La crisi dell'acciaio in Cina è destinata a peggiorare mentre i pesi massimi segnalano preoccupazioni

Merce

Economico

Resoconto:

Il rallentamento dell'industria siderurgica cinese sembra destinato ad aggravarsi, con BHP Group Ltd, la più grande azienda mineraria al mondo, e China Baowu Group Ltd, il principale acquirente di minerale di ferro, che esprimono preoccupazione per la diminuzione della domanda dopo decenni di crescita.

(28 agosto): Il rallentamento dell'industria siderurgica cinese sembra destinato ad aggravarsi, con BHP Group Ltd, la più grande azienda mineraria al mondo, e China Baowu Group Ltd, il principale acquirente di minerale di ferro, che esprimono preoccupazione per la diminuzione della domanda dopo decenni di crescita.

Mentre sia BHP che l'unità quotata di Baowu hanno pubblicato profitti relativamente sani martedì, i loro commenti pessimisti sulle prospettive per l'acciaio intensificheranno le preoccupazioni globali su un peggioramento della crisi. Baoshan Iron Steel Ltd ha sottolineato i consumi "lentamente", mentre l'amministratore delegato di BHP Mike Henry ha evidenziato il settore immobiliare cinese e la ripresa "irregolare".

La Cina domina il mercato mondiale dell'acciaio, ma la domanda di lega è scesa di oltre il 10% dal 2020, probabilmente segnando la fine di un lungo boom che ha sovralimentato i profitti per i grandi spedizionieri di minerale di ferro come BHP. Tali preoccupazioni si sono intensificate negli ultimi mesi, mentre la crisi immobiliare della nazione si trascinava. I prezzi di riferimento dell'acciaio sono crollati ai minimi pluriennali e le acciaierie ora affrontano una concorrenza brutale per gli acquirenti sia in patria che all'estero.

L'industria siderurgica è caratterizzata da "forte offerta, debole domanda, costi elevati e prezzi bassi", ha affermato Baoshan Iron Steel nella sua dichiarazione sugli utili. "Nella seconda metà dell'anno, l'industria siderurgica manterrà una situazione di eccesso di offerta e le aziende siderurgiche continueranno a subire pressioni".

BHP produce 260 milioni di tonnellate di minerale di ferro all'anno, la maggior parte delle quali spedite in Cina, dove Baowu, il principale produttore di acciaio al mondo, è il più grande singolo cliente del minatore. La crisi in atto ha già avuto un impatto pesante sui prezzi del minerale di ferro, con i futures per la materia prima crollati di oltre un quarto quest'anno.

"Continuiamo a credere che la produzione di acciaio della Cina abbia raggiunto un plateau sopra il miliardo di tonnellate, e che questa tendenza probabilmente continuerà fino alla metà degli anni 2020", ha affermato BHP. In questo contesto difficile, l'amministratore delegato Henry sta guidando una svolta verso il rame, mentre la domanda di questo metallo di transizione energetica si espande, con l'aspettativa che il mercato di tale metallo si trasformi in un deficit più avanti in questo decennio.

Meglio della maggior parte

Sia BHP che il produttore cinese di acciaio sono finora sfuggiti ai peggiori effetti della crisi, che è peggiorata notevolmente a luglio e agosto, quando gli stabilimenti hanno ridotto la produzione. Gli utili di base del minerale di ferro di BHP sono aumentati del 13% nel suo anno finanziario fino a giugno, mentre l'utile netto del primo semestre di Baosteel è rimasto stabile.

I margini del primo semestre di Baosteel erano destinati a essere insostenibili nel trimestre in corso, hanno avvertito gli analisti di Citigroup Inc in una nota. La banca vede rischi al ribasso per le sue previsioni di utili per l'intero anno.

