L'autorità di vigilanza del mercato della Corea del Sud mette in guardia dai rischi di cambio per gli investitori al dettaglio

di Roshan Thomas

I titoli dell'Asia emergente subiscono un forte calo venerdì, mentre le valute regionali si stabilizzano, mentre gli operatori riducono l'esposizione al rischio dopo che i dati sull'occupazione negli Stati Uniti non hanno chiarito il percorso politico della Federal Reserve.

L'indice Straits Times di Singapore scende di oltre l'1% in giornata, con l'azienda di servizi pubblici SEMBCORP INDUSTRIES tra i maggiori ribassisti, in calo del 3,2%.

I titoli di Bangkok scendono dell'1,9%, toccando il punto più basso dal 5 settembre, mentre le azioni di Kuala Lumpur scendono dello 0,2%.

Il brusco cambiamento del sentiment segue le preoccupazioni per le valutazioni elevate e per l'aumento della spesa tecnologica, che pesano su un rally alimentato dalle prospettive positive del beniamino dell'AI Nvidia e dai dati occupazionali statunitensi di settembre, più forti del previsto.

Tuttavia, l'aumento del tasso di disoccupazione statunitense e le revisioni al ribasso dei mesi precedenti lasciano la Fed in una situazione di incertezza, in vista di un potenziale taglio dei tassi il mese prossimo.

"La migliore spiegazione del sell-off odierno dei mercati è legata all'incertezza della politica monetaria. Sebbene le probabilità di un taglio siano marginalmente più alte, i mercati stanno ancora implicando una decisione sul filo di lana a dicembre", ha detto Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com.

Il KOSPI della Corea del Sud crolla del 4,2% all'inizio della seduta, cancellando i guadagni del 3,5% alimentati da Nvidia nella seduta precedente.

Il benchmark chiude in ribasso del 3,8% e perde quasi il 4% questa settimana, segnando la peggiore performance settimanale dalla fine di febbraio.

I pesi massimi sudcoreani SAMSUNG ELECTRONICS e SK HYNIX perdono rispettivamente il 6,1% e il 10%.

"In Corea, Samsung e SK Hynix sono sotto pressione perché il rally dei chip di memoria sta affrontando un potenziale cambiamento dal lato dell'offerta, e le notizie di una diversificazione degli acquirenti verso i fornitori cinesi di DRAM hanno amplificato i timori che l'attuale forza dei prezzi possa essere al culmine", ha detto Tareck Horchani di Maybank Securities.

L'indice tech-heavy di Taiwan TWSE:TAIEX, in calo del 3,5% questa settimana, nella sua peggiore performance dall'inizio di aprile, scende del 3,6% venerdì, con TSMC in calo del 4,8%.

I titoli dell'Indonesia scendono dello 0,2% , a coronamento di una settimana in cui la banca centrale ha mantenuto i tassi fermi , come previsto, dando priorità alla trasmissione dei tagli precedenti, in un contesto di rinnovata debolezza della rupia che complica il suo percorso di allentamento. La rupia sale dello 0,1%.

Gli altri mercati valutari della regione sono misti a fronte di un indice del dollaro che scende venerdì.

Il ringgit malese sale dello 0,2%, mentre il dollaro di Taiwan scivola dello 0,5% al livello più debole dal 2 maggio.

Il won sudcoreano scivola dello 0,2%, mentre la maggior parte delle altre valute regionali rimane invariata.

PUNTI SALIENTI:

** L 'IPC della Malesia di ottobre aumenta (link) dell'1,3% su base annua, al di sotto delle previsioni

** Il PIL del terzo trimestre di Singapore cresce del 4,2% rispetto all'anno precedente e aggiorna le prospettive per il 2025

di Roshan Thomas

I titoli azionari asiatici sono scivolati venerdì, mentre le valute sono rimaste ferme, mentre gli operatori sono rimasti in disparte dopo che i dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno offerto poca chiarezza sulla data in cui la Federal Reserve potrebbe allentare la politica.

L'indice MSCI delle azioni dei mercati emergenti asiatici (.MIMS00000PUS) è sceso del 2,6%, cancellando il guadagno dell'1% della seduta precedente, mentre l'indice MSCI Asia-Pacifico ex-Giappone (.MIAPJ0000PUS) è sceso del 2,4%.

Il brusco cambiamento del sentiment ha fatto seguito alle preoccupazioni per le valutazioni elevate e per l'aumento della spesa tecnologica, che hanno pesato su un rally alimentato dalle prospettive positive del beniamino dell'AI Nvidia e dai dati occupazionali statunitensi di settembre più forti del previsto.

Tuttavia, l'aumento del tasso di disoccupazione statunitense e le revisioni al ribasso dei mesi precedenti hanno lasciato la Fed in una situazione di incertezza, in vista di un potenziale taglio dei tassi il mese prossimo.

"La migliore spiegazione del sell-off odierno dei mercati è legata all'incertezza della politica monetaria. Sebbene le probabilità di un taglio siano marginalmente più alte, i mercati implicano ancora una decisione in linea a dicembre", ha detto Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com.

Il KOSPI della Corea del Sud è crollato del 4,2% all'inizio della seduta, cancellando i guadagni del 3,5% alimentati da Nvidia nella seduta precedente. Il benchmark è sceso del 3,9% e ha perso il 4% questa settimana, segnando la peggiore performance settimanale dalla fine di febbraio.

I pesi massimi sudcoreani Samsung Electronics e SK Hynix hanno perso rispettivamente il 6,1% e il 10%.

"In Corea, Samsung e SK Hynix sono sotto pressione perché il rally dei chip di memoria sta affrontando un potenziale cambiamento dal lato dell'offerta, e le notizie di una diversificazione degli acquirenti verso i fornitori cinesi di DRAM hanno amplificato i timori che l'attuale forza dei prezzi possa essere al culmine", ha detto Tareck Horchani di Maybank Securities.

L'indice tech-heavy di Taiwan TWSE:TAIEX, in calo del 3,4% questa settimana, nella sua peggiore performance dall'inizio di aprile, è sceso del 3,7% venerdì, con TSMC che ha perso quasi il 5%.

L'indice Straits Times di Singapore è scivolato di oltre l'1%, con l'azienda di servizi pubblici Sembcorp Industries tra i maggiori ribassisti, in calo del 3,7%.

I titoli di Bangkok sono scesi dell'1,6%, toccando il punto più basso dal 5 settembre, mentre Kuala Lumpur è scesa dello 0,1%.

La Borsa di Giacarta ha registrato un calo dello 0,3%, a coronamento di una settimana in cui la banca centrale ha mantenuto i tassi fermi su , come previsto, dando priorità alla trasmissione dei tagli precedenti in un contesto di rinnovata debolezza della rupia che complica il percorso di allentamento.

La valuta indonesiana ha registrato un aumento dello 0,1%.

Gli altri mercati valutari della regione sono rimasti stabili a fronte di un indice del dollaro stabile venerdì.

Il peso filippino e il won sudcoreano sono saliti rispettivamente dello 0,2% e dello 0,1%, mentre il ringgit malese è salito dello 0,3%.

PUNTI SALIENTI:

** Il gabinetto del Giappone approva stimoli per 135 miliardi di dollari, mentre i mercati sono preoccupati per la politica fiscale

** Il PIL del terzo trimestre di Singapore cresce del 4,2% rispetto all'anno precedente; aggiornate le prospettive per il 2025

** La RBNZ taglierà ancora una volta i tassi d'interesse al 2,25% a novembre - sondaggio Reuters

di Roshan Thomas

Le azioni di Giacarta salgono e la rupia si mantiene stabile mercoledì dopo che la Banca d'Indonesia lascia invariato il suo tasso di riferimento, come previsto, mentre le azioni di Taiwan e della Corea del Sud scivolano in attesa dei risultati di Nvidia.

La rupia , in rialzo dello 0,3% prima della decisione, rimane poco mossa dopo, mentre l'indice composito di Giacarta sale dello 0,4%.

La Banca d'Indonesia mantiene invariati i tassi d'interesse di riferimento per la seconda volta, dando priorità alla trasmissione dei precedenti tagli dei tassi, dato che la rinnovata debolezza della rupia complica il suo percorso di allentamento. La valuta è la peggiore dell'Asia emergente quest'anno, con un calo del 3,6% rispetto al dollaro statunitense da gennaio.

Il blocco dei tassi potrebbe contribuire a contenere la debolezza della rupia per il momento, con la BI che segnala che la mossa è coerente con il suo obiettivo di stabilità valutaria a breve termine, afferma Lloyd Chan, analista valutario senior presso MUFG a Singapore.

Gli investitori attendono ora i risultati di Nvidia , leader nel settore dell'intelligenza artificiale, che saranno un test chiave del sentiment nel cuore del boom dell'intelligenza artificiale e che potrebbero determinare la prossima direzione dei mercati.

Nvidia, che fornisce le unità di elaborazione grafica (o GPU) alla base dei moderni sistemi di intelligenza artificiale, è uno dei motori principali del rally del mercato globale che spinge le azioni ai massimi storici e solleva i titoli anche solo vagamente legati al tema dell'IA.

