Le esportazioni cinesi rimbalzano a novembre, superando di gran lunga le aspettative dopo la tregua commerciale con gli Stati Uniti

L'Australia non estenderà alle famiglie gli sgravi fiscali sul costo della vita sotto forma di rimborsi sull'elettricità, ha affermato il tesoriere Jim Chalmers, poiché il governo cerca di contenere la spesa di fronte a ingenti deficit strutturali di bilancio.

"Non è stata una decisione facile, ma è la decisione giusta", ha detto Chalmers ai giornalisti a Canberra lunedì. "È stata una decisione difficile quella che abbiamo preso come Governo, ma è la decisione giusta".

Chalmers ha aggiunto che la decisione "riconosce le pressioni sul bilancio". Finora il governo ha speso quasi 7 miliardi di dollari australiani (4,5 miliardi di dollari) in tre cicli di rimborsi energetici, ha detto Chalmers ai giornalisti.

Gli sconti hanno interessato praticamente tutte le famiglie australiane.

Il governo ha annunciato per la prima volta gli sconti sull'energia alla fine del 2022 come misura temporanea, per poi estenderli fino al 2025. Il piano ha contribuito a esercitare una certa pressione al ribasso sull'inflazione complessiva.

La prossima settimana il governo laburista di centro-sinistra annuncerà le previsioni di bilancio di metà anno; Chalmers ha affermato che questa volta non ci sarà un mini-bilancio, ma "ci saranno risparmi e ci saranno decisioni difficili".

Chalmers ha affermato che l'inflazione australiana è "più alta di quanto vorremmo" e che l'aggiornamento del bilancio ne terrà conto.

"Abbiamo due serie di sfide da affrontare. In primo luogo, abbiamo la sfida dell'inflazione, che è più persistente di quanto chiunque vorrebbe", ha affermato Chalmers. "E nel medio e lungo termine, stiamo cercando di invertire la rotta dopo due decenni di scarsi risultati in termini di produttività".

La decisione di Chalmers arriva un giorno prima che la banca centrale australiana lasci i tassi di interesse al 3,6% per la terza riunione consecutiva.

Fonte: Bloomberg Europe

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Una vista della cupola del Campidoglio degli Stati Uniti su Capitol Hill a Washington, DCUS, 19 settembre 2025. REUTERS/Kent Nishimura/File Photo

Domenica i legislatori statunitensi hanno presentato un disegno di legge annuale sulla politica di difesa che autorizza una spesa record di 901 miliardi di dollari per la sicurezza nazionale il prossimo anno, miliardi in più rispetto alla richiesta del presidente Donald Trump, e fornisce 400 milioni di dollari in assistenza militare all'Ucraina.

L'ampia proposta di legge di 3.000 pagine prevede un aumento del 4% per le truppe arruolate, ma esclude uno sforzo bipartisan per incentivare la costruzione di alloggi che alcuni legislatori speravano di includere nella proposta di legge finale.

Il presidente della Camera Mike Johnson, repubblicano della Louisiana, ha dichiarato in una nota che la legge avrebbe portato avanti il ​​programma di Trump "ponendo fine all'ideologia woke al Pentagono, proteggendo il confine, rivitalizzando la base industriale della difesa e ripristinando l'ethos guerriero".

La misura è un compromesso tra le versioni del National Defense Authorization Act approvate all'inizio di quest'anno dal Senato e dalla Camera dei rappresentanti, entrambe controllate dai colleghi repubblicani di Trump.

A maggio, Trump ha chiesto al Congresso un bilancio per la difesa nazionale di 892,6 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2026, invariato rispetto alla spesa del 2025. Tale budget include i finanziamenti per il Dipartimento della Difesa, nonché per altre agenzie e programmi coinvolti nella sicurezza e nella difesa.

Il disegno di legge della Camera ha fissato la spesa a quel livello, ma il Senato aveva autorizzato 925 miliardi di dollari.

La NDAA autorizza i programmi del Pentagono, ma non li finanzia. Il Congresso deve approvare separatamente i finanziamenti in un disegno di legge di spesa per l'anno fiscale che termina a settembre 2026.

Oltre alle tipiche disposizioni della NDAA sugli acquisti di equipaggiamento militare e sull'aumento della competitività con rivali come Cina e Russia, il disegno di legge di quest'anno si concentra sul taglio dei programmi criticati da Trump, come le iniziative per la diversità, l'equità e l'inclusione, e sull'invio di truppe al confine sud-occidentale degli Stati Uniti per intercettare immigrati clandestini e droga.