Tuttavia, Baosteel e le major del minerale di ferro sono probabilmente in una forma migliore rispetto a molti dei loro pari più piccoli, poiché la loro scala e i bassi costi li aiuteranno a superare la crisi. I minatori con costi più elevati saranno sottoposti a pressioni per interrompere la produzione quando i prezzi scenderanno sotto i 100 $ USA (434,50 RM) a tonnellata, un livello che è stato superato di recente, mentre gli effetti peggiori della crisi dell'acciaio in Cina saranno sopportati dalle acciaierie private più piccole.

"Baosteel può continuare a distinguersi nonostante le difficili prospettive di profitto del secondo semestre dell'industria siderurgica cinese", ha scritto in una nota l'analista di Bloomberg Intelligence Michelle Leung.

Altri importanti stabilimenti cinesi, tra cui Maanshan Iron Steel Co Ltd e Hesteel Co Ltd, pubblicheranno i risultati del primo semestre questa settimana.

Fonte: I mercati di confine

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

Preferiti

Il WTI scende sotto i 75,50 dollari a causa delle preoccupazioni economiche negli Stati Uniti e in Cina

Tommaso

Merce

Il West Texas Intermediate (WTI), il benchmark del petrolio greggio statunitense, è scambiato intorno ai $ 75,10 mercoledì. Il prezzo del WTI scende leggermente perché gli investitori sono preoccupati per la crescita economica più lenta negli Stati Uniti e in Cina.

I dati pubblicati mercoledì dal Conference Board hanno rivelato che l'indice di fiducia dei consumatori degli Stati Uniti è migliorato a 103,3 ad agosto da un 101,9 rivisto al rialzo a luglio. Tuttavia, i consumatori sono più preoccupati per il mercato del lavoro dopo che il tasso di disoccupazione ha raggiunto il massimo di quasi tre anni del 4,3% il mese scorso.

Inoltre, i timori per la salute economica e la futura domanda di petrolio in Cina pesano sul prezzo del greggio, poiché la Cina è il più grande importatore di petrolio al mondo. Daan Struyven, responsabile della ricerca petrolifera presso Goldman, ha notato che la domanda in Cina si è attenuata poiché il paese passa dalle auto a benzina ai veicoli elettrici.

Le scorte di greggio degli Stati Uniti sono diminuite la scorsa settimana. Secondo l'American Petroleum Institute (API), le scorte di greggio negli Stati Uniti per la settimana conclusasi il 23 agosto sono diminuite di 3,4 milioni di barili, rispetto a un aumento di 0,347 milioni di barili nella settimana precedente. Il consenso di mercato stimava che le scorte sarebbero diminuite di 3,0 milioni di barili.

Il ribasso del prezzo del WTI potrebbe essere limitato in mezzo al potenziale arresto della produzione petrolifera della Libia e alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Vale la pena notare che la Libia produce circa 1,2 milioni di barili al giorno, con oltre 1 milione di bpd esportati sul mercato globale. Gli sviluppi che circondano i tagli alla produzione della Libia hanno innescato ulteriori preoccupazioni per l'offerta e aumentato il prezzo del WTI.

Fonte: FXSTREET

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

La fiducia dei consumatori negli Stati Uniti ad agosto aumenta leggermente, ma i consumatori mostrano maggiore preoccupazione per il mercato del lavoro

Il Consiglio della Conferenza

Economico

Interpretazione dei dati

L'ultimo rapporto del Conference Board Consumer Confidence Index per gli Stati Uniti è stato pubblicato il 27 agosto:

L'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board è salito ad agosto a 103,3, rispetto al 101,9 di luglio, rivisto al rialzo, mentre la lettura prevista era di 100,7.

L'indice della situazione attuale è migliorato da 133,6 a 134,4.

Anche l'indice delle aspettative è migliorato ad agosto, passando da 78,2 a 82,5.

La fiducia complessiva dei consumatori è aumentata ad agosto, ma è rimasta entro il range ristretto che ha prevalso negli ultimi due anni. Rispetto a luglio, sono stati più positivi sulle condizioni aziendali, sia attuali che future, ma anche più preoccupati per il mercato del lavoro.

