L'utile di Apollo batte le aspettative grazie ai forti introiti legati alle commissioni

di Isla Binnie

Apollo Global Management ha superato le aspettative di Wall Street con un aumento del 20% dell'utile del terzo trimestre martedì, grazie alla gestione di una massa crescente di asset, alla crescita nell'origination del debito e a commissioni di performance più elevate.

Il gestore alternativo ha registrato un utile netto rettificato di 1,36 miliardi di dollari, o 2,17 dollari per azione. Gli analisti si aspettavano in media 1,22 miliardi di dollari, o 1,91 dollari per azione, secondo le stime compilate da LSEG.

Apollo si è concentrata principalmente sul private equity quando è stata fondata nel 1990, ma in seguito si è ramificata per diventare un importante investitore di credito aziendale e ha preso il pieno controllo della società di servizi pensionistici Athene nel 2021.

L'afflusso di 82 miliardi di dollari nel trimestre ha portato il patrimonio totale in gestione a 908 miliardi di dollari, avvicinandosi all'obiettivo del CEO Marc Rowan di gestire 1.000 miliardi di dollari entro il 2026 e 1.500 miliardi di dollari entro il 2029.

Circa 34 miliardi di dollari di questo capitale fresco provengono dall'acquisto della società immobiliare Bridge Investment Group.

Le vendite ai clienti retail hanno rappresentato poco più di 10 miliardi di dollari di afflussi in Athene nel terzo trimestre.

A questi si sono aggiunti 9,7 miliardi di dollari provenienti da accordi di finanziamento, utilizzati per raccogliere capitali dalle Federal Home Loan Banks statunitensi, le cooperative garantite dal governo che forniscono finanziamenti ipotecari.

Athene vende rendite a clienti al dettaglio o a fondi pensione in cambio di un flusso fisso di pagamenti nel tempo. In genere è più difficile prelevare denaro dalle rendite che dai conti bancari, il che significa che gli assicuratori possono utilizzare questi fondi stabili e a lungo termine per investire in altre attività e generare rendimenti.

I guadagni legati allo spread, un indicatore chiave della performance di Athene, sono saliti a 871 milioni di dollari, mentre i guadagni trimestrali legati alle commissioni hanno raggiunto il record di 652 milioni di dollari.

Apollo e molti dei suoi colleghi nel settore del private equity hanno affrontato le sfide del modello tradizionale di acquisto di società e di vendita per ottenere un profitto con l'aumento dei tassi di interesse.

Martedì Apollo ha detto che l'ambiente in cui si possono incassare le società acquisite rimane "incerto". L'azienda ha firmato diverse operazioni di finanziamento, tra cui un accordo di capitale ibrido per un'operazione da 2,7 miliardi di dollari volta a privatizzare il club Soho House .

La scorsa settimana, la società ha detto di essersi alleata con un'altra società di capitali privati KKR per investire 7 miliardi di dollari in Keurig Dr Pepper , il che ha placato i timori degli investitori per il crescente indebitamento del gruppo di bevande.

di Kane Wu

Metà del capitale di private equity che KKR & Co restituirà agli investitori quest'anno proverrà dall'Asia, ha detto martedì il co-CEO della società di investimento globale Joe Bae.

La mossa segnala una forte ripresa delle uscite di private equity nella regione, dove gli alti tassi di interesse, le difficoltà dei mercati dei capitali e le prospettive economiche negative dopo la pandemia di coronavirus hanno frenato le IPO e le prospettive di M&A, danneggiando i rendimenti.

"Quest'anno sarà il nostro grande anno per la liquidità in Asia", ha detto Bae in occasione di un summit dei leader finanziari globali a Hong Kong. "Metà delle nostre distribuzioni globali di private equity proverranno dall'Asia, il che dimostra lo sviluppo del mercato dei capitali"

L'importo totale del capitale restituito agli investitori dagli investimenti di private equity di KKR in Asia ha superato i 7,3 miliardi di dollari quest'anno, ha detto una fonte a conoscenza della questione, che ha rifiutato di essere nominata in quanto le informazioni non sono pubbliche.

"KKR Asia è di gran lunga, almeno nel private equity, la nostra attività a più rapida crescita e quella in cui vediamo le opportunità più uniche in questo ambiente", ha detto Bae.

KKR ha rifiutato di commentare.

Le osservazioni di Bae sono giunte mentre i mercati dei capitali di Hong Kong sono rimbalzati nel 2025 dopo aver toccato un minimo quasi decennale un anno fa, mentre i mercati azionari asiatici, da Tokyo a Taipei, hanno raggiunto livelli record nelle ultime settimane.

Le uscite di KKR in Asia quest'anno includono la vendita per 2,55 miliardi di dollari della catena di supermercati giapponese Seiyu, la vendita di una quota di controllo nell'indiana JB Chemicals and Pharmaceuticals per circa 1,4 miliardi di dollari e la vendita parziale della sua partecipazione in HD Hyundai Marine Solution Co in Corea del Sud.

Tutte e tre le operazioni hanno fruttato più degli investimenti originari di KKR, come risulta dalle informazioni pubbliche.

di Juveria Tabassum

Kimberly-Clark ha detto lunedì che acquisterà il produttore di Tylenol Kenvue in un accordo in contanti e azioni valutato a circa 48,7 miliardi di dollari, per creare una delle più grandi aziende di beni di consumo per la salute negli Stati Uniti.

Il settore dei beni di consumo, che comprende alimenti, bevande, prodotti per la cura della persona, prodotti per animali domestici e per la salute, ha registrato un'intensa attività di consolidamento da parte delle aziende per far fronte alle pressioni inflazionistiche, al cambiamento delle preferenze dei consumatori e all'intensificarsi della concorrenza.

Ecco un elenco delle maggiori operazioni di fusione e acquisizione nel settore negli ultimi decenni:

Fonte: Comunicati aziendali, articoli Reuters

L'australiana Westpac registra lunedì un calo del 2% dell'utile annuale, ma batte le stime degli analisti, grazie a una qualità del credito migliore del previsto e a un maggiore ricavo non da interessi che hanno compensato l'aumento dei costi e le pressioni sui margini dovute all'intensa concorrenza.

Le spese operative annuali aumentano del 9% a 11,9 miliardi di dollari australiani (7,73 miliardi di dollari statunitensi), a causa di 273 milioni di dollari australiani di oneri di ristrutturazione una tantum, di maggiori costi tecnologici e di trasformazione e di una crescita dei salari dovuta agli investimenti nell'assunzione di un maggior numero di banchieri.

Il margine d'interesse netto della banca - il differenziale tra gli interessi guadagnati dai prestiti e quelli pagati ai depositanti - scende di un punto base all'1,94% a causa della persistente concorrenza nel settore dei prestiti e dei depositi.

Gli oneri di svalutazione del credito, tuttavia, migliorano a 5 punti base dei prestiti medi, rispetto ai 7 punti base dell'anno precedente, grazie all'allentamento delle pressioni sul costo della vita per le famiglie e ai bassi livelli di stress per le imprese.

Il terzo istituto di credito del Paese per valore di mercato registra un utile netto al netto delle imposte di 6,99 miliardi di dollari australiani per l'esercizio chiuso al 30 settembre, rispetto ai 7,11 miliardi di dollari australiani di un anno prima e alle stime di consenso di Visible Alpha di 6,83 miliardi di dollari australiani.

Dichiara un dividendo finale di 77 centesimi australiani per azione, in leggero aumento rispetto ai 76 centesimi dell'anno precedente.

Separatamente, Westpac annuncia di aver stipulato un accordo per vendere il suo portafoglio di mutui RAMS da 21,4 miliardi di dollari australiani a un consorzio che comprende Pepper Money , KKR e PIMCO.

(1 dollaro = 1,5389 dollari australiani)

L'istituto di credito australiano Westpac ha detto lunedì di aver concluso un accordo per la vendita del suo portafoglio di mutui RAMS da 21,4 miliardi di dollari australiani (13,91 miliardi di dollari) a un consorzio che comprende Pepper Money , KKR e PIMCO.

Westpac ha detto in un comunicato che la vendita avviene con un leggero sovrapprezzo rispetto al valore lordo dei prestiti del portafoglio da trasferire al momento del completamento, aggiungendo che prevede di registrare una perdita sulla vendita dopo i costi di transazione e altri aggiustamenti.

(1 dollaro = 1,5389 dollari australiani)

Il gruppo francese di telecomunicazioni Orange ha detto venerdì di aver raggiunto un accordo non vincolante per l'acquisto della quota del 50% che non possiede ancora nella sua unità spagnola MasOrange per 4,25 miliardi di euro in contanti.

Con l'acquisizione della quota attualmente detenuta congiuntamente dai fondi di private equity statunitensi KKR , Cinven e Providence, Orange rafforzerà la propria posizione in un'economia che ha costantemente superato le altre della zona euro, grazie al boom del settore turistico, al forte mercato del lavoro, ai finanziamenti dell'Unione europea e all'energia più economica.

Orange intende firmare un accordo vincolante entro la fine dell'anno e completare la transazione nella prima metà del 2026, subordinatamente alle approvazioni normative e all'accordo sulle condizioni finali.

MasOrange è nata lo scorso anno dalla fusione tra l'allora unità spagnola di Orange e la rivale più piccola MasMovil, controllata dai tre fondi. MasOrange ha superato Telefonica come maggiore operatore di telecomunicazioni del Paese in termini di numero di clienti.

Orange dispone di liquidità sufficiente, compresi i 4,4 miliardi di euro in contanti ricevuti nell'ambito della fusione, per acquisire il restante 50% di MasOrange, ha detto venerdì un portavoce, aggiungendo che Orange manterrà la sua politica di dividendi.

Il 14 ottobre, Orange si è unita ai rivali Bouygues Telecom e Iliad's Free per presentare un'offerta non vincolante da 17 miliardi di euro per l'acquisto della maggior parte degli asset di Altice France, valutando la società a 21 miliardi di euro. Il giorno successivo, Altice France ha detto di aver rifiutato l'offerta.

(1 dollaro = 0,8575 euro)