L'oro raggiunge il record, punta al picco dei 3.000 dollari

Economico

Resoconto:

Venerdì l'oro ha raggiunto un livello record, poiché l'incertezza sui dazi statunitensi e i timori di tensioni commerciali hanno fatto salire i prezzi, insieme alle crescenti aspettative di un allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve.

L'oro spot è sceso dello 0,1% a 2.983,78 dollari USA (13.265,14 RM) l'oncia alle 01:32 GMT, dopo aver toccato un massimo storico di 2.990,09 dollari USA all'inizio della sessione, a un passo dal traguardo fondamentale di 3.000 dollari USA.

Anche i lingotti sono destinati a registrare un secondo aumento settimanale consecutivo, con un guadagno finora del 2,5%.

I futures sull'oro statunitense sono saliti dello 0,2% a 2.996,70 dollari.

"L'atteggiamento di avversione al rischio del mercato riflette le aspettative degli investitori secondo cui le tensioni commerciali potrebbero peggiorare prima che si raffreddino e che stanno tornando a rivolgersi all'oro come bene rifugio come copertura contro la volatilità del portafoglio", ha affermato Yeap Jun Rong, stratega di mercato di IG.

L'ultima apparizione pubblica della guerra commerciale su più fronti del presidente degli Stati Uniti Donald Trump è stata l'Unione Europea che ha risposto ai dazi doganali statunitensi su acciaio e alluminio imponendo una tassa del 50% sulle esportazioni di whisky americano, spingendo il presidente a minacciare su Truth Social di imporre una tariffa del 200% sulle importazioni di vini e liquori europei.

"Il livello psicologico di 3.000 dollari USA sta ora prendendo forma per i prezzi dell'oro e, mentre ci avviciniamo al secondo trimestre, in cui i dazi reciproci potrebbero innescare un'altra ondata di turbolenze di mercato, l'oro rimane un interessante bene rifugio in un contesto in cui le alternative sono scarse", ha aggiunto Rong.

Si prevede che i dazi di Trump alimenteranno l'inflazione e l'incertezza economica e hanno spinto l'oro a raggiungere molteplici massimi storici nel 2025.

L'oro è visto come una copertura contro i rischi politici e l'inflazione.

I mercati ora attendono la riunione di politica monetaria della Fed mercoledì prossimo. Si prevede che la banca centrale manterrà il suo tasso di interesse overnight di riferimento nell'intervallo 4,25%-4,50%.

I lingotti non redditizi prosperano in un contesto di bassi tassi di interesse.

Nel frattempo, giovedì il presidente russo Vladimir Putin ha dichiarato che la Russia sostiene in linea di principio la proposta degli Stati Uniti di un cessate il fuoco in Ucraina, ma ha chiesto una serie di chiarimenti e condizioni che sembrano escludere una rapida fine dei combattimenti.

L'argento spot è sceso dello 0,2% a 33,72 dollari l'oncia, il platino è salito dello 0,1% a 995,30 dollari e il palladio è aumentato dello 0,7% a 964,32 dollari.

Fonte: Theedgemarkets

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Notizie finanziarie del 14 marzo

FastBull in primo piano

Le notizie del GIORNO

[Informazioni rapide]

1. Il presidente russo Putin sostiene un cessate il fuoco condizionato nel conflitto in Ucraina; Trump e Zelensky reagiscono.

2. Gli Stati Uniti imporranno ulteriori sanzioni ai settori petrolifero, del gas e bancario della Russia.

3. Per migliorare l'efficienza, il Dipartimento di Stato degli Stati Uniti propone tagli del personale presso l'IRS di quasi il 20%.

4. I democratici abbandonano i tentativi di bloccare la proposta di legge del GOP, scongiurando la minaccia di chiusura del governo.

5. Segretario del Tesoro degli Stati Uniti: Tutti i beni, ad eccezione dei metalli e delle automobili, sono ammissibili alle negoziazioni tariffarie.

