Il petrolio si stabilizza con prospettive di eccesso, tensioni tra Stati Uniti e Cina in primo piano

I leader dei principali partiti di opposizione giapponesi dovrebbero discutere mercoledì se colmare le lacune politiche e scegliere un proprio candidato per la carica di primo ministro. I leader – Yuichiro Tamaki del Partito Democratico del Popolo, Yoshihiko Noda del Partito Democratico Costituzionale e Fumitake Fujita del Partito dell'Innovazione Giapponese (Ishin) – hanno in programma di tenere il loro primo incontro a tre dopo il crollo della coalizione di governo la scorsa settimana. I tre partiti hanno un numero di seggi nella potente Camera bassa del parlamento sufficiente a superare in numero il Partito Liberal Democratico al governo e impedire al suo nuovo leader Sanae Takaichi di diventare primo ministro.

I legislatori dovrebbero anche confermare che il 21 ottobre si terrà una sessione parlamentare straordinaria per votare il primo ministro. Un candidato non ha bisogno della maggioranza assoluta per diventare primo ministro. Se nessuno riceve più del 50% dei voti, i due candidati più votati si sfidano in un ballottaggio. La decisione della Camera bassa annulla quella della Camera alta nel caso in cui le due Camere scelgano un candidato diverso.

Il DPP di Tamaki ha meno seggi alla Camera bassa rispetto al CDP o a Ishin, ma la sua crescente popolarità dimostrata nelle ultime due elezioni nazionali rende Tamaki il candidato principale per sfidare Takaichi. Durante un incontro tra alti funzionari dei tre partiti tenutosi martedì, il DPP di Tamaki ha chiesto un cambiamento nella posizione del CDP sulle questioni di sicurezza e sull'energia nucleare. L'instabilità politica sta inoltre alimentando le preoccupazioni sulle prospettive economiche, già acuite dalle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. Mercoledì mattina lo yen è rimasto sostanzialmente stabile, scambiato intorno a 151,70 per dollaro, mentre l'indice Topix è salito dell'1% nelle prime contrattazioni.

Esiste un precedente in cui più partiti di opposizione si uniscono dietro un unico candidato alla carica di premier, nonostante il PLD avesse il blocco più numeroso in parlamento. Ciò accadde nel 1993, sebbene il governo risultante si rivelò instabile, portando infine al ritorno del PLD al potere.

Mentre i partiti di opposizione cercano una collaborazione, Takaichi continua a gettare le basi per la possibilità di diventare Primo Ministro. Sta valutando la possibilità di nominare il principale rivale del PLD e Ministro dell'Agricoltura Shinjiro Koizumi come Ministro della Difesa, e il Segretario Capo di Gabinetto Yoshimasa Hayashi come Ministro degli Interni, secondo il quotidiano Yomiuri. Per gli investitori, Takaichi o Tamaki significherebbero probabilmente una maggiore spesa pubblica e pressioni sulla Banca del Giappone affinché rallenti il ​​suo percorso verso l'aumento dei tassi di interesse. Mentre l'instabilità potrebbe causare cali a breve termine del mercato azionario, la direzione politica potrebbe quindi far salire i titoli, alimentando al contempo uno yen più debole e rendimenti a lungo termine più elevati, con movimenti potenzialmente più ampi nel caso di un'amministrazione guidata da Tamaki.

Fonte: Bloomberg Europe

La Corea del Sud ha lanciato una nuova serie di misure volte a frenare un mercato immobiliare in forte rialzo, intensificando gli sforzi per frenare gli acquisti speculativi, mentre i responsabili politici valutano tagli ai tassi di interesse per sostenere un'economia in rallentamento. Le ultime misure del governo includono limiti più severi sui prestiti nella Grande Seul, la designazione di nuovi distretti surriscaldati, un'introduzione più rapida di ponderazioni di rischio più elevate sui mutui ipotecari delle banche e la riduzione del rapporto prestito/valore degli immobili ipotecari. Il pacchetto arriva mentre i prezzi delle case continuano a salire nonostante i precedenti interventi che includevano limiti più severi sui mutui ipotecari a Seul e restrizioni sugli acquisti da parte di acquirenti stranieri.

