Novo Nordisk cambia rotta con un'audace incursione nell'accordo sull'obesità di Pfizer

di Bhanvi Satija

Metsera è diventata il bene più ambito del mercato dei farmaci per l'obesità.

La biotecnologica newyorkese è al centro di una guerra di offerte tra Novo Nordisk e Pfizer , entrambe in lizza per l'accesso alla sua pipeline di trattamenti sperimentali, mentre si intensifica la concorrenza nel mercato in forte espansione dei farmaci per la perdita di peso, che vale 150 miliardi di dollari.

Il candidato principale di Metsera, MET-097i, è un GLP-1 iniettabile una volta al mese.

A differenza del Wegovy di Novo e dello Zepbound di Eli Lilly , che sono entrambi iniezioni settimanali, funziona legandosi selettivamente a una via proteica legata alla perdita di peso e al rilascio di insulina, riducendo potenzialmente gli effetti collaterali e la frequenza di dosaggio.

CANDIDATI PROMETTENTI IN FASE DI SVILUPPO

Il mese scorso, i dati di uno studio in fase intermedia hanno dimostrato che la dose più alta del farmaco ha aiutato i pazienti a perdere in media fino al 14,1% del loro peso corporeo.

Un altro candidato in fase iniziale è MET-233i, un farmaco a lunga durata d'azione che ha come bersaglio l'ormone pancreatico amilina, che viene co-secreta con l'insulina.

Gli analisti di Leerink stimano che i farmaci potrebbero valere più di 5 miliardi di dollari in termini di vendite annuali di picco.

Fondata nel 2022 da Population Health Partners e ARCH Venture Partners, il gigante del venture capital biotecnologico guidato da Bob Nelsen, Metsera ha attirato finanziatori molto facoltosi, tra cui Alphabet , la società madre di Google, che detiene una partecipazione del 5%.

ARCH di Nelsen è il primo azionista con una quota del 25%. Clive Meanwell, uno dei co-fondatori di Population Health, è il presidente esecutivo di Metsera.

SoftBank e Mubadala Capital hanno partecipato a una raccolta di fondi per 290 milioni di dollari nel 2024.

Dal suo debutto sul mercato del Nasdaq a febbraio, con una valutazione di 2,7 miliardi di dollari, Metsera è raddoppiata a 5,5 miliardi di dollari. Giovedì le sue azioni salgono di quasi il 24%.

L'offerta di Pfizer vale 7,3 miliardi di dollari, comprese le milestone, mentre quella di Novo arriva a 9 miliardi di dollari.

Un altro co-fondatore di Population Health, Ian Read, è stato in precedenza anche amministratore delegato e presidente di Pfizer. Si è ritirato da Pfizer nel 2019 ed è stato partner della società di investimento almeno fino a settembre 2022.

** Le azioni di METSERA , sviluppatore di farmaci per l'obesità, balzanodel 24,4% e raggiungonoil massimo storico di 64,93 dollari

** Novo Nordisk propone un accordo da 6,5 miliardi di dollari per Metsera, compreso il debito, con ulteriori 2,5 miliardi di dollari di pagamenti basati su milestone tramite CVR

** Le azioni di altri sviluppatori di farmaci per l'obesità VIKING THERAPEUTICS salgono del 10,6%, ALTIMMUNE sale del 4,8%, STRUCTURE THERAPEUTICS sale del 5,8% a 31,29 dollari

** Il mese scorso Pfizer ha detto che avrebbe acquisito Metsera in un'operazione valutata fino a 7,3 miliardi di dollari , compresi i pagamenti futuri

** Metsera sviluppa farmaci in fase iniziale e intermedia per l'obesità e il diabete

** Le azioni di NOVO NORDISK quotate negli Stati Uniti sono in calo del 2,3%

** "L'offerta competitiva di Novo continua a dimostrare che le grandi case farmaceutiche sono interessate ad acquisire nel settore dell'obesità (anche se sono già affermate con attività commerciali) al fine di capitalizzare la significativa opportunità di mercato", afferma il broker BMO Capital Markets

**Con il movimento odierno, MTSR sale del 97,01% dal debutto a gennaio

Alle 14.00 GMT di GIOVEDì sono state segnalate le seguenti offerte, fusioni, acquisizioni e cessioni:

** Il gestore patrimoniale canadese Onex < ONEX.TO (link) > ha detto di essersi associato all'assicuratore statunitense AIG < AIG.N (link) > per acquistare la compagnia di assicurazioni privata Convex Group in un'operazione da 7 miliardi di dollari.

** La russa Lukoil < LKOH.MM (link) >, sotto pressione per le sanzioni statunitensi, ha detto di aver accettato un'offerta della società commerciale Gunvor per la vendita della Lukoil International GmbH, che controlla le attività estere della major petrolifera.

** La britannica Vodafone < VOD.L (link) > ha detto che acquisirà la società tedesca di cloud e trasformazione digitale Skaylink per 175 milioni di euro dalla società di private equity Waterland, in un'ottica di espansione della propria offerta di servizi.

** La britannica TT Electronics < TTG.L (link) > ha detto di aver accettato i termini di una proposta di acquisto da parte della svizzera Cicor Technologies < CICN.S (link) >, che valuterà la società circa 287 milioni di sterline.

** Virgin Media O2 è in trattative per acquisire il quarto operatore di rete a banda larga della Gran Bretagna, Netomnia, in un'operazione potenzialmente del valore di 2 miliardi di sterline, secondo quanto riportato dal Financial Times che cita due persone a conoscenza della questione.

** Mastercard < MA.N (link) > è in trattative per l'acquisizione della startup di criptovalute Zerohash per una cifra compresa tra 1,5 e 2 miliardi di dollari, ha riferito Fortune MERCOLEDì, citando cinque fonti a conoscenza della questione.

** Il gruppo canadese Boyd < BYD.TO (link) > ha detto MERCOLEDì di aver accettato di acquisire il fornitore di soluzioni per la riparazione di carrozzerie Joe Hudson's Collision Center, o JHCC, da TSG Consumer Partners per 1,3 miliardi di dollari.

Novo Nordisk ha detto giovedì di aver rispettato tutte le restrizioni previste dall'accordo di fusione con Pfizer nella sua offerta non sollecitata per il produttore di farmaci Metsera e che il valore della sua proposta supera di gran lunga l'offerta di Pfizer.

** Le azioni della società biofarmaceutica VERU scendono del 20,3% a $2,79 dopo l'offerta di 25 milioni di dollari

** La società con sede a Miami, Florida, annuncia (link) 8,4 milioni di azioni, inclusi 7 milioni di warrant prefinanziati, e warrant di Serie A e B per acquistare ciascuno fino a 8,4 milioni di azioni

** Il prezzo combinato dell'offerta di 3 dollari rappresenta uno sconto del 14,3% rispetto all'ultima chiusura del titolo

** Se tutti i warrant dell'offerta venissero esercitati, VERU riceverebbe circa 50 milioni di dollari di proventi lordi aggiuntivi

** La società ha circa 14,6 milioni di azioni in circolazione; in agosto ha effettuato un raggruppamento azionario 1 a 10 per riconquistare la conformità al Nasdaq

** Intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per finanziare lo sviluppo di enobosarm, con particolare attenzione alle attività dello studio clinico di Fase 2b PLATEAU

** Enobosarm è in fase di sviluppo per contrastare la perdita di massa muscolare nei pazienti in sovrappeso o obesi che utilizzano agonisti del recettore GLP-1, come la semaglutide ( Wegovy )

** Canaccord Genuity e Oppenheimer sono joint bookrunner dell'offerta

** Il titolo scende del 4% mercoledì, con un calo del 46% dall'inizio dell'anno

di Michael Erman

Bristol Myers Squibb ha battuto giovedì le stime di Wall Street sui ricavi del terzo trimestre, grazie alla forte crescita della sua immunoterapia contro il cancro e dell'anticoagulante Eliquis, che ha aiutato la casa farmaceutica a superare l'impatto della concorrenza dei farmaci generici per diversi farmaci più vecchi.

Le azioni dell'azienda sono salite del 2% nelle contrattazioni premarket.

Bristol Myers ha anche alzato le sue previsioni di ricavi per l'intero anno, riflettendo l'ottimismo sul fatto che il suo portafoglio di farmaci lanciati di recente colmerà il vuoto di ricavi multimiliardario dovuto alle scadenze dei brevetti che aprono diversi farmaci più venduti alla concorrenza. L'amministratore delegato Christopher Boerner ha inoltre perseguito in modo aggressivo acquisizioni e partnership per riempire la pipeline di Bristol Myers.

Per il terzo trimestre, Bristol Myers ha registrato un ricavo di 12,22 miliardi di dollari, battendo la stima media degli analisti di 11,8 miliardi di dollari, secondo i dati compilati da LSEG.

Su base rettificata, la società ha guadagnato 1,63 dollari per azione, rispetto alle stime di 1,51 dollari per azione.

Le vendite della sua immunoterapia antitumorale di punta, Opdivo, sono aumentate del 7%, raggiungendo i 2,53 miliardi di dollari, e la nuova versione del farmaco iniettata per via sottocutanea ha aggiunto altri 67 milioni di dollari. Il dato supera le aspettative degli analisti, che si aspettavano 2,2 miliardi di dollari.

Adam Lenkowsky, Chief Commercialization Officer di Bristol Myers, ha detto in un'intervista che l'azienda prevede ancora di convertire il 30-40% delle vendite di Opdivo nella versione sottocutanea prima della scadenza del brevetto del farmaco.

Le vendite dell'anticoagulante Eliquis, che Bristol Myers condivide con Pfizer , sono aumentate del 25% a 3,75 miliardi di dollari, rispetto alle stime di Wall Street di 3,4 miliardi di dollari.

I ricavi del "portafoglio di crescita" dell'azienda, che comprende Opdivo e nuovi prodotti come il farmaco per il cuore Camzyos, sono aumentati del 18% a 6,9 miliardi di dollari, contribuendo a compensare il crollo del 59% delle vendite del trattamento contro il cancro del sangue Revlimid, un tempo il suo farmaco più venduto, a 575 milioni di dollari.

Bristol Myers prevede ora che gli utili per l'intero anno si aggirino tra i 47,5 e i 48 miliardi di dollari, rispetto alla precedente previsione di 46,5-47,5 miliardi di dollari.

Bristol ha dovuto fare i conti con un forte calo delle entrate derivanti da Revlimid, che ha raccolto quasi 13 miliardi di dollari nel 2021 ma solo 5,8 miliardi l'anno scorso a causa della concorrenza dei farmaci generici. Alcuni dei suoi altri farmaci antitumorali, come Pomalyst, Sprycel e Abraxane, stanno affrontando lo stesso problema.

L'azienda è anche sotto pressione da parte dell'amministrazione Trump per abbassare i prezzi dei farmaci. Nelle ultime settimane il presidente Donald Trump ha presentato accordi con Pfizer Inc e con il produttore britannico di farmaci AstraZeneca , in base ai quali le aziende venderanno alcuni farmaci a prezzi scontati a Medicaid, il piano sanitario governativo per le persone a basso reddito, in cambio di sgravi tariffari.

"Continuiamo a impegnarci con l'amministrazione", ha detto Lenkowsky.