[Dettagli della notizia]

Il presidente russo Putin sostiene il cessate il fuoco condizionale nel conflitto in Ucraina; Trump e Zelensky reagiscono

Il presidente russo Vladimir Putin ha espresso un sostegno condizionale per una proposta di cessate il fuoco di 30 giorni nel conflitto ucraino durante una conferenza stampa congiunta con il presidente bielorusso Alexander Lukashenko il 13 marzo. Putin ha sottolineato che la Russia è d'accordo con la proposta di cessate il fuoco, ma molti dettagli devono ancora essere negoziati. Ha sottolineato che il cessate il fuoco deve mirare a una pace a lungo termine e affrontare le cause profonde del conflitto. Putin ha anche evidenziato diverse questioni chiave che necessitano di risoluzione, tra cui l'istituzione di efficaci meccanismi di monitoraggio del cessate il fuoco lungo la linea di contatto di quasi 2.000 chilometri e l'impedimento all'Ucraina di utilizzare il periodo di cessate il fuoco per la mobilitazione o la ricezione di armi.

Riguardo alla situazione a Kursk, Putin ha osservato che le forze ucraine sono isolate e circondate, e il loro ritiro o la loro resa durante il cessate il fuoco dovranno essere chiariti. Ha anche indicato che potrebbe discutere la proposta di cessate il fuoco direttamente con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha risposto positivamente alla dichiarazione di Putin, descrivendola come "promettente ma incompleta". Trump ha sottolineato la sua disponibilità a incontrare o parlare con Putin e ha sottolineato l'urgenza di raggiungere un accordo di cessate il fuoco.

Il presidente ucraino Volodymyr Zelensky, tuttavia, ha accusato la Russia di usare la proposta di cessate il fuoco come tattica manipolativa. Ha affermato che Putin si sta preparando a respingere il cessate il fuoco ma non è disposto a comunicarlo direttamente a Trump. Zelensky ha sostenuto che la Russia sta ponendo delle precondizioni per ritardare o sabotare il processo di cessate il fuoco.

Gli Stati Uniti imporranno ulteriori sanzioni ai settori petrolifero, del gas e bancario della Russia

Fonti informate hanno indicato che l'amministrazione Trump sta prendendo misure per limitare ulteriormente l'accesso della Russia al sistema di pagamento statunitense. Questa mossa mira a imporre ulteriori vincoli ai settori petrolifero, del gas e bancario della Russia, rafforzando la pressione economica su Mosca. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha consentito che una deroga di 60 giorni, concessa a gennaio dall'amministrazione Biden, scadesse mercoledì. La deroga aveva consentito la continuazione di specifiche transazioni energetiche che coinvolgevano banche russe sanzionate. Con la scadenza della deroga, queste banche potrebbero non essere più in grado di utilizzare il sistema di pagamento statunitense.

Il dipartimento di efficienza governativa degli Stati Uniti propone tagli del personale di quasi il 20% all'IRS

Secondo la CNN, il Department of Government Efficiency, guidato da Elon Musk, ha proposto una significativa riduzione della forza lavoro dell'Internal Revenue Service (IRS). Il piano suggerisce di tagliare quasi il 20% del personale dell'IRS entro il 15 maggio, un mese dopo la scadenza delle tasse negli Stati Uniti. Il presidente Trump ha ordinato a tutte le agenzie federali di presentare piani di licenziamento "su larga scala" entro giovedì. I dettagli della proposta dell'IRS sarebbero stati fatti circolare via e-mail all'interno del Department of Government Efficiency e saranno discussi in una riunione dei dirigenti giovedì mattina.

Si prevede che l'ultimo giro di licenziamenti riguarderà circa 6.800 dipendenti. Inoltre, circa 6.700 dipendenti in prova sono già stati licenziati, insieme a 4.700 dipendenti che hanno accettato offerte di buyout volontarie dall'amministrazione Trump.

I democratici abbandonano gli sforzi per bloccare il disegno di legge del GOP, scongiurando la minaccia di chiusura del governo

I democratici del Senato degli Stati Uniti hanno abbandonato i loro sforzi per bloccare un disegno di legge di finanziamento temporaneo proposto dai repubblicani, scongiurando così la minaccia di una chiusura del governo. Il leader della minoranza al Senato Chuck Schumer ha annunciato che avrebbe votato per far avanzare il disegno di legge venerdì mattina, citando i rischi significativi associati a una potenziale chiusura. Questa decisione è seguita a un intenso dibattito interno al Partito Democratico su come resistere al meglio agli sforzi del Presidente Trump di semplificare rapidamente le agenzie federali.

