L'australiano Albanese afferma che Netanyahu "nega" le sofferenze a Gaza

I mercati mondiali hanno ricevuto un piccolo impulso dal previsto rinnovo di 90 giorni della tregua tariffaria tra Stati Uniti e Cina, superando uno dei due grandi ostacoli di martedì. Ora il rapporto sull'inflazione di luglio.

Molto dipende dal rapporto sui prezzi al consumo, non da ultimo dall'ipotesi dei mercati di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve il mese prossimo, ma anche dall'impatto finora avuto dall'aumento dei dazi, nonché dai dati sull'affidabilità compilati dal Bureau of Labor Statistics, in difficoltà. Si prevede che l'inflazione annuale sia aumentata di un decimo al 2,8% e l'inflazione "core" al 3,0%: quest'ultima con un aumento mensile dello 0,3%, il maggiore da gennaio, probabilmente sostenuto da beni sensibili ai dazi come ricambi per veicoli e giocattoli.

* Le azioni cinesi hanno guadagnato circa mezzo punto percentuale dopo la conferma che gli accordi recentemente negoziati tra Washington e Pechino a Stoccolma avrebbero effettivamente comportato un'estensione dell'accordo esistente fino a novembre. Sebbene ampiamente previsto, il nuovo ordine ha impedito un ritorno a tariffe a tre cifre tra entrambe le parti e si è risolto per ora con un'imposta del 30% sulle esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti e dazi cinesi del 10% sulle importazioni statunitensi. I futures di Wall Street sono rimasti stabili dopo il leggero calo di lunedì.

* I mercati macroeconomici più ampi sono rimasti sostanzialmente congelati in vista del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (IPC), con i rendimenti dei titoli del Tesoro e del dollaro in calo e gli indicatori di volatilità obbligazionaria in calo ai minimi degli ultimi tre anni. Oltre alla pubblicazione dell'IPC, gli investitori terranno d'occhio anche l'ultimo sondaggio NFIB sulle piccole imprese di luglio e i dati di bilancio federale del mese scorso, con crescente attenzione alle entrate generate dagli aumenti tariffari unilaterali.

* Altrove, il dollaro australiano si è leggermente indebolito dopo che la Reserve Bank of Australia ha effettuato un altro taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto, ampiamente atteso, e il Nikkei giapponese è balzato di oltre il 2% al ritorno dalle vacanze, in mezzo a un'ondata di entusiasmo per la tecnologia. I prezzi dell'oro hanno risentito della battuta d'arresto di lunedì dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che i lingotti non sarebbero stati soggetti ad aumenti tariffari, dissipando la confusione sulla questione la scorsa settimana. La sterlina si è rafforzata dopo che i dati sui salari e sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito hanno ulteriormente frenato le speculazioni sulla riduzione dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra, così come i dati sull'occupazione migliori del previsto.

L'articolo di oggi esamina come, dopo un anno finora turbolento, con molteplici potenziali perturbazioni sui mercati obbligazionari statunitensi, i titoli del Tesoro sembrano invece essere in letargo e la volatilità implicita è scesa al livello più basso degli ultimi tre anni.

Minuto di mercato di oggi

* Lunedì gli Stati Uniti e la Cina hanno esteso la tregua tariffaria per altri 90 giorni, evitando così dazi a tre cifre sui rispettivi prodotti, mentre i rivenditori statunitensi si preparano ad aumentare le scorte in vista delle critiche festività di fine anno.

* Trump ha stravolto decenni di politica di sicurezza nazionale degli Stati Uniti, creando una categoria completamente nuova di rischio aziendale, quando ha stretto un accordo con Nvidia per dare al governo degli Stati Uniti una percentuale delle sue vendite in cambio della ripresa delle esportazioni di chip di intelligenza artificiale vietati in Cina.

* Martedì la banca centrale australiana ha tagliato i tassi di interesse per la terza volta quest'anno e ha segnalato che potrebbe essere necessario un ulteriore allentamento della politica per raggiungere i suoi obiettivi di inflazione e occupazione, poiché l'economia ha perso slancio.

* I governi occidentali sono sempre più preoccupati di diventare troppo dipendenti dalla Cina per le terre rare e alcuni metalli raffinati. La loro sfida è capire come garantire l'approvvigionamento senza gravare eccessivamente sui contribuenti, spiega Clyde Russell, editorialista del ROI.

* Sta diventando sempre più difficile ottenere una qualche visibilità sul mercato del lavoro statunitense, in mezzo a tutti i dati economici contrastanti. Ma Jamie McGeever, editorialista del ROI, sostiene che un dato potrebbe meritare di essere preso in considerazione più degli altri.

Grafico del giorno

Thomson ReutersProblemi nella raccolta dati presso BLS

Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo del Bureau of Labor Statistics del Dipartimento del Lavoro sarà pubblicato martedì, in un contesto di crescente preoccupazione per la qualità dei dati sull'inflazione e sull'occupazione. I tagli al bilancio e al personale hanno portato alla sospensione della raccolta dati per alcune parti del paniere dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) in alcune aree del Paese, e il licenziamento da parte di Trump della direttrice del BLS, Erika McEntarfer, questo mese ha fatto seguito a importanti revisioni al ribasso dei dati sulle buste paga di maggio e giugno.

Le sospensioni della raccolta dati arrivano dopo anni di quello che molti descrivono come un sottofinanziamento del BLS, sia sotto le amministrazioni repubblicane che democratiche. Citando la necessità di "allineare il carico di lavoro del sondaggio ai livelli di risorse", il BLS ha sospeso completamente la raccolta dei dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) in una città del Nebraska, dello Utah e di New York. Ha inoltre sospeso la raccolta in media sul 15% del campione nelle altre 72 aree. La quota di imputazione di celle diverse nei dati sull'IPC – essenzialmente ipotesi modellate sulla possibile posizione dei prezzi – è balzata al 35% a giugno dal 30% di maggio. Lunedì Trump ha annunciato la nomina dell'economista della Heritage Foundation EJ Antoni come nuovo direttore del BLS.

Eventi di oggi da seguire

* Indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti di luglio (8:30 EDT) Indagine sulle piccole imprese NFIB di luglio (6:00 EDT) Bilancio federale di luglio (14:00 EDT)

* Il presidente della Federal Reserve di Kansas City Jeffrey Schmid e il presidente della Fed di Richmond Thomas Barkin parlano entrambi

* Utili aziendali statunitensi: Cardinal Health

Fonte: TradingView

Lunedì sera Elon Musk ha scritto sul suo social network X che la sua società madre, xAI, "intraprenderà immediatamente un'azione legale" contro Apple (AAPL) per una presunta "violazione antitrust" relativa alle classifiche dell'App Store.

Musk, CEO di Tesla (TSLA), la cui azienda xAI ha sviluppato il chatbot di intelligenza artificiale Grok, ha scritto: "Ehi @Apple App Store, perché ti rifiuti di mettere 𝕏 o Grok nella sezione 'Must Have' quando 𝕏 è l'app di notizie numero 1 al mondo e Grok è la numero 5 tra tutte le app?"

In un post successivo, Musk, co-fondatore di OpenAI, il produttore di ChatGPT, ha scritto: "Apple si sta comportando in un modo che rende impossibile per qualsiasi azienda di intelligenza artificiale, a parte OpenAI, raggiungere il primo posto nell'App Store, il che rappresenta una violazione inequivocabile delle norme antitrust" e che "xAI intraprenderà immediatamente un'azione legale".

Apple non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento di Investopedia. Le azioni hanno perso meno dell'1% nelle contrattazioni pre-mercato.

Alla fine del mese scorso, il CEO di Apple, Tim Cook, ha dichiarato durante la conference call sui risultati finanziari dell'azienda produttrice di iPhone che il colosso della tecnologia sta "aumentando significativamente" i suoi investimenti e riallocando i dipendenti per concentrarsi sull'intelligenza artificiale . Cook ha aggiunto che Apple avrebbe preso in considerazione l'acquisizione di altre aziende per aumentare le sue capacità in ambito di intelligenza artificiale.