La recente instabilità nei mercati immobiliari si sta diffondendo a causa delle aspettative globali di tagli ai tassi e dei persistenti squilibri tra domanda e offerta, che alimentano preoccupazioni per gli eccessivi afflussi di capitali nel settore immobiliare, ha affermato mercoledì in un briefing il ministro del Territorio, delle Infrastrutture e dei Trasporti Kim Yun-duk. "In risposta, adotteremo misure preventive per frenare tempestivamente l'instabilità nel mercato immobiliare e per garantire che i capitali siano indirizzati verso settori più produttivi dell'economia", ha aggiunto.

I persistenti guadagni rendono più rischioso per la Banca di Corea ridurre i costi di indebitamento per stimolare la crescita, poiché una politica monetaria più accomodante potrebbe alimentare squilibri finanziari. La banca centrale ha mantenuto i tassi invariati ad aprile, circa un mese dopo che il governo ha lanciato una nuova serie di misure per raffreddare il mercato immobiliare, prima di effettuare il suo ultimo taglio dei tassi il 29 maggio.

Dall'inizio del suo ciclo di allentamento monetario nell'ottobre dello scorso anno, la BOK ha tagliato i tassi quattro volte, ma ha fatto una pausa nelle ultime due riunioni per valutare i rischi derivanti dall'aumento del debito delle famiglie e dall'aumento dei prezzi degli immobili nella Grande Seul. La prossima riunione della banca sarà il 23 ottobre. Il presidente Lee Jae Myung, entrato in carica a giugno dopo aver condotto una campagna per migliorare l'accessibilità economica degli alloggi, ha faticato a contenere i prezzi degli immobili che hanno tenuto molti acquirenti per la prima volta fuori dal mercato. I prezzi degli appartamenti a Seul sono aumentati dello 0,27% nella settimana conclusasi il 29 settembre, accelerando rispetto all'aumento dello 0,19% della settimana precedente, secondo gli ultimi dati del Korea Real Estate Board pubblicati all'inizio di ottobre. L'aumento ha segnato il più forte rialzo settimanale dall'inizio di luglio e ha esteso il rally del mercato alla 35a settimana consecutiva.

Come parte di questa ultima iniziativa, la Corea stabilirà limiti diversi per i mutui per l'acquisto di case a Seul e in altre aree regolamentate, in base ai prezzi degli immobili, secondo un comunicato congiunto delle autorità finanziarie. L'attuale limite massimo di 600 milioni di won (418.442 dollari) sui prestiti rimarrà per le case con un valore fino a 1,5 miliardi di won. Tuttavia, per gli immobili con un valore compreso tra 1,5 e 2,5 miliardi di won, il limite sarà ridotto a 400 milioni di won, mentre per le case con un valore superiore a 2,5 miliardi di won saranno previsti prestiti fino a 200 milioni di won. Il governo designerà inoltre tutti i 25 distretti di Seul come aree regolamentate e speculative, comprese le regioni alla periferia di Seul, come alcune parti della provincia di Gyeonggi. Le nuove designazioni entreranno in vigore da giovedì.

Le "zone regolamentate" di recente designazione saranno immediatamente soggette a limiti più severi per i mutui. In queste aree, gli acquirenti di case possono contrarre prestiti solo fino al 40% del valore di un immobile, in calo rispetto al precedente 70%. L'obiettivo è quello di limitare i prestiti e restringere l'accesso ai mutui, ha aggiunto il comunicato. Anche gli inquilini con mutui per l'affitto o i privati ​​con prestiti personali dovranno affrontare restrizioni sull'acquisto di case in questi distretti, si legge nel comunicato. Altre misure includono una norma che obbliga le banche a considerare i mutui come più rischiosi, il che significa che devono detenere più capitale al momento dell'erogazione. La modifica, che aumenta il livello di rischio minimo per i mutui dal 15% al ​​20%, entrerà in vigore a gennaio 2026, tre mesi prima di quanto precedentemente previsto, ha indicato il comunicato governativo.

I crescenti rischi per la stabilità finanziaria hanno spinto un numero sempre maggiore di economisti a prevedere che la BOK manterrà i tassi invariati nella riunione della prossima settimana. La decisione arriva mentre il governo ha dichiarato di aspettarsi di registrare la crescita annuale più lenta dalla crisi pandemica del 2020. Ad aggravare la situazione, i nuovi dazi imposti da Donald Trump stanno pesando sulla ripresa della Corea del Sud, dipendente dalle esportazioni. Le esportazioni sono diminuite a settembre, rafforzando i segnali di un rallentamento più ampio. La banca centrale ha osservato che, sebbene la crescita del debito delle famiglie si sia attenuata, le aspettative sui prezzi delle case a Seul rimangono ostinatamente elevate.