Secondo alcune fonti, Schumer aveva dichiarato in un pranzo a porte chiuse che avrebbe avuto abbastanza sostegno democratico per aiutare i repubblicani a raggiungere la soglia dei 60 voti richiesta per approvare il disegno di legge al Senato. "Voterò per mantenere in funzione il governo piuttosto che chiuderlo", ha detto Schumer al Senato, aggiungendo che i democratici non avevano alternative migliori.

Schumer ha avvertito che se il governo dovesse chiudere, Trump potrebbe riaprire selettivamente alcuni dipartimenti, mantenendone chiusi altri a tempo indeterminato. Per evitare questo scenario, i democratici alla fine hanno scelto di scendere a compromessi.

Segretario al Tesoro degli Stati Uniti: tutti i beni, ad eccezione dei metalli e delle automobili, sono ammissibili ai negoziati tariffari

Il 13 marzo, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha indicato che tutti i beni, ad eccezione dei metalli e potenzialmente delle automobili, sono aperti ai negoziati tariffari. Parlando delle controversie commerciali in corso, Bessent ha osservato che i paesi con surplus commerciale avrebbero l'impatto più significativo se i partner commerciali cercassero di accelerare i negoziati.

Quando gli è stato chiesto della minaccia del presidente Trump di imporre una tariffa del 200% sui prodotti vinicoli dell'UE, Bessent ha chiesto perché alcuni prodotti di uno o due blocchi commerciali dovrebbero essere un problema importante. Per quanto riguarda la recente volatilità dei mercati azionari statunitensi, Bessent ha sottolineato che gli Stati Uniti sono concentrati sulla performance complessiva del mercato e sui guadagni a lungo termine per gli americani, aggiungendo che la "disintossicazione" non porta necessariamente a una recessione.

Riguardo all'indebolimento del dollaro statunitense, Bessent ha osservato che molti fattori sono già stati scontati e che gli aggiustamenti sono "naturali e attesi". Ha anche avvertito che una chiusura del governo sarebbe altamente destabilizzante. Tuttavia, ha osservato che le aziende sostengono ampiamente la riduzione della spesa pubblica e che la legge fiscale di Trump sta procedendo come previsto, con la speranza di progressi significativi nelle prossime settimane.

[Focus di oggi]

UTC+8 15:00 PIL di gennaio del Regno Unito su base mensile

UTC+8 16:30 Discorso del membro del Consiglio direttivo della BCE Escrivá

UTC+8 20:30 Canada gennaio vendite all'ingrosso mese su mese

UTC+8 21:15 Discorso del membro del comitato esecutivo della BCE Chipollone

UTC+8 22:00 Indice di fiducia dei consumatori del Michigan di marzo negli Stati Uniti - Preliminare

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Il dollaro australiano rimane stabile, emergono rischi di ribasso in mezzo alle crescenti preoccupazioni economiche

Owen Li

Economico

Il dollaro australiano rischia potenziali perdite a causa delle crescenti preoccupazioni circa un rallentamento economico globale.

L'AUD è finito sotto pressione dopo la decisione del presidente Trump di mantenere una tariffa del 25% sulle esportazioni australiane di alluminio e acciaio.

Il dollaro statunitense si è rafforzato poiché i trader hanno digerito i dati dell'indice dei prezzi alla produzione, inferiori alle attese, pubblicati giovedì.

Il dollaro australiano (AUD) si mantiene stabile venerdì dopo le recenti perdite, poiché la coppia AUD/USD potrebbe subire la pressione del rafforzamento del dollaro statunitense (USD) in mezzo ai crescenti timori di un rallentamento economico globale.