Fonte: Yahoo Finance

 La Cina ha allentato le restrizioni sulle spedizioni di urea in India, nell'ultimo segnale di un allentamento delle tensioni tra Pechino e Nuova Delhi, mentre le politiche commerciali del presidente degli Stati Uniti Donald Trump prendono di mira le due nazioni asiatiche. L'India, il principale importatore mondiale di questo nutriente per le colture, potrebbe importarne fino a 300.000 tonnellate, secondo fonti vicine alla questione. Hanno chiesto di non essere identificati in quanto non autorizzati a parlare con i media. La Cina è in genere un importante esportatore di questo fertilizzante a base di azoto, sebbene negli ultimi anni ne abbia limitato le vendite.

La mossa di Pechino arriva sulla scia dell'ultima serie di dazi commerciali di Trump – raddoppiando i dazi sui prodotti indiani al 50% come penalità per gli acquisti di petrolio russo – che ha contribuito a rinsaldare i legami tra Cina e India. Le relazioni tra i due vicini asiatici hanno toccato il fondo nel 2020, quando gli scontri al confine hanno causato la morte di 20 combattenti indiani e un numero imprecisato di soldati cinesi. L'India ha recentemente concesso visti turistici ai cittadini cinesi dopo anni di restrizioni, e il Primo Ministro Narendra Modi potrebbe incontrare il Presidente cinese Xi Jinping a margine di un vertice a Tianjin che inizierà il 31 agosto.

Il Ministero del Commercio di Pechino non ha risposto immediatamente a un fax in cui si chiedeva un commento. Anche il Ministero indiano dei Prodotti Chimici e dei Fertilizzanti non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento. Nel 2023, quasi la metà delle esportazioni cinesi era diretta in India. Tuttavia, lo scorso anno ha bloccato le vendite verso tutte le destinazioni. Pechino ha allentato il divieto a giugno, mantenendo fino ad ora le restrizioni sull'India. Sebbene il volume sia limitato, potrebbe trasformarsi in un flusso commerciale significativo e contribuire ad allentare la scarsità di forniture globali e a contenere i prezzi elevati.

Secondo la Fertiliser Association of India, l'India ha importato circa 5,7 milioni di tonnellate di urea nell'anno fiscale conclusosi il 31 marzo, con un calo di quasi il 20% rispetto all'anno precedente. Gli acquisti dalla Cina sono scesi a quasi 100.000 tonnellate nel 2024-25, rispetto a 1,87 milioni di tonnellate di un anno fa, ha affermato. Data la grande economia indiana, dipendente dall'agricoltura, e il fatto che la produzione interna è inferiore alla domanda, il paese fa molto affidamento sulle importazioni per colmare il divario e garantire la stabilità delle forniture per gli agricoltori. L'urea è fortemente sovvenzionata nel paese, poiché questo nutriente del suolo svolge un ruolo fondamentale nell'incrementare le rese delle colture chiave.

Fonte: Theedgemarkets

La fiducia degli investitori nelle prospettive economiche della Germania è crollata ad agosto, dopo che il rischio di un costoso accordo commerciale tra Unione Europea e Stati Uniti è diventato realtà.

L'indice delle aspettative dell'istituto ZEW è sceso a 34,7 dal 52,7 del mese precedente, meno del 39,5 stimato dagli analisti in un sondaggio Bloomberg. Anche un indicatore delle condizioni attuali è sceso.

La più grande economia europea è in difficoltà dopo che le speranze di una rapida ripresa dopo due anni di contrazione sono state infrante dall'imposizione di dazi del 15% da parte del presidente Donald Trump su quasi tutte le esportazioni tedesche verso gli Stati Uniti. Le tensioni commerciali si aggiungono al fragile contesto politico interno, dove il sostegno al cancelliere Friedrich Merz è in calo.