Fonte: Bloomberg Europe

Il mercato delle criptovalute è in modalità "paura", con l'indice Fear and Greed che oscilla tra 34 e 40. Questo sentimento influenza BTC, ETH e AVAX, come si evince dai cambiamenti di liquidità e dai flussi di ETF.

L'incertezza del mercato sta inducendo alla cautela gli investitori, con precedenti periodi di paura che spesso segnalano opportunità future per accumulazioni strategiche. Il Fear and Greed Index funge da indicatore critico del sentiment.

L'attuale clima del mercato delle criptovalute è influenzato dalla paura, con l'indice che di recente ha oscillato tra 34 e 40. Ciò ha portato a un comportamento cauto tra gli investitori, che si riflette nei trend di liquidità e nel sentiment di avversione al rischio. Bitcoin, Ethereum e Avalanche sono particolarmente colpiti, in quanto registrano un calo dei volumi di scambio e un supporto dei prezzi.

Personaggi di spicco come Arthur Hayes di BitMEX sottolineano il potenziale di guadagni a lungo termine in tali condizioni di mercato. Vitalik Buterin di Ethereum ha ribadito la continua attenzione alla scalabilità e agli aggiornamenti di sicurezza, mentre gli aggiornamenti ufficiali di Binance sottolineano il monitoraggio dei cambiamenti di sentiment prima di apportare modifiche al portafoglio.

I potenziali risultati finanziari includono fluttuazioni del Valore Totale Bloccato (TVL) nei protocolli DeFi e flussi di ETF sempre più cauti. Gli afflussi di stablecoin sono aumentati in quanto gli investitori cercano stabilità, indicando un atteggiamento difensivo in un contesto di preoccupazioni prevalenti. I precedenti storici suggeriscono la possibilità di rimbalzi di mercato post-paura, supportati dall'accumulo istituzionale.

Fonte: CryptoSlate

Il recente crollo del mercato delle criptovalute del 10 ottobre segna il più grande evento di liquidazione nella storia del trading di asset digitali, con oltre 19 miliardi di dollari liquidati forzatamente in pochi minuti. Questo evento senza precedenti ha innescato una cascata di liquidazioni, causando un drastico calo di 65 miliardi di dollari nell'open interest e mettendo in luce le vulnerabilità dell'infrastruttura crypto e della stabilità del mercato. Mentre il settore affronta le conseguenze, gli esperti indicano difetti tecnici e possibili vettori di attacco coordinati come fattori chiave che hanno contribuito a questa storica recessione.

Un crollo del mercato di proporzioni storiche

Il crollo del 10 ottobre ha infranto i precedenti record di volume di liquidazioni, con oltre 19 miliardi di dollari spazzati via in pochi minuti, secondo i dati di mercato. L'ondata di liquidazioni ha provocato un calo di 65 miliardi di dollari nell'open interest sui mercati dei derivati, superando le crisi di liquidità del passato come il crollo del COVID-19 e il crollo di FTX.

Gli analisti di mercato hanno identificato vulnerabilità negli oracoli di prezzo di Binance come potenziale catalizzatore. Questi oracoli, che determinano il valore di alcuni token ancorati come USDE, bnSOL e wBETH, si basavano su dati interni, non su oracoli esterni, aumentando il rischio durante le fasi di stress del mercato. Queste valutazioni interne sono fondamentali per la funzionalità "Account Unificati" di Binance, rendendo gli utenti vulnerabili alla liquidazione in condizioni di trading irregolari.

Sebbene le prove di un attacco coordinato rimangano inconcludenti, i dati indicano un comportamento sospetto. In particolare, USDE ha subito liquidazioni sostanziali, per un valore di circa 346 milioni di dollari, con altri token come wBETH e bnSOL pesantemente colpiti. Il massiccio ritiro di liquidità sulle coppie di stablecoin aggiunge un ulteriore strato di sospetto, alludendo a possibili manipolazioni o mosse strategiche di mercato.

Dislocazioni di mercato e rilevamento di anomalie senza precedenti

Utilizzando analisi dettagliate di Rena Labs, una società leader nell'analisi di mercato basata sull'intelligenza artificiale, i ricercatori hanno rilevato una delle dislocazioni più gravi e complesse mai osservate nel trading di stablecoin. Nonostante l'ancoraggio all'USDE fosse intatto, la liquidità è evaporata rapidamente. La liquidità totale su Binance è scesa da una media di 89 milioni di dollari a soli 2 milioni di dollari in meno di 20 minuti, con spread bid-ask che si sono ampliati al 22% e una quasi totale scomparsa della profondità di mercato.

