Indice del dollaro USA: uno sguardo più da vicino al suo ruolo e alla recente volatilità

Resoconto:

Il DXY replica la forza relativa del dollaro statunitense rispetto a un paniere ponderato di valute che include euro, yen giapponese, sterlina britannica, dollaro canadese, corona svedese e franco svizzero. Sebbene l'euro rappresenti quasi il 58% dell'indice, il DXY riflette la forza o la debolezza del dollaro statunitense in generale sui mercati globali, non solo rispetto a una singola valuta.

Indice del dollaro USA: uno sguardo più da vicino al suo ruolo e alla recente volatilità

L'indice del dollaro statunitense (DXY) è ora disponibile per il trading tramite CFD su FXOpen. Inutile dire che è uno dei benchmark più influenti sui mercati valutari globali. L'indice, che misura il valore del dollaro statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è soggetto a una volatilità elevata e offre potenziali opportunità.

Capire il DXY: una lente macro sul dollaro

Trader e analisti utilizzano il DXY come indicatore macroeconomico chiave per monitorare le divergenze di politica monetaria tra le banche centrali, per coprire l'esposizione al dollaro statunitense e per valutare il sentiment di mercato più ampio. Livelli crescenti del DXY segnalano spesso un inasprimento della politica monetaria statunitense o un'avversione globale al rischio, mentre cali possono riflettere un indebolimento delle aspettative di crescita, una politica accomodante della Fed o tensioni geopolitiche. In contesti volatili come il 2025, il DXY funge da barometro in tempo reale della fiducia globale nell'economia statunitense e negli asset denominati in dollari.

Recenti oscillazioni dei prezzi: l'incertezza della politica tariffaria scuote il dollaro

Da aprile, l'indice del dollaro statunitense ha attraversato uno dei periodi più volatili degli ultimi anni, a causa della convergenza tra l'incertezza politica della Federal Reserve e i nuovi dazi commerciali annunciati dal presidente Trump.

Aprile: i dazi del “Giorno della Liberazione” scatenano uno shock sul mercato

Il 2 aprile, l'annuncio di dazi doganali estesi per il "Giorno della Liberazione" – il 10% su quasi tutte le importazioni, con dazi più elevati per alcuni paesi – ha scosso i mercati valutari. Il DXY è sceso di oltre il 2% in un solo giorno. Nelle settimane successive, l'indice ha continuato a scendere, con il deterioramento della fiducia delle imprese e l'emergere dei primi segnali di rischio di recessione.

Maggio-giugno: i venti contrari della politica monetaria influiscono sulla debolezza del dollaro

Con l'entrata in vigore del pacchetto tariffario, il dollaro ha continuato a scivolare, segnando un calo di circa il 10% rispetto al picco di fine 2024, la peggiore performance del primo semestre in oltre 50 anni. Gli investitori hanno rivalutato le prospettive di crescita degli Stati Uniti a fronte delle pressioni derivanti dalle tensioni commerciali. La Fed ha reagito con una pausa aggressiva, mentre il presidente Trump ha pubblicamente sollecitato tagli ai tassi, confondendo ulteriormente le prospettive di politica monetaria e mettendo sotto pressione il dollaro.

Luglio: aumenta l'incertezza

All'inizio di luglio, il DXY era sceso sotto quota 97, registrando un calo di circa l'11% da inizio anno. Gli analisti citano una "tempesta perfetta" di deficit fiscali in espansione, decisioni commerciali irregolari e crescenti dubbi sulla credibilità della politica monetaria statunitense come ragioni principali del calo di popolarità del dollaro.

Indice del dollaro USA: uno sguardo più da vicino al suo ruolo e alla recente volatilità_1

Anche se l'indice è in calo, con FXOpen puoi negoziarlo indipendentemente dalla sua direzione, poiché non è necessario possedere l'asset sottostante. I CFD consentono ai trader di piazzare ordini di acquisto e vendita a seconda delle loro prospettive di mercato.

Perché DXY è importante ora più che mai

Il DXY è diventato un indicatore in tempo reale della fiducia del mercato nella stabilità politica statunitense. Il forte calo del dollaro nel 2025 sottolinea quanto questa fiducia possa essere fragile di fronte a misure commerciali aggressive e a una direzione monetaria incerta.