"Gli esperti dei mercati finanziari sono delusi dall'annunciato accordo commerciale tra UE e USA", ha affermato in una nota il presidente dello ZEW Achim Wambach, aggiungendo che anche "la scarsa performance dell'economia tedesca nel secondo trimestre" ha contribuito.

Ha affermato che le prospettive sono peggiorate in particolare per i settori chimico e farmaceutico, mentre l'ingegneria meccanica, i metalli e l'industria automobilistica sono stati "gravemente colpiti".

Merz, considerato dalla maggior parte dei tedeschi incapace di guidare la nazione attraverso una crisi, si trova ad affrontare una serie di sfide scoraggianti. La probabilità di una contrazione della produzione per un altro anno è aumentata dopo che le principali aziende industriali hanno rivisto al ribasso le loro previsioni. Le case automobilistiche, in particolare, sono pessimiste, alle prese con la debole domanda di modelli elettrici, il crollo delle vendite in Cina e i dazi di Trump.

Inoltre, le guerre in Ucraina e a Gaza stanno mettendo alla prova convinzioni politiche consolidate, mentre sussistono dubbi sulla sostenibilità del sistema di sicurezza sociale tedesco e disaccordi sull'immigrazione.

Mentre centinaia di miliardi di euro di spesa dovrebbero sostenere l'economia in futuro, la Bundesbank non prevede alcuna crescita quest'anno. A sottolineare il malessere, gli ordini alle fabbriche sono inaspettatamente diminuiti per il secondo mese consecutivo a luglio, con la produzione industriale che ha subito il calo più significativo in quasi un anno.

Fonte: Bloomberg Europe

A luglio, il volume mensile degli scambi future di Ethereum al CME ha raggiunto un livello senza precedenti di 118 miliardi di dollari, con un aumento dell'82% rispetto al mese precedente. I dati di CoinGlass evidenziano un'impennata del 75% nell'open interest, passato da 2,97 miliardi di dollari a giugno a 5,21 miliardi di dollari, portando il prezzo della moneta ETH a oltre 4.300 dollari entro il fine settimana.

CME e livelli record del mercato globale

I trend da record del CME si riflettono a livello globale, con il volume di scambi di future su Ethereum su tutti gli exchange che ha raggiunto i 2,12 trilioni di dollari a luglio. Ciò riflette un aumento mensile del 38%, superando del 13% il precedente record di maggio 2021 di 1,87 trilioni di dollari. Al 9 agosto, l'open interest totale si stava avvicinando al massimo storico di 36,3 miliardi di dollari.

CoinGlass CME Ethereum

Il prezzo di Ethereum ha superato i 4.300 dollari di sabato per la prima volta da dicembre 2021. Lunedì è salito a 4.350 dollari, per poi scendere leggermente più tardi nello stesso giorno. Nonostante le oscillazioni, i livelli attuali sono solo del 14% inferiori al massimo storico di 4.878 dollari raggiunto a novembre 2021.

Crescente interesse degli investitori unito ai tassi di finanziamento

Un altro fattore significativo nei mercati è che i tassi di finanziamento non si attestano sui livelli estremi visti a dicembre 2024, il che indica che, nonostante l'aumento dei volumi di trading, non si registra un utilizzo eccessivo della leva finanziaria. Inoltre, i dati di ricerca di Google mostrano un crescente interesse per Ethereum. A metà mese, i volumi di ricerca di "Ethereum" hanno raggiunto il picco da giugno 2022.

I dati di CryptoAppsy rivelano che la moneta ETH è stata scambiata a 4.303 dollari, in rialzo dello 0,78% nelle ultime 24 ore. I dati mostrano una crescita significativa, con prezzi in aumento del 18,64% nell'ultima settimana e del 45,5% negli ultimi 30 giorni.

Fonte: CryptoSlate

Il panorama finanziario globale è in fermento per l'attesa, mentre gli Stati Uniti si preparano alla pubblicazione di dati cruciali sull'inflazione. Sia per gli appassionati di criptovalute che per gli investitori tradizionali, l'effetto a catena di questo annuncio potrebbe essere profondo. Il dollaro ha recentemente subito un leggero calo, riflettendo il nervosismo del mercato e il posizionamento strategico in vista di quello che promette di essere un momento decisivo per la politica economica. Nel frattempo, la sterlina britannica ha mostrato una sorprendente forza, aggiungendo un ulteriore strato di intrigo al dramma valutario in corso. Comprendere questi movimenti è fondamentale per chiunque si muova nel mondo interconnesso della finanza.

