Recenti cambiamenti di leadership nelle aziende globali di beni di consumo

Lunedì Kohl's Corp ha nominato Michael Bender, veterano del commercio al dettaglio, come amministratore delegato a tempo indeterminato, affidando a un esperto del settore il compito di guidare l'inversione di tendenza dopo anni di calo delle vendite e di contrazione degli utili a causa del ricambio ai vertici.

Bender, nominato capo ad interim a maggio dopo che l'operatore dei grandi magazzini ha licenziato l'ex amministratore delegato Ashley Buchanan, ha già accelerato gli sforzi del suo predecessore per attirare gli acquirenti attenti al budget, concentrandosi sui marchi privati, sugli sconti e sugli assortimenti chiave.

L'operatore dei grandi magazzini statunitensi ha introdotto articoli più freschi per far felici i clienti a basso e medio reddito in un periodo di cautela.

Lunedì Kohl's Corp ha nominato Michael Bender, veterano del commercio al dettaglio , come suo amministratore delegato permanente, affidando a un esperto del settore il compito di guidare la sua svolta dopo anni di calo delle vendite e di contrazione degli utili a causa del ricambio ai vertici.

I futures sugli indici di Wall Street si muovono con andamenti contrastanti in un clima di scambi nervosi, con gli investitori che valutano la probabilità di un imminente taglio dei tassi da parte della Fed alla luce dei dati macro in arrivo.

** Le azioni hanno attraversato un periodo di volatilità questo mese, mentre i trader temevano che il boom dell'IA si stesse trasformando in una potenziale bolla, mentre il prolungato 'shutdown' del governo statunitense li ha lasciati con pochi dati economici per valutare la salute della prima economia mondiale.

** La scorsa settimana, i commenti accomodanti dell'influente numero uno della Fed di New York, John Williams, hanno offerto un po' di tregua sul fronte della politica monetaria, mettendo in luce allo stesso tempo quanto siano divisi i banchieri centrali a poche settimane dalla riunione del Fomc di dicembre.

** Secondo lo strumento FedWatch di Cme Group, gli investitori prezzano al 75% la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed il mese prossimo, dal 42% della settimana precedente.

** Intorno alle 12,35 italiane, il Dow E-minis (YMcv1) perde lo 0,09%, l'S&P 500 E-minis guadagna lo 0,18%, e il Nasdaq 100 E-minis avanza dello 0,39%.

OCCHI SU RESILIENZA CONSUMATORI CON INIZIO FESTIVITÀ

** Questa settimana l'attenzione sarà rivolta alla salute dei consumatori statunitensi.

** Nel corso della settimana si attendono i dati sulle vendite al dettaglio e sui prezzi alla produzione per il mese di settembre, in vista della stagione dello shopping invernale in avvio giovedì con la festa del Ringraziamento e che si estenderà fino al Black Friday e al Cyber Monday.

** Le abitudini di consumo, spina dorsale dell'economia Usa, saranno esaminate in un momento in cui molte aziende hanno annunciato licenziamenti, i tardivi dati ufficiali hanno indicato un aumento della disoccupazione e i dazi Usa hanno pesato sul sentiment.

** La National Retail Federal ha detto di aspettarsi che le vendite natalizie negli Usa superino per la prima volta i 1.000 miliardi di dollari. La scorsa settimana Walmart, la più grande catena di negozi del Paese, ha alzato le previsioni annuali, dando un segnale di fiducia in vista della fine dell'anno. Le azioni di WALMART salgono dello 0,2% nel premarket.

** Nel corso della settimana sono attesi i risultati delle aziende orientate al consumatore, tra cui Dick's Sporting Goods , Best Buy , Abercrombie e Kohl's .

PERSISTONO TIMORI PER VALUTAZIONI SETTORE TECH

** Nonostante le solide previsioni di Nvidia , società leader dell'IA, la scorsa settimana, le valutazioni gonfiate del comparto tech hanno pesato sui mercati per gran parte del mese. Ad aggravare la situazione, anche gli investitori più seguiti hanno ridotto le loro quote nel settore, mentre altri hanno assunto posizioni ribassiste.

** I principali indici di Wall Street si avviano ad archiviare il mese di novembre in perdita, con il benchmark S&P 500 e il Nasdaq , a forte componente tech, destinati a segnare i maggiori cali mensili da quando le aspettative di un aumento dei dazi statunitensi hanno innescato un selloff a marzo.