I mercati azionari di Taiwan TWSE:TAIEX e della Corea del Sud perdono rispettivamente lo 0,7% e lo 0,6%; quest'ultimo, in precedenza, aveva ceduto oltre il 2,5% all'inizio della seduta.

Pesano le perdite dei principali titoli tecnologici: Samsung Electronics perde il 3,3% e SK Hynix il 4,2%. LG Energy Solution cala del 3,3%.

"Gli utili di Nvidia sono un fattore critico per i mercati asiatici ad alta intensità tecnologica come Taiwan e la Corea del Sud, dove l'andamento dei titoli azionari è strettamente legato alle prospettive globali dell'intelligenza artificiale e della domanda di chip", afferma Chan.

"Un risultato più forte del previsto aiuterebbe a risollevare il sentiment del mercato, mentre una stampa più debole potrebbe innescare un deflusso netto di azioni estere".

Altrove, l'indice SET della Thailandia rimane invariato, mentre le azioni filippine P salgono dell'1%.

I mercati valutari asiatici scivolano in gran parte contro un indice del dollaro stabile . Il won sudcoreano scende dello 0,3%, mentre il peso filippino e il baht thailandese scendono rispettivamente dello 0,2% e dello 0,1%.

Il dollaro di Singapore e il dollaro di Taiwan rimangono invariati.

PUNTI SALIENTI:

** Le esportazioni malesi di ottobre aumentano del 15,7% a/a, al di sopra delle previsioni

** Ueda della BOJ incontrerà i ministri delle finanze e dell'economia mercoledì , secondo il MOF

** Il sentiment industriale thailandese scende a ottobre

** Il Vietnam raccoglie 350 milioni di dollari nell'asta di titoli di Stato, l'importo più alto in sei mesi

di Roshan Thomas

I mercati azionari della Corea del Sud e di Taiwan, trainati dai semiconduttori, guidano i ribassi in Asia martedì, a seguito di un calo globale dei titoli azionari, mentre le valute regionali si indeboliscono rispetto a un dollaro stabile.

** I movimenti sottolineano la persistente incertezza sugli utili del settore tecnologico, con i risultati di mercoledì della società Nvidia , leader nel settore dell'intelligenza artificiale, che potrebbero mettere alla prova i nervi degli investitori per le elevate valutazioni del settore.

** Le azioni sudcoreane , pesanti come i chipmaker, chiudono in ribasso del 3,3%, scendendo al di sotto del livello chiave di 4.000, solo un giorno dopo che il benchmark aveva fatto un balzo di quasi il 2%, a causa del crollo del mercato tecnologico.

** Tra i pesi massimi dell'indice, il produttore di chip SAMSUNG ELECTRONICS scende del 3,1%, mentre l'altra SK HYNIX perde quasi il 6%. Il produttore di batterie LG ENERGY SOLUTION perde il 4,3%.

** I titoli di Taiwan TWSE:TAIEX seguono l'esempio perdendo il 2,5%, con le azioni del chipmaker TSMC in calo del 2,8%.

** Il Nikkei giapponese chiude in ribasso del 3%, in quanto gli investitori si ritirano dai titoli tecnologici, mentre il sentimento si indebolisce ulteriormente a causa dell'acuirsi della frattura diplomatica con la Cina, amplificata dal recente avvertimento di Tokyo sulla sicurezza per i suoi cittadini.

** L'indice MSCI dei titoli azionari dell'Asia emergente (.MIMS00000PUS) e un indicatore più ampio delle azioni asiatiche al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) perdono circa il 2% ciascuno, mentre l'indice MSCI ASEAN (.MISU00000PUS) perde lo 0,6%.

** "I ribassi odierni della maggior parte dei mercati azionari asiatici emergenti riflettono una combinazione di avversione al rischio globale e regionale", ha detto Tareck Horchani, head of dealing, prime brokerage, Maybank Securities.

** "La cautela per le valutazioni troppo elevate dei titoli delle big tech e dell'intelligenza artificiale, che alimentano il rally di quest'anno, sta spingendo a una rotazione dai nomi a forte crescita, che si riversa sulle azioni asiatiche emergenti con una forte esposizione al settore tecnologico."

** I mercati azionari di Singapore e Thailandia scivolano rispettivamente dello 0,6% e dello 0,8%, mentre le azioni filippine P e malesi scendono rispettivamente dello 0,1% e dello 0,6%.