Perché il dollaro è in bilico? Inizia il conto alla rovescia per l'inflazione

Il dollaro statunitense, spesso considerato il fondamento della finanza globale, si trova in una posizione precaria. Il suo recente indebolimento è in gran parte una reazione preventiva da parte di trader e investitori in attesa del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (IPC). Questo indicatore chiave dell'inflazione è più di un semplice numero: è un barometro fondamentale che influenza le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve, in particolare per quanto riguarda i tassi di interesse. Quando l'inflazione è elevata, le banche centrali in genere valutano l'aumento dei tassi di interesse per raffreddare l'economia, il che può rafforzare il dollaro rendendo più appetibili gli asset denominati in dollari. Al contrario, segnali di un rallentamento dell'inflazione potrebbero far sorgere aspettative di tagli dei tassi, con un potenziale indebolimento della valuta.

Diversi fattori contribuiscono all'attuale sensibilità del dollaro:

Analizzare l'impatto dell'inflazione negli Stati Uniti: cosa significano i numeri?

Il prossimo rapporto sull'inflazione statunitense, in particolare l'indice dei prezzi al consumo (IPC), fornisce un'analisi dettagliata del costo di beni e servizi. Si tratta di una misura completa che riflette il potere d'acquisto del dollaro e ha un impatto diretto sui consumatori e sulle grandi aziende. Per gli investitori, comprendere le sfumature di questo rapporto è fondamentale, poiché determina la futura traiettoria della politica monetaria.

Ecco come potrebbero presentarsi i diversi risultati dell'indice dei prezzi al consumo:

L'indice dei prezzi al consumo "core", che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è spesso analizzato con ancora più attenzione dalle banche centrali, poiché fornisce un quadro più chiaro delle tendenze inflazionistiche sottostanti. Un aumento persistente dell'inflazione core rappresenterebbe una preoccupazione significativa per la Fed.

L'ascesa di Sterling: un barlume di speranza oltreoceano?

Mentre il dollaro affronta venti contrari, la sterlina britannica (GBP) sta vivendo un periodo di relativa forza. Questa impennata non è semplicemente una conseguenza della debolezza del dollaro; riflette dinamiche specifiche all'interno dell'economia del Regno Unito e le prospettive di politica monetaria della Banca d'Inghilterra (BoE). La BoE ha mantenuto una posizione relativamente restrittiva rispetto ad altre importanti banche centrali, indicando la volontà di mantenere i tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo per contrastare l'inflazione persistente nel Regno Unito.

I principali fattori alla base dei recenti guadagni di Sterling includono:

Tuttavia, è importante notare che l'economia del Regno Unito deve ancora affrontare notevoli sfide strutturali e la sostenibilità dei guadagni della sterlina dipenderà dal mantenimento di indicatori economici positivi e dalla capacità della BoE di gestire l'inflazione senza soffocare la crescita.

Come muoversi nel volatile mercato Forex: strategie per gli investitori

Il mercato forex, o mercato dei cambi, è il mercato finanziario più grande e liquido al mondo, con migliaia di miliardi di dollari scambiati quotidianamente. Le sue immense dimensioni fanno sì che anche lievi variazioni nei dati economici o nella retorica delle banche centrali possano innescare significativi movimenti valutari. Per gli investitori, soprattutto quelli esposti ad asset internazionali o criptovalute, comprendere le dinamiche del forex non è solo un aspetto accademico; è una necessità per gestire il rischio e identificare le opportunità.