Abroga inoltre due risoluzioni che autorizzavano l'uso della forza militare in Iraq nel 1991 e nel 2002.

Considerata una legge "da approvare obbligatoriamente", l'imponente NDAA è uno dei pochi importanti atti legislativi che il Congresso approva ogni anno e i legislatori sono orgogliosi di averla approvata ogni anno per oltre sei decenni.

Solitamente, il disegno di legge emerge dopo settimane di negoziati a porte chiuse tra legislatori repubblicani e democratici. Ma quest'anno il processo è stato molto più fazioso del solito.

Alcuni democratici avevano minacciato di bloccare la misura a causa dell'impiego dell'esercito da parte di Trump nelle città degli Stati Uniti, finché il senatore repubblicano Roger Wicker, presidente del Comitato per i servizi armati, non ha accettato di tenere un'udienza questa settimana sulla questione.

All'inizio di quest'anno, i repubblicani hanno respinto i tentativi dei democratici di bloccare lo spiegamento dell'esercito nelle città americane e di impedire la conversione di un jet di lusso donato dal Qatar per utilizzarlo come Air Force One.

Fonte: Reuters

L'oro (XAU) è scambiato in rialzo vicino ai 4.205 dollari nelle prime contrattazioni di lunedì, poiché i mercati si aspettano ampiamente che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse nella sua prossima riunione. Questo cambiamento di politica monetaria sostiene l'interesse degli investitori per il metallo prezioso, soprattutto alla luce del raffreddamento del mercato del lavoro. Le aspettative di una politica monetaria più accomodante continuano a fornire uno scenario rialzista per l'oro.

Inoltre, i dati recenti mostrano che l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed. Tuttavia, il rallentamento della crescita occupazionale ha aumentato la pressione per un taglio dei tassi. Una riduzione di 25 punti base è ora ampiamente scontata nel prezzo. I tassi più bassi indeboliscono il dollaro USA e i rendimenti dei titoli del Tesoro, entrambi fattori che favoriscono i prezzi dell'oro. Se la Fed confermerà questa posizione accomodante mercoledì, l'oro potrebbe estendere i suoi guadagni verso la zona di resistenza di 4.380 dollari.

D'altro canto, la domanda delle banche centrali continua a sostenere il trend rialzista a lungo termine dell'oro. La Banca Popolare Cinese ha incrementato le sue riserve auree per il 13° mese consecutivo, portando il totale a oltre 74 milioni di once troy. Questi acquisti costanti rafforzano il ruolo dell'oro come asset di riserva strategica in periodi di incertezza valutaria o tensione geopolitica. La domanda sostenuta delle banche centrali globali fornisce un limite minimo per i prezzi dell'oro.

Tuttavia, il miglioramento della fiducia dei consumatori statunitensi rappresenta un rischio per l'oro nel breve termine. Il sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan è salito a 53,3, superando le aspettative e segnalando una certa resilienza dell'economia statunitense. Se il dollaro si rafforzasse sulla scia di dati economici migliori, l'oro potrebbe incontrare resistenza. Un dollaro più forte rende l'oro più costoso per gli acquirenti esteri, limitando potenzialmente lo slancio rialzista nei prossimi giorni.

Analisi tecnica dell'oro

Grafico giornaliero XAUUSD – Consolidamento rialzista

Il grafico giornaliero dell'oro spot mostra che il prezzo si sta consolidando all'interno di un pattern a cuneo crescente. Ha rotto il triangolo e ora si sta consolidando intorno all'area dei 4.200 dollari.

Una rottura sopra i 4.260 dollari potrebbe innescare un movimento verso il livello di resistenza dei 4.380 dollari. Inoltre, una rottura sopra i 4.380 dollari darebbe probabilmente inizio a una forte impennata dei prezzi dell'oro. Il consolidamento duraturo sopra la regione dei 4.000 dollari segnala un forte supporto nel mercato dell'oro. A questo ha fatto seguito la formazione di una struttura rialzista, che indica un crescente slancio positivo.

Grafico XAUUSD a 4 ore – Sviluppo positivo dei prezzi

Il grafico a 4 ore dell'oro spot mostra che il prezzo si sta consolidando al di sopra di una trendline ascendente. In particolare, il prezzo ha formato più volte un pattern a doppio minimo su questa linea. Ogni volta che il prezzo testa il livello di supporto, segue un rimbalzo. Pertanto, una rottura sopra i 4.260 dollari sarebbe un segnale rialzista e potrebbe spingere il prezzo verso il livello dei 4.380 dollari.