Una sfida fondamentale per l'AUD deriva dalla decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di mantenere una tariffa del 25% sulle esportazioni australiane di alluminio e acciaio, per un valore di quasi 1 miliardo di $. Questa mossa aggiunge tensione alle prospettive commerciali dell'Australia, con un impatto sulle principali esportazioni.

Nonostante ciò, il primo ministro australiano Anthony Albanese ha confermato che l'Australia non imporrà tariffe reciproche agli Stati Uniti, sottolineando che misure di ritorsione non farebbero altro che aumentare i costi per i consumatori australiani e l'inflazione del carburante.

Ad aumentare le preoccupazioni del mercato, il vicegovernatore della RBA Andrew Hauser ha sottolineato in precedenza che l'incertezza del commercio globale è al massimo da 50 anni. Hauser ha avvertito che le attuali politiche tariffarie e le tensioni economiche potrebbero ritardare gli investimenti aziendali e la crescita economica.

Nel frattempo, i report di Bloomberg indicano che i negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina restano in stallo. I funzionari cinesi affermano che gli Stati Uniti non hanno delineato misure chiare in merito alle misure relative al fentanyl necessarie per l'esenzione tariffaria. Inoltre, fonti vicine alla Casa Bianca rivelano che al momento non ci sono piani per un incontro di persona tra i leader di Stati Uniti e Cina.

Il dollaro australiano potrebbe affrontare delle sfide poiché le tensioni commerciali globali pesano sul sentiment del mercato

L'indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l'USD rispetto alle sei principali valute, si è rafforzato dopo le richieste di sussidi di disoccupazione positive e i dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) più deboli del previsto pubblicati giovedì. Al momento in cui scriviamo, il DXY è scambiato intorno a 104,00 mentre i mercati spostano l'attenzione sui dati dell'indice del sentiment dei consumatori del Michigan di venerdì.

Nel mercato del lavoro, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono state pari a 220.000 per la settimana conclusasi il 7 marzo, in calo rispetto alle 225.000 previste. Anche le richieste continuative sono scese a 1,87 milioni, al di sotto delle 1,90 milioni previste, a dimostrazione della resilienza del mercato del lavoro statunitense.

Nel frattempo, le pressioni inflazionistiche hanno mostrato segnali di allentamento. L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato del 3,2% anno su anno a febbraio, in calo rispetto al 3,7% di gennaio e al di sotto delle aspettative di mercato del 3,3%. Il PPI core, che esclude cibo ed energia, è aumentato del 3,4% annuo, rispetto al 3,8% di gennaio. Su base mensile, il PPI principale è rimasto invariato, mentre il PPI core è diminuito dello 0,1%.

Con il raffreddamento dell'inflazione e la solidità del mercato del lavoro, trader e investitori monitoreranno attentamente i prossimi dati sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative di inflazione per ottenere ulteriori informazioni sulle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve e sulla futura direzione del dollaro statunitense.

Il dollaro statunitense ha dovuto affrontare delle difficoltà poiché il rapporto sull'inflazione più debole ha alimentato le speculazioni secondo cui la Federal Reserve (Fed) statunitense potrebbe tagliare i tassi di interesse prima del previsto.

L'inflazione complessiva mensile negli Stati Uniti è rallentata allo 0,2% a febbraio, in calo rispetto allo 0,5% di gennaio, mentre l'inflazione di fondo è scesa allo 0,2%, al di sotto dello 0,3% previsto. Su base annua, l'inflazione complessiva è scesa al 2,8% dal 3,0%, mentre l'inflazione di fondo è scesa al 3,1% dal 3,3%.

Giovedì, durante la prima sessione plenaria degli Stati Uniti, il presidente Trump ha minacciato di imporre una tariffa del 200% su tutti i vini e gli champagne europei tramite il suo account sui social media, suscitando diffuse preoccupazioni nei mercati globali.

Le aspettative di inflazione al consumo in Australia, ovvero le aspettative dei consumatori sull'inflazione futura nei prossimi 12 mesi, sono scese al 3,6% a marzo, rispetto al 4,6% di febbraio, il livello più alto da aprile 2024.

Analisi tecnica: il dollaro australiano scende sotto 0,6300, canale ascendente

Venerdì AUD/USD è scambiato vicino a 0,6290, con analisi tecnica che indica un cambiamento ribassista dopo aver rotto sotto il canale ascendente sul grafico giornaliero . Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è sceso sotto 50, segnalando l'inizio di una prospettiva ribassista.

Al ribasso, la coppia AUD/USD potrebbe muoversi nella regione attorno al minimo delle cinque settimane di 0,6187, registrato il 5 marzo.

La coppia AUD/USD testa la barriera immediata a una media mobile esponenziale (EMA) a nove giorni di 0,6295, seguita da una EMA a 50 giorni a un livello di 0,6303. Una rottura al di sopra di questi livelli potrebbe migliorare lo slancio dei prezzi a breve e medio termine e supportare la coppia nell'esplorazione dell'area attorno al massimo di tre mesi di 0,6408, raggiunto l'ultima volta il 21 febbraio.

AUD/USD: grafico giornaliero

PREZZO del dollaro australiano oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute quotate oggi. Il dollaro australiano è stato il più forte rispetto allo yen giapponese.

	Dollaro statunitense	euro	Sterlina inglese	Yen giapponese	CAD	Dollaro australiano	Dollaro neozelandese	CHF
Dollaro statunitense		0,07%	0,02%	0,30%	-0,02%	-0,07%	-0,22%	0,03%
euro	-0,07%		-0,01%	0,23%	-0,09%	-0,15%	-0,30%	0,04%
Sterlina inglese	-0,02%	0,00%		0,23%	-0,08%	-0,13%	-0,27%	0,06%
Yen giapponese	-0,30%	-0,23%	-0,23%		-0,31%	-0,36%	-0,51%	-0,15%
CAD	0,02%	0,09%	0,08%	0,31%		-0,04%	-0,20%	0,14%
Dollaro australiano	0,07%	0,15%	0,13%	0,36%	0,04%		-0,15%	0,14%
Dollaro neozelandese	0,22%	0,30%	0,27%	0,51%	0,20%	0,15%		0,34%
CHF	-0,03%	-0,04%	-0,06%	0,15%	-0,14%	-0,14%	-0,34%

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute tra loro. La valuta di base viene scelta dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene scelta dalla riga superiore. Ad esempio, se si sceglie il dollaro australiano dalla colonna di sinistra e ci si sposta lungo la linea orizzontale verso il dollaro statunitense, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà AUD (base)/USD (quotazione).

Fonte: FXSTREET

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NZD/USD si rafforza sopra 0,5700 mentre le preoccupazioni sulla crescita pesano sul dollaro USA

Owen Li

Economico

Forex

La coppia NZD/USD si muove in positivo, vicino a 0,5700, nella prima sessione asiatica di venerdì.

Le preoccupazioni relative al rallentamento economico degli Stati Uniti pesano sul dollaro statunitense.

Le pressioni deflazionistiche in Cina e le crescenti scommesse su ulteriori tagli dei tassi da parte della RBNZ potrebbero limitare il ribasso della coppia.

La coppia NZD/USD sale leggermente a circa 0,5700 durante la sessione asiatica anticipata di venerdì. Le crescenti preoccupazioni sulle politiche commerciali degli Stati Uniti pesano sul dollaro USA (USD) e creano un vento favorevole per la coppia. Più tardi venerdì, i trader terranno d'occhio il Michigan Consumer Sentiment preliminare.

Una serie di dati economici statunitensi più deboli del previsto, tra cui l'ultimo rapporto sull'inflazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), solleva il timore sul potenziale impatto dell'intensificazione delle guerre tariffarie sulla crescita economica degli Stati Uniti. Ciò, a sua volta, potrebbe trascinare il biglietto verde al ribasso rispetto al dollaro neozelandese (NZD) nel breve termine.

I dati pubblicati giovedì dall'US Bureau of Labor Statistics hanno mostrato che l' indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato del 3,2% anno su anno a febbraio, rispetto all'aumento del 3,7% registrato a gennaio. Questa cifra è risultata più debole rispetto alla stima del 3,3%. Il PPI core è aumentato del 3,4% anno su anno a febbraio rispetto al 3,8% precedente. Su base mensile, il PPI è rimasto invariato a febbraio, mentre il PPI core è sceso dello 0,1% durante lo stesso periodo riportato.