La valutazione dei consumatori sulla situazione finanziaria attuale della propria famiglia si è ulteriormente indebolita ad agosto. Tuttavia, le valutazioni dei consumatori sulle attuali condizioni aziendali sono state più positive ad agosto. Il 20,8% dei consumatori ha affermato che le condizioni aziendali erano "buone", in aumento rispetto al 19,2% di luglio. Il 17,7% ha affermato che le condizioni aziendali erano "cattive", in calo rispetto al 18,2%.

L'aspettativa media di inflazione a 12 mesi è scesa al 4,9% ad agosto, il livello più basso da marzo 2020, in linea con un'inflazione complessiva più lenta e con il calo dei prezzi di alcuni beni.

Le valutazioni dei consumatori sulle attuali condizioni aziendali sono state più positive ad agosto. Tuttavia, le loro valutazioni del mercato del lavoro sono peggiorate ad agosto. Il 32,8% dei consumatori ha affermato che i posti di lavoro erano "abbondanti", il tasso più basso da marzo 2021, il sesto calo mensile consecutivo. Un numero maggiore di consumatori ha affermato che i posti di lavoro erano "difficili da ottenere".

I piani di acquisto di auto e di elettrodomestici costosi sono diminuiti ad agosto rispetto a luglio. Anche la propensione dei consumatori ad acquistare case rimane debole a causa degli alti prezzi immobiliari e dei costi di prestito.

Tuttavia, poiché è probabile che la Fed avvii il tanto atteso taglio dei tassi di interesse il mese prossimo, la fiducia dei consumatori ne trarrà vantaggio e la loro spesa rimarrà sulla buona strada.

Sondaggio sulla fiducia dei consumatori di agosto

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Trump aggiunge RFK Jr al team di transizione mentre l'ex presidente affronta una nuova accusa

Cohen

Politico

Donald Trump ha aggiunto l'ex democratico Robert F. Kennedy Jr. al suo team di transizione, mentre l'ex presidente deve affrontare una nuova incriminazione federale che lo accusa di aver tentato di annullare illegalmente la sua sconfitta alle elezioni del 2020.

Kennedy ha fatto delle criptovalute e del Bitcoin ( BTC ) un tema centrale della campagna durante la sua prima corsa alla presidenza degli Stati Uniti come candidato democratico. Poi è passato a candidarsi come indipendente prima di sospendere la sua campagna venerdì 23 agosto e sostenere Trump.

Anche Tulsi Gabbard, ex rappresentante democratica e candidata alle presidenziali del 2020 nonché detentrice di criptovalute , è stata aggiunta al team di Trump.

"Mentre l'ampia coalizione di sostenitori e sostenitori del presidente Trump si espande oltre le linee partitiche, siamo orgogliosi che Robert F. Kennedy Jr. e Tulsi Gabbard siano stati aggiunti al team di transizione Trump/Vance", ha detto a Reuters il 27 agosto Brian Hughes, consigliere senior della campagna di Trump.

Kennedy "aiuterebbe a scegliere le persone che guideranno il governo" se Trump vincesse le elezioni di novembre, ha spiegato all'ex conduttore di Fox News Tucker Carlson in un'intervista del 26 agosto, dove ha rivelato che gli era stato chiesto di unirsi al team di Trump.

Secondo i dati FiveThirtyEight del 27 agosto, Trump, il candidato repubblicano, è indietro di 3,4 punti percentuali rispetto alla vicepresidente e candidata democratica Kamala Harris nei sondaggi nazionali.

Kennedy era al 4,6% nei sondaggi prima di sospendere la campagna.

Nuovo atto d'accusa per Trump

Nel frattempo, Trump sta affrontando una nuova incriminazione federale da parte di una giuria popolare di Washington, DC, che lo accusa di aver tentato illegalmente di ribaltare i risultati delle elezioni presidenziali del 2020.

L'atto d'accusa sostitutivo depositato il 27 agosto espone quattro capi d'imputazione che i procuratori federali avevano inizialmente mosso a Trump lo scorso agosto: cospirazione per frodare gli Stati Uniti, cospirazione per ostacolare un procedimento ufficiale, ostruzione (e tentativo di ostacolare) un procedimento ufficiale e cospirazione contro i diritti.

Correlato: I democratici americani stanno "sempre più gravitando verso le criptovalute" — Sondaggio

L'atto d'accusa rivisto si concentra su Trump come candidato e cittadino piuttosto che come presidente in carica all'epoca, dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti ha stabilito a luglio che Trump aveva "almeno l'immunità presuntiva dall'azione penale per tutti i suoi atti ufficiali" come presidente.

Trump ha pubblicato sulla sua piattaforma Truth Social un post in cui afferma che il procuratore speciale degli Stati Uniti Jack Smith "ha riscritto esattamente lo stesso caso nel tentativo di eludere la decisione della Corte Suprema".

Si era dichiarato non colpevole dell'atto di accusa originale e aveva aggiunto nel suo post che "l'intero caso dovrebbe essere archiviato e archiviato per motivi di immunità presidenziale".

Fonte: COINTELEGRAPH

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

CAD: rally in contrasto con i fondamentali

SASSO

Economico

Banca centrale

Perché il CAD si sta riprendendo?

Prospettive sui tassi della Fed

Alla conferenza di Jackson Hole, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha lasciato intendere che i tagli dei tassi potrebbero iniziare già a settembre, con particolare attenzione al peggioramento del mercato del lavoro. Ha anche lasciato la porta aperta a un potenziale taglio di 50 punti base, che ha indebolito significativamente l'USD. Ciò ha alimentato i guadagni in tutte le valute del G10, incluso il CAD. Dall'inizio di agosto, quando il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti di luglio ha rafforzato la causa per l'allentamento della Fed, l'USD ha sperimentato una notevole debolezza. Sebbene il CAD ne abbia beneficiato, è ancora indietro rispetto alle altre valute del G10.

Copertura corta

Il rally del CAD è in parte guidato da un'ondata di copertura short. I dati di posizionamento della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indicano che la posizione short netta nei futures del dollaro canadese potrebbe aver raggiunto livelli record a fine luglio. I trader avevano fortemente shortato il CAD, anticipando una divergenza tra i cicli di allentamento della Federal Reserve e della Banca del Canada. La BoC ha già tagliato i tassi due volte quest'anno e si prevede che continuerà ad allentare, mentre le azioni della Fed sono state viste come più incerte.

Tuttavia, con l'indebolimento del dollaro USA e l'inizio dell'aumento del CAD, queste posizioni corte sono diventate sempre più insostenibili. I trader che avevano scommesso contro il CAD sono stati costretti a smantellare le loro posizioni, portando a una brusca inversione di tendenza. Ciò è stato evidente nell'aggiornamento del posizionamento della CFTC per la settimana del 20 agosto, dove il posizionamento netto corto in CAD è sceso da 14 miliardi di $ nella settimana del 30 luglio a 12 miliardi di $. Questo processo, noto come short covering, ha aggiunto un notevole slancio alla recente forza del CAD.

Prezzi del petrolio più alti

L'aumento dei prezzi del petrolio sta facendo aumentare il loonie, grazie alle ingenti entrate derivanti dalle esportazioni di petrolio del Canada. Questa settimana, il petrolio greggio ha acquisito nuovo slancio a causa delle crescenti tensioni in Medio Oriente e delle potenziali interruzioni dell'approvvigionamento in Libia. Inoltre, le prospettive di taglio dei tassi della Fed hanno portato i mercati ad anticipare che la domanda statunitense non crollerà.

Rischi per il rally

Tagli dei tassi della Banca del Canada

La Banca del Canada (BoC) potrebbe tagliare i tassi in modo più aggressivo del previsto. Il mercato prevede che la BoC abbasserà il suo tasso di riferimento al 4,25% a settembre, con ulteriori riduzioni che potrebbero portarlo al 3% entro il prossimo luglio. Tali tagli potrebbero indebolire il rally del CAD restringendo i differenziali di rendimento.

