Le azioni cinesi quotate a Hong Kong sfiorano i minimi di un mese, lo yuan offshore si indebolisce per i timori sui dazi doganali

Il dollaro è in calo dopo i forti guadagni di ieri, dopo la lettura dell'inflazione Usa inferiore alle aspettative.

** L'indice del dollaro scende dello 0,56% a 101,221, mentre l'euro sale dello 0,7% a 1,116 dollari.

** Il biglietto verde ha guadagnato oltre l'1% nella seduta precedente, grazie all'ottimismo sull'accordo sui dazi tra Stati Uniti e Cina.

** Il dollaro/yen cede lo 0,41% a 147,84, dopo aver guadagnato oltre il 2% nella seduta precedente, in un clima di propensione al rischio che ha determinato un minor interesse per gli asset rifugio.

** Il biglietto verde cede lo 0,47% a 0,841 contro il franco svizzero dopo aver guadagnato ieri l'1,6%.

** Il dollaro è in marginale rialzo a 7,199 contro lo yuan cinese offshore, dopo essere sceso ai minimi da sei mesi a 7,1779.

** La sterlina si rafforza dello 0,64% a 1,3256 dollari.

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I futures azionari di Wall Street hanno registrato un'impennata, il dollaro è salito e i prezzi dell'oro sono crollati lunedì, quando i funzionari statunitensi e cinesi si sono impegnati a ridurre le tariffe reciproche in un'azione che ha spazzato via i timori di una guerra commerciale dai mercati globali, almeno per ora.

Dopo i colloqui del fine settimana a Ginevra, lunedì una dichiarazione congiunta tra Stati Uniti e Cina ha detto che entrambe le parti avrebbero eliminato i dazi commerciali imposti dopo il blitz del presidente americano Donald Trump del 2 aprile.

I futures che seguono l'indice S&P 500 di Wall Street sono saliti del 2,6% e i contratti che seguono l'indice Nasdaq 100 hanno fatto un balzo del 3,8% , facendo sì che l'indice delle azioni statunitensi, che è un settore tecnologico, si avvii verso la sua migliore giornata di trading in più di un mese. I titoli tecnologici di Hong Kong (HSTECH) sono saliti di oltre il 6%.

L'indice che tiene conto del dollaro rispetto alle altre principali valute è salito ulteriormente dal minimo di tre anni del mese scorso, con un guadagno dello 0,9%. Lo yen giapponese, tipicamente considerato un bene rifugio, è sceso dell'1,5% rispetto alla valuta statunitense, attestandosi a 147,08 , mentre l'euro è sceso dell'1,1% a 1,1131 .

All'inizio delle contrattazioni europee, l'indice azionario tedesco DAX è salito dell'1,5% raggiungendo un livello record, l'indice regionale STOXX 600 ha aggiunto l'1,1% e l'indice italiano FTSE MIB (FTMIB) ha guadagnato più del 2% raggiungendo il massimo dal 2007.

Il Segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha detto ai giornalisti che le due parti hanno concordato una pausa di 90 giorni sulle misure e che le tariffe scenderanno di oltre 100 punti percentuali al 10%.

"L'entità di questa riduzione tariffaria è maggiore del previsto. Ciò riflette il riconoscimento da parte di entrambe le parti della realtà economica che i dazi colpiranno la crescita globale e che il negoziato è un'opzione migliore per il futuro", ha detto Tai Hui, APAC chief market strategist di JPMorgan Asset Management a Hong Kong.

"Il periodo di 90 giorni potrebbe non essere sufficiente alle due parti per raggiungere un accordo dettagliato, ma mantiene la pressione sul processo negoziale", ha aggiunto Hui.

Prima della dichiarazione di lunedì, i mercati azionari mondiali avevano già recuperato i livelli in cui erano scambiati prima dell'annuncio dei dazi di Trump del 2 aprile.

Anche l'allentamento delle tensioni geopolitiche ha favorito l'umore, in quanto il fragile cessate il fuoco tra India e Pakistan e il presidente ucraino Volodymyr Zelensky si è detto pronto a incontrare Vladimir Putin in Turchia giovedì per dei colloqui.

CORSA AL RISCHIO

Il prezzo spot dell'oro è sceso del 3%, mentre i futures sul greggio Brent sono saliti di oltre il 3,3% a 64,14 dollari al barile e i futures sul greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) hanno guadagnato il 3,5% a 63,14 dollari.

L'indice di riferimento Hang Seng di Hong Kong (.HIS) ha esteso i guadagni iniziali salendo del 3%, lo yuan cinese si è rafforzato a 7,2001 contro il dollaro, raggiungendo un massimo di sei mesi, mentre la sua controparte offshore è salita di oltre lo 0,5%.

I dati del fine settimana hanno mostrato che i prezzi delle fabbriche cinesi hanno registrato il più forte calo in sei mesi ad aprile e i prezzi al consumo sono scesi per il terzo mese, mentre i timori per il commercio hanno colpito il sentimento della seconda economia mondiale.

Le politiche commerciali irregolari di Trump hanno scatenato i timori per l'economia statunitense, con gli investitori che guardano agli utili del gigante della vendita al dettaglio Walmart previsti per giovedì per vedere se gli scaffali hanno iniziato a svuotarsi delle merci cinesi.

Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni ha toccato un massimo di un mese al 4,447%, con un aumento di 7 punti base nella giornata, a causa del calo della domanda di questo bene rifugio.

Il rendimento del Bund tedesco equivalente (DE10YT=RR) è salito dello stesso importo al 2,622%, un nuovo massimo da un mese.