Analisi tecnica dell'argento

Grafico giornaliero XAGUSD – Forte slancio rialzista

Il grafico giornaliero dell'argento spot (XAG) mostra una forte formazione rialzista, confermata da un pattern a tazza e manico. La rottura sopra i 54,50 dollari ha consolidato una struttura rialzista. Un movimento sopra i 59,33 dollari spingerebbe probabilmente i prezzi verso il livello dei 62 dollari. Inoltre, il forte slancio rialzista, supportato dalle medie mobili medie mobili a 50 e 200 giorni in aumento, indica un trend decisamente rialzista nel mercato dell'argento.

Grafico XAGUSD a 4 ore – Sviluppo positivo dei prezzi

Il grafico a 4 ore dell'argento spot mostra che il prezzo ha formato un forte pattern rialzista. Una formazione testa e spalle invertita si sta sviluppando sopra il livello di 45,80 dollari. Una rottura sopra i 54,50 dollari ha spinto il prezzo a un nuovo massimo storico a 59,33 dollari.

Dopo questo massimo, l'argento si sta ora consolidando all'interno di un pattern a cuneo, che segnala volatilità a breve termine. La prossima riunione della Federal Reserve del 10 dicembre probabilmente fungerà da catalizzatore per la prossima importante mossa del mercato dell'argento.

Analisi tecnica dell'indice del dollaro USA

Dollaro USA giornaliero – Momentum negativo

Il grafico giornaliero dell'indice USD mostra che si muove al di sotto del livello 99 e rimane debole al di sotto della media mobile semplice a 200 giorni. La perdita di slancio dopo il mancato superamento di quota 100,50 suggerisce che l'indice si sta preparando per un altro movimento al ribasso.

Una rottura al di sotto del livello 98 potrebbe innescare un brusco calo verso l'area di supporto di 96,50. Inoltre, un calo al di sotto di 96,50 aprirebbe probabilmente la porta a un movimento più profondo verso il livello 90. Per annullare questa configurazione ribassista, è necessaria una rottura decisa sopra 100,50.

Grafico a 4 ore del dollaro USA – Modello doppio massimo

Il grafico a 4 ore dell'indice del dollaro statunitense mostra che l'indice si sta consolidando al di sotto del livello 99, dopo aver formato un doppio massimo a quota 100,50. Questo pattern suggerisce un ulteriore ribasso nel breve termine. Tuttavia, il trend più ampio rimane in una fase di consolidamento tra i livelli 96,50 e 100,50. Una rottura da questo intervallo determinerà il prossimo movimento importante dell'indice del dollaro statunitense.

Fonte: FX Empire

Persone riposano in un rifugio durante gli scontri tra Thailandia e Cambogia, in Thailandia, 24 luglio 2025. REUTERS/Pansira Kaewplung/File Photo

La Thailandia ha lanciato attacchi aerei lungo il confine conteso con la Cambogia, ha dichiarato lunedì l'esercito thailandese, dopo che entrambi i paesi si sono accusati a vicenda di aver violato un accordo di cessate il fuoco mediato dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Almeno un soldato thailandese è stato ucciso e quattro sono rimasti feriti nei nuovi scontri scoppiati in due zone della provincia più orientale di Ubon Ratchathani, ha dichiarato l'esercito thailandese in una nota, dopo che le sue truppe sono state sottoposte al fuoco cambogiano.

"La parte thailandese ha iniziato a utilizzare aerei per colpire obiettivi militari in diverse aree", si legge nella dichiarazione.

Il ministero della Difesa della Cambogia ha dichiarato in una nota che l'esercito thailandese ha lanciato attacchi all'alba contro le sue forze in due località, dopo giorni di azioni provocatorie, e ha aggiunto che le truppe cambogiane non hanno reagito.

La disputa di confine era sfociata in una guerra di cinque giorni a luglio, prima di un accordo di cessate il fuoco mediato dal primo ministro malese Anwar Ibrahim e da Trump, che aveva anche assistito alla firma di un accordo di pace ampliato tra i due paesi a Kuala Lumpur a ottobre.

Almeno 48 persone sono state uccise e circa 300.000 sono rimaste temporaneamente sfollate durante gli scontri di luglio, durante i quali i vicini si sono scambiati razzi e fuoco di artiglieria pesante.

Ma in seguito all'esplosione di una mina terrestre avvenuta il mese scorso, che ha ferito uno dei suoi soldati, la Thailandia ha dichiarato che avrebbe sospeso l'attuazione del patto di cessate il fuoco con la Cambogia.