** Tra gli altri titoli, BRISTOL-MYERS guadagna il 3,8% dopo che il competitor europeo Bayer ha presentato dati positivi sull'ultimo stadio del proprio farmaco cardiovascolare.

** CIPHER MINING e CLEANSPARK avanzano del 4% ciascuno dopo che JP Morgan ha assunto una posizione 'bullish' su di loro.

** Sul fronte geopolitico, i mercati monitorano gli sviluppi dei piani per porre fine alla guerra in Ucraina.

I futures degli indici azionari statunitensi sono misti in una giornata di scambi incerta, in cui gli investitori valutano la probabilità di un imminente taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e cercano di ottenere dati più chiari sulla traiettoria della politica monetaria della banca centrale.

** Le azioni attraversano un periodo di volatilità questo mese, mentre gli investitori temono che il boom dell'IA si sia trasformato in una potenziale bolla, e il prolungato shutdown del governo statunitense lascia loro pochi dati economici per valutare lo stato di salute dell'economia più grande del mondo.

** La scorsa settimana, le osservazioni accomodanti dell'influente presidente della Fed di New York John Williams offrono un po' di tregua sul fronte delle politiche, ma sono anche un riflesso di quanto i politici siano divisi in vista della riunione del FOMC di dicembre.

** Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, gli investitori ritengono che la banca centrale abbia il 75% di possibilità di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base il mese prossimo, rispetto al 42% della settimana precedente.

** Alle 05:46 ET, il Dow E-minis (YMcv1) è in calo di 7 punti, o dello 0,02%, lo S&P 500 E-minis è in rialzo di 17 punti, o dello 0,26%, e il Nasdaq 100 E-minis è in rialzo di 115,25 punti, o dello 0,47%.

LA RESISTENZA DEI CONSUMATORI SOTTO I RIFLETTORI CON L'INIZIO DELLE FESTIVITÀ NATALIZIE

Questa settimana l'attenzione sarà rivolta alla salute dei consumatori americani.

I dati sulle vendite al dettaglio e sui prezzi alla produzione per il mese di settembre sono attesi per tutta la settimana, in vista della stagione dello shopping natalizio che inizierà GIOVEDÌ con la festa del Ringraziamento e si estenderà fino al Black Friday e al Cyber Monday.

I modelli di consumo, la spina dorsale dell'economia americana, saranno esaminati in un momento in cui numerose aziende hanno annunciato licenziamenti , i dati ufficiali in ritardo hanno evidenziato un aumento della disoccupazione e i dazi statunitensi hanno pesato sul sentimento.

Il National Retail Federal ha detto di aspettarsi che le vendite natalizie degli Stati Uniti superino per la prima volta i 1.000 miliardi di dollari . La scorsa settimana Walmart, la più grande catena di negozi degli Stati Uniti, ha alzato le sue previsioni annuali in un segnale di fiducia verso la fine dell'anno. Le azioni di Walmart < WMT.N (link) > salgono dello 0,2% nelle contrattazioni premercato.

Nel corso della settimana sono attesi i risultati di società orientate al consumo come Dick's Sporting Goods , Best Buy , Abercrombie e Kohl's .

PERSISTONO i timori SULLE VALUTAZIONI DEL SETTORE TECNOLOGICO

** Nonostante le forti previsioni di Nvidia , leader nel settore dell'intelligenza artificiale, la scorsa settimana, le valutazioni gonfiate del settore tecnologico tormentano i mercati per gran parte del mese. Ad aggravare la situazione, anche i più noti investitori riducono le loro partecipazioni nel settore, mentre altri assumono posizioni ribassiste .

** I principali indici di Wall Street sono ora in linea con i ribassi mensili di novembre, con l'indice di riferimento S&P 500 e il Nasdaq , che si avviano a registrare le maggiori perdite mensili da quando le aspettative di un aumento delle tariffe statunitensi hanno innescato un crollo a marzo.

** Tra gli altri titoli, Bristol-Myers guadagna il 3,8% dopo che la rivale europea Bayer presenta dati positivi in fase avanzata per il suo farmaco cardiovascolare .