I futures azionari di Wall Street sono saliti e il dollaro si è rafforzato rispetto alle valute rifugio lunedì, grazie ai segnali di progresso nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina che hanno alimentato le speranze di evitare una recessione globale, sebbene manchino ancora i dettagli.

Anche le tensioni geopolitiche sembravano attenuarsi con il fragile cessate il fuoco tra India e Pakistan , mentre il presidente ucraino Volodymyr Zelensky si è detto pronto a incontrare Vladimir Putin in Turchia giovedì per un colloquio.

A Ginevra, il Segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha parlato di "progressi sostanziali" nelle discussioni commerciali, mentre i funzionari cinesi hanno detto che le parti hanno raggiunto un "importante consenso" e hanno concordato di lanciare un altro nuovo forum di dialogo economico.

Una dichiarazione congiunta è attesa per lunedì, anche se è da notare che nessuna delle due parti ha menzionato specificamente le tariffe doganali.

"Quello che sembra esserci, quindi, è un ampio quadro in cui le due nazioni possono condurre ulteriori colloqui, con l'obiettivo di raggiungere un accordo commerciale più ampio", ha detto Michael Brown, senior research strategist di Pepperstone.

"Non è il risultato peggiore che era possibile ottenere dai colloqui di questo fine settimana, tutt'altro, ma non è nemmeno un accordo concreto", ha aggiunto. "Questi progressi permetteranno di sospendere, ridurre o annullare i dazi e, in caso affermativo, per quanto tempo?"

Gli investitori sperano che la Casa Bianca riduca presto la tariffa del 145% sui beni cinesi, anche se solo al 60% indicato per la prima volta dal presidente Donald Trump.

Trump sembra ancora intenzionato a mantenere in vigore le tariffe doganali a prescindere da tutto, il che trascinerà la crescita economica e farà salire i prezzi, ma qualsiasi progresso commerciale potrebbe aiutare a evitare una brusca flessione.

I mercati hanno reagito spingendo i futures dell'S&P 500 in rialzo dell'1,2%, mentre i futures del Nasdaq sono saliti dell'1,4%. I futures dell'EUROSTOXX 50 sono saliti dello 0,9%, mentre i futures del FTSE hanno aggiunto lo 0,4% e quelli del DAX lo 0,7%.

Il Nikkei giapponese è salito dello 0,3%, mentre la Corea del Sud ha guadagnato lo 0,4%.

Le blue chip cinesi 3 sono salite dello 0,8%, anche se i dati del fine settimana hanno mostrato che i prezzi delle fabbriche hanno registrato il più forte calo in sei mesi ad aprile, mentre i prezzi al consumo sono scesi per il terzo mese.

Il dollaro ha guadagnato lo 0,4% sullo yen, bene rifugio, raggiungendo quota 145,90 , anche se è sceso dal picco di 146,31 raggiunto all'inizio delle cinque settimane. L'euro è sceso dello 0,2% a $1,1224 e l'indice del dollaro è salito dello 0,2% a 100,60 .

Anche il dollaro è sceso dello 0,2% sullo yuan cinese offshore a 7,2278 , tornando al minimo della scorsa settimana di 7,1846.

UNA FEDERAZIONE FRAGILE

Le politiche commerciali irregolari di Trump hanno messo sotto pressione il dollaro nelle ultime settimane, anche se la settimana scorsa ha guadagnato un po' di sostegno quando la Federal Reserve ha segnalato di non avere fretta di tagliare nuovamente i tassi di interesse.

I dati sui prezzi al consumo statunitensi di aprile, attesi per questa settimana, potrebbero offrire un primo indizio dell'impatto dei prelievi sulle importazioni sull'inflazione, mentre le vendite al dettaglio sono viste in calo ad aprile dopo un'impennata pre-tariffa il mese precedente.

Giovedì i guadagni del gigante della vendita al dettaglio Walmart dovrebbero fornire indicazioni sulla domanda e su quanto presto gli scaffali potrebbero iniziare a svuotarsi dei prodotti cinesi.

"Ci aspettiamo che i dati dell'IPC di maggio non siano disponibili prima di vedere un'ampia evidenza dei dazi nei dati sull'inflazione", hanno scritto gli analisti di ANZ in una nota.

"A questo proposito, riteniamo che giugno sia troppo presto per un taglio dei tassi da parte della Fed e manteniamo la nostra opinione che il terzo trimestre, e molto probabilmente settembre, sia un periodo più realistico", hanno aggiunto. "Questo darebbe l'opportunità di osservare l'impatto di tariffe più elevate sia sul livello dei prezzi che sulla persistenza dell'inflazione"

Lunedì i mercati hanno ulteriormente ridotto le prospettive di allentamento, con i futures sui Fed fund (0#FF:) in calo tra i 3 e i 7 tick. La possibilità di un taglio dei tassi a giugno è ora solo del 17%, in calo rispetto a oltre il 60% di un mese fa, mentre una mossa a luglio è vista come una possibilità del 59%. (0#USDIRPR)

Questa settimana interverranno numerosi funzionari della Fed, tra cui il presidente Jerome Powell giovedì.

L'aumento generale della propensione al rischio ha danneggiato l'oro, che nelle ultime settimane ha registrato un'impennata grazie alla ricerca da parte degli investitori della sicurezza del metallo fisico. L'oro è sceso dell'1,7% a 3.268 dollari l'oncia , a breve distanza dal picco storico di aprile di 3.500 dollari.

I prezzi del petrolio sono andati in direzione opposta grazie alla speranza che i progressi nei negoziati commerciali riducano il rischio di una grave recessione economica, anche se i piani di aumento dell'offerta da parte dell'OPEC+ rimangono un vento contrario.

Il Brent è salito di 29 centesimi a 64,20 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha aggiunto 30 centesimi a 61,32 dollari al barile.