Lo yen scivola di nuovo mentre aumentano le scommesse elettorali

La svendita dello yen è tornata al centro dell'attenzione negli scambi asiatici oggi, con gli investitori che si sono posizionati in vista delle elezioni anticipate in Giappone di questo fine settimana. continua a godere di un solido sostegno pubblico. Sebbene i recenti sondaggi mostrino un modesto calo del consenso, la sua posizione rimane sufficientemente forte da alimentare le aspettative di successo elettorale.

Ancora più importante per i mercati, il suo Partito Liberal Democratico al governo sembra sulla buona strada per superare agevolmente la soglia di 233 seggi necessaria per una maggioranza monopartitica alla Camera dei Rappresentanti. Un nuovo sondaggio di Asahi Shimbun, condotto tra il 31 gennaio e il 1° febbraio, suggerisce che, con il partner di coalizione Nippon Ishin, il blocco al governo potrebbe assicurarsi più di 300 dei 465 seggi in palio in caso di vittoria schiacciante.

Le votazioni dell'8 febbraio determineranno la prossima Camera bassa, ma i mercati stanno già scontando le implicazioni di una vittoria decisiva del PLD, anziché attendere la conferma. Una vittoria schiacciante rafforzerebbe la posizione di Takaichi nel perseguire gli stimoli fiscali. Gli investitori temono che l'ampliamento dei piani di spesa peggiorerebbe il già pesante debito del Giappone, esercitando pressione sui titoli di Stato e indebolindo lo yen.

Negli Stati Uniti, l'attenzione si è momentaneamente spostata dal rischio di chiusura dopo che martedì il presidente Donald Trump ha firmato un accordo di spesa, ponendo fine a una chiusura parziale del governo. La legge garantisce finanziamenti federali per l'intero anno fino a settembre, ad eccezione del Dipartimento per la Sicurezza Interna, che riceve solo una proroga di due settimane mentre i legislatori discutono le misure di controllo dell'immigrazione. L'accordo è stato approvato dal Senato con ampio sostegno bipartisan e dalla Camera con un margine risicato, eliminando un rischio estremo a breve termine per i mercati.

Altrove, i prezzi del petrolio sono rimbalzati con l'intensificarsi dei rischi geopolitici. I mercati hanno reagito dopo che l'esercito statunitense ha dichiarato di aver abbattuto un drone iraniano che si stava avvicinando all'Abraham Lincoln nel Mar Arabico. L'incidente ha sollevato preoccupazioni sul fatto che gli sforzi per allentare le tensioni tra Stati Uniti e Iran possano vacillare. I mercati petroliferi stanno rapidamente rivalutando il rischio geopolitico, con l'aumento della probabilità percepita di un'azione diretta da parte degli Stati Uniti.

Finora, lo yen si è attestato saldamente in fondo alla classifica delle performance valutarie, seguito dal franco svizzero e dall'euro. Il dollaro australiano si conferma la valuta con la performance migliore, seguito da kiwi e sterlina. Dollaro e dollaro canadese si posizionano a metà classifica.

In Asia, al momento in cui scriviamo, il Nikkei è in calo dello 0,92%. L'Hong Kong HSI è in calo dello 0,21%. Il China Shanghai SSE è in rialzo dello 0,12%. Il Singapore Strait Times è in rialzo dello 0,10%. Il rendimento dei JGB giapponesi a 10 anni è in calo dello 0,009 a 2,251. Durante la notte, il DOW è sceso dello 0,34%. L'SP 500 è sceso dello 0,84%. Il NASDAQ è sceso dell'1,43%. Il rendimento a 10 anni è sceso dello 0,001 a 4,274.

I posti di lavoro in Nuova Zelanda crescono dello 0,5% nel quarto trimestre, la disoccupazione raggiunge il livello più alto degli ultimi dieci anni

Il mercato del lavoro neozelandese ha fornito segnali contrastanti nel quarto trimestre. L'occupazione è aumentata dello 0,5% su base trimestrale, superando le aspettative di un incremento dello 0,3%, a indicare una continua creazione di posti di lavoro. Il tasso di occupazione è salito al 66,7% dal 66,6%, rafforzando l'opinione che la domanda di lavoro rimanga resiliente.

Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione è salito al 5,4% dal 5,3%, superando le aspettative e raggiungendo il livello più alto dal trimestre di settembre 2015. L'aumento è stato accompagnato da un aumento del tasso di partecipazione alla forza lavoro al 70,5% dal 70,3%, a indicare che un numero maggiore di persone sta entrando o rientrando nel mercato del lavoro, il che contribuisce ad aumentare la stagnazione, nonostante le assunzioni continuino.

Le pressioni salariali sono rimaste contenute. L'indice del costo del lavoro è aumentato del 2,0% su base annua, con i salari del settore privato in aumento del 2,0% e quelli del settore pubblico in aumento del 2,2%. La combinazione di una crescita costante dell'occupazione, di una crescente partecipazione e di una moderata inflazione salariale indica un mercato del lavoro in graduale raffreddamento.

