L'Iran rafforza la sua influenza sullo Stretto, la Fed mantiene aperta l'opzione di un rialzo dei tassi.

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Resoconto:

L'Iran sta sfruttando il suo controllo sullo Stretto di Hormuz per ottenere un vantaggio nei negoziati, spingendo i colloqui tra Stati Uniti e Iran in una situazione di stallo strategico; Hammack afferma che l'inflazione rimane troppo alta e che la Fed potrebbe dover prendere in considerazione ulteriori aumenti dei tassi.

Punti salienti

1. L'Iran sfrutta lo Stretto di Hormuz per ottenere maggiore potere negoziale, mentre i colloqui tra Stati Uniti e Iran entrano in una fase di stallo strategico.

2. All'interno dell'Iran emergono divisioni interne sulle priorità dei negoziati.

3. La produzione e le esportazioni di petrolio degli Stati Uniti hanno raggiunto livelli record ad aprile.

4. Hammack: L'inflazione rimane troppo elevata e potrebbe essere necessario valutare ulteriori aumenti dei tassi.

5. A giugno l'inflazione è diminuita nelle principali economie dell'eurozona, riducendo la pressione a breve termine sulla BCE affinché aumenti i tassi.

6. EIA: La produzione di petrolio greggio negli Stati Uniti ha raggiunto il livello record di 13,93 milioni di barili al giorno ad aprile.

Dettagli

L'Iran sfrutta lo Stretto di Hormuz mentre i colloqui tra Stati Uniti e Iran raggiungono una fase di stallo strategico.

Sebbene gli Stati Uniti e l'Iran si siano scambiati attacchi aerei limitati durante il fine settimana, entrambe le parti hanno deliberatamente evitato un'escalation del conflitto, suggerendo di rimanere impegnate a mantenere aperti i canali diplomatici. Tuttavia, a quasi due settimane dalla scadenza della finestra di 60 giorni per i negoziati sul nucleare, i falchi iraniani non hanno fatto concessioni significative su questioni chiave e hanno persino rifiutato colloqui diretti con gli Stati Uniti. Di conseguenza, si prevede che l'incontro di martedì in Qatar si svolgerà solo tramite mediatori.

Il più grande vantaggio strategico dell'Iran derivante dal conflitto non è stato rappresentato dai progressi nel suo programma nucleare, bensì dal controllo effettivo dello Stretto di Hormuz. Utilizzando mine navali e droni a basso costo, l'Iran è riuscito a interrompere circa il 20% delle spedizioni globali di petrolio, trasformando quella che un tempo era considerata una minaccia teorica in una potente carta negoziale strategica.

La scorsa settimana, l'Iran ha attaccato una nave mercantile per aver presumibilmente utilizzato una "rotta marittima non autorizzata", seguito da reciproci raid aerei statunitensi e iraniani, evidenziando ancora una volta la vulnerabilità di questa vitale via navigabile. L'amministrazione Trump si trova ora ad affrontare crescenti pressioni su due fronti. Da un lato, la Casa Bianca ha promesso che alla violenza si risponderà con la forza, ribadendo al contempo il proprio impegno per la diplomazia. Dall'altro, il presidente Trump è sempre più frustrato dai prezzi della benzina persistentemente elevati, lamentandosi pubblicamente lunedì del fatto che il prezzo del petrolio greggio fosse sceso a 69 dollari al barile mentre i prezzi al dettaglio del carburante non avessero seguito lo stesso andamento, esortando i rivenditori ad abbassare i prezzi della benzina a circa 2,50 dollari al gallone.

È improbabile che tale obiettivo venga raggiunto a breve termine, poiché le raffinerie hanno convertito la propria capacità produttiva verso la produzione di carburante per aerei per compensare le carenze di approvvigionamento in Europa, riducendo la produzione di benzina e diesel. Nel frattempo, entrambe le parti sono impegnate in negoziati su potenziali "tariffe di servizio" per il transito attraverso lo Stretto. In base al memorandum d'intesa, l'Iran ha accettato di garantire la libertà di navigazione attraverso lo Stretto per 60 giorni, consultandosi con l'Oman sulla sua futura amministrazione e sui servizi marittimi. L'Oman si oppone alle tariffe di transito obbligatorie, ma non ha escluso la creazione di un fondo volontario. I colloqui di Doha di questa settimana dovrebbero concentrarsi sullo Stretto di Hormuz, sul programma nucleare iraniano e sulle procedure per lo sblocco dei primi 6 miliardi di dollari di beni iraniani congelati.

Divisioni interne all'Iran

Le crescenti divisioni tra i moderati e gli intransigenti iraniani sullo Stretto di Hormuz hanno complicato i negoziati con gli Stati Uniti, gettando dubbi sulle prospettive di un accordo di pace duraturo. Secondo diverse fonti vicine ai negoziati, una lotta di potere interna a Teheran sta rallentando i progressi. La leadership civile è ansiosa di ottenere lo sblocco di miliardi di dollari di beni congelati all'estero, mentre i falchi militari restano determinati a mantenere il pieno controllo dello Stretto.

Il presidente Masoud Pezeshkian e la sua amministrazione civile sperano di sbloccare i beni congelati per alleviare le gravi difficoltà economiche che affliggono milioni di iraniani. I danni economici persistenti causati dalla guerra e le ingenti perdite subite dall'industria petrolifera iraniana hanno esercitato un'enorme pressione sull'economia nazionale.

Il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche (IRGC), tuttavia, ha priorità diverse. È determinato a mantenere il controllo completo sulla strategica via navigabile e prevede di introdurre ingenti tariffe di transito per rafforzare le proprie risorse finanziarie ed espandere la propria influenza sul panorama della sicurezza mediorientale. Sono già emersi segnali che, nel perseguimento di questi obiettivi, l'IRGC sia disposto a rinunciare allo sblocco dei beni congelati detenuti in Qatar, prendendo di mira ripetutamente le navi che transitano nelle acque omanite lungo le rotte marittime designate dagli Stati Uniti, evitando al contempo le rotte vicine alla costa iraniana.

La produzione e le esportazioni di petrolio degli Stati Uniti raggiungono livelli record ad aprile.

Ad aprile, la produzione e le esportazioni di petrolio statunitensi hanno raggiunto livelli record, poiché le interruzioni delle rotte marittime del Golfo, causate dal conflitto con l'Iran, hanno spinto gli acquirenti globali a cercare forniture alternative dagli Stati Uniti.

Dall'inizio del conflitto, centinaia di milioni di barili di petrolio greggio e carburanti raffinati statunitensi sono stati spediti dai porti del Texas e della Louisiana, poiché una delle più gravi interruzioni di approvvigionamento energetico della storia ha spinto gli acquirenti di tutta Europa e Asia ad assicurarsi forniture americane.

I dati pubblicati martedì dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti hanno evidenziato il conseguente boom nel settore energetico statunitense. Secondo l'Energy Information Administration (EIA), la produzione petrolifera statunitense, sia onshore che offshore, ha raggiunto il record di 13,93 milioni di barili al giorno ad aprile. Anche le esportazioni di petrolio statunitensi hanno toccato il massimo storico di 13,6 milioni di barili al giorno, con un aumento di 2,3 milioni di barili al giorno rispetto a febbraio, prima dell'inizio del conflitto.

Hammack: L'inflazione rimane troppo alta, potrebbero essere necessari ulteriori aumenti dei tassi.

La presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, ha dichiarato martedì che l'inflazione statunitense rimane inaccettabilmente alta e che la Federal Reserve potrebbe dover valutare un ulteriore aumento dei tassi di interesse.

Hammack ha osservato che l'inflazione di base rimane elevata e che le pressioni inflazionistiche si estendono ben oltre l'aumento dei prezzi dell'energia. La forte domanda aziendale, trainata dagli investimenti nell'intelligenza artificiale, continua ad alimentare l'inflazione, mentre anche l'inflazione dei servizi di base rimane persistentemente alta, indicando che le pressioni sui prezzi si sono diffuse sempre più ampiamente.