Ecco alcuni spunti pratici per gestire questa volatilità:

L'interconnessione del sistema finanziario globale implica che le oscillazioni del dollaro o della sterlina possano influenzare indirettamente la liquidità e il sentiment all'interno del mercato delle criptovalute. Un dollaro più forte, ad esempio, può talvolta rendere Bitcoin e altre criptovalute meno attraenti, poiché gli investitori cercano asset più sicuri e redditizi, sebbene questa correlazione non sia sempre coerente.

Oltre i titoli: come i tassi di interesse influenzano le fortune valutarie

Al centro della valutazione della valuta c'è il concetto di tassi di interesse. Le banche centrali utilizzano i tassi di interesse come strumento principale per gestire l'inflazione e stimolare o raffreddare l'attività economica. Quando una banca centrale aumenta il tasso di interesse di riferimento, rende più costoso indebitarsi e più attraente risparmiare. Questo tende ad attrarre capitali esteri nel Paese, poiché gli investitori cercano rendimenti più elevati sui loro investimenti, aumentando così la domanda di valuta locale e rafforzandola.

Al contrario, quando i tassi di interesse vengono abbassati, i prestiti diventano più economici, il che può stimolare la crescita economica, ma rende anche la valuta meno attraente per gli investitori esteri, portando potenzialmente a un deprezzamento. La strategia del "carry trade", in cui gli investitori prendono a prestito in una valuta a basso tasso di interesse e investono in una valuta ad alto tasso di interesse, è un ottimo esempio di come i differenziali dei tassi di interesse guidino i flussi valutari.

L'attuale clima economico globale è caratterizzato da banche centrali alle prese con un'inflazione persistente, cercando al contempo di evitare la recessione. I diversi ritmi e l'entità degli aumenti dei tassi (o dei potenziali tagli) tra le principali banche centrali stanno creando divergenze significative nell'andamento delle valute. L'andamento dei tassi statunitensi da parte della Federal Reserve, la risposta della Banca d'Inghilterra all'inflazione del Regno Unito e l'evoluzione della politica monetaria della Banca Centrale Europea contribuiscono tutti alla complessa struttura del mercato forex. Comprendere questi quadri di politica monetaria di base è fondamentale per prevedere i movimenti valutari, andando oltre la semplice reazione immediata alla pubblicazione dei dati economici. Si tratta di riconoscere la strategia a lungo termine che le banche centrali stanno adottando per raggiungere la stabilità dei prezzi e una crescita sostenibile.

Sfide e opportunità: l'imprevedibilità intrinseca dei dati economici e degli eventi geopolitici rimane una sfida significativa. Picchi inaspettati di inflazione o tensioni geopolitiche possono rapidamente invertire le tendenze del mercato. Tuttavia, questi periodi di volatilità offrono anche opportunità per gli investitori informati, in grado di anticipare e reagire ai cambiamenti. Ad esempio, una chiara svolta accomodante da parte della Fed potrebbe segnalare un contesto più favorevole per gli asset rischiosi, comprese le criptovalute, mentre una posizione aggressiva potrebbe suggerire cautela.

Spunti pratici per il futuro: in attesa dei dati cruciali sull'inflazione negli Stati Uniti, ricordate che il mercato è un'entità dinamica. Non basate le vostre decisioni esclusivamente su singoli dati. Piuttosto, cercate le tendenze, comprendete il quadro economico più ampio e considerate le implicazioni per la vostra strategia di investimento complessiva. L'interazione tra dollaro, inflazione, sterlina e tassi di interesse continuerà a plasmare il panorama finanziario globale, offrendo sfide e opportunità interessanti per coloro che rimangono vigili e informati.

In conclusione, il leggero calo del dollaro in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense, in contrapposizione ai guadagni della sterlina, evidenzia il delicato equilibrio all'interno del mercato valutario globale. L'andamento dei tassi di interesse, guidato dalle risposte delle banche centrali all'inflazione, determinerà in ultima analisi la traiettoria di queste principali valute. Per gli investitori, in particolare quelli coinvolti nel volatile mondo delle criptovalute, monitorare questi indicatori macroeconomici non è solo prudente, ma essenziale per prendere decisioni informate e orientarsi nelle correnti finanziarie in continua evoluzione.

Fonte: CryptoSlate