JPMorgan nomina Todd Combs di Berkshire alla guida di una nuova iniziativa di investimento

La tedesca Deutsche Bank ha scelto di occupare circa 250.000 piedi quadrati di uffici a Canary Wharf, a Londra, in un edificio con il logo della fintech britannica Revolut, secondo quanto riportato sabato dal Financial Times.

La banca tedesca prenderà circa il doppio dello spazio di Revolut nell'edificio YY di South Colonnade, secondo quanto riportato, citando persone che hanno familiarità con la questione.

Deutsche Bank ha rifiutato di commentare la notizia, mentre Canary Wharf Group non ha risposto immediatamente alle richieste di commento di Reuters al di fuori dell'orario di lavoro.

Canary Wharf Group, che gestisce il più ampio distretto finanziario ed è co-proprietario di QIA e della canadese Brookfield , è stato duramente colpito dal calo della domanda di uffici indotto dalla pandemia. L'area è ora in fase di ripresa, in quanto un numero maggiore di aziende spinge il personale a tornare in ufficio.

Visa sta trasferendo la sua sede europea nel quartiere, ha detto venerdì il Canary Wharf Group.

JPMorgan Chase la scorsa settimana ha presentato un piano per la costruzione di una torre a Canary Wharf che, a suo dire, apporterebbe 9,9 miliardi di sterline (13 miliardi di dollari) in sei anni all'economia locale - compresi i costi di costruzione - e creerebbe 7.800 posti di lavoro.

(1 dollaro = 0,7502 sterline)

di Dawn Chmielewski e Milana Vinn

Quella che era iniziata come una missione di accertamento dei fatti per Netflix è culminata in una delle più grandi operazioni nel settore dei media dell'ultimo decennio e che è destinata a rimodellare il panorama del business dell'intrattenimento globale, hanno detto a Reuters persone direttamente a conoscenza dell'accordo.

Netflix ha annunciato venerdì di aver raggiunto un accordo per l'acquisto della divisione di Warner Bros Discovery, comprendente le attività televisive, gli studi cinematografici e di streaming per 72 miliardi di dollari.

Sebbene Netflix avesse pubblicamente sminuito le speculazioni sull'acquisto di un grande studio hollywoodiano già in ottobre, il pioniere dello streaming ha lanciato il suo cappello sul ring quando Warner Bros Discovery ha dato il via a un'asta il 21 ottobre, dopo aver rifiutato un trio di offerte non richieste da parte di Paramount Skydance .

I dettagli del piano di Netflix e delle deliberazioni del consiglio di amministrazione della Warner Bros, basati su interviste a sette consulenti e dirigenti, sono riportati qui per la prima volta.

Inizialmente motivati dalla curiosità per la sua attività, i dirigenti di Netflix hanno rapidamente riconosciuto l'opportunità presentata dalla Warner Bros, oltre alla possibilità di offrire agli abbonati di Netflix il catalogo di film e spettacoli televisivi del centenario studio. I titoli della library sono preziosi per i servizi di streaming, poiché questi film e spettacoli possono rappresentare l'80% delle visualizzazioni, secondo una persona che ha familiarità con il settore.

Le unità commerciali di Warner Bros - in particolare la sua unità di distribuzione e promozione delle sale cinematografiche e il suo studio - sono complementari a Netflix. Secondo una persona che ha familiarità con la situazione, il servizio di streaming HBO Max beneficerebbe anche delle intuizioni apprese anni fa dal leader dello streaming Netflix, che accelererebbero la crescita di HBO.

Netflix ha iniziato a flirtare con l'idea di acquisire lo studio e le attività di streaming, ha detto a Reuters un'altra fonte che ha familiarità con il processo, dopo che a giugno la WBD ha annunciato l'intenzione di dividersi in due società quotate in borsa , separando le sue reti televisive via cavo, in via di estinzione ma in grado di generare liquidità, dai leggendari studi della Warner Bros, da HBO e dal servizio di streaming HBO Max.

Netflix e Warner Bros non hanno risposto alle richieste di commento.

Il lavoro si è intensificato quest'autunno, quando Netflix ha iniziato a contendere gli asset alla società madre di Paramount e NBCUniversal, Comcast .

FLESSIBILITÀ STRATEGICA

Warner Bros ha dato il via all'asta pubblica in ottobre, dopo che Paramount aveva presentato la prima di tre offerte crescenti per la società di media in settembre. Fonti che avevano familiarità con l'offerta hanno detto che Paramount intendeva anticipare la separazione prevista perché la divisione avrebbe compromesso la sua capacità di combinare le attività delle reti televisive tradizionali e avrebbe aumentato il rischio di essere superata da offerte per lo studio da parte di società come Netflix.