** In Indonesia, la Borsa di Giacarta inverte i guadagni iniziali per scivolare dello 0,5% in vista della riunione della Banca d'Indonesia di mercoledì, in cui si prevede che la banca centrale manterrà i tassi invariati, secondo un sondaggio Reuters .

** Il mese scorso, quando la Banca d'Indonesia ha inaspettatamente interrotto il suo ciclo di allentamento, il governatore Perry Warjiyo ha detto che la priorità era quella di convincere gli istituti di credito privati a ridurre i costi dei prestiti per alleviare la pressione sulle imprese e sulle famiglie che si trovano ad affrontare una domanda debole e tassi elevati.

** Questo, insieme al calo del 4% della rupiah rispetto al dollaro statunitense quest'anno, uno dei più deboli tra i suoi omologhi, suggerisce che i responsabili politici probabilmente terranno i tassi fermi anche questo mese. La valuta scende dello 0,2% in giornata.

** Anche le altre valute regionali sono in calo rispetto all'indice del dollaro , con il won sudcoreano e il peso filippino in calo rispettivamente dello 0,3% e dello 0,2%.

** Il ringgit malese cede lo 0,6%, mentre il baht tailandese scende dello 0,1%.

PUNTI SALIENTI:

** La banca centrale filippina afferma che un taglio dei tassi è possibile a dicembre

** Il Giappone avverte i suoi cittadini in Cina sulla sicurezza, mentre la crisi diplomatica si aggrava (link)

di Roshan Thomas

I mercati azionari dell'Asia emergente scendono martedì, con la Corea del Sud e Taiwan, a forte componente tecnologica, che guidano i ribassi in seguito allo scivolone delle azioni globali, mentre le valute regionali si indeboliscono rispetto a un dollaro stabile.

** L'indice MSCI dei titoli azionari dell'Asia emergente (.MIMS00000PUS) e il più ampio indicatore delle azioni asiatiche al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) perdono circa l'1,6% e l'1,7% ciascuno, mentre l'indice MSCI ASEAN (.MISU00000PUS) perde lo 0,5%.

** Le azioni sudcoreane , a forte componente di produttori di chip, scendono del 3%, scivolando al di sotto del livello chiave di 4.000, solo un giorno dopo che il benchmark era salito di quasi il 2%, a causa del crollo del mercato tecnologico.

** Tra i pesi massimi dell'indice, il produttore di chip SAMSUNG ELECTRONICS scende del 2,3%, mentre l'analoga SK HYNIX perde il 2,5%. Il produttore di batterie LG ENERGY SOLUTION perde il 4,1%.

** I titoli di Taiwan TWSE:TAIEX perdono il 2,4% e le azioni del produttore di chip TSMC scendono del 2,8%.

** I movimenti sottolineano la persistente incertezza sugli utili del settore tecnologico, con i risultati di mercoledì di Nvidia , la beniamina dell'intelligenza artificiale, pronti a mettere alla prova i nervi degli investitori per le elevate valutazioni nel settore.

"I ribassi odierni della maggior parte dei mercati azionari emergenti asiatici riflettono una combinazione di avversione al rischio globale e regionale. Gli investitori sono nervosi in vista di due eventi chiave: la relazione sugli utili di Nvidia e il ritardo dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti", ha detto Tareck Horchani, responsabile delle negoziazioni, Prime Brokerage, Maybank Securities.

** Altrove, i mercati azionari di Singapore e Thailandia scivolano dello 0,4% ciascuno, con le azioni di Bangkok in calo un giorno dopo che i dati hanno mostrato che la sua economia è cresciuta al ritmo più lento in quattro anni nel terzo trimestre.

** In Indonesia, la Borsa di Giacarta inverte i guadagni iniziali scivolando dello 0,2% in vista della riunione della Banca d'Indonesia di mercoledì, in cui la banca centrale dovrebbe mantenere i tassi invariati, secondo un sondaggio Reuters .

** Il mese scorso, quando la Banca d'Indonesia ha inaspettatamente interrotto il suo ciclo di allentamento, il governatore Perry Warjiyo ha indicato che la banca centrale stava dando priorità agli sforzi per spingere gli istituti di credito privati a ridurre i costi dei prestiti, con l'obiettivo di alleviare la pressione sulle imprese e sulle famiglie alle prese con la debolezza della domanda interna e gli alti tassi di interesse.

** Questo, unito al calo del 4% della rupiah rispetto al dollaro statunitense dall'inizio dell'anno, una delle più deboli performance tra le valute dei mercati emergenti, suggerisce che i responsabili politici probabilmente manterranno i tassi invariati anche questo mese. La valuta scende dello 0,2% in giornata.