** Cipher Mining e CleanSpark guadagnano il 4% ciascuna dopo che J.P.Morgan punta sui minerari di criptovalute.

** In ambito geopolitico, i mercati monitorano anche gli sviluppi intorno ai piani per porre fine alla guerra della Russia in Ucraina.

di Siddharth Cavale

Si prevede che un numero senza precedenti di americani si recherà nei negozi in occasione del Black Friday, ma è probabile che ridurrà le spese trovando meno offerte presso i rivenditori colpiti dai dazi.

Secondo le proiezioni della National Retail Federation, è attesa la più grande affluenza di sempre per i cinque giorni tra il Giorno del Ringraziamento e il Cyber Monday: 186,9 milioni di persone faranno acquisti, rispetto ai 183,4 milioni dell'anno scorso. Tuttavia, la crescita delle vendite negli ultimi due mesi dell'anno, cruciali per i rivenditori, dovrebbe rallentare.

"Tutto sembra essere molto più costoso" nei centri commerciali, ha detto Kate Sanner, una newyorkese che gestisce un aggregatore online di annunci di seconda mano. L'anno scorso Sanner, 33 anni, ha speso circa 500 dollari per i regali, ma per questa stagione prevede di ridurre il budget a 300 dollari, rinunciando alla maggior parte degli sconti del Black Friday a favore di offerte mirate su prodotti specifici.

Quest'anno il Giorno del Ringraziamento cade il 27 novembre, dando ai rivenditori un giorno in più nella finestra delle festività, che di solito rappresenta un terzo degli utili annuali. I rivenditori hanno lanciato promozioni anticipate per bloccare le vendite: Le promozioni di Walmart sono iniziate il 14 novembre e si svolgeranno in tre fasi fino al 1° dicembre, con i membri di Walmart+ che avranno accesso anticipato. Amazon ha iniziato la sua settimana di offerte del Black Friday giovedì, mentre Macy's ha aperto un portale dedicato al Black Friday.

Si prevede che le vendite di novembre e dicembre - nei negozi fisici e online - supereranno per la prima volta un trilione di dollari, con un aumento compreso tra il 3,7% e il 4,2%, ma probabilmente cresceranno a un ritmo più lento rispetto all'aumento del 4,8% dello scorso anno, secondo le proiezioni dell'NRF.

GLI ACQUIRENTI EVITANO DI ATTINGERE AI RISPARMI PER GLI ACQUISTI

Sebbene lo shock da prezzo da solo possa scoraggiare alcuni acquirenti, altri stanno mettendo in conto l'aumento dei costi di altre necessità.

"Sapendo che i nostri costi assicurativi sanitari aumenteranno in modo astronomico nel 2026... tutte le nostre spese discrezionali sono diminuite in modo significativo", ha detto Liz Sweeney, fondatrice dell'agenzia di marketing Dogwood Solutions, che vive a Boise, Idaho.

"Mentre nel 2024 abbiamo speso quasi 2.000 dollari per i regali, il nostro budget per il 2025 è di 750 dollari", ha detto la 52enne Sweeney, che quest'anno salta l'elettronica e i grandi acquisti, limitandosi a scarpe, libri e utensili da cucina.

Gli acquirenti hanno ancora molto in banca: i dati di novembre di Bank of America mostrano che le famiglie di tutti i livelli di reddito detengono più depositi rispetto al 2019, prima della pandemia di COVID-19. I dati hanno anche rivelato che i consumatori non hanno utilizzato una parte significativa dei loro risparmi.

"I consumatori sono sentimentalmente deboli e fondamentalmente solidi", ha detto Mark Mathews, capo economista dell'NRF. "I bilanci delle famiglie statunitensi sono ancora solidi".

La federazione stima che la spesa media per i regali e gli articoli stagionali come decorazioni, biglietti, cibo e dolciumi raggiungerà gli 890 dollari a persona, leggermente inferiore ai 902 dollari dell'anno precedente. Quasi due terzi degli 8.427 consumatori intervistati affermano che aspetteranno le offerte del weekend del Ringraziamento, rispetto al 59% del 2024, con gli acquirenti più anziani che guidano la tendenza.

'SI VEDONO SICURAMENTE MENO PROMOZIONI'

"Sapere quando è il momento giusto per acquistare quest'anno è più difficile", ha detto Edgar Dworsky, fondatore di Consumer World, che monitora i prezzi per le festività. "Con così tante vendite prima del Black Friday, non ci sono garanzie che le stesse offerte saranno riproposte nel vero e proprio Black Friday o che gli articoli più popolari saranno ancora in stock".