Tuttavia, il rialzo per la coppia potrebbe essere limitato dalle preoccupazioni sulle persistenti pressioni deflazionistiche in Cina. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) della Cina a febbraio ha deluso le aspettative ed è sceso al ritmo più brusco in 13 mesi, mentre la deflazione dei prezzi alla produzione è persistita. Questo rapporto potrebbe indebolire il Kiwi proxy Cina, poiché la Cina è il più grande partner commerciale della Nuova Zelanda.

Inoltre, l'aspettativa di ulteriori tagli dei tassi da parte della Reserve Bank of New Zealand potrebbe indebolire l'NZD, sebbene la RBNZ abbia sottolineato un approccio più cauto alle mosse future. Il governatore della RBNZ Adrian Orr ha affermato che il consiglio prevede un tasso terminale inferiore rispetto alle proiezioni di novembre e si aspetta altre due riduzioni dei tassi di 25 punti base (bps) ad aprile e maggio, a condizione che le condizioni economiche evolvano come previsto.

Fonte: FXSTREET

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Kallas dell'UE: è molto probabile che la Russia accetti un cessate il fuoco con delle condizioni

Alex

Economico

L'Alto rappresentante dell'Unione europea (UE) per gli affari esteri e la politica di sicurezza, Kaja Kallas, ha affermato giovedì sera che, a suo avviso, lo scenario più probabile è che la Russia dica sì alla proposta degli Stati Uniti di un cessate il fuoco con l'Ucraina, ma a determinate condizioni, secondo Reuters.

Citazioni chiave

Gli Stati Uniti stanno dicendo ai membri del G7 di comprendere che la Russia potrebbe voler prolungare il processo, offuscando la situazione.

La linea rossa è l'Ucraina che cede territorio.

Senza l'UE, nessun accordo può essere attuato perché ci sono elementi per i quali l'Europa ha la carta vincente.

Reazione del mercato

Al momento in cui scriviamo, il prezzo dell'oro (XAU/USD) è in calo dello 0,02% rispetto alla giornata di oggi, attestandosi a 2.988 $.

Domande frequenti sul sentiment di rischio

Cosa significano i termini "risk-on" e "risk-off" quando si fa riferimento al sentiment sui mercati finanziari?

Nel mondo del gergo finanziario i due termini ampiamente utilizzati "risk-on" e "risk off" si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti a sopportare durante il periodo di riferimento. In un mercato "risk-on", gli investitori sono ottimisti sul futuro e più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato "risk-off" gli investitori iniziano a "andare sul sicuro" perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno più certezza di portare un rendimento, anche se è relativamente modesto.

Quali sono le risorse chiave da monitorare per comprendere le dinamiche del sentiment sul rischio?

In genere, durante i periodi di "rischio attivo", i mercati azionari saliranno, la maggior parte delle materie prime, eccetto l'oro, guadagneranno valore, poiché beneficiano di una prospettiva di crescita positiva. Le valute delle nazioni che sono grandi esportatori di materie prime si rafforzano a causa dell'aumento della domanda e le criptovalute aumentano. In un mercato "rischiato", le obbligazioni salgono, in particolare le principali obbligazioni governative, l'oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.

Quali valute si rafforzano quando il sentiment è "propenso al rischio"?

Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e valute minori come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR), tendono tutti a salire nei mercati che sono "risk-on". Questo perché le economie di queste valute dipendono fortemente dalle esportazioni di materie prime per la crescita e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi di risk-on. Questo perché gli investitori prevedono una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa dell'intensificazione dell'attività economica.

Quali valute si rafforzano quando il sentiment è "avverso al rischio"?

Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di "risk-off" sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro statunitense, perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano debito pubblico statunitense, che è considerato sicuro perché è improbabile che la più grande economia del mondo vada in default. Lo yen, dalla domanda crescente di obbligazioni governative giapponesi, perché un'alta percentuale è detenuta da investitori nazionali che difficilmente le svenderebbero, anche in caso di crisi. Il franco svizzero, perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.