** Anche altre valute regionali sono in controtendenza rispetto a un indice del dollaro stabile , con il won sudcoreano in calo dello 0,3%, avviato verso la sua seconda seduta consecutiva di perdite.

** Il ringgit malese cede lo 0,6%, mentre il dollaro di Taiwan scende dello 0,1%.

PUNTI SALIENTI:

** Il capo della BOJ terrà il primo incontro bilaterale con il premier Takaichi

** Il Giappone avverte i cittadini in (link) Cina sulla sicurezza, mentre la crisi diplomatica si aggrava

di Roshan Thomas e Sameer Manekar

I titoli azionari asiatici registrano il più forte calo degli ultimi mesi mercoledì, guidati da un crollo del 6% in Corea del Sud, mentre gli investitori si ritirano dai titoli tecnologici surriscaldati a causa delle preoccupazioni sulla valutazione, anche se la maggior parte dei mercati poi riduce le perdite.

L'indice MSCI dei titoli azionari dell'Asia emergente (.MIMS00000PUS) e l'indice più ampio dei titoli azionari dell'Asia escluso il Giappone (.MIAPJ0000PUS) scendono di oltre l'1%, registrando il peggior calo infragiornaliero dalle turbolenze tariffarie del "Giorno della Liberazione" di inizio aprile.

Le azioni scivolano dopo che gli amministratori delegati di Morgan Stanley e Goldman Sachs mettono in dubbio che il recente rally alimentato dall'intelligenza artificiale e le valutazioni da record possano essere sostenute.

I trader colpiscono duramente i mercati regionali nelle prime ore di mercoledì, con il KOSPI della Corea del Sud che registra il più forte calo intraday dall'agosto dello scorso anno prima di chiudere appena sopra il livello chiave di 4.000.

Il KOSPI registra un'impennata dell'80% da aprile, con più di un terzo dei guadagni ottenuti il mese scorso. Il produttore di chip SAMSUNG ELECTRONICS sale del 90% quest'anno, mentre l'analoga SK HYNIX più che triplica.

Questi guadagni posizionano l'indice tra i mercati azionari più performanti a livello globale quest'anno.

L'indice di riferimento di Taiwan TWSE:TAIEX avanza del 20% quest'anno, grazie soprattutto al rally del 40% delle azioni TSMC .

Ma tutto è precipitato mercoledì, quando la cautela per il surriscaldamento del mercato, le valutazioni troppo elevate, la rivalutazione dei tagli della Fed e la cautela dei big di Wall Street hanno innescato il più forte sell-off degli ultimi mesi.

"Non si tratta di un crollo del mercato in generale, ma piuttosto di una sana ricalibrazione nei settori surriscaldati", ha detto Tareck Horchani, Head of Dealing, Prime Brokerage di Maybank Securities.

"Sebbene il sentimento a breve termine possa rimanere fragile, ci aspettiamo che il mercato si stabilizzi con la normalizzazione degli utili e il miglioramento della visibilità macro, in particolare se la guidance sui tassi statunitensi o la domanda cinese forniranno uno sfondo più chiaro".

Mercoledì il KOSPI della Corea del Sud scende del 6,2% scendendo sotto il livello psicologicamente chiave di 4.000, segnando il peggior calo intraday dall'agosto dello scorso anno. L'indice di riferimento chiude la seduta in calo del 2,9%.

Il won sudcoreano estende le perdite, indebolendosi dello 0,7% al punto più basso da metà aprile.

Le azioni di Taiwan TWSE:TAIEX cedono il 2,6%, registrando il calo maggiore in tre settimane. Il dollaro si indebolisce per la sesta seduta consecutiva, toccando il punto più basso dall'inizio di maggio.

Nel sud-est asiatico, l'indice FTSE Straits Times di Singapore scivola di oltre l'1%, mentre il KLCI della Malesia perde lo 0,6%. I titoli delle Filippine P perdono l'1,8%.

La maggior parte dei mercati valutari della regione sono in gran parte in controtendenza rispetto al dollaro statunitense .

Il peso filippino perde lo 0,5% e la rupia indonesiana scende dello 0,2%, continuando a oscillare intorno ai minimi di sei settimane.

PUNTI SALIENTI:

** Il rendimento dei titoli decennali indonesiani (ID10YT=RR) sale al 6,166%

** La Cina guarda a bond da 4 miliardi di dollari, secondo il term sheet, gli ordini superano i 65 miliardi di dollari

** La crescita del PIL indonesiano nel terzo trimestre rallenta leggermente al 5,04% in vista delle misure di stimolo di fine anno