All'incirca in quel periodo, la banca JPMorgan Chase & Co stava consigliando all'amministratore delegato di Warner Bros Discovery David Zaslav di prendere in considerazione l'idea di invertire l'ordine della scissione prevista, eliminando per prima l'unità Discovery Global che comprende le attività televisive via cavo della società. Questo darebbe alla società una maggiore flessibilità, compresa l'opzione di vendere lo studio, lo streaming e le attività di contenuto, che secondo i consulenti attirerebbero un forte interesse, secondo fonti che hanno familiarità con la questione.

I dirigenti del servizio di streaming e il suo team di consulenti, che comprende le banche d'investimento Moelis & Company , Wells Fargo e lo studio legale Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, avevano tenuto telefonate mattutine quotidiane negli ultimi due mesi, hanno detto le fonti. Il gruppo ha lavorato per tutta la settimana del Ringraziamento - comprese diverse telefonate nel giorno del Ringraziamento - per preparare un'offerta entro la scadenza del 1° dicembre.

Il consiglio di amministrazione della Warner Bros si è riunito ogni giorno per gli ultimi otto giorni, fino alla decisione di GIOVEDÌ, quando Netflix ha presentato l'offerta finale che le fonti hanno descritto come l'unica offerta considerata vincolante e completa, hanno detto fonti a conoscenza delle deliberazioni.

Il consiglio di amministrazione ha favorito l'accordo di Netflix, che avrebbe prodotto maggiori benefici immediati rispetto a quello di Comcast. La casa madre NBCUniversal aveva proposto di fondere la sua divisione di intrattenimento con Warner Bros Discovery, creando un'unità molto più grande che avrebbe rivaleggiato con Walt Disney . Ma ci sarebbero voluti anni per realizzarla, hanno detto le fonti.

Comcast ha rifiutato di commentare.

Sebbene GIOVEDÌ Paramount abbia alzato l'offerta a 30 dollari per azione per l'intera società, per un valore azionario di 78 miliardi di dollari, secondo fonti che hanno familiarità con l'affare, il consiglio di amministrazione della Warner Bros ha espresso preoccupazioni sul finanziamento, hanno detto altre fonti.

Paramount ha rifiutato di commentare.

Per rassicurare il venditore su quella che si prevede sarà un'importante revisione normativa, Netflix ha proposto una delle più grandi commissioni di rottura nella storia delle fusioni e acquisizioni, pari a 5,8 miliardi di dollari, segno della sua convinzione di ottenere l'approvazione normativa, hanno detto le fonti. "Nessuno dà fuoco a 6 miliardi di dollari senza questa convinzione", ha detto una delle fonti.

Fino al momento in cui, nella tarda serata di GIOVEDÌ, Netflix ha appreso che la sua offerta era stata accettata - notizia accolta da applausi e applausi in una telefonata di gruppo - un dirigente di Netflix ha confidato che pensava di avere solo il 50% di possibilità.

** Le azioni di Protara Therapeutics scendono del 16,7% nel premarket a $5,72 dopo un'operazione di follow-on da $75 mln

** La biotech con sede a New York City ha detto *GIOVEDì scorso a (link) di aver venduto circa 13 milioni di azioni a 5,75 dollari, a sconto del 16,3% rispetto all'ultima vendita

** Intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per finanziare lo sviluppo clinico della sua terapia cellulare, TARA-002, e lo sviluppo di altri programmi clinici

** La società sta sviluppando TARA-002 nel cancro alla vescica non muscolo-invasivo (NMIBC) e nelle malformazioni linfatiche (LM), rare cisti non maligne del sistema vascolare linfatico che si formano principalmente nella regione della testa e del collo dei bambini

** Con ~38,6 milioni di azioni in circolazione, TARA ha una capitalizzazione di mercato di 265 milioni di dollari

** JP Morgan, TD Cowen e Piper Sandler sono joint bookrunner dell'offerta

** Fino alla chiusura di *GIOVEDì, le azioni di TARA sono aumentate del 30% nell'ultimo anno, compresa un'impennata del 58% in questo trimestre

** Tutti i 6 analisti che coprono il titolo sono rialzisti; il PT mediano è di 25 dollari, secondo i dati LSEG

di Ernest Scheyder e Shariq Khan

Washington deve agire ancora più rapidamente per sostenere i progetti sui minerali critici e controbilanciare la presa di Pechino sulle forniture mondiali di elementi costitutivi dell'elettronica, delle armi e di una serie di altri beni, hanno detto giovedì tre dirigenti statunitensi del settore minerario e della raffinazione.