Durante la crisi, l'attività di trading è aumentata esponenzialmente – quasi 16 volte rispetto al normale – con quasi 3.000 operazioni al minuto, prevalentemente ordini di vendita. Questo trading guidato dal panico, combinato con l'attivazione di stop-loss e liquidazioni forzate, ha accelerato il crollo della liquidità.

Segnali di anomalie pre-crisi

Il sistema di rilevamento delle anomalie di Rena ha identificato attività insolite ore prima della crisi di liquidità. Intorno alle 21:00 UTC, ha registrato 28 anomalie, tra cui picchi di volume, deviazioni di prezzo e modelli di trading sospetti come lo spoofing, in cui i trader manipolano i mercati inserendo ordini ingannevoli per influenzare i prezzi.

L'analisi del portafoglio ordini ha rivelato tre "volley" di ordini di grandi volumi poco prima del crollo, suggerendo una manipolazione mirata quando Bitcoin era già in calo ma prima che la liquidità dell'USDE svanisse. Questi eventi sottolineano la fragilità dei mercati delle criptovalute, dove la leva finanziaria e le liquidazioni alimentate dalla leva finanziaria possono spazzare via operazioni apparentemente stabili ed esporre debolezze sistemiche, soprattutto in assenza di market maker come Wintermute.

Questo incidente sottolinea l'importanza di una solida gestione del rischio e di oracoli affidabili nella finanza basata su blockchain. Mentre il settore delle criptovalute si trova ad affrontare un controllo sempre più attento sulla propria infrastruttura, il crollo del 10 ottobre è un duro promemoria delle persistenti vulnerabilità nei mercati degli asset digitali.

Fonte: CryptoSlate

Il 15 ottobre 2025 a Pechino, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha delineato la futura politica monetaria della Fed, indicando potenziali cambiamenti nella riduzione del bilancio e nella gestione della liquidità.

Questo annuncio segnala una potenziale volatilità nei mercati delle criptovalute, poiché la liquidità si riduce, influenzando le attività di Bitcoin, Ethereum e stablecoin, con i trader che monitorano attentamente i futuri aggiustamenti monetari.

Powell indica la possibile fine della riduzione del bilancio

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha esaminato il ruolo del bilancio della Fed e ha indicato che la sua riduzione potrebbe concludersi presto. Le condizioni di liquidità si stanno restringendo, come evidenziato dai tassi repo monitorati. Powell ha sottolineato: "Il bilancio della Federal Reserve ha svolto un ruolo fondamentale nella stabilizzazione dei mercati e nel sostegno alla ripresa. Proseguendo, restiamo attenti all'evoluzione delle condizioni di liquidità e adotteremo misure appropriate, come giustificato dalle prospettive e dai rischi economici". — FederalReserve.gov La sua enfasi sulla flessibilità sottolinea l'adattamento della Fed ai rischi economici piuttosto che seguire strategie preimpostate. I mercati hanno immediatamente risposto con una maggiore volatilità a breve termine nelle criptovalute come Bitcoin ed Ethereum , mentre gli investitori rivalutavano le posizioni. Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, ha commentato che il potenziale restringimento della liquidità da parte della Federal Reserve probabilmente preserverebbe la volatilità del mercato.

Le analisi condotte da Coincu suggeriscono che le dichiarazioni di Powell sul bilancio potrebbero frenare la liquidità delle criptovalute, date le risposte storiche alle decisioni della Federal Reserve. Mentre l'afflusso di stablecoin indica un atteggiamento difensivo, ulteriori aggiustamenti normativi e le fluttuazioni dei tassi repo determineranno le traiettorie del mercato.

Le analisi condotte da Coincu suggeriscono che le dichiarazioni di Powell sul bilancio potrebbero frenare la liquidità delle criptovalute, date le risposte storiche alle decisioni della Federal Reserve. Mentre l'afflusso di stablecoin indica un atteggiamento difensivo, ulteriori aggiustamenti normativi e le fluttuazioni dei tassi repo determineranno le traiettorie del mercato.