Fonte: FXSTREET

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Barclays taglia la crescita degli Stati Uniti e aumenta le previsioni di inflazione

Warren Takunda

Economico

Barclays ha rivisto al ribasso le sue previsioni di crescita economica degli Stati Uniti per il 2025, aumentando al contempo le sue proiezioni sull'inflazione, citando la crescente incertezza sulla politica commerciale e i dazi più elevati sotto l'amministrazione Trump.

La banca ora prevede che la crescita del PIL degli Stati Uniti rallenterà allo 0,7% (Q4/Q4) nel 2025, in calo di 0,8 punti percentuali rispetto alla precedente proiezione. Allo stesso tempo, Barclays ha aumentato la sua previsione di inflazione PCE core per l'anno al 3,2% (Q4/Q4), un aumento di 40 punti base, mentre l'inflazione CPI core dovrebbe raggiungere il 3,6% (Q4/Q4), in aumento di 30 punti base.

"Il presidente Trump ha mostrato più appetito per imporre tariffe diffuse di quanto avessimo precedentemente previsto", hanno scritto gli economisti di Barclays in una nota. La società ora ipotizza un tasso tariffario ponderato per gli scambi del 15%, in aumento rispetto alla sua precedente stima del 10%, mentre Washington procede con dazi elevati su beni cinesi, alluminio, acciaio, automobili, prodotti farmaceutici e semiconduttori.

Adeguamenti della politica del FOMC

Nonostante le elevate prospettive di inflazione, Barclays prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi due volte nel 2025, a giugno e settembre, poiché un mercato del lavoro più debole costringe la banca centrale a intervenire. In precedenza, la banca aveva previsto solo un taglio di 25 punti base a giugno. Si prevede ora che il tasso di disoccupazione salirà al 4,2% entro la fine del 2025.

"Per il 2026, prevediamo altri tre tagli dei tassi da 25 punti base, a marzo, giugno e settembre", ha osservato Barclays, riportando il tasso di riferimento della Fed a un intervallo neutrale del 3,00-3,25%.

L’incertezza della politica commerciale pesa sugli investimenti

Il rapporto evidenzia l'impatto dell'accresciuta incertezza sulle politiche commerciali, che secondo Barclays sta già frenando gli investimenti delle imprese e la fiducia dei consumatori.

Sondaggi dell'Università del Michigan, del Conference Board e dell'ISM suggeriscono che le aziende stanno ritardando le spese in conto capitale (capex), mentre le famiglie frenano la spesa a causa dell'aumento dei costi delle importazioni e dell'imprevedibilità economica.

"L'incertezza sulla politica commerciale è aumentata e sta frenando i consumi e gli investimenti delle imprese", ha affermato Barclays.

Implicazioni di mercato

Si prevede che i dazi più elevati ridurranno il potere d'acquisto, aumenteranno i costi di produzione e innescheranno misure di ritorsione da parte dei partner commerciali, tutti fattori che potrebbero incidere sugli utili aziendali e sui mercati finanziari.

Finora i mercati azionari hanno reagito con cautela agli sviluppi commerciali, ma Barclays avverte che gli spread creditizi e le aspettative sui tassi potrebbero cambiare ulteriormente se i dati economici dovessero indebolirsi.

La revisione al ribasso di Barclays arriva in mezzo a preoccupazioni più ampie sulla traiettoria della crescita economica degli Stati Uniti in un ambiente commerciale protezionistico. Gli investitori seguiranno attentamente le prossime stampe sull'inflazione e le comunicazioni della Fed per segnali di come la politica monetaria potrebbe evolversi in risposta.

Fonte: Poundsterlinglive

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Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 dollari prima della fine di marzo?

Warren Takunda

Criptovaluta

Il prezzo di Bitcoin è salito del 3% dopo i ribassi costanti dalla fine di gennaio. La criptovaluta principale è riuscita a rimbalzare sopra gli 80.000 $ dopo un breve calo al di sotto del range l'11 marzo. Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_1

Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_1

Grafico settimanale Bitcoin. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Dopo che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense del 12 marzo è risultato inferiore alle attese, attestandosi al 3,1%, la struttura del mercato di Bitcoin prevede ora la possibilità di una rapida inversione di tendenza rialzista.