La spinta sottolinea come il crescente sostegno fornito quest'anno da Washington al settore - tra cui l'assunzione di partecipazioni in società minerarie e la garanzia di un prezzo minimo per l'unica miniera di terre rare degli Stati Uniti - non sia all'altezza di ciò che i leader del settore ritengono necessario in presenza dell'intensa concorrenza cinese.

I dirigenti di Perpetua Resources , American Rare Earths e Westwin Elements hanno detto alla conferenza Reuters NEXT di New York che il governo statunitense dovrebbe rilasciare un piano minerario completo, fare pressione sull'Indonesia affinché riduca la produzione di nichel e accelerare i tempi per l'approvazione dei finanziamenti da parte della U.S. Export-Import Bank e di altre agenzie.

"Abbiamo bisogno di una visione industriale", ha detto Melissa Sanderson, direttrice di American Rare Earths, che sta lavorando alla costruzione di una miniera di terre rare nel Wyoming.

"Abbiamo bisogno di un piano integrato per costruire la catena di approvvigionamento dei minerali critici con tutta la miriade di input, l'antimonio, il nichel, il rame, le terre rare e il modo in cui questo fluisce verso i produttori di batterie, i produttori di magneti e i vari utenti finali."

KaLeigh Long, amministratore delegato della società privata Westwin, che sta costruendo l'unica raffineria di nichel degli Stati Uniti , chiede all'amministrazione Trump di fare pressione sull'Indonesia affinché limiti la sua produzione di nichel, che negli ultimi due anni è aumentata fino a raggiungere circa il 60% dell'offerta globale, trascinando di conseguenza i prezzi del nichel al ribasso di quasi il 50%.

Ciò ha costretto BHP e altri a chiudere le loro attività e ha rappresentato una sfida per Westwin, che mira a ottenere finanziamenti per raffinare 34.000 tonnellate metriche di nichel all'anno in Oklahoma entro il 2030.

"Sto davvero esortando il governo degli Stati Uniti a pensare in modo semplice", ha detto Long. "In termini di nichel, si fissi una quota sulla produzione indonesiana. Se lo fate, vi posso quasi promettere che da un giorno all'altro vedrete una ripresa del prezzo del nichel."

Long ha detto che un prezzo minimo per il nichel da parte di Washington sarebbe impraticabile, date le grandi dimensioni del mercato per questo metallo, e ha spinto per limitare la produzione dell'Indonesia.

"Un prezzo minimo è un po' uno spreco di energia in questo momento", ha detto Long. "Non mi sembra una soluzione stabile o a breve termine."

Le terre rare, tuttavia, sono un mercato molto più piccolo di quello del nichel e il sostegno ai prezzi è fondamentale finché non ci sarà un prezzo più trasparente, ha affermato Sanderson, ex diplomatico statunitense e dirigente della società di estrazione del rame Freeport-McMoRan .

Il London Metal Exchange, ad esempio, tratta il nichel ma non le terre rare, un mercato dominato anche dalla Cina.

"L'LME non ha mostrato alcun interesse nel cercare di sviluppare un mercato delle terre rare e in parte ciò è dovuto al fatto che attualmente si tratta di uno spettro ristretto di un mercato già ristretto", ha detto Sanderson. "Sarebbe utile se l'LME sviluppasse un meccanismo di determinazione dei prezzi per le terre rare, ma la domanda diventa: "La Cina lo onorerebbe davvero?"

ACCELERARE LA REVISIONE DEI FINANZIAMENTI

Mckinsey Lyon di Perpetua, che sta costruendo una miniera di antimonio e oro nell'Idaho con il sostegno del fondo di investimento da 1.500 miliardi di dollari di JPMorgan Chase per la sicurezza nazionale degli Stati Uniti , ha detto che le recenti mosse di Washington riflettono una "frenetica corsa" per comprendere quella che può essere una rete confusa di agenzie e programmi federali, ognuno con priorità che a volte sono in conflitto.

"Le aziende stanno ottenendo alcune soluzioni, ma ciò che non sta accadendo in questo momento è una strategia o una tabella di marcia completa", ha affermato Lyon.

Sia la Perpetua che la Westwin hanno fatto richiesta di finanziamenti alla Export-Import Bank statunitense (ExIm), che agisce come agenzia governativa per il credito all'esportazione.

Long ha detto che Washington deve accelerare l'approvazione di questi prestiti, che spesso hanno condizioni più interessanti rispetto ai finanziatori privati e importi più elevati. Perpetua, ad esempio, ha chiesto 1,8 miliardi di dollari in prestiti governativi .

"Il debito ExIm potrebbe permetterci di realizzare la nostra espansione commerciale, ma la sottoscrizione deve essere più veloce", ha detto Long. "Hanno semplicemente bisogno di maggiore efficienza nella gestione delle pratiche e di più persone, fondamentalmente."

Guardate la trasmissione in diretta del Reuters NEXT World Stage qui (link) e leggete la copertura completa qui (link).

Le azioni di PROTARA THERAPEUTICS scendono del 12% dopo l'orario di lavoro a 6,05 dollari, mentre la società cerca di ottenere capitale proprio

** La società avvia (link) un'offerta di 75 milioni di dollari composta da azioni e warrant prefinanziati

** La società intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per finanziare lo sviluppo clinico della terapia cellulare TARA-002 e lo sviluppo di altri programmi clinici

** TARA-002 è in fase di sviluppo nel cancro alla vescica non muscolo-invasivo (NMIBC) e nelle malformazioni linfatiche (LM), rare cisti non maligne del sistema vascolare linfatico che si formano principalmente nella regione della testa e del collo dei bambini

** Con circa 38,6 milioni di azioni in circolazione, TARA, con sede a New York, ha una capitalizzazione di mercato di 265 milioni di dollari

** JP Morgan, TD Cowen e Piper Sandler sono joint bookrunner dell'offerta

** Giovedì le azioni di TARA chiudono in rialzo dell'1% a 6,87 dollari. Il titolo guadagna il 58% nel corso del trimestre, portandolo in rialzo del 30% dall'inizio dell'anno

** Tutti e 6 gli analisti sono rialzisti su TARA; il PT mediano è di 25 dollari, secondo i dati LSEG

I creditori di Tricolor Holdings hanno chiesto al giudice fallimentare degli Stati Uniti di poter indagare su quanto JPMorgan Chase e Fifth Third Bancorp sapessero delle presunte frodi che hanno portato al crollo di settembre dell'istituto di credito di auto subprime e della concessionaria.

In un documento depositato martedì in tribunale, l'Ad Hoc Activist Recovery Group, i cui membri detengono oltre 225 milioni di dollari di titoli garantiti, ha detto che l'improvvisa chiusura di Tricolor e la procedura di liquidazione ai sensi del Capitolo 7 hanno lasciato le sue operazioni di prestito, assistenza e concessionaria in "completo disordine", incapaci di tracciare i pagamenti dei clienti o di accedere alle riserve per pagare i titolari dei titoli.

I creditori hanno detto di voler emettere dei mandati di comparizione per scoprire cosa JPMorgan e Fifth Third, che hanno contribuito a organizzare le cartolarizzazioni di Tricolor, sapevano delle "bandiere rosse" della società e cosa hanno fatto quando i problemi sono diventati evidenti.

I creditori hanno detto di voler sapere se sono stati indotti in modo fraudolento a fornire capitale e se era necessario un default sulle note.

"Il consulente del curatore fallimentare ai sensi del Capitolo 7 ha detto che, prima del fallimento, Tricolor era coinvolta in una frode "pervasiva" che prevedeva la duplicazione delle garanzie", ha detto il gruppo di creditori.

"Acquisire quante più informazioni possibili su eventuali frodi o perdite di valore delle garanzie... è fondamentale per arginare la marea, preservare il valore e garantire che i cattivi attori non traggano ingiustamente profitto", hanno aggiunto.

JPMorgan e Fifth Third hanno rifiutato di commentare. Un avvocato di Tricolor non ha risposto immediatamente alle richieste di commento dopo l'orario di lavoro.

I mercati del credito sono stati scossi dai fallimenti di settembre di Tricolor e First Brands, un produttore di ricambi auto che ha dovuto affrontare accuse di doppio pignoramento di garanzie.

JPMorgan Chase, la più grande banca statunitense, nel terzo trimestre ha cancellato 170 milioni di dollari relativi a Tricolor. L'amministratore delegato della banca, Jamie Dimon, ha descritto l'esposizione come "non il nostro momento migliore".