Ha aggiunto che il mercato del lavoro rimane vicino alla piena occupazione, la crescita economica è solida e la spesa dei consumatori continua a mostrare resilienza. Pur riconoscendo che tassi di interesse più elevati potrebbero pesare su altri settori dell'economia, ha affermato che affronterà le prossime riunioni della Federal Reserve con una mentalità aperta e non esprimerà giudizi anticipati sulle decisioni di politica monetaria.

Negli Stati Uniti le offerte di lavoro raggiungono il livello più alto degli ultimi due anni, ma le assunzioni restano deboli.

Negli Stati Uniti, a maggio le offerte di lavoro sono aumentate modestamente, raggiungendo il livello più alto degli ultimi due anni, ma la lentezza delle assunzioni ha indebolito la fiducia dei consumatori nel mercato del lavoro. La percentuale di consumatori che ritiene difficile trovare lavoro è salita vertiginosamente a giugno, toccando il livello più alto degli ultimi quasi cinque anni e mezzo.

A maggio, il numero di posti di lavoro vacanti per disoccupato era pari a 1,04, un dato invariato rispetto ad aprile e leggermente superiore a 1,01 registrato un anno prima. I posti di lavoro vacanti, un indicatore chiave della domanda di lavoro, sono aumentati di 9.000 unità, raggiungendo quota 7,594 milioni l'ultimo giorno di maggio, il livello più alto da maggio 2024. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettavano 7,3 milioni di posti vacanti.

Nel frattempo, l'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board è salito da 90,6 a maggio a 91,2 a giugno, risultando inferiore alle previsioni di consenso pari a 94,4. L'indice PMI di Chicago è invece sceso da 62,7 a maggio a 56,7 a giugno, pur rimanendo al di sopra del valore previsto di 55,1.

L'inflazione rallenta nelle principali economie dell'Eurozona, riducendo le pressioni a breve termine della BCE per un inasprimento della politica monetaria.

I dati preliminari hanno mostrato che l'inflazione è rallentata più del previsto nella maggior parte delle principali economie dell'eurozona a giugno, allentando la pressione sulla Banca Centrale Europea affinché inasprisca la politica monetaria nel breve termine.

Il tasso di inflazione annuale in Germania è rallentato al 2,4% a giugno, dal 2,7% di maggio, al di sotto della previsione media di Reuters del 2,5%. La Francia ha registrato un calo ancora più marcato, con l'inflazione scesa dal 2,8% al 2,0%, in linea con l'obiettivo di inflazione della BCE e ben al di sotto delle aspettative del mercato, pari al 2,3%.

EIA: La produzione di petrolio greggio negli Stati Uniti raggiunge il livello record di 13,93 milioni di barili al giorno ad aprile.

I dati mensili pubblicati martedì dall'Agenzia statunitense per l'informazione energetica (EIA) hanno mostrato che l'aumento dei prezzi del petrolio, dovuto al conflitto con l'Iran, ha incoraggiato i produttori ad incrementare le trivellazioni, portando la produzione di petrolio greggio negli Stati Uniti a un livello record di 13,93 milioni di barili al giorno ad aprile.

La produzione è aumentata di 216.000 barili al giorno rispetto al mese precedente. La produzione nel Nuovo Messico ha raggiunto il livello record di 2,37 milioni di barili al giorno, mentre quella del Texas è cresciuta di 36.000 barili al giorno, arrivando a 5,83 milioni di barili al giorno, il livello più alto dallo scorso novembre.

Il Texas e il Nuovo Messico si trovano entrambi nel bacino del Permiano, che rappresenta circa la metà della produzione totale di petrolio greggio degli Stati Uniti. Anche la produzione nel Nord Dakota, il terzo stato produttore di petrolio del paese, è aumentata a 1,13 milioni di barili al giorno, il livello più alto dallo scorso novembre.

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