Il mercato delle criptovalute è "in preda alla paura" mentre l'indice mostra cautela agli investitori

Il recente crollo del mercato delle criptovalute del 10 ottobre segna il più grande evento di liquidazione nella storia del trading di asset digitali, con oltre 19 miliardi di dollari liquidati forzatamente in pochi minuti. Questo evento senza precedenti ha innescato una cascata di liquidazioni, causando un drastico calo di 65 miliardi di dollari nell'open interest e mettendo in luce le vulnerabilità dell'infrastruttura crypto e della stabilità del mercato. Mentre il settore affronta le conseguenze, gli esperti indicano difetti tecnici e possibili vettori di attacco coordinati come fattori chiave che hanno contribuito a questa storica recessione.

Un crollo del mercato di proporzioni storiche

Il crollo del 10 ottobre ha infranto i precedenti record di volume di liquidazioni, con oltre 19 miliardi di dollari spazzati via in pochi minuti, secondo i dati di mercato. L'ondata di liquidazioni ha provocato un calo di 65 miliardi di dollari nell'open interest sui mercati dei derivati, superando le crisi di liquidità del passato come il crollo del COVID-19 e il crollo di FTX.

Gli analisti di mercato hanno identificato vulnerabilità negli oracoli di prezzo di Binance come potenziale catalizzatore. Questi oracoli, che determinano il valore di alcuni token ancorati come USDE, bnSOL e wBETH, si basavano su dati interni, non su oracoli esterni, aumentando il rischio durante le fasi di stress del mercato. Queste valutazioni interne sono fondamentali per la funzionalità "Account Unificati" di Binance, rendendo gli utenti vulnerabili alla liquidazione in condizioni di trading irregolari.

Sebbene le prove di un attacco coordinato rimangano inconcludenti, i dati indicano un comportamento sospetto. In particolare, USDE ha subito liquidazioni sostanziali, per un valore di circa 346 milioni di dollari, con altri token come wBETH e bnSOL pesantemente colpiti. Il massiccio ritiro di liquidità sulle coppie di stablecoin aggiunge un ulteriore strato di sospetto, alludendo a possibili manipolazioni o mosse strategiche di mercato.

Dislocazioni di mercato e rilevamento di anomalie senza precedenti

Utilizzando analisi dettagliate di Rena Labs, una società leader nell'analisi di mercato basata sull'intelligenza artificiale, i ricercatori hanno rilevato una delle dislocazioni più gravi e complesse mai osservate nel trading di stablecoin. Nonostante l'ancoraggio all'USDE fosse intatto, la liquidità è evaporata rapidamente. La liquidità totale su Binance è scesa da una media di 89 milioni di dollari a soli 2 milioni di dollari in meno di 20 minuti, con spread bid-ask che si sono ampliati al 22% e una quasi totale scomparsa della profondità di mercato.

Durante la crisi, l'attività di trading è aumentata esponenzialmente – quasi 16 volte rispetto al normale – con quasi 3.000 operazioni al minuto, prevalentemente ordini di vendita. Questo trading guidato dal panico, combinato con l'attivazione di stop-loss e liquidazioni forzate, ha accelerato il crollo della liquidità.

Segnali di anomalie pre-crisi

Il sistema di rilevamento delle anomalie di Rena ha identificato attività insolite ore prima della crisi di liquidità. Intorno alle 21:00 UTC, ha registrato 28 anomalie, tra cui picchi di volume, deviazioni di prezzo e modelli di trading sospetti come lo spoofing, in cui i trader manipolano i mercati inserendo ordini ingannevoli per influenzare i prezzi.

L'analisi del portafoglio ordini ha rivelato tre "volley" di ordini di grandi volumi poco prima del crollo, suggerendo una manipolazione mirata quando Bitcoin era già in calo ma prima che la liquidità dell'USDE svanisse. Questi eventi sottolineano la fragilità dei mercati delle criptovalute, dove la leva finanziaria e le liquidazioni alimentate dalla leva finanziaria possono spazzare via operazioni apparentemente stabili ed esporre debolezze sