L'oro (XAU/USD) si ritira dai nuovi massimi storici, i tori mantengono il controllo

L'oro si sta avvicinando al traguardo dei 3000 dollari l'oncia, potenzialmente in grado di raggiungerlo brevemente prima di un calo.

Le preoccupazioni circa l'andamento del mercato azionario e le poco chiare prospettive della Fed stanno spingendo gli investitori verso l'oro.

I principali dati economici pubblicati questa settimana includono i dati sul PIL e sul PCE degli Stati Uniti.

L'avversione al rischio è persistita sui mercati oggi, mentre la fine di febbraio volge al termine. Il tono di avversione al rischio è il risultato dell'incertezza in corso della politica commerciale e tariffaria degli Stati Uniti.

Il presidente Trump ha accettato di sospendere i dazi per un mese su Canada e Messico in cambio di alcune concessioni. I dazi saranno di nuovo rinviati e aboliti del tutto, è questa la domanda che si pongono i partecipanti al mercato?

Oro impressionante 2025: altro in arrivo?

Il rialzo del prezzo dell'oro nel 2025 ha coinciso anche con un dollaro USA più debole.

Il rally dell'oro è esaurito o questa settimana si verificherà un tocco di $ 3000/oz? Questa è la domanda pertinente questa settimana, poiché $ 3000/oz rimane una possibilità.

Entro venerdì, l'oro era salito per l'ottava settimana di fila, segnando la sua migliore serie dal 2020, che ha visto nove settimane consecutive di guadagni. Mentre questo potrebbe indicare che il rally sta perdendo slancio, l'oro è così vicino al traguardo dei 3.000 $ che è probabile che tocchi almeno brevemente quel livello prima di ritirarsi.

L'oro supererà le azioni nel 2025?

C'è una crescente convinzione che i prezzi dell'oro potrebbero sovraperformare le azioni nel 2025, poiché le preoccupazioni del mercato mantengono elevato il metallo. Escludendo le incertezze sui dazi, le banche centrali sono un altro pezzo del puzzle, con le prospettive della Fed in particolare che sembrano poco chiare.

Viste le preoccupazioni circa la sopravvalutazione del mercato azionario e i timori dei rivenditori circa le performance future, questa sta diventando una possibilità reale.

Fonte: LSEG, Isabelnet

Dati per il resto della settimana

I trader terranno d'occhio il rapporto sul PIL degli Stati Uniti per il quarto trimestre del 2024, in uscita più avanti questa settimana. I recenti segnali di rallentamento dell'economia statunitense, come i dati PMI dei servizi più deboli di venerdì, hanno aumentato l'interesse per questo rapporto.

Ci sono anche una schiera di decisori politici della Federal Reserve che parleranno questa settimana. L'evento più importante, dal mio punto di vista, sarà però l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, la pubblicazione dei dati PCE di venerdì.

Dato il recente aumento dell'inflazione, il presidente della Fed Powell ha invitato a fare attenzione a non dare troppa importanza ai dati. Ha detto che la Fed preferisce i dati PCE e quindi rende questa pubblicazione di dati massiccia.

Analisi tecnica – Oro (XAU/USD)

L'oro ha registrato un calo negli scambi asiatici prima che i tori riprendessero il controllo, spingendo il metallo prezioso a nuovi massimi storici intorno a 2956.

Questa mossa è stata accolta da una significativa pressione di vendita che ha spinto il prezzo di nuovo verso il basso a 2930. È questo un segno di un calo dello slancio rialzista?

Questo è il dilemma, mentre l'enorme livello psicologico dei 3000 dollari l'oncia è in agguato.

Al momento i rialzisti mantengono saldamente il controllo, con una rottura a quota 2956 che apre un test a quota 2975 sulla strada per 3000.

Penso ancora che verrà toccato il livello dei 3000, ma il metallo prezioso potrebbe avere difficoltà a trovare accettazione al di sopra di questo livello al primo tentativo.

Confrontando l'attuale rally dell'oro di 8 settimane con quello di 9 settimane del 2020, quello attuale mostra uno slancio più forte. Nel 2020, il rally si è concluso con un martello ribassista che indicava un pullback, ma la scorsa settimana l'oro ha chiuso vicino ai suoi massimi.

A meno che non vediamo una chiara ragione per vendere, come un calo del mercato azionario, l'oro potrebbe comunque raggiungere brevemente i $ 3.000. Tuttavia, $ 3.000 è un livello significativo e molti potrebbero incassare rapidamente i profitti se ci arriva.

Grafico giornaliero dell'oro (XAU/USD), 24 febbraio 2025

Fonte: TradingView (clicca per ingrandire)

Supporto

2930,2900,2882

Resistenza

2956,2975,3000

Fonte: ACTIONFOREX