Indicatori tecnici che indicano livelli di ipervenduto

USDCAD è scambiato ben al di sotto della sua media mobile a 200 giorni. Il tono ribassista ha visto la coppia USDCAD raggiungere minimi più bassi e rompere al di sotto della sua banda di Bollinger inferiore, spingendosi più in profondità nel territorio di ipervenduto. Questa configurazione tecnica suggerisce il potenziale per una correzione o almeno una pausa nel rally.

L’assunzione di rischi potrebbe rimanere limitata

Con le incertezze globali in corso, la propensione al rischio potrebbe rimanere contenuta, limitando il potenziale di rialzo del loonie. Le preoccupazioni sulla crescita economica globale, le tensioni geopolitiche e la politica monetaria della Fed potrebbero rendere gli investitori cauti, frenando la domanda di asset sensibili al rischio come il CAD.

Margine di correzione dell'USD

Il CAD è rimasto indietro nei guadagni da inizio mese rispetto all'USD e la recente vendita di USD potrebbe essere andata fuori controllo. Con l'USD che sembra strutturalmente economico in mezzo a persistenti incertezze geopolitiche, prospettive di crescita globale più deboli e prospettive incerte per le elezioni statunitensi, una ripresa dell'USD potrebbe danneggiare il CAD. I differenziali di rendimento suggeriscono che il CAD potrebbe essere la valuta più vulnerabile nello spazio FX del G10 se l'USD si rafforza.

Cosa guardare

Rapporto sull'occupazione in Canada (giovedì):

Questo rapporto offrirà approfondimenti sul mercato del lavoro canadese, un fattore cruciale per le decisioni sui tassi della BoC. Prestate attenzione a eventuali segnali di moderazione della crescita salariale insieme alla crescita dei posti di lavoro, poiché ciò potrebbe influenzare la traiettoria politica della BoC.

Dati PIL del Canada (venerdì):

I dati sul PIL saranno fondamentali per valutare la salute dell'economia canadese e avranno un impatto sia sulla politica della BoC che sulle performance del CAD. Una mancata previsione significativa della crescita del PIL nel Q2 potrebbe aumentare la pressione sulla BoC affinché prenda in considerazione un taglio dei tassi più ampio (50bp), sebbene una mossa del genere resti improbabile dati i rischi di inflazione in corso.

Pubblicazione dati USA:

Si raccomanda di monitorare attentamente i principali rapporti economici degli Stati Uniti, tra cui il PCE (30 agosto), per individuare possibili cambiamenti che potrebbero influire sull'USDCAD.

Per rimanere aggiornato su tutti gli eventi economici di oggi, consulta il nostro Calendario economico

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Woolworths in Australia registra un utile annuale in linea e dichiara un dividendo speciale

Alex

Woolworths, la più grande catena di supermercati australiana, ha dichiarato un utile annuale in linea con le stime il 28 agosto e ha dichiarato un dividendo speciale, ma ha affermato di aspettarsi che i clienti rimangano cauti a causa delle crescenti pressioni sul costo della vita.

Woolworths si confronta con un calo delle performance in divisioni chiave a causa delle pressioni sui margini indotte dall'inflazione e dei crescenti costi operativi, mentre la forte concorrenza ha reso difficile per il commerciante di generi alimentari adattarsi alle mutevoli tendenze dei consumatori.

Per far fronte all'aumento della concorrenza e contrastare la tendenza al cross-shopping, il commerciante di generi alimentari ha tagliato i prezzi e trasferito i costi più bassi ai clienti.

Di conseguenza, l'inflazione nelle sue attività alimentari e nel segmento BIG W si è moderata in modo significativo nella seconda metà dell'anno e la crescita degli articoli è rallentata, determinando un raffreddamento dello slancio delle vendite.

Il commerciante di generi alimentari ha registrato vendite complessive del gruppo pari a 67,92 miliardi di dollari australiani (60 miliardi di dollari di Singapore) per l'anno, rispetto ai 64,29 miliardi di dollari australiani dell'anno fiscale 2023.

Secondo Woolworths, l'andamento delle vendite nell'anno fiscale 2025 ha continuato a migliorare in tutto il gruppo, con le vendite del suo prodotto più redditizio, Australian Food, in aumento di circa il 3% nelle prime otto settimane.

"Guardando al futuro, il miglioramento dei punteggi dei clienti, la crescita degli articoli e la riduzione dell'inflazione forniscono motivo di ottimismo", ha affermato il CEO uscente Brad Banducci in una dichiarazione.

"Tuttavia, sappiamo anche che i nostri clienti sono ancora sottoposti a notevoli tensioni finanziarie legate ai mutui e agli affitti e prevediamo che manterranno un atteggiamento cauto, con un ambiente commerciale che si prevede sarà impegnativo per il resto dell'anno finanziario".

La società ha registrato un utile netto dopo le imposte, prima delle voci significative, di 1,71 miliardi di dollari australiani per l'anno conclusosi a giugno, invariato rispetto all'anno precedente e ampiamente in linea con la stima consensuale di Visible Alpha di 1,72 miliardi di dollari australiani.

La società con sede a Sydney ha inoltre dichiarato un dividendo finale di 57 centesimi australiani per azione, rispetto ai 58 centesimi dell'anno precedente.

Ha inoltre dichiarato un dividendo speciale di 40 centesimi australiani per azione.

Fonte: Straits Times

Avvertenza sui rischi ed esclusione di responsabilità sugli investimenti

Preferiti

Il governo fornirà una quantità record di generi alimentari, sconti per la festa di Chuseok

Samantha Luan

Il governo prevede di fornire una quantità record di 170.000 tonnellate di generi alimentari molto richiesti e di offrire uno sconto del valore di 70 miliardi di won (52,69 milioni di dollari) per l'imminente festività di Chuseok, ha affermato mercoledì il ministero delle finanze.

Fanno parte di una serie di misure volte a sostenere meglio i mezzi di sussistenza della popolazione e a frenare l'inflazione in vista della principale festività tradizionale, che prevedono anche il sostegno finanziario alle piccole e medie imprese e ai titolari di microimprese.

Secondo il piano, il governo fornirà 170.000 tonnellate di generi alimentari essenziali per le festività, una quantità record, tra cui cavoli, mele e pere, per contribuire a stabilizzarne i prezzi.

In Corea del Sud la richiesta di verdure, uova e altri prodotti alimentari solitamente aumenta in vista delle festività, perché le persone preparano i pasti per le riunioni di famiglia.

Estenderà fino alla fine dell'anno il regime delle quote tariffarie per 10 tipi di frutta importata, tra cui banane, mango e ananas, per abbassare le tariffe e stabilizzarne i prezzi.

La misura rientrerà nel sistema tariffario flessibile del Paese, in base al quale il governo adegua temporaneamente le aliquote tariffarie di base sui beni importati per stabilizzare i prezzi e proteggere i produttori nazionali.

Una cifra record di 70 miliardi di won sarà stanziata per sostenere uno sconto sui principali prodotti agricoli e ittici per Chuseok.

Verrà istituita una task force a livello governativo per controllare quotidianamente i prezzi dei principali articoli.

Il piano prevedeva anche l'erogazione di 43 trilioni di won in prestiti e altri aiuti finanziari alle piccole e medie imprese.

Il governo offrirà uno sconto sulle bollette dell'elettricità ai lavoratori autonomi con piccole imprese.

A luglio, i prezzi al consumo, un indicatore chiave dell'inflazione, sono aumentati del 2,6% su base annua, accelerando rispetto all'aumento del 2,4% del mese precedente, dovuto agli elevati prezzi della frutta e dei prodotti petroliferi.

Il governo ha affermato che si prevede che il Paese raggiungerà il tasso obiettivo del 2% entro la fine del 2024, anche se si prevede che i prezzi diminuiranno a un ritmo più lento rispetto a quanto previsto in precedenza. (Yonhap)