Cluster di liquidità Bitcoin a $ 84K-$ 85K

Dopo il crollo del 9 marzo, il prezzo del Bitcoin è rimbalzato testando per tre volte la zona di resistenza superiore compresa tra $ 84.000 e $ 85.000, spingendo i trader a creare posizioni corte in questo intervallo.

I dati della mappa di calore delle liquidazioni hanno suggerito che in questa fascia di prezzo erano accumulati oltre 300 milioni di dollari in posizioni corte, che sarebbero state liquidate se il prezzo avesse superato la resistenza di 85.000 dollari. Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_2

Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_2

Mappa termica di liquidazione di Bitcoin a 1 settimana. Fonte: CoinGlass

Con una mancanza di liquidità al ribasso al di sotto di $ 77.000, la probabilità che BTC si muova verso una liquidità al rialzo è aumentata. Inoltre, innescare liquidazioni sopra $ 85.000 potrebbe alimentare un ulteriore slancio rialzista, consentendo a Bitcoin di formare un massimo più alto e trasformare questo livello in un nuovo supporto.

Un gap dei futures Bitcoin del CME del fine settimana precedente è rimasto anch'esso non colmato tra $ 85.000 e $ 86.000. Con un record del 100% di sei gap colmati negli ultimi quattro mesi, questa configurazione ha ulteriormente aumentato le possibilità di trasformare la resistenza in alto in un supporto a $ 85.000. Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_3

Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_3

Grafico Bitcoin a 4 ore. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Se ciò dovesse accadere, la successiva grande resistenza si collocherebbe a 90.000 $, il che potrebbe liquidare oltre 1,6 miliardi di $ in posizioni corte per un nuovo test del livello di resistenza di 95.000 $ sopra, ovvero un balzo del 12% rispetto al prezzo attuale.

L'analista di Bitcoin Mark Cullen ha sottolineato una prospettiva simile per Bitcoin, ma ha avvertito che il prezzo continua a muoversi "correttivamente", il che implica un ulteriore movimento laterale prima di una breve compressione.

Al contrario, Valeria, analista di criptovalute e trader finanziato, ha affermato che BTC stava mostrando segnali di distribuzione vicino al range di $ 85.000, il che è ribassista a breve termine. Il trader ha evidenziato che il prezzo di BTC potrebbe scendere sotto gli $ 80.000 prima che si verifichi un breakout rialzista.

Coinbase e Binance divergono sulle tendenze del portafoglio ordini

Secondo i dati di Aggr.trade, negli ultimi giorni i trader spot su Binance hanno venduto in modo aggressivo, con la pressione di vendita che ha raggiunto il picco in corrispondenza dei minimi locali a 76.650 $.

Al contrario, gli acquirenti spot di Coinbase hanno piazzato offerte qui, portando il BTC a rimbalzare sopra gli 80.000 $. Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_4

Il prezzo del Bitcoin tornerà a 95.000 $ prima della fine di marzo?_4

Binance, Coinbase orderbook. Fonte: Aggr.trade

Il 12 marzo è stata osservata una discrepanza simile, con i trader spot di Binance che hanno venduto vicino alla resistenza di $ 85.000, mentre i trader di Coinbase hanno difeso il prezzo a $ 81.000 durante la prima sessione di trading negli Stati Uniti, evitando ulteriori ribassi.

Sebbene in passato Coinbase abbia guidato la crescita di BTC, una posizione contrapposta tra i due principali exchange potrebbe rallentare lo slancio di BTC, impedendone il rapido superamento dei livelli di resistenza.

Pertanto, affinché Bitcoin possa riconquistare massimi più alti a $ 85.000, $ 90.000 e $ 95.000 nelle prossime due settimane, l'attività di trading spot tra i due principali exchange potrebbe aver bisogno di una direzione più collettiva.

Fonte: Cointelegraph

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