In Thailandia, più di 385.000 civili provenienti da quattro distretti di confine sono stati evacuati e oltre 35.000 sono già stati ospitati in rifugi temporanei, ha affermato l'esercito thailandese.

Per oltre un secolo Thailandia e Cambogia si sono contese la sovranità in punti non demarcati lungo il loro confine terrestre di 817 km (508 miglia), mappato per la prima volta nel 1907 dalla Francia, quando governava la Cambogia come colonia.

La tensione latente è occasionalmente sfociata in scaramucce, come lo scontro a fuoco durato una settimana nel 2011, nonostante i tentativi di risolvere pacificamente le rivendicazioni sovrapposte.

Fonte: Reuters

Si preannuncia una settimana importante per i mercati, con la decisione sui tassi della Fed statunitense in primo piano. Mentre i futures sui titoli Nifty sono stabili e i mercati regionali contrastati, il sentiment per le azioni locali è ragionevolmente positivo dopo il taglio dei tassi e l'aumento di liquidità della RBI di venerdì. Ad aumentare l'ottimismo è la visita di una delegazione statunitense, che alimenta le speranze di progressi significativi sull'accordo commerciale. È anche un periodo intenso per i mercati primari: ICICI Prudential AMC lancia la sua IPO, puntando a raccogliere circa 1,2 miliardi di dollari, la quinta quotazione da oltre un miliardo di dollari dell'anno. E tenete d'occhio InterGlobe Aviation: le autorità di regolamentazione chiedono conto al CEO di IndiGo per la crisi delle cancellazioni dei voli, il che significa che il titolo potrebbe rimanere sotto i riflettori dopo il calo del 9% della scorsa settimana.

Lo slancio del PIL può sostenere: Incred

L'ultimo dato sul PIL indiano ha suscitato reazioni contrastanti sul mercato, nonostante abbia superato tutte le stime. Incred è saldamente in rialzo. L'azienda afferma che la ripresa dei consumi personali tra luglio e settembre, abbinata a un vivace periodo festivo, dovrebbe contribuire a mantenere in moto il motore della crescita. La decisione della RBI di venerdì di tagliare il tasso di riferimento per la prima volta in sei mesi – e il segnale che un ulteriore allentamento è possibile – rafforza l'opinione di Incred secondo cui la politica monetaria continuerà a sostenere la crescita. Il crollo della rupia a un minimo storico rimane motivo di preoccupazione, ma gli analisti sostengono che le ragionevoli valutazioni del rapporto prezzo/utili, unite all'orientamento pro-crescita della RBI, dovrebbero compensare gran parte del rallentamento.

Systematix vede opportunità nel valore della vendita al dettaglio

Systematix è altrettanto ottimista riguardo a un altro segmento del mercato: il commercio al dettaglio di valore. Il segmento, afferma, è destinato a rimanere dominante grazie all'ampia e giovane base di consumatori del Paese, e questo vantaggio non è destinato a svanire presto. Anche l'aumento del reddito disponibile e il rapido passaggio allo shopping online stanno espandendo il mercato. Trent continua a spingere con forza sull'espansione, soprattutto attraverso il suo formato Zudio, che secondo gli analisti si distingue per la sua attualità. Ciononostante, il titolo ha avuto un anno difficile, con un calo del 41%.

Le azioni del cemento potrebbero essere sotto pressione

La situazione del cemento è meno rosea. La domanda è migliorata tra ottobre e novembre e i rivenditori prevedono che il trend si manterrà con l'accelerazione dell'attività edilizia, secondo gli analisti di Antique. Ma il vantaggio potrebbe avere un limite: i prezzi sono rimasti sostanzialmente stabili a novembre e l'offerta continua ad arrivare. Inoltre, i prezzi del carburante stanno aumentando gradualmente con l'indebolimento della rupia, una stretta che potrebbe incidere sui margini. Antique rimane ottimista su UltraTech Cement e JK Cement.

Il caos monumentale che ha colpito duramente le attività di InterGlobe Aviation sta finalmente trovando spazio nel prezzo del titolo. Le azioni sono crollate di circa il 9% la scorsa settimana, il massimo dal 2022, spingendo l'indice di forza relativa in zona di ipervenduto, un segnale di trading che i trader tengono d'occhio. Il titolo di IndiGo è ora al livello di ipervenduto più alto da gennaio. Detto questo, qualsiasi ripresa sarà piena di rischi, dato che il governo ha imposto un tetto alle tariffe aeree e ha chiesto all'azienda di dimostrare la causa del crollo che ha quasi messo in ginocchio il settore dell'aviazione.

Fonte: Bloomberg Europe