L'introduzione dei dazi di Trump ha sollevato preoccupazioni strutturali tra gli investitori:

Le aspettative di crescita sono state ridotte a causa dei maggiori costi di input e degli attriti nella catena di approvvigionamento. Il cosiddetto fascino del dollaro statunitense come valuta rifugio si è eroso, con flussi che si sono spostati verso euro, franco svizzero e oro. La domanda estera di attività in dollari si è attenuata, mentre aumentano i timori di un conflitto commerciale prolungato e di indisciplina fiscale.

In questo contesto, il DXY si è trasformato in un barometro della tensione geopolitica, dei timori di inflazione e del sentiment degli investitori nei confronti della leadership statunitense.

Fonte: FXOpen

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Comprendi e riconosci che esiste un alto grado di rischio coinvolto nel trading con strategie. Seguire qualsiasi strategia o metodologia di investimento è il potenziale di perdita. Il contenuto del sito viene fornito dai nostri collaboratori e analisti solo a scopo informativo. Tu solo sei l'unico responsabile di determinare se qualsiasi attività di negoziazione, o titolo, o strategia, o qualsiasi altro prodotto è adatto a te in base ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua situazione finanziaria.

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Focus sull'inflazione statunitense

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Tariffe, tariffe e ancora tariffe

Ebbene, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è dato da fare, annunciando nuove minacce tariffarie contro l'Unione Europea (UE) del 30%. L'UE si starebbe preparando a imporre contromisure e, secondo recenti sviluppi, avrebbe stilato un elenco di controdazi per un totale di 72 miliardi di euro. Credo che si tratti più che altro di un messaggio agli Stati Uniti: l'UE vuole raggiungere un accordo prima del 1° agosto ed evitare un conflitto commerciale più ampio, ma allo stesso tempo vuole essere chiara sulla sua disponibilità a reagire se necessario. I mercati, ovviamente, sperano che questi dazi non vengano applicati, poiché un'intensificazione della guerra commerciale tra le due parti potrebbe gravare notevolmente sulla moneta unica.

Trump ha anche minacciato l'imposizione di dazi secondari del 100% sulla Russia se non verrà raggiunto un accordo di cessate il fuoco entro 50 giorni. Il Presidente ha chiaramente espresso il suo disappunto nei confronti del Presidente russo Vladimir Putin durante un incontro nello Studio Ovale con il Segretario generale della NATO Mark Rutte ieri, affermando di essere "molto, molto insoddisfatto della Russia" e di voler fornire armi all'Ucraina. Tuttavia, Trump ha chiarito che le spese saranno a carico dei paesi membri della NATO (Organizzazione del Trattato del Nord Atlantico).

Oggi l'attenzione macro è rivolta all'inflazione statunitense

Oltre all'inflazione CPI (Indice dei Prezzi al Consumo) canadese di giugno, il principale evento di rischio di oggi sarà il dato sull'inflazione CPI statunitense di giugno, che sarà pubblicato alle 12:30 GMT. Gli economisti prevedono un moderato aumento delle pressioni sui prezzi negli Stati Uniti, sia a livello generale che di base. Tuttavia, sebbene sia probabile che i dazi abbiano un certo impatto sul rapporto di giugno, è improbabile che siano sufficienti a indurre la Federal Reserve statunitense ad allentare la politica monetaria a fine mese. Ritengo che l'inflazione indotta dai dazi sarà più un fenomeno a lungo termine, piuttosto che un dato isolato in cui si registra una variazione significativa dei prezzi.

Se i dati di giugno dovessero segnalare un'inflazione statunitense superiore alle aspettative, come ho evidenziato nel post della settimana successiva, ciò potrebbe innescare una svendita di titoli del Tesoro USA e aumentare la domanda di dollaro statunitense (USD). Un'offerta di USD potrebbe inoltre essere enfatizzata, dato che il dollaro si sta eccessivamente allungando al ribasso in termini di posizionamento COT (Commitment of Traders), nonché dal quadro tecnico che mostra un'assenza di resistenza sui grafici a lungo e medio termine.