NZD/USD in un range in attesa di una rottura al rialzo, mentre le previsioni della RBNZ reggono dopo i dati sull'occupazione

La coppia NZD/USD si mantiene stabilmente in un range di oscillazione, dopo che i dati sull'occupazione neozelandese del quarto trimestre hanno offerto poche sorprese per le aspettative di politica monetaria. Il rapporto contrastante ha offerto i primi segnali di stabilizzazione, ma si è fermato ben prima di costringere la RBNZ a un ripensamento. Si prevede che il tasso di interesse rimarrà invariato al 2,25% per gran parte dell'anno.

Si prevede che la prossima mossa politica sarà un aumento piuttosto che un altro taglio, ma i tempi rimangono altamente incerti. Se ciò avverrà verso la fine del 2026 o all'inizio del 2027 dipenderà dall'evoluzione della crescita, dell'inflazione e del mercato del lavoro. Per ora, è troppo presto per trarre conclusioni definitive.

Tecnicamente, la coppia NZD/USD continua a consolidarsi al di sotto del massimo di breve termine di 0,6092. Sebbene non si possa escludere un pullback più profondo, il ribasso dovrebbe essere contenuto ben al di sopra della resistenza di 0,5852, ora diventata supporto. L'attuale rialzo da 0,5580 è visto come la terza tappa del pattern da 0,5484 (minimo 2025). Sopra 0,6092, la coppia NZD/USD dovrebbe superare 0,6119 (massimo 2025) per raggiungere il 100% della proiezione da 0,5484 a 0,6119, da 0,5580 a 0,6215.

A lungo termine, l'area di resistenza di 0,62 è decisiva. Posizionandosi vicino al ritracciamento del 38,2% da 0,7463 (2021) a 0,5484 a 0,6240, definirà se il recupero da 0,5484 evolverà in una più ampia inversione di tendenza rialzista o si fermerà come un rally correttivo all'interno di un trend ribassista dominante.

L'indice PMI composito del Giappone si è attestato a 53,1, ampliando la crescita all'inizio del 2026

L'indice PMI dei servizi giapponese è stato fissato a 53,7 a gennaio, in rialzo rispetto al 51,6 di dicembre. L'indice PMI composito è salito a 53,1 da 51,1. I dati indicano una chiara accelerazione dell'attività del settore privato all'inizio del 2026, con una crescita saldamente tornata al di sopra dei livelli espansivi.

Secondo Annabel Fiddes di SP Global Market Intelligence, l'attività economica ha registrato la ripresa più rapida da maggio 2023. I servizi sono rimasti il ​​principale motore di crescita, registrando il più forte aumento dell'attività in quasi un anno, mentre anche la produzione manifatturiera è tornata a crescere per la prima volta da giugno scorso.

I sondaggi suggeriscono che la ripresa si sta diffondendo su una base più ampia. La domanda è migliorata simultaneamente sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi per la prima volta in oltre due anni e mezzo, un cambiamento notevole dopo un prolungato periodo di andamento discontinuo. L'occupazione è stata un altro punto positivo, con le aziende che hanno aumentato il personale in entrambi i settori per espandere la capacità produttiva in risposta alla domanda più forte.

La pressione sui costi si è attenuata all'inizio dell'anno, con i prezzi dei fattori produttivi in ​​aumento al ritmo più lento degli ultimi due anni. Tuttavia, le aziende hanno aumentato i prezzi di vendita in modo più aggressivo, a dimostrazione degli sforzi per ricostruire i margini.

Previsioni giornaliere GBP/JPY

Pivot giornalieri: (S1) 211,69; (P) 212,29; (R1) 213,28; 

L'attenzione immediata torna su 214,83, con l'accelerazione del rimbalzo della coppia GBP/JPY. Una rottura decisa di questo livello porterà a una ripresa del trend rialzista più ampio verso il livello di proiezione di 220,90. Un eventuale cedimento da parte di 214,83 porterà prima a ulteriori consolidamenti. Tuttavia, in caso di un ulteriore calo, il ribasso dovrebbe essere contenuto dalla media mobile esponenziale a 55 giorni (ora a 209,70) per favorire la ripresa del rally.

Nel quadro generale, è in corso un trend rialzista da 123,94 (minimo del 2020). Il prossimo obiettivo è la proiezione del 61,8% da 148,93 (minimo del 2022) a 208,09 (massimo del 2024) da 184,35 a 220,90. Al ribasso, è necessaria la rottura della resistenza di 205,30, trasformatasi in supporto, per indicare un picco a medio termine. In caso contrario, le prospettive rimarranno rialziste anche in caso di un forte pullback.

Fonte: ACTIONFOREX