Fonte: Coinmarketcap

Oggi è stato il primo giorno di contrattazioni della settimana per molti trader nordamericani, dopo il Columbus Day negli Stati Uniti e il Giorno del Ringraziamento in Canada, e la sessione si è aperta con quella che sembrava una sbornia da lungo weekend. I mercati durante la notte avevano reagito bruscamente alle condanne della Cina riguardo alle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, danneggiando ulteriormente i mercati petroliferi. Nonostante i commenti rassicuranti di Trump di domenica, che hanno contribuito al rimbalzo degli asset rischiosi nel fine settimana e hanno portato a una sessione rialzista di lunedì, il sentiment si è invertito durante la sessione asiatica, portando a un'apertura spaventosa.

I principali indici hanno registrato un calo, con il Nasdaq in calo dell'1,2% e anche le criptovalute hanno subito un altro colpo dopo le vendite della scorsa settimana.

Il sentiment è cambiato rapidamente a metà mattina, dopo l'apertura difficile.

Il rappresentante commerciale degli Stati Uniti, Jamieson Greer, ha minimizzato parte della recente retorica tra le due nazioni, innescando un rimbalzo appena 20 minuti dopo l'apertura che ha mantenuto lo slancio per tutta la sessione.

Entro mezzogiorno, tutti e quattro i principali indici statunitensi erano tornati positivi, recuperando le perdite iniziali.

Previsioni del grafico a 15 mesi per le azioni statunitensi – 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Nonostante l'impressionante rimbalzo subito dopo l'apertura, che ha portato tutti gli indici ai massimi settimanali, ci sono ondate di vendite in corso sul Dow Jones e sull'SP 500 da tenere d'occhio. Il Nasdaq non sta reagendo molto per ora e non vedo titoli di giornale. I veri catalizzatori rialzisti sono arrivati ​​verso metà giornata dal presidente della Fed Jerome Powell, le cui dichiarazioni accomodanti al meeting della National Association for Business Economics hanno portato ulteriore slancio rialzista.

I commenti di Powell hanno sollevato dubbi sul fatto che la Fed avesse avuto una visione anticipata dei dati NFP, poiché ha sottolineato che un ulteriore indebolimento del mercato del lavoro potrebbe giustificare un ulteriore allentamento. Il suo tono ha consolidato le aspettative per un altro taglio dei tassi entro la fine del mese, rafforzando il tema ricorrente secondo cui le cose non vanno poi così male, nonostante la paura del commercio tra Stati Uniti e Cina. Tuttavia, l'andamento dei prezzi sembra più vincolato alle recenti oscillazioni piuttosto che tornare completamente rialzista. Diamo un'occhiata più da vicino al Dow Jones, al Nasdaq e all'SP 500.

Mappa di calore del mercato azionario statunitense – 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Analisi e livelli degli indici statunitensi: Dow Jones, Nasdaq e SP 500

Grafico Dow Jones 4H

Grafico Dow Jones 4H, 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Il Dow Jones ha registrato oggi un rimbalzo impressionante, sostenuto da utili soddisfacenti e da un percorso più facile da seguire dopo gli ultimi commenti di Powell.

Ecco alcune cose da tenere d'occhio per il futuro:

Livelli tecnici di interesse del Dow Jones

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Grafico Nasdaq 4H

Grafico Nasdaq 4H, 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

L'indice Tech-Heavy non ha registrato un rimbalzo così forte come i suoi omologhi oggi su un cambiamento relativo e si trova in un contesto tecnico misto. È la seconda volta che i venditori si presentano al pivot chiave del Momentum intorno a 24.800, il che dimostra quanto sia indecisa l'azione dei prezzi. Tenete d'occhio i nomi in difficoltà nel settore tecnologico come Nvidia: se dovessero riprendersi da qui, il Nasdaq dovrebbe seguirne l'esempio. Se i grandi nomi continuano a ricevere offerte, la strada da percorrere potrebbe essere un po' più cupa.

Livelli tecnici di interesse del Nasdaq

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Analogamente al Nasdaq, sono comparsi venditori attorno al perno del momentum e l'azione complessiva potrebbe non essere così rialzista come negli ultimi mesi: tenete d'occhio il sentiment. Un modello che emerge è l'attuale azione di break-retest del principale canale rialzista di maggio: per ora i dati tecnici a breve termine sembrano più che altro neutrali. L'azione dei prezzi sarà interessante per il momento, aspettatevi volatilità.

Livelli di trading SP 500:

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Fonte: MarketPulse di OANDA Group