Storicamente, ha detto Dworsky, negozi come Kohl's , JC Penney e Macy's offrivano piccoli elettrodomestici da cucina a meno di 5 dollari dopo una combinazione di prezzi di vendita, buoni sconto in percentuale e rimborsi postali, ma molti di questi sconti sono scomparsi. Kohl's, ad esempio, offre tostapane, frullatori e padelle elettriche a 9,99 dollari senza rimborso postale ma con un buono sconto del 15% quest'anno.

"Quest'anno ho visto sicuramente meno promozioni sia in negozio che online. Le prime due settimane di novembre di solito portano un po' di attività - anche se negli ultimi anni gli sconti non sono stati molto profondi - ma quest'anno ce ne sono state poche e molto più a prezzo pieno", ha detto Jessica Ramirez, che gestisce la società di consulenza sui marchi Consumer Collective.

"Quando ci sono promozioni, si tratta di promozioni spot, il che significa che non sono fisse e non durano a lungo", ha aggiunto.

Mentre alcuni retailer sembrano tirarsi indietro sulle promozioni, Walmart ha annunciato tagli di prezzo aggressivi per il Black Friday.

Tra le offerte in evidenza di Walmart c'è un televisore TCL Roku da 85 pollici, originariamente al prezzo di 678 dollari, ridotto a 498 dollari per il Black Friday, secondo un esame Reuters del sito web del rivenditore. L'anno scorso, Walmart ha messo in evidenza uno sconto di 120 dollari su un televisore Vizio da 75 pollici. L'offerta di quest'anno comprende anche un grill da esterno Blackstone a 157 dollari, ridotto rispetto al prezzo di listino di 224 dollari.

**S&P 500 crolla dell'1,9% nelle contrattazioni, mentre riemerge il nervosismo per le alte valutazioni del settore tecnologico e gli ambiziosi piani di spesa per l'intelligenza artificiale

** Il Dow perde l'1,9%, mentre il Nasdaq Composite , indice ad alta tecnologia, crolla del 2,7%

** SPX termina il periodo più lungo di chiusure al di sopra della sua media mobile a 50 giorni dal 2007 il lunedì; poi rompe la sua 100-DMA il giovedì, mentre i trader guardano bitcoin , altri danni tecnici

** In effetti, quando gli spiriti animali crollano , le azioni faticano

** L'indice di volatilità CBOE , l'"indicatore di paura" di Wall Street, raggiunge il massimo dalla fine di aprile prima di ripiegare a circa 23,40

** Il rendimento del Tesoro USA a 10 anni è in rotta per un calo settimanale a circa il 4,07%, mentre aumentano le scommesse sul taglio dei tassi

** La maggior parte dei settori subisce forti perdite: Il settore tecnologico registra il calo maggiore, mentre i comparti healthcare e servizi di comunicazione sono i più resilienti

** Il settore tecnologico crolla del 4,7%. Nvidia inizialmente balza giovedì dopo risultati stellari, previsioni , ma poi perde colpi e trascina al ribasso i titoli dei chip

** L'indice dei semiconduttori scivola del 6%

** L'azienda di cloud Oracle estende il suo selloff sulle preoccupazioni per l'IA

** Il settore dei beni di consumo arretra del 3,3%. Home Depot crolla dopo aver tagliato le previsioni di profitto annuale, a causa del rallentamento delle ristrutturazioni e dei progetti fai-da-te

** I beni di consumo aumentano dello 0,8%. Walmart sale dopo aver rivisto al rialzo le previsioni annuali in vista delle festività natalizie

** Target crolla dopo un calo superiore alle attese nelle vendite comparabili del terzo trimestre, in quanto i consumatori statunitensi hanno ridotto la spesa discrezionale per l'abbigliamento e l'arredamento

** Comparto healthcare sale dell'1,8%. Eli Lilly tocca un record, diventando il primo produttore di farmaci a raggiungere un valore di mercato di 1 trilione di dollari grazie alla domanda di perdita di peso

** I servizi di comunicazione salgono del 3%. La società madre di Google, Alphabet , fa un balzo dopo che Berkshire Hathaway rivela una nuova partecipazione del valore di circa 5 miliardi di dollari, e aggiunge guadagni in seguito alle opinioni positive sul suo ultimo modello di intelligenza artificiale Gemini 3

** Nel frattempo, gli investitori individuali si preoccupano della concentrazione del mercato nelle Big Tech

** SPX performance YTD: