a novembre, poiché le fabbriche hanno dovuto far fronte al calo degli ordini e all'aumento dei prezzi, mentre persistevano gli effetti dei dazi.

Lunedì le azioni statunitensi hanno chiuso in leggero ribasso, appesantite da un balzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro e dai dati economici che hanno mostrato che i dazi continuano a rappresentare un freno per il settore manifatturiero, mentre gli investitori attendono l'annuncio della politica monetaria della Federal Reserve la prossima settimana.

Wall Street chiude in ribasso con rendimenti in aumento; calo delle azioni crittografiche_1

I mercati hanno ampiamente scontato un taglio dei tassi da parte della Fed al termine della riunione di politica monetaria di due giorni del 10 dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, stimano una probabilità dell'85,4% di un taglio di 25 punti base.

"In realtà il mercato è ancora ovviamente guidato dagli utili, abbiamo attraversato la stagione degli utili, ma ora tocca alla Fed", ha affermato Joe Saluzzi, partner, co-fondatore e responsabile della ricerca sulla struttura del mercato azionario e co-responsabile dell'Equity Trading presso Themis Trading a Chatham, nel New Jersey.

"Non vedo alcun motivo per cui il trend rialzista non continui, almeno non così rapidamente, ma forse con un andamento più lento fino alla fine dell'anno."

Secondo i dati preliminari, l'indice SP 500 (.SPX) ha perso 34,44 punti, pari allo 0,50%, chiudendo a 6.814,65 punti, mentre il Nasdaq Composite (.IXIC) ha perso 88,92 punti, pari allo 0,38%, a 23.276,76. Il Dow Jones Industrial Average (.DJI) è sceso di 411,46 punti, pari allo 0,86%, a 47.304,96. Sebbene molti policymaker abbiano adottato un tono cauto, i segnali accomodanti provenienti da alcuni importanti esponenti del voto nelle ultime settimane, insieme alle notizie secondo cui il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett sarebbe uno dei principali candidati alla successione del presidente della Fed Jerome Powell, hanno accresciuto le aspettative per un ulteriore allentamento monetario nei prossimi mesi.

Powell dovrebbe intervenire dopo la chiusura del mercato, ma è improbabile che parli di politica monetaria a causa della vicinanza alla riunione di politica monetaria della banca centrale.

"Immagino che cercheranno indizi su qualcosa che potrebbe dire, ma sembra che sia fatta", ha detto Saluzzi.

Gli investitori attendono anche il rapporto di settembre sull'indice dei prezzi delle spese per consumi personali, l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, previsto per venerdì.

Nonostante le aspettative di un taglio, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati lunedì, a seguito della debolezza dei titoli di Stato giapponesi ed europei, in seguito alle dichiarazioni del governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda, che ha segnalato che le condizioni si stavano allineando per un possibile rialzo dei tassi. I rendimenti obbligazionari si muovono in modo inverso rispetto ai prezzi.

L'aumento dei rendimenti ha pesato sui settori SP 500 come quello immobiliare (.SPLRCR) e dei servizi di pubblica utilità (.SPLRCU), che molti investitori considerano come sostituti obbligazionari.

Coinbase (COIN.O) e le azioni di Bitfarms quotate negli Stati Uniti sono state tra i titoli azionari del settore crypto che hanno mostrato una significativa debolezza, con Bitcoin che ha perso terreno ed è sceso sotto gli 85.000 dollari. Secondo CoinGecko, il mercato delle criptovalute ha perso oltre 1.000 miliardi di dollari di valore da quando ha raggiunto il record di circa 4.300 miliardi di dollari.

Strategy (MSTR.O), il principale detentore mondiale di criptovalute, ha chiuso in ribasso dopo un crollo fino al 12% durante la sessione. Ha tagliato le sue previsioni sugli utili per il 2025, citando la debolezza del Bitcoin.

I grandi magazzini sono stati al centro dell'attenzione durante il Cyber Monday, con una spesa online prevista di 14,2 miliardi di dollari, secondo Adobe Analytics. Le azioni di Walmart (WMT.N) e Target (TGT.N) hanno entrambe registrato un modesto rialzo.

Synopsys (SNPS.O) è balzata in borsa dopo che Nvidia (NVDA.O), leader nei chip di intelligenza artificiale, ha dichiarato di aver investito 2 miliardi di dollari nel fornitore di software per la progettazione di semiconduttori.

Fonte: Reuters

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Preferiti

Il petrolio supera 1 dollaro al barile dopo l'azione dell'OPEC e l'attacco all'Ucraina

Manuel

Merce

Politico

Lunedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre l'1% in seguito agli attacchi dei droni da parte dell'Ucraina, alla chiusura dello spazio aereo venezuelano da parte degli Stati Uniti e alla decisione dell'OPEC di lasciare invariati i livelli di produzione nel primo trimestre del 2026.

I future sul greggio Brent si sono attestati a 63,17 dollari al barile, in rialzo di 79 centesimi, ovvero dell'1,27%. Il greggio West Texas Intermediate degli Stati Uniti ha chiuso a 59,32 dollari al barile, in rialzo di 77 centesimi, ovvero dell'1,32%.

"Il mercato è molto nervoso al momento a causa della possibile perdita di fornitura di greggio russo", ha affermato John Kilduff, partner di Again Capital LLC. "Stanno osservando attentamente la situazione per vedere se questo accordo tra Russia e Ucraina andrà a rotoli".

Le preoccupazioni circa un possibile conflitto tra Stati Uniti e Venezuela sono molto più importanti dell'attenzione rivolta alla guerra in Ucraina.

"Non credo che nessuno sia troppo preoccupato per la perdita di forniture dal Venezuela", ha affermato Kilduff.

Phil Flynn, analista senior di Price Futures Group, ha affermato che gli attacchi dell'Ucraina, uniti agli impegni di produzione dell'OPEC, hanno fatto salire i prezzi nelle contrattazioni mattutine a New York.

"Gli attacchi dei droni ucraini alla flotta ombra russa e l'impegno dell'OPEC a mantenere gli attuali livelli di produzione mantengono il mercato in uno stato di ottimismo", ha scritto Flynn in una nota mattutina. "Questo avviene mentre la domanda globale di petrolio continua a crescere, nonostante la negatività che continuiamo a percepire sul lato della domanda".

Il Caspian Pipeline Consortium, che trasporta l'1% del petrolio mondiale, ha dichiarato sabato che uno dei tre punti di ormeggio del suo terminal di Novorossijsk è stato danneggiato, interrompendo le operazioni. Ma Chevron, azionista del CPC, ha dichiarato domenica sera che i carichi continuavano a Novorossijsk. Di solito, due ormeggi sono impegnati nei carichi, mentre uno viene utilizzato come riserva.

Gli attacchi al terminal di esportazione del CPC hanno fatto salire i prezzi del petrolio, ha affermato l'analista di UBS Giovanni Staunovo.

Sono avvenuti mentre l'Ucraina intensificava le sue operazioni militari nel Mar Nero e colpivano due petroliere dirette a Novorossiysk.

Nel frattempo, l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e i suoi alleati avevano inizialmente concordato una pausa all'inizio di novembre, rallentando così la spinta a riconquistare quote di mercato, visti i timori incombenti di un eccesso di offerta.

Anh Pham, analista senior di LSEG, ha affermato che il mercato ha reagito positivamente alla notizia.

"Per un certo periodo, la narrazione si è concentrata su un eccesso di petrolio, quindi la decisione dell'OPEC+ di mantenere il suo obiettivo di produzione ha fornito un certo sollievo e ha contribuito a stabilizzare le aspettative di crescita dell'offerta nei prossimi mesi."

Venerdì i future sul greggio Brent e WTI hanno chiuso in ribasso per il quarto mese consecutivo, la loro serie di perdite più lunga dal 2023, poiché le aspettative di una maggiore offerta globale hanno pesato sui prezzi.

Sabato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che "lo spazio aereo sopra e intorno al Venezuela" dovrebbe essere considerato chiuso, scatenando una nuova incertezza nel mercato petrolifero, poiché la nazione sudamericana è un importante produttore.

Fonte: Reuters

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La crisi delle criptovalute cancella quasi 1 miliardo di dollari in investimenti con leva finanziaria

Manuel

Criptovaluta

Lunedì sono state liquidate posizioni in criptovalute con leva finanziaria per un valore di quasi 1 miliardo di dollari, durante un altro forte calo dei prezzi che ha dato nuovo slancio a un'ampia svendita che dura ormai da tre mesi.

Bitcoin è scivolato fino all'8% a 83.824 dollari a New York, portando il suo calo annuale a oltre il 9%. Ether è sceso del 10%, toccando i 2.719 dollari, e ha perso il 18% da dicembre scorso. La flessione del mercato è stata ancora più dura per i token più piccoli e meno liquidi, spesso preferiti dai trader per via della loro maggiore volatilità e della tipica sovraperformance durante i rally. Un indice MarketVector che traccia la metà inferiore dei 100 principali asset digitali è sceso di quasi il 70% quest'anno.

Il mercato delle criptovalute è in difficoltà dopo una svendita durata settimane, iniziata quando circa 19 miliardi di dollari di investimenti con leva finanziaria sono stati spazzati via all'inizio di ottobre, mentre il presidente Donald Trump ha sbattuto i mercati con minacce di dazi più elevati, come mostrano i dati raccolti dal tracker Coinglass. Questo è accaduto solo pochi giorni dopo che Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di 126.251 dollari. La chiusura automatica delle posizioni con leva finanziaria in criptovalute, come l'evento principale del 10 ottobre, viene talvolta definita "cascata di liquidazione".

I trader utilizzano i dati di liquidazione per valutare la leva finanziaria nel sistema, individuare la propensione al rischio e valutare se un crollo del mercato abbia effettivamente ripulito la speculazione eccessiva. Tuttavia, i numeri su cui si basano potrebbero essere incompleti. Gli addetti ai lavori hanno affermato che le borse limitano la condivisione di dati completi sulla liquidazione, rendendo difficile per i trader sapere quanta leva finanziaria sia effettivamente presente nel sistema.

"È un inizio di dicembre rischioso", ha affermato Sean McNulty, responsabile del trading di derivati APAC presso FalconX. "La preoccupazione principale riguarda gli scarsi afflussi negli ETF Bitcoin e l'assenza di acquirenti in calo. Prevediamo che i venti contrari strutturali continueranno questo mese. Consideriamo gli 80.000 dollari su Bitcoin come il prossimo livello di supporto chiave". La crisi delle criptovalute cancella quasi 1 miliardo di dollari in investimenti con leva finanziaria_1

La crisi delle criptovalute cancella quasi 1 miliardo di dollari in investimenti con leva finanziaria_1

Anche le attività digitali hanno risentito dei più ampi cambiamenti macroeconomici che hanno interessato i mercati globali, con gli operatori azionari statunitensi che hanno iniziato la settimana in sfavore. Le azioni giapponesi sono scese e lo yen è salito, dopo che il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha lanciato il segnale più chiaro di un rialzo dei tassi questo mese.

"Con l'inizio di dicembre, gli investitori si concentrano sul percorso futuro della politica monetaria globale", ha affermato Karim Dandashy, trader over-the-counter presso la società di trading di criptovalute Flowdesk. "Con la Fed che ora dovrebbe tagliare di nuovo dopo il breve panico della scorsa settimana che ha visto le probabilità di dicembre scendere al 30%, e ora la BOJ sembra più propensa ad aumentare i tassi per contrastare le mosse che abbiamo visto sui titoli di Stato giapponesi".

Lunedì, Strategy Inc. di Michael Saylor ha dichiarato di aver creato una riserva di 1,4 miliardi di dollari per finanziare i futuri pagamenti di dividendi e interessi, nel tentativo di attenuare i timori che l'accumulatore di Bitcoin possa essere costretto a vendere parte del suo bottino di criptovalute da circa 56 miliardi di dollari se i prezzi dei token continuano a scendere.

Secondo il sito web dell'azienda, l'mNAV (indice di valutazione medio netto) – un parametro chiave che confronta il valore aziendale con il valore dei suoi Bitcoin – si è attestato a circa 1,11 lunedì, alimentando il timore degli investitori che possa presto diventare negativo. Se ciò dovesse accadere, la scorsa settimana il CEO Phong Le aveva suggerito che l'azienda avrebbe potuto vendere parte dei suoi Bitcoin. Le azioni di Strategy sono crollate di oltre il 10% lunedì e ora sono in calo di circa il 66% da quando hanno raggiunto il massimo storico nel novembre 2024.

Nel frattempo, gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno incassato solo 70 milioni di dollari la scorsa settimana, dopo circa 4,6 miliardi di dollari di deflussi nell'ultimo mese, come mostrano i dati di Bloomberg. La maggior parte della pressione è arrivata dall'iShares Bitcoin Trust, dove gli investitori hanno ritirato denaro per cinque settimane consecutive, la serie di prelievi più lunga dal lancio del fondo nel gennaio 2024.

La prossima settimana offrirà un'istantanea cruciale dello slancio economico statunitense, mentre i responsabili politici valutano la traiettoria dei tassi di interesse in vista del 2026. È probabile che i dati plasmino le aspettative sulla prosecuzione del ciclo di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica di aver deciso la sua prossima nomina a presidente della Fed, dopo aver chiarito di aspettarsi che il suo candidato attui tagli dei tassi di interesse.

Nel frattempo, la scorsa settimana SP Global Ratings ha declassato la valutazione della stabilità di USDT, la più grande stablecoin al mondo, al suo rating più basso, avvertendo che un calo del valore di Bitcoin potrebbe lasciare il token sottocollateralizzato. Ulteriore incertezza è arrivata dalla Banca Popolare Cinese, che sabato ha emesso un avvertimento sui rischi delle valute virtuali, comprese le stablecoin, aggiungendo che le agenzie governative dovrebbero intensificare il coordinamento per reprimere le attività illegali.

Tuttavia, Dandashy di Flowdesk ha aggiunto che sembra esserci "una luce alla fine del tunnel" mentre il mercato si avvia verso la fine dell'anno.

"Sembrerebbe che la cosa più importante per un rally del rischio di fine anno sia se i dati economici possano ostacolare queste aspettative in questo momento", ha affermato.

Fonte: Bloomberg

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Il settore manifatturiero statunitense è in crisi a causa del persistere dei venti contrari sui dazi

Manuel

Economico

A novembre, l'industria manifatturiera statunitense ha registrato una contrazione per il nono mese consecutivo, con le fabbriche che hanno dovuto far fronte a un crollo degli ordini e a prezzi più elevati per i fattori produttivi, mentre persisteva l'effetto frenante dei dazi sulle importazioni.

L'indagine dell'Institute for Supply Management di lunedì ha inoltre mostrato che alcuni produttori del settore dei mezzi di trasporto collegano i licenziamenti alle ampie responsabilità del presidente Donald Trump, affermando che stavano "iniziando a introdurre cambiamenti più permanenti a causa del contesto tariffario". Hanno aggiunto che "ciò include la riduzione del personale, nuove linee guida per gli azionisti e lo sviluppo di ulteriori attività produttive offshore che altrimenti sarebbero state destinate all'esportazione negli Stati Uniti".

A maggio, Trump ha imposto dazi del 25% su oltre 460 miliardi di dollari di importazioni di veicoli e ricambi auto all'anno, ma da allora ha stretto accordi per ridurre tali dazi su alcuni Paesi. Da allora, il presidente repubblicano ha concesso alcuni sgravi tariffari su ricambi e motori. Un nuovo dazio del 25% sui camion e sui ricambi medi e pesanti importati è entrato in vigore il 1° novembre.

"Il settore manifatturiero continua a essere gravato dall'imprevedibile panorama tariffario", ha affermato Stephen Stanley, capo economista statunitense presso Santander US Capital Markets.

L'ISM ha dichiarato che il suo PMI manifatturiero è sceso a 48,2 il mese scorso da 48,7 di ottobre. Un valore inferiore a 50 indica una contrazione del settore manifatturiero, che rappresenta il 10,1% dell'economia. Considerando che alcuni produttori hanno citato la recente conclusione dello shutdown governativo negli Stati Uniti, è probabile un leggero miglioramento, sebbene l'attività manifatturiera rimarrà probabilmente contenuta.

I dazi all'importazione hanno indebolito il settore manifatturiero, sebbene alcuni segmenti siano stati stimolati da un'impennata degli investimenti nell'intelligenza artificiale. Il rapporto Beige Book della Federal Reserve della scorsa settimana ha rilevato che alcuni dei 12 distretti della banca centrale statunitense hanno segnalato un leggero aumento dell'attività manifatturiera, ma ha osservato che "i dazi e l'incertezza tariffaria sono rimasti un ostacolo".

Solo quattro settori dell'indagine ISM, tra cui computer, prodotti elettronici e macchinari, hanno registrato una crescita. Tra i settori in contrazione figurano i prodotti del legno, i mezzi di trasporto e le industrie tessili.

Alcuni produttori di prodotti chimici hanno affermato che "i dazi e l'incertezza economica continuano a pesare sulla domanda di adesivi e sigillanti, utilizzati principalmente nell'edilizia". I produttori di beni vari hanno riferito che "le condizioni economiche rimangono deboli a causa dei costi più elevati dovuti ai dazi, alla chiusura delle attività governative e alla crescente incertezza globale".

I produttori di apparecchiature elettriche, elettrodomestici e componenti si sono lamentati della "confusione commerciale", mentre altri hanno notato che "i fornitori trovano sempre più errori quando tentano di esportare negli Stati Uniti". Alcuni produttori di prodotti in legno hanno affermato che l'intelligenza artificiale "produce informazioni confuse e spesso inaccurate", aggiungendo che "ciò provoca anche modelli di acquisto apprensivi da parte dei consumatori, contribuendo alla difficoltà di prevedere la domanda".

È improbabile che la nube di incertezza causata dai dazi si diradi presto. Il mese scorso, i giudici della Corte Suprema degli Stati Uniti hanno sollevato dubbi sulla legalità dei dazi di Trump, alimentando le speculazioni sulla loro abolizione e sul fatto che causerebbero ulteriore caos, poiché è ampiamente previsto che Trump adotti altre strategie commerciali in caso di sentenza sfavorevole.

"IL SETTORE MANIFATTURIERO È MALATO"

Trump ha difeso i dazi come necessari per proteggere l'industria manifatturiera nazionale, sebbene gli economisti abbiano sostenuto che è impossibile riportare il settore al suo antico splendore a causa di problemi strutturali, tra cui la carenza di manodopera.

"Non vediamo alcun segno in questo rapporto di un'impennata nel settore manifatturiero negli Stati Uniti da quando il regime tariffario è stato presentato la scorsa primavera", ha affermato Carl Weinberg, capo economista di High Frequency Economics. "Il settore manifatturiero è malato".

Il sottoindice dei nuovi ordini prospettici dell'indagine ISM è sceso a 47,4 il mese scorso, rispetto al 49,4 di ottobre. Questo indicatore ha subito una contrazione in nove degli ultimi 10 mesi. I dazi hanno aumentato i prezzi di alcuni beni, frenando la domanda. Gli ordini inevasi hanno continuato a ridursi, sebbene le esportazioni siano leggermente migliorate.

La domanda debole ha comportato una minore pressione sulle catene di approvvigionamento, sebbene alcuni produttori di macchinari abbiano affermato che "i tempi di transito sulle importazioni sembrano essere più lunghi" e le loro controparti nel settore dei prodotti in metallo lavorato abbiano segnalato "tempi di consegna più lunghi" perché hanno ridotto "i fornitori di materie prime per mantenere una migliore struttura dei costi diretti".

L'indice delle consegne dei fornitori dell'indagine ISM è sceso a 49,3 dal 54,2 di ottobre. Un valore inferiore a 50 indica consegne più rapide.

Nonostante gli ordini contenuti di beni industriali, il mese scorso i produttori hanno pagato di più per i fattori produttivi, segno che l'inflazione potrebbe rimanere al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed per un po'. L'indicatore dei prezzi pagati nell'indagine è salito a 58,5 da 58,0 del mese precedente.

"Questo segnala continui rischi al rialzo per i prezzi dei beni", ha affermato Oren Klachkin, economista del mercato finanziario di Nationwide. "Prevediamo che l'inflazione si rafforzerà leggermente all'inizio del prossimo anno e perderà slancio dopo che l'impatto dei dazi sarà stato trasmesso ai dati".

I funzionari della Fed si riuniranno la prossima settimana per decidere sui tassi di interesse. Ben cinque dei 12 membri con diritto di voto del Federal Open Market Committee, il comitato che fissa i tassi della banca centrale, hanno espresso opposizione o scetticismo riguardo a un ulteriore taglio dei tassi, mentre un nucleo di tre membri del Consiglio dei governatori con sede a Washington auspica un calo dei tassi.

L'indicatore dell'occupazione nel settore manifatturiero preso in considerazione dall'indagine ha subito una contrazione per il decimo mese consecutivo. Susan Spence, presidente del Comitato per l'Indagine sulle Imprese Manifatturiere dell'ISM, ha osservato che "il 67% dei partecipanti al panel ha indicato che la gestione del personale è ancora la norma nelle loro aziende, a differenza delle assunzioni".

"Questo non è un segnale particolarmente incoraggiante per i lavoratori manuali in un momento difficile per le prospettive occupazionali", ha affermato Shannon Grein, economista di Wells Fargo.

Fonte: Reuters

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L'oro è più forte, l'argento sale a un altro massimo storico

Giustino

Merce

I prezzi dell'oro sono leggermente aumentati nelle contrattazioni statunitensi di mezzogiorno di lunedì, raggiungendo il massimo delle sei settimane. L'argento è in forte rialzo e ha raggiunto un altro massimo storico. Si prevede una certa domanda di oro e argento come beni rifugio per l'inizio della settimana di contrattazioni e del nuovo mese, in un contesto di nervosismo del mercato obbligazionario proveniente dal Giappone. Si registrano anche acquisti basati sui grafici per entrambi i metalli, poiché le loro posizioni tecniche a breve termine sono diventate più rialziste di recente. L'oro di febbraio ha registrato un rialzo di 14,10 dollari a 4.270,20 dollari. I prezzi dell'argento di marzo sono saliti di 2,012 dollari a 59,22 dollari, raggiungendo un massimo contrattuale/record di 59,30 dollari e continuando a crescere al momento della stesura di questo articolo.

I mercati azionari globali hanno registrato un calo durante la notte. Gli indici azionari statunitensi sono scesi verso mezzogiorno, ma sono in rialzo rispetto ai minimi di sessione. Alcune preoccupazioni sul mercato obbligazionario giapponese hanno reso trader e investitori un po' nervosi all'inizio della settimana.

Il presidente Trump ha dichiarato domenica di aver scelto il prossimo presidente della Federal Reserve e si aspetta che il suo candidato attui tagli ai tassi di interesse. Il principale consigliere economico di Trump, Kevin Hassett, è considerato il probabile successore dell'attuale presidente della Fed Jerome Powell, secondo fonti vicine alla questione e come riportato da Bloomberg. La persona scelta da Trump dovrà essere confermata dal Senato degli Stati Uniti come presidente e, se la scelta sarà fatta da un outsider, probabilmente ricoprirà un mandato di 14 anni come governatore della Fed, che inizierà a febbraio. Il mandato di Powell termina a maggio. Hassett, come nuovo presidente della Fed, sarebbe favorevole al prezzo dei metalli preziosi.

I principali mercati esteri oggi vedono l'indice del dollaro USA in calo. I prezzi del petrolio greggio sono più stabili e si attestano intorno ai 59,25 dollari al barile. Il rendimento del titolo di Stato statunitense di riferimento a 10 anni è attualmente intorno al 4,1%.

Nota: il mercato dell'oro opera attraverso due meccanismi principali di determinazione del prezzo. Il primo è il mercato spot, che quota i prezzi per l'acquisto sul posto e la consegna immediata. Il secondo è il mercato dei futures, che fissa i prezzi per la consegna in una data futura. Grazie alla liquidità del mercato di posizionamento di fine anno, il contratto futures sull'oro con scadenza a dicembre è attualmente il più attivamente scambiato sul CME.

Tecnicamente, il prossimo obiettivo rialzista dei future sull'oro di febbraio è di produrre una chiusura al di sopra della solida resistenza al massimo contrattuale/record di $ 4.433,00. Il prossimo obiettivo ribassista a breve termine dei future è di spingere i prezzi dei future al di sotto del solido supporto tecnico a $ 4.000,00. La prima resistenza è prevista a $ 4.300,00 e poi a $ 4.350,00. Il primo supporto è previsto al minimo notturno di $ 4.241,10 e poi a $ 4.200,00. Valutazione di mercato di Wyckoff: 8,0.

I rialzisti sui future sull'argento di marzo godono di un forte vantaggio tecnico complessivo a breve termine. Il loro prossimo obiettivo di prezzo al rialzo è la chiusura dei prezzi al di sopra della solida resistenza tecnica a 60,00 dollari. Il prossimo obiettivo di prezzo al ribasso per gli ribassisti è la chiusura dei prezzi al di sotto del solido supporto a 52,50 dollari. La prima resistenza è prevista a 60,00 dollari e poi a 61,00 dollari. Il supporto successivo è previsto al minimo notturno di 56,85 dollari e poi a 56,00 dollari. Valutazione di mercato di Wyckoff: 9,5.

Fonte: Kitco

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La Fed segnala potenziali rischi legati agli spazi per uffici e alla pianificazione del capitale

Devin

Banca centrale

I supervisori della Federal Reserve stanno monitorando i portafogli immobiliari commerciali delle banche regionali e comunitarie, in un contesto di preoccupazioni per "tassi di interesse elevati, standard di sottoscrizione più rigidi e valori immobiliari commerciali più bassi", ha affermato l'agenzia.

Secondo un rapporto di supervisione e regolamentazione pubblicato lunedì, la banca centrale ha affermato che tali fattori potrebbero influire sulla capacità dei mutuatari di rifinanziare o rimborsare i propri prestiti. I funzionari stanno monitorando l'andamento dei prestiti immobiliari commerciali, oltre a esaminare attentamente le pratiche di sottoscrizione e i livelli di riserva per perdite su crediti.

Tra gli istituti di credito di Wall Street, gli organi di controllo dell'agenzia stanno monitorando eventuali debolezze nelle pratiche di pianificazione del capitale e di gestione del rischio di liquidità. Tuttavia, il rapporto della Fed ha rilevato che la stragrande maggioranza delle banche ha continuato a dichiarare livelli di capitale ben al di sopra dei requisiti normativi applicabili a partire dal secondo trimestre.

"I risultati degli stress test hanno dimostrato che le grandi banche sono ben posizionate per superare una grave recessione, mantenendo al contempo i requisiti minimi di capitale e la capacità di erogare prestiti a famiglie e imprese", secondo il rapporto.

Queste aree di attenzione giungono mentre Michelle Bowman, vicepresidente della Fed per la supervisione, ha esortato i supervisori a spostare la loro attenzione sui rischi materiali anziché lasciarsi distrarre da elementi correlati ai processi che non hanno alcun impatto sulla sicurezza e la solidità di un'azienda.

Le autorità di regolamentazione statunitensi hanno recentemente adottato misure per allentare diversi requisiti patrimoniali e il mese scorso hanno finalizzato le modifiche al quadro di valutazione di vigilanza per le grandi banche.

Fonte: Bloomberg Europe

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L'oro tocca il massimo delle sei settimane mentre le scommesse sul taglio dei tassi pesano sul dollaro; l'argento raggiunge un massimo storico

Elisabetta Pietra

Merce

Economico

Lunedì i prezzi dell'oro hanno raggiunto il massimo delle ultime sei settimane, sostenuti dalle crescenti aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti e dal calo del dollaro, mentre l'argento ha raggiunto un livello record in vista dei principali dati economici statunitensi.

L'oro spot è salito dello 0,3% a 4.244,29 dollari l'oncia, alle 09:21 ET (14:21 GMT), il livello più alto dal 21 ottobre. I future sull'oro statunitense con consegna a febbraio sono saliti dello 0,6% a 4.278,40 dollari. L'argento è salito dell'1,8% a 57,39 dollari l'oncia, dopo aver toccato in precedenza il massimo storico di 57,86 dollari.

Il dollaro statunitense è sceso al minimo delle ultime due settimane, rendendo l'oro più accessibile per i detentori di altre valute.

"Il contesto di fondo delle aspettative di ulteriori tagli dei tassi, insieme alla pressione inflazionistica ancora al di sopra dell'obiettivo della Fed... rappresenta ancora il supporto di fondo per oro e argento", ha affermato David Meger, direttore del trading dei metalli presso High Ridge Futures.

Gli operatori hanno aumentato le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre all'87%, in seguito ai dati economici statunitensi più deboli e alle dichiarazioni accomodanti dei funzionari della Fed, tra cui il governatore Christopher Waller e il presidente della Fed di New York John Williams.

I tassi di interesse più bassi tendono a favorire gli asset non redditizi, come l'oro.

Questa settimana gli investitori si stanno concentrando anche sui dati chiave degli Stati Uniti, tra cui i dati sull'occupazione ADP di novembre, in uscita mercoledì, e l'indice PCE (Personal Consumption Expenditures) di settembre, l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, in uscita venerdì.

Si prevede che anche le dichiarazioni del presidente della Fed Jerome Powell, pronunciate più tardi lunedì, forniranno ulteriori indizi sulla politica monetaria.

Nel frattempo, l'aspettativa che il prossimo presidente della Fed si mostrerà più accomodante rispetto ai precedenti sostiene anche l'oro e l'argento, ha affermato Meger.

Il consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, ha dichiarato domenica che, se eletto, sarebbe felice di ricoprire la carica di prossimo presidente della Fed. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha indicato che il nuovo presidente potrebbe essere nominato prima di Natale.

"Continuiamo a considerare l'oro e l'argento in un forte trend rialzista, laterale o in rialzo", ha affermato Meger.

Tra gli altri metalli preziosi, il platino è salito dello 0,3% a 1.677,28 dollari, mentre il palladio è sceso dello 0,5% a 1.443,75 dollari.

Fonte: Kitco

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Wall Street chiude in ribasso con rendimenti in aumento; scendono le azioni delle criptovalute

Fonte: Reuters

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Fonte: Reuters

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Il settore manifatturiero statunitense è in crisi a causa del persistere dei venti contrari sui dazi

"IL SETTORE MANIFATTURIERO È MALATO"

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Fonte: Kitco

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Fonte: Bloomberg Europe

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Fonte: Kitco

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