Un altro evento da aggiungere alla lista di quelli da tenere d'occhio oggi è il discorso annuale della Cancelliera britannica Rachel Reeves alla Mansion House di Londra, questa sera. Questo offrirà a Reeves l'opportunità di delineare la sua visione, in un momento in cui l'economia britannica sta chiaramente rallentando, gli investimenti sono deboli e il debito pubblico britannico si avvicina al 100% del PIL (Prodotto Interno Lordo). Gli operatori di mercato si aspetteranno segnali di stabilità da Reeves, dopo la sua commovente apparizione in Parlamento, che ha portato a un aumento dei rendimenti dei Gilt e a una svendita della sterlina britannica (GBP).

Oggi sono attesi anche i risultati bancari, con particolare attenzione a JPMorgan Chase Co., Wells Fargo Company, Citigroup Inc. e BlackRock, Inc.

Istantanea del mercato

Per quanto riguarda i mercati nelle prime contrattazioni europee, i futures sugli indici azionari statunitensi sono moderatamente in vantaggio questa mattina, con i mercati cash europei in apertura in positivo. Il DAX è in rialzo dello 0,3% e lo STOXX Europe 600 ha guadagnato lo 0,2%.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA si sono impennati ieri, con il rendimento del titolo trentennale che si è avvicinato alla soglia del 5,0%, il che potrebbe invogliare a investire in titoli del Tesoro a più lunga scadenza a questo livello. Il dollaro statunitense è incerto stamattina, in calo dello 0,1% secondo l'indice, con la coppia EUR/USD (euro contro dollaro USA) in rialzo dello 0,4%.

Nel settore delle materie prime, sia l'oro che l'argento spot sono saliti dello 0,5% questa mattina, dopo i moderati cali di ieri. Si noti che l'argento ha recentemente raggiunto massimi di 39,13 dollari USA, livelli che non si vedevano dalla fine del 2011.

Sarei anche negligente se non focalizzassi l'attenzione sulle criptovalute, con BTC/USD (Bitcoin contro dollaro statunitense) che ha recentemente toccato massimi storici di circa 123.000 dollari. Devo però aggiungere che la coppia di ieri, chiusa con un pattern a stella cadente ribassista, ora è in calo di quasi il 3,0%, testando lo spazio a sud di 117.000 dollari.

Fonte: Aaron Hill, analista capo di mercato di FP Markets

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I timori della Fed sull'inflazione potrebbero iniziare a concretizzarsi con i dati CPI di giugno

Olivia Brooks

Banca centrale

Economico

Martedì si prevede che gli Stati Uniti riferiranno che l'aumento dei costi dei beni importati ha fatto aumentare i prezzi al consumo complessivi a giugno, dando il via a quelli che potrebbero essere almeno diversi mesi di tali aumenti e fornendo ai funzionari della Federal Reserve dati molto attesi sull'eventuale aumento dell'inflazione dovuto ai dazi dell'amministrazione Trump.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha individuato quest'estate come il momento in cui la banca centrale statunitense probabilmente scoprirà se l'inflazione sta reagendo ai dazi applicati dall'amministrazione Trump ai partner commerciali e a vari settori industriali.

Finora le imposte hanno avuto solo un impatto limitato sull'inflazione, un fatto che il presidente Donald Trump ha sfruttato per criticare duramente Powell e chiedere alla Fed di abbassare i tassi di interesse.

Ma ciò non significa che non ci sia un aumento dell'inflazione in arrivo, poiché le aziende stanno esaurendo le scorte acquistate prima dell'entrata in vigore dei dazi o stanno utilizzando altri strumenti a disposizione per evitare di aumentare i prezzi per i propri clienti.

"Sappiamo che c'è un ritardo tra l'attuazione e l'effetto inflazionistico", ha affermato Gregory Daco, capo economista di EY-Parthenon. "Le aziende gestiscono le importazioni utilizzando processi diversi... Non abbiamo ancora visto gli effetti concreti dei dazi sui dati dell'indice dei prezzi al consumo... Mi aspetto di vederne di più."

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblicherà gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) alle 8:30 EDT (12:30 GMT). Le previsioni consensuali di un sondaggio Reuters tra gli economisti indicano che l'indice, escludendo i prezzi volatili di alimentari ed energia, aumenterà a un tasso annuo del 3% il mese scorso, leggermente più velocemente rispetto a maggio.

Tale lettura lascerebbe probabilmente l'indice dei prezzi alla produzione e alla distribuzione dei consumi personali utilizzato dalla Fed per il suo obiettivo di inflazione del 2% sufficientemente al di sopra di tale obiettivo da mantenere il tasso di interesse di riferimento della banca centrale nell'intervallo del 4,25%-4,50% alla fine della riunione di politica monetaria del 29-30 luglio.

Gli investitori si aspettano che la Fed riprenda a tagliare i tassi di interesse a settembre, anche se i banchieri centrali statunitensi affermano che qualsiasi mossa del genere dipenderà dall'andamento dell'inflazione e di altri aspetti dell'economia.

I livelli tariffari definitivi statunitensi non sono ancora stati fissati, con livelli del 30% o più ora minacciati da Trump su Messico, Canada e Unione Europea, imposte più elevate su auto e molti metalli industriali già in vigore e ulteriori probabili interventi. Per la Fed, l'andamento del processo alimenta il timore che il dibattito prolungato, le inversioni di tendenza e l'incertezza politica, nonché la possibilità che Trump stabilisca livelli più elevati di quelli attualmente previsti, contribuiscano ad aumentare il rischio di inflazione.

Recupero dei costi tariffari

L'indice PCE, escluso quello alimentare ed energetico, è cresciuto a un tasso annuo del 2,7% a maggio; le recenti proiezioni dei responsabili politici della Fed prevedono che raggiungerà il 3,1% entro la fine del 2025; e l'ultima tornata di dazi minacciata da Trump per il 1° agosto potrebbe spingerlo ancora più in alto.

Fonte: Yahoo Finance

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I dazi innescano un inizio di settimana instabile

Pepe

Interpretazione dei dati

I dazi innescano un inizio di settimana instabile

Lunedì, l'euro ha dovuto affrontare venti contrari, mentre le azioni oscillavano, in risposta agli annunci di Trump sui dazi nel fine settimana. Oggi, gli ultimi dati dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) statunitense evidenziano il quadro generale.

Ieri la settimana è iniziata in modo un po' instabile, con il proseguire delle ricadute degli annunci del presidente Trump sui dazi doganali tra UE e Messico nel fine settimana.

La difficoltà qui è che, sebbene tutti sappiano che quelle lettere tariffarie sono quasi certamente una mossa negoziale e che è altamente improbabile che le nuove imposte entrino in vigore, dobbiamo tutti escludere anche la minima possibilità che tutto questo si realizzi davvero. Francamente, non c'è nessun partecipante là fuori che, il 1° agosto, voglia avere una conversazione imbarazzante con il proprio risk desk, cercando di spiegare perché non ha coperto forse il rischio più ovvio all'orizzonte in questo momento.

In ogni caso, almeno nel complesso azionario, gli operatori si sono dichiarati soddisfatti di essersi adeguatamente coperti verso metà pomeriggio qui a Londra, momento in cui gli acquirenti in calo sono riemersi in massa, vedendo i principali indici di Wall Street chiudere la giornata in positivo, con la tecnologia a guidare i guadagni. A mio avviso, il percorso di minor resistenza continua a portare al rialzo, in un contesto di probabili progressi verso accordi commerciali, unito a una solida crescita economica e degli utili sottostanti. Tutto ciò mantiene intatta la prospettiva rialzista e fa sì che i ribassi rimangano opportunità di acquisto.

L'andamento del mercato valutario, tuttavia, è stato un po' meno ottimistico. La moneta unica ha oscillato al ribasso per gran parte della giornata, non aiutata da alcune fonti relativamente caute della BCE che alludevano alla possibilità di un altro taglio dei tassi, sebbene non prima della riunione di settembre. In un certo senso, questa debolezza dell'euro ha visto il biglietto verde guadagnare terreno, sebbene tali guadagni siano stati osservati nei confronti della maggior parte delle valute del G10, in particolare del quinquennio, dove la cupa realtà fiscale sembra finalmente farsi sentire.

A parte questo, non trovo ancora molto di positivo nel dollaro, dato che l'incertezza politica a Washington persiste e Trump & Co. continuano a lamentarsi del presidente Powell, erodendo lentamente ma inesorabilmente l'indipendenza della politica monetaria. Per me, il dollaro rimane un'opzione di vendita in caso di rally.

Nel complesso, però, se dobbiamo supporre che tutto questo stia preparando il terreno per un altro momento TACO, allora restano i titoli del Tesoro a farla da padroni nel determinare quando tale momento potrebbe verificarsi. In termini relativamente grossolani, Trump ha probabilmente circa il 5% di margine di ribasso sui titoli spoo con cui giocare prima che qualcuno inizi a farsi prendere dal panico, ma probabilmente meno di 5 punti base di margine di rialzo sul rendimento di riferimento a 30 anni prima che la paura prenda il sopravvento.

Ieri abbiamo nuovamente visto il rendimento a 30 anni avvicinarsi di pochi centimetri alla soglia del 5%, sebbene gli acquirenti in calo siano emersi in modo relativamente rapido, con tale domanda riscontrata soprattutto nella parte lunga della curva. Tuttavia, sebbene il consolidamento dei rendimenti a questo livello rimanga una prospettiva allettante, un movimento convincente al di sopra di quella soglia del 5% sembra avere un certo senso di inevitabilità.

Forse sarà questo il vero fattore scatenante che farà sì che il commercio di TACO ritorni con forza.

GUARDA AVANTI – Oggi ci aspetta un programma fitto di impegni.

I dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) statunitense del mese scorso mettono in luce l'andamento dell'economia, con dati che probabilmente mostreranno i primi segnali di pressioni sui prezzi indotte dai dazi. Sia l'IPC primario che quello di fondo sono previsti in aumento ai massimi annuali da febbraio, rispettivamente al 2,6% e al 2,9% su base annua, a conferma dell'approccio "wait and see" del FOMC alla politica monetaria. Un approccio che, anche in caso di dati molto più freddi del previsto, persisterà alla riunione di luglio tra un paio di settimane.

Tra le altre notizie, sono attese le ultime indagini sul sentiment tedesco dell'istituto ZEW, con il parametro delle aspettative previsto in aumento a 50,4, il livello più alto da marzo. Riceveremo anche i dati sulla produzione industriale dell'Eurozona per maggio, così come il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo canadese del mese scorso, il cui parametro principale dovrebbe rimanere al di sotto del punto medio dell'intervallo obiettivo della BoC.

Oltre a ciò, sono attesi numerosi relatori, tra cui quattro membri del FOMC e il governatore della Banca d'Inghilterra Bailey, che terrà il suo discorso annuale alla Mansion House. Anche il Cancelliere Reeves interverrà a quell'incontro, apparentemente per "insistere" sul fatto di avere il controllo sull'economia del Regno Unito; un'affermazione che, francamente, non infonde fiducia.

Fonte: Pepperstone

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USDJPY sale a 147,65: dazi e dati pesano sullo yen

Guglielmo Davidson

Forex

Economico

La coppia USD/JPY è salita significativamente e conserva il potenziale per un ulteriore rialzo. Le previsioni USD/JPY per oggi, 15 luglio 2025, suggeriscono un possibile test del livello di 148,00.

La coppia USD/JPY continua a salire mentre il mercato reagisce ai rischi legati al trading. Maggiori dettagli sono disponibili nella nostra analisi del 15 luglio 2025.

Previsioni USDJPY: punti chiave di trading

●La coppia USDJPY continua a salire, raggiungendo nuovi massimi degli ultimi due mesi

●Ulteriori dettagli sulle tariffe e sui dati economici giapponesi forniranno una visione più approfondita dei movimenti dello yen

●Previsione USDJPY per il 15 luglio 2025: 148,00

Analisi fondamentale

Martedì, il tasso di cambio USDJPY è salito a 147,65, segnando un nuovo massimo degli ultimi due mesi, mentre persistono i rischi commerciali derivanti dalle nuove misure adottate dagli Stati Uniti.

Washington prevede di imporre dazi del 25% sui prodotti giapponesi a partire dal 1° agosto, mentre Tokyo non ha ancora annunciato alcuna azione di ritorsione. I negoziati tra le due parti sono di fatto in stallo. Un funzionario giapponese ha avvertito delle potenziali conseguenze economiche derivanti dall'applicazione dei dazi.

Gli investitori attendono ora i prossimi dati sul commercio e sull'inflazione dal Giappone, che aiuteranno a valutare l'entità della pressione sull'economia nazionale. Inoltre, l'attenzione del mercato si sposta anche sul rapporto sull'inflazione statunitense, che potrebbe influenzare le future decisioni sui tassi della Federal Reserve.

Le previsioni per l'USDJPY sono positive.

Analisi tecnica USDJPY

Sul grafico H4, la coppia USDJPY è chiaramente in un forte trend rialzista dal 3 luglio 2025. Dopo un periodo di consolidamento tra 144,00 e 146,00, con un minimo locale formatosi intorno a 144,00, lo yen ha perso rapidamente terreno. L'USD si è rafforzato a 147,65 e ora si avvicina al livello di resistenza chiave di 148,00.

Il prezzo si muove con sicurezza al di sopra della Banda di Bollinger centrale, confermando un momentum rialzista. Il livello di supporto più vicino si trova a 147,18, seguito da 145,73. Se il prezzo supera quota 148,00, l'onda rialzista probabilmente si estenderà verso nuovi massimi.

Da un punto di vista tecnico, le prospettive rimangono rialziste. Ogni calo viene riacquistato e la banda di Bollinger superiore si sta espandendo. Tuttavia, il livello di 148,00 potrebbe fungere da barriera a breve termine per ulteriori guadagni.

Fonte: RoboForex

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Il dollaro si mantiene vicino al massimo delle 3 settimane prima dell'IPC; Bitcoin si allontana dal picco record

Winkelmann

Economico

Forex

Punti chiave:

●I trader osservano i dati sull'inflazione statunitense per individuare segnali di impatto tariffario

●La Fed ha affermato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) potrebbe aumentare nell'estate statunitense, poiché ha rinviato il taglio dei tassi.

● Il dollaro australiano e lo yuan ignorano i dati resilienti del PIL cinese

Martedì il dollaro si è attestato vicino al massimo delle tre settimane rispetto alle principali valute, mentre gli operatori attendevano la pubblicazione, più avanti nel corso della giornata, dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che potrebbero fornire indizi sul percorso della politica monetaria.

La valuta statunitense è stata sostenuta anche dagli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro, con gli investitori che hanno valutato una potenziale uscita di Jerome Powell dalla Federal Reserve, mentre il presidente Donald Trump ha continuato a criticare il presidente della banca centrale.

Le valute hanno reagito poco ai dati che mostrano una crescita dell'economia cinese del 5,2% nell'ultimo trimestre, superando di poco le previsioni degli analisti.

Bitcoin si è allontanato ulteriormente dal picco storico di lunedì di 123.153,22 dollari, dopo un'impennata del 14% durata sette giorni, mentre gli investitori scommettevano sulle ambite vittorie legislative per il settore delle criptovalute questa settimana. Alle 05:20 GMT, il valore si aggirava intorno ai 117.550 dollari.

Il dollaro è rimasto pressoché invariato a 147,62 yen, dopo aver raggiunto in precedenza il livello più alto dal 23 giugno a 147,89 yen.

L'indice del dollaro, che segue la valuta rispetto allo yen, all'euro e agli altri quattro principali rivali, è sceso leggermente a 98,003, non molto al di sotto del picco notturno di 98,136, il più alto dal 25 giugno.

L'euro è salito fino a 1,1681 dollari, dopo essere sceso a 1,1650 dollari lunedì per la prima volta dal 25 giugno.

Il presidente della Fed Powell ha dichiarato di aspettarsi un aumento dell'inflazione quest'estate a causa dei dazi, che dovrebbero tenere la banca centrale statunitense in attesa fino a più avanti nel corso dell'anno.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'inflazione complessiva salirà al 2,7% su base annua, in aumento rispetto al 2,4% del mese precedente. L'inflazione di fondo dovrebbe salire al 3,0%, dal 2,8%.

"Se l'inflazione non dovesse materializzarsi o rimanere stabile, potrebbero sorgere dubbi sulla recente decisione della Fed di non tagliare i tassi, intensificando potenzialmente le richieste di allentamento monetario", ha scritto in una nota ai clienti James Kniveton, senior corporate FX dealer di Convera.

"Potrebbero aumentare le richieste da parte della Casa Bianca di cambiamenti nella leadership della Fed."

Lunedì Trump ha rinnovato i suoi attacchi a Powell, affermando che i tassi di interesse dovrebbero attestarsi all'1% o meno, anziché al range tra il 4,25% e il 4,50% a cui la Fed ha mantenuto il tasso chiave finora quest'anno.

Gli operatori sui futures dei fondi federali hanno stimato un taglio dei tassi di interesse di circa 50 punti base entro la fine dell'anno, con la prima riduzione di un quarto di punto considerata probabile a settembre.

"Se Powell se ne va, ci aspettiamo che la curva (dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA) si irripidisca bruscamente, con la parte breve che tiene conto dei tagli anticipati dei tassi", hanno scritto gli analisti di DBS in una nota.

"Nel frattempo, la perdita di fiducia nella stabilità dei prezzi dovrebbe tradursi in rendimenti nettamente più elevati a 10 e 30 anni."

La crescita economica della Cina ha superato le previsioni di mercato nel secondo trimestre, pur registrando un leggero rallentamento rispetto ai tre mesi precedenti, a dimostrazione della resilienza ai dazi statunitensi.

Allo stesso tempo, gli analisti hanno messo in guardia contro una debolezza di fondo e rischi crescenti nel corso dell'anno, che aumenteranno la pressione su Pechino affinché implementi ulteriori misure di stimolo.

Lo yuan cinese si è leggermente indebolito a 7,1766 per dollaro nelle contrattazioni offshore.

Il dollaro australiano è rimasto stabile a 0,6548 dollari.

Fonte: TradingView

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Gli investitori si concentrano sulla stagione delle altcoin del terzo trimestre: tre titoli crittografici da tenere d'occhio

Samantha Luan

Criptovaluta

Approfondimenti chiave:

● Si prevede che i titoli azionari delle criptovalute come Circle, Coinbase e Robinhood registreranno una ripresa positiva nel terzo trimestre del 2025.

● CRCL, COIN e HOOD hanno registrato tutti guadagni nelle contrattazioni pre-mercato, posizionandosi per uno slancio rialzista nella prossima settimana.

● Spinti dagli andamenti storici nelle relazioni tra criptovalute e azioni, gli investitori stanno tenendo d'occhio una potenziale stagione di picco per le altcoin nel terzo trimestre del 2025.

Nel corso degli anni, le azioni delle criptovalute e le relative valute hanno consolidato la loro posizione come asset class significativa. Il mercato continua ad attrarre l'interesse sia degli investitori privati che di quelli istituzionali.

L'attuale fase rialzista del mercato ha ulteriormente alimentato l'interesse degli investitori per le azioni delle società legate alle criptovalute. Le azioni in criptovalute consentono agli investitori di beneficiare sia dei prezzi delle azioni tradizionali che di quelli delle criptovalute.

Mentre gli operatori di mercato rivolgono la loro attenzione al terzo trimestre, ecco i tre principali titoli azionari del settore delle criptovalute da tenere d'occhio:

Gruppo Internet Circle

Nonostante un lieve calo, Circle CRCL rimane il titolo con le migliori performance nel settore delle criptovalute. Secondo TradingView, le azioni di CRCL sono salite dello 0,92% a 187,33 dollari nelle contrattazioni pre-mercato.

Circle ha iniziato a essere quotata alla Borsa di New York (NYSE) dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO) il 5 giugno 2025. Il titolo ha aperto a 69 dollari, è balzato a 103,75 dollari durante la seduta e ha chiuso a 83,23 dollari.

Le azioni di Circle sono aumentate dell'800% in soli 18 giorni e sono scambiate a 279 dollari. Circle CRCL è cresciuta di circa il 550% dalla sua IPO. Una crescita così rapida indica una forte domanda di mercato e un collocamento efficace.

Al 14 luglio 2025, il titolo aveva una capitalizzazione di mercato di 42,64 miliardi di dollari. Circle è l'emittente di USDC, la seconda stablecoin per capitalizzazione di mercato, con una capitalizzazione di mercato di 63 miliardi di dollari (al momento della stampa).

Oltre al regolamento tramite stablecoin, Circle vanta anche una rete di oltre 500 partner. Inoltre, il Senato degli Stati Uniti ha approvato il GENIUS Act il 17 giugno con 68 voti favorevoli e 30 contrari.

La legislazione crea il primo quadro federale per una stablecoin ancorata al dollaro statunitense, rafforzando ulteriormente le prospettive di CRCL.

Gli analisti di Bernstein utilizzano un modello di flusso di cassa scontato a 10 anni per prevedere un obiettivo di prezzo di 230 dollari per le azioni Circle.

Coinbase Global

Coinbase è un altro titolo promettente da tenere d'occhio nel terzo trimestre del 2025. Secondo Google Finance, COIN è cresciuto nelle contrattazioni pre-mercato del 14 luglio 2025.

Il titolo è attualmente scambiato a 387,06 dollari e ha guadagnato il 55% da inizio anno. Al momento della stesura di questo articolo, COIN è scambiato a 393 dollari, in rialzo dell'8,45% negli ultimi cinque giorni.

Grafico dei prezzi di Coinbase | Fonte: Google Finance

Le azioni di Coinbase hanno debuttato sul Nasdaq Global Select Market il 14 aprile 2021, al prezzo di 381 dollari. Il prezzo è sceso sotto i 50 dollari nel 2022, ma è rimbalzato nel 2023, 2024 e 2025.

L'aumento è stato sostenuto dalla crescente popolarità degli exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin e dal quarto dimezzamento di Bitcoin.

Gli analisti sono ottimisti sulle prospettive future di COIN. Ali Martinez, un noto analista di mercato, ha recentemente previsto che il prezzo obiettivo di COIN raggiungerà i 2.000 dollari, osservando la comparsa di un raro pattern rialzista sul grafico di COIN.

Inoltre, COIN è recentemente salito a $ 388,96 nonostante Ark Invest abbia venduto 16.627 azioni Coinbase.

Separatamente, la Banca nazionale ceca ha annunciato di recente che acquisirà azioni Coinbase per un valore di 18 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2025.

Mercati di Robin Hood

Robinhood Markets, Inc. è il terzo titolo azionario correlato alle criptovalute da prendere in considerazione nel terzo trimestre del 2025. HOOD ha aperto a 98,34 dollari il 14 luglio 2025, con una capitalizzazione di mercato di 86,78 miliardi di dollari.

Al momento in cui scriviamo, il prezzo è aumentato del 4,05% negli ultimi 5 giorni, arrivando a $ 99,36.

Grafico dei prezzi di Robinhood | Fonte: Google Finance

Il minimo delle 52 settimane di Robinhood Markets è di $ 13,98 e il massimo delle 52 settimane è di $ 101,50. Da inizio anno, il titolo HOOD è balzato di oltre il 163% e del 310,7% nell'ultimo anno.

Gli analisti hanno notato una forte tendenza al rialzo e alcuni prevedono un guadagno del 117% nei prossimi tre mesi.

KeyCorp ha alzato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni HOOD da $ 60,00 a $ 110,00 in una nota di ricerca pubblicata martedì 1° luglio. La società di servizi bancari e finanziari ha assegnato alle azioni HOOD un rating "overweight".

Nell'ultimo comunicato stampa sugli utili trimestrali del 30 aprile, Robinhood ha riportato un utile per azione (EPS) di 0,37 dollari per il trimestre. Questo dato era inferiore alla stima di consenso degli analisti di 0,41 dollari.

Tuttavia, la società ha dichiarato un fatturato di 927 milioni di dollari per il trimestre, superando la stima consensuale di 917,12 milioni di dollari.

Oltre alle criptovalute: il terzo trimestre sarà la stagione delle altcoin?

Storicamente, le stagioni delle altcoin seguono forti rally e il successivo consolidamento di Bitcoin. Secondo CoinMarketCap, Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di 123.000 dollari, grazie al sentiment positivo del mercato.

Il rally ha creato un'opportunità di consolidamento dei prezzi, dando alle altcoin spazio per emergere. Ethereum spesso guida i rally delle altcoin, poiché la sua performance rispetto a Bitcoin segnala forza per il mercato più ampio delle altcoin.

ETH è balzato di oltre il 2,7% a 3.046 dollari nelle ultime 24 ore. Anche progetti blockchain come Solana e Avalanche hanno beneficiato del recente rialzo di BTC.

Inoltre, altcoin come Aave e Toncoin hanno riscontrato un rinnovato interesse grazie alla loro scalabilità e alle innovazioni DeFi.

Fonte: CryptoSlate

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