Mercato giapponese leggermente in calo

La recente correzione di Bitcoin sta finalmente giungendo al termine? Secondo una nuova analisi di K33 Research, la risposta potrebbe essere sì. L'azienda prevede un'alta probabilità di un rimbalzo di Bitcoin già a dicembre, il che suggerisce che l'attuale recessione potrebbe preparare il terreno per una ripresa significativa. Questa prospettiva offre un barlume di speranza per gli investitori che stanno affrontando la recente volatilità del mercato.

Perché la ricerca K33 prevede una ripresa del Bitcoin?

Le previsioni ottimistiche di K33 Research per una ripresa di Bitcoin non si basano su semplici speculazioni. Piuttosto, derivano da un'analisi dettagliata degli attuali meccanismi di mercato. Gli analisti evidenziano dati specifici on-chain e derivati ​​che segnalano che la pressione di vendita si sta esaurendo. Sebbene il mercato abbia dovuto affrontare venti contrari, la struttura sottostante appare resiliente, aprendo la strada a una potenziale accelerazione.

Cosa sta determinando l'attuale pressione di vendita?

Per comprendere il potenziale di un rimbalzo, dobbiamo prima analizzare le cause del calo. K33 individua due fonti principali di recente pressione di vendita:

Tuttavia, l'aspetto cruciale è che questi fattori sono ora considerati temporanei piuttosto che strutturali.

Il caso rialzista: fattori chiave a supporto di una ripresa del BTC

Nonostante le vendite, diversi fattori importanti si stanno allineando per supportare un rimbalzo di Bitcoin. K33 evidenzia questi segnali rialzisti critici che attenuano la pressione al ribasso.

Un basso livello di leva finanziaria è un punto di forza nascosto?

Uno dei parametri più incoraggianti è il basso livello di leva finanziaria sul mercato. A differenza dei cicli precedenti, in cui l'eccessivo indebitamento amplificava i crolli, l'attuale correzione si è verificata con una leva finanziaria relativamente bassa. Ciò significa che ci sono meno liquidazioni forzate che potrebbero innescare una svendita a cascata. Il mercato ha iniziato a ridurre il rischio, il che crea una base più stabile per la prossima fase di rialzo.

Dov'è la forte zona di supporto di Bitcoin?

Analisi tecniche e on-chain indicano una formidabile zona di supporto tra $ 70.000 e $ 80.000. Questa fascia di prezzo rappresenta un'enorme concentrazione di costi per gli investitori, il che significa che molti acquirenti sono entrati nel mercato in questa zona. Quest'area funge da base psicologica ed economica, dove l'interesse all'acquisto storicamente si intensifica, rendendo meno probabile un calo prolungato al di sotto di tale soglia.

I cambiamenti politici potrebbero alimentare un trend rialzista strutturale?

Oltre agli aspetti tecnici, K33 prevede che un "trend rialzista strutturale" sarà guidato da cambiamenti nelle politiche macroeconomiche. L'evoluzione del panorama normativo nelle principali economie come gli Stati Uniti è sempre più vista come un'evoluzione verso quadri normativi più chiari e favorevoli alle criptovalute. Una buona chiarezza normativa è sempre stata un potente catalizzatore per gli afflussi di capitali istituzionali, che potrebbero dare una spinta decisiva al prossimo rimbalzo di Bitcoin.

Cosa significa questo per gli investitori prima di dicembre?

L'analisi suggerisce una prospettiva strategica per gli operatori di mercato. L'avvicinarsi di dicembre, spesso un mese stagionalmente positivo per i prezzi degli asset, combinato con i supporti tecnici identificati, crea un contesto interessante. Per gli investitori, questo periodo di consolidamento potrebbe rappresentare un'opportunità di accumulo in vista del previsto rimbalzo di Bitcoin.

In sintesi, K33 Research fornisce un'argomentazione ottimistica basata sui dati. Sebbene i flussi a breve termine abbiano causato attriti, la struttura di base del mercato rimane sana, con un forte supporto, un basso rischio sistemico derivante dalla leva finanziaria e un orizzonte politico favorevole. Dicembre è individuato non come una garanzia, ma come una finestra ad alta probabilità affinché questo slancio positivo si manifesti, segnando potenzialmente una svolta decisiva dalla correzione alla ripresa.

Fonte: CryptoSlate

L'economia giapponese ha subito una contrazione nei tre mesi fino a settembre, ha confermato il governo in un rapporto rivisto, fornendo un'ulteriore giustificazione al pacchetto di stimoli economici annunciato il mese scorso dal primo ministro Sanae Takaichi.

Il prodotto interno lordo è diminuito a un ritmo annualizzato del 2,3% nel terzo trimestre, poiché i dati rivisti hanno mostrato che la spesa delle imprese e gli investimenti immobiliari sono risultati inferiori ai dati preliminari. La contrazione è stata più profonda rispetto alla lettura iniziale di un calo dell'1,8% ed è stata la prima in sei trimestri.

I risultati deludenti corroborano il pacchetto di stimolo di Takaichi, che prevedeva la più grande spesa nuova dall'inizio della pandemia. Aggiunge un elemento di complessità alla decisione politica della Banca del Giappone, che sarà presa la prossima settimana, ma probabilmente non la distoglierà dal suo graduale percorso di rialzo.

Per alleviare il peso dell'inflazione sulle famiglie, Takaichi ha presentato un pacchetto di stimolo economico che prevede una spesa aggiuntiva di 17,7 trilioni di yen (114 miliardi di dollari). Le spese previste dal pacchetto includono misure di riduzione dei prezzi, come sussidi per i servizi pubblici e tagli fiscali, nonché misure di sostegno salariale volte principalmente ad aiutare le piccole imprese. I sindacati del Paese stanno spingendo per una continua crescita delle trattative salariali dopo i forti aumenti salariali degli ultimi anni.

Il governo stima che il pacchetto aumenterà il PIL nazionale di circa 1,4 punti percentuali all'anno su base annua per tre anni, supponendo che le misure entrino in vigore durante tale periodo. Assicurarsi che gli elettori percepiscano un allentamento dell'impatto dell'inflazione è fondamentale per Takaichi, i cui predecessori sono stati estromessi dall'incarico in parte a causa del malcontento latente per il costo della vita.

Nel frattempo, gli swap indicizzati overnight indicano ora una probabilità di circa il 90% di un aumento dei tassi da parte della banca centrale questo mese, in seguito alle forti insinuazioni del governatore Kazuo Ueda della scorsa settimana sull'imminente aumento dei costi di finanziamento. Dato che il declino economico trimestrale sarà probabilmente temporaneo e causato in gran parte da fattori una tantum, tra cui le modifiche alla regolamentazione immobiliare, è improbabile che i dati di lunedì facciano deviare troppo la Banca del Giappone dal suo percorso politico.

I dati separati del Ministero del Lavoro pubblicati lunedì hanno mostrato che i salari reali sono diminuiti dello 0,7% rispetto all'anno precedente a ottobre, il decimo mese consecutivo di calo. Mentre i salari nominali sono aumentati del 2,6% e gli stipendi base sono cresciuti allo stesso ritmo, a dimostrazione di una dinamica salariale sostenuta, il ritmo è ancora più lento dell'inflazione. Un indicatore più stabile, che evita problemi di campionamento ed esclude bonus e straordinari, è aumentato del 2,2% per i lavoratori a tempo pieno, in leggero rallentamento rispetto al mese precedente.

Il principale indicatore dei prezzi in Giappone è rimasto al di sopra o al di sopra dell'obiettivo del 2% della BOJ per oltre tre anni e mezzo, segnando la serie più lunga dall'inizio degli anni '90.

Fonte: Bloomberg Europe

Lunedì i prezzi del petrolio hanno raggiunto i massimi delle ultime due settimane, poiché gli investitori si aspettano un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve questa settimana, che aumenterà la crescita economica e la domanda di energia, tenendo d'occhio i rischi geopolitici che minacciano le forniture di petrolio da Russia e Venezuela.

I future sul greggio Brent sono saliti di 4 centesimi, ovvero dello 0,06%, a 63,79 dollari al barile alle 00:08 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense era a 60,15 dollari al barile, in rialzo di 7 centesimi, ovvero dello 0,12%.

Entrambi i contratti hanno chiuso la sessione di venerdì ai livelli più alti dal 18 novembre.

I dati LSEG mostrano che i mercati stanno scontando una probabilità dell'84% di un taglio di un quarto di punto nella riunione della Fed di martedì e mercoledì, anche se si prevede che sarà una delle più controverse degli ultimi anni e gli investitori sono concentrati sulla direzione politica della banca centrale statunitense e sulle dinamiche interne.

In Europa, i progressi nei colloqui di pace in Ucraina restano lenti, con controversie ancora irrisolte sulle garanzie di sicurezza per Kiev e sullo status del territorio occupato dalla Russia.

"L'esito delle attuali negoziazioni potrebbe avere un impatto notevole sul mercato petrolifero", hanno affermato gli analisti di ANZ in una nota.

"I vari possibili esiti dell'ultimo tentativo di Trump di porre fine alla guerra potrebbero determinare un'oscillazione nella fornitura di petrolio di oltre 2 milioni di barili al giorno."

Nel frattempo, i paesi del G7 e l'Unione Europea sono in trattativa per sostituire il tetto massimo sui prezzi delle esportazioni di petrolio russo con un divieto totale sui servizi marittimi , hanno riferito a Reuters fonti a conoscenza della questione, il che potrebbe limitare le forniture del secondo produttore mondiale.

Gli Stati Uniti hanno inoltre aumentato la pressione sul Venezuela, membro dell'OPEC, con attacchi contro presunte imbarcazioni adibite al traffico di droga e minacce di azioni militari per rovesciare il governo del presidente Nicolas Maduro.

Fonti commerciali e analisti hanno affermato che le raffinerie indipendenti cinesi hanno intensificato gli acquisti di petrolio iraniano sanzionato dai serbatoi di stoccaggio sulla terraferma, utilizzando le quote di importazione di recente emissione, attenuando così l'eccesso di offerta.

Fonte: Reuters

Lunedì Keir Starmer ospiterà a Londra il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy, mentre il primo ministro britannico e altri importanti leader europei cercano di indirizzare i colloqui di pace guidati dagli Stati Uniti verso una risoluzione che protegga l'Ucraina dalla prospettiva di una futura aggressione russa.

Il Presidente francese Emmanuel Macron e il Cancelliere tedesco Friedrich Merz si uniranno ai colloqui del primo pomeriggio a Downing Street. Nel frattempo, il Ministro degli Esteri britannico Yvette Cooper si recherà a Washington per la prima volta nel suo attuale incarico per incontrare il Segretario di Stato Marco Rubio e altri funzionari.

Le discussioni su entrambe le sponde dell'Atlantico coincidono con i timori europei che l'alleanza transatlantica si stia frammentando dopo che il mese scorso gli Stati Uniti hanno proposto un piano di pace in 28 punti redatto con la Russia che avrebbe impedito all'Ucraina di aderire alla NATO, avrebbe posto un limite alle dimensioni del suo esercito e avrebbe ceduto territori a Mosca.

Sebbene nel frattempo le discussioni abbiano accolto le richieste ucraine, i leader europei sono desiderosi di garantire che il presidente russo Vladimir Putin non venga visto come ricompensato per la sua aggressività.

"Il principio alla base dei colloqui sarà che l'Ucraina possa decidere autonomamente il proprio futuro", ha dichiarato domenica a Sky News il ministro del governo britannico Pat McFadden. "Questo è un momento davvero cruciale. Tutti vogliono che la guerra finisca, ma vogliono che finisca in un modo che dia all'Ucraina la libertà di scelta per il futuro. Ciò significa una giusta fine della guerra, ma anche garanzie di sicurezza per l'Ucraina in futuro e non un'organizzazione completamente inefficace incapace di decidere il proprio futuro".

Nel fine settimana, la Russia ha condotto un massiccio attacco alle infrastrutture energetiche ucraine, utilizzando centinaia di droni e oltre 50 missili, che hanno messo fuori uso l'energia elettrica a Kiev, Odessa e altre cinque regioni. L'Ucraina ha dichiarato di aver colpito la raffineria di petrolio di Ryazan della Rosneft PJSC, a 193 chilometri a sud-est di Mosca.

I sostenitori europei dell'Ucraina speravano che, se fossero riusciti a sostenere Kiev durante l'inverno, le difficoltà economiche della Russia si sarebbero intensificate l'anno prossimo e Putin avrebbe perso la sua influenza negoziale.

Con gli aiuti statunitensi in calo, i leader europei hanno lavorato a un piano per utilizzare i fondi della banca centrale russa congelati in Belgio per finanziare l'Ucraina. Il Primo Ministro belga Bart De Wever si è opposto all'idea, sostenendo che il Belgio potrebbe essere ritenuto responsabile se la Russia dovesse presentare un'azione legale in risposta.

Circa 210 miliardi di euro di asset russi sono immobilizzati sul territorio dell'UE, principalmente presso il deposito titoli Euroclear con sede a Bruxelles. I leader dell'UE mirano a raggiungere un consenso sulla proposta in una riunione nella capitale belga il 18 dicembre.

Domenica Starmer ha parlato con il Primo Ministro olandese Dick Schoof, concordando sulla "necessità di un sostegno internazionale duraturo alla difesa dell'Ucraina", ha dichiarato Downing Street al 10 in una nota della telefonata. "I leader hanno ribadito che la sicurezza dell'Ucraina è vitale per la sicurezza dell'Europa", ha aggiunto.

Starmer ha cercato di posizionarsi come il leader europeo più vicino al presidente degli Stati Uniti Donald Trump, nonché come il principale alleato dell'Ucraina. Un obiettivo difficile, visti i persistenti attriti tra i leader statunitensi e ucraini, che si sono manifestati in una lite accanita nello Studio Ovale a febbraio.

A Washington, Cooper esprimerà il sostegno della Gran Bretagna agli "sforzi di Trump per garantire una pace giusta e duratura", secondo una dichiarazione del Ministero degli Esteri. Discuterà anche con Rubio della situazione a Gaza e del conflitto in Sudan, si legge.

Fonte: Bloomberg Europe

Gli acquisti record di azioni statunitensi da parte degli investitori al dettaglio sudcoreani per 31 miliardi di dollari quest'anno li hanno trasformati in capri espiatori per l'indebolimento della valuta del Paese. Sono furiosi.

Il won coreano, che ha registrato la peggiore performance in Asia in questo trimestre, ha sfiorato il minimo degli ultimi 16 anni nelle ultime settimane. I funzionari, tra cui il governatore della Banca di Corea, hanno attribuito la colpa del danno alla valuta all'interesse dei trader al dettaglio per le azioni estere.

L'accusa ha "sbalordito" molti dei circa 14 milioni di piccoli investitori del Paese, ha affermato l'impiegata Park Eun-hye, che acquista azioni statunitensi da anni. La gente era "assolutamente furiosa" per essere stata ritenuta responsabile del crollo del won, ha aggiunto.

I piccoli investitori sono "facili bersagli" da biasimare, ha affermato Park, quando in realtà "l'eccessiva liquidità e altri fattori più ampi potrebbero svolgere un ruolo molto più importante".

Esclusi dal mercato immobiliare di Seul, in forte espansione, e stanchi dei rendimenti deludenti del Kospi – che era rimasto inattivo per un decennio prima dell'insolita corsa al rialzo del 2025 – l'esercito di investitori al dettaglio sudcoreani si è rivolto a opzioni ad alto rischio, dalle criptovalute agli ETF esteri con leva finanziaria, nel tentativo di creare ricchezza. Ma la loro laboriosità sta ora frustrando i principali responsabili delle politiche finanziarie di Seul.

Secondo i dati del Korea Securities Depository, quest'anno gli investitori al dettaglio coreani hanno acquistato azioni statunitensi per un valore netto senza precedenti, pari a 31 miliardi di dollari. Si tratta di quasi il triplo dell'importo acquistato nel 2024 e oltre 12 volte superiore al livello del 2019.

Un importante quotidiano locale ha pubblicato un titolo che denunciava una possibile "crisi valutaria", cosa che il governo ha categoricamente smentito. I dati ufficiali hanno mostrato che i deflussi azionari ammontavano a circa 18 miliardi di dollari a ottobre, la maggior parte dei quali era legata agli investitori al dettaglio, a fronte di circa 3 miliardi di dollari in entrata.

"Se dal Paese esce più denaro di quanto ne entri, il won potrebbe indebolirsi o limitarne la forza", ha affermato Stephen Lee, economista presso Meritz Securities, aggiungendo che gli investimenti azionari all'estero dei coreani erano "una conseguenza naturale" dei rendimenti attesi.

La "tendenza" dei giovani sudcoreani ad accumulare azioni estere è preoccupante, ha affermato il governatore della Banca di Corea Rhee Chang Yong alla fine del mese scorso, e le autorità stanno inasprendo le regole sull'acquisto con leva finanziaria di ETF quotati offshore.

Ma i coreani non acquistano "azioni estere solo perché è di moda", ha affermato Syuka, ex trader e gestore di portafoglio diventato influencer finanziario su YouTube, sul suo canale molto seguito. Tali acquisti sono il risultato di un decennio di stagnazione del mercato locale, ha aggiunto.

I deflussi sono continuati nonostante l'indice Kospi sia salito di oltre il 70%, diventando uno dei migliori al mondo quest'anno, in parte grazie all'ottimismo sulle riforme aziendali e alla ripetuta promessa del presidente Lee Jae Myung di incrementare il valore di mercato.

Leggi: Il rally azionario da record mondiale crea nuovi grattacapi nel mercato coreano

Gli sforzi mirati del governo sono fondamentali per porre rimedio alla debolezza del won, ha affermato Jung Eui-jung, capo della Korea Stockholders Alliance, aggiungendo che i funzionari dovrebbero "auto-riflettere" e analizzare attentamente le loro politiche, non "scaricare la colpa" sugli investitori al dettaglio.

Anche alcuni funzionari hanno adottato una posizione più morbida sulla questione: il governatore del Financial Supervisory Service, Lee Chan-jin, ha affermato di poter "immedesimarsi" nella disperata ricerca di profitti dei trader coreani.

"Dare la colpa dell'aumento del tasso di cambio esclusivamente agli investitori al dettaglio che investono all'estero è un'interpretazione eccessiva", ha affermato Won Jung Yeon, investitore al dettaglio di 27 anni, che gestisce un canale YouTube di consigli finanziari.

Ha iniziato a fare trading di azioni dopo aver capito che non sarebbe mai diventato ricco solo con lo stipendio e ha affermato che tutti gli "investitori al dettaglio prendono decisioni di investimento esclusivamente per il profitto".

Se gli incentivi fossero giusti, altri investitori come Park Minyeol, un funzionario pubblico trentenne con sede a Seul che ha investito molto in azioni estere, hanno affermato di poter essere attratti a tornare in patria. Sta "considerando di investire circa il 10-20% del mio denaro in azioni nazionali", dato il suo interesse per i titoli coreani della robotica.

Fonte: Bloomberg Europe

Secondo un comunicato rivisto del Cabinet Office giapponese pubblicato lunedì, l'economia giapponese ha subito una contrazione più marcata nel terzo trimestre rispetto alle stime precedenti.

La contrazione annualizzata rivista è stata del 2,3%, rispetto a una precedente lettura di un calo dell'1,8% e a una previsione mediana di un calo del 2,0%.

Su base trimestrale, il prodotto interno lordo è sceso dello 0,6%, un calo più marcato rispetto alla contrazione iniziale dello 0,4% e superiore alla previsione mediana di un calo dello 0,5%.

I consumi privati , motore chiave dell'economia, hanno registrato una modesta ripresa, con un aumento dello 0,2% rispetto allo 0,1% della lettura preliminare. Nel frattempo, le spese in conto capitale sono state riviste al ribasso, registrando un calo dello 0,2% anziché l'aumento dell'1,0% inizialmente riportato.

La domanda esterna ha continuato a frenare la crescita, con le esportazioni nette che hanno sottratto 0,2 punti percentuali, mentre la domanda interna ha contribuito con un freno di 0,4 punti, peggiore delle stime precedenti.

La contrazione più marcata riflette il persistere di venti contrari dovuti alla debolezza della domanda globale, alle tensioni commerciali e alla debolezza degli investimenti privati. Il dato più debole potrebbe complicare le prospettive economiche a breve termine per il Giappone, anche se i responsabili politici stanno valutando misure fiscali e monetarie a sostegno della crescita.

I dati potrebbero anche attenuare le aspettative a breve termine di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone, poiché l'attenzione resta concentrata sui piani del nuovo Primo Ministro Sanae Takaichi per una maggiore spesa fiscale.

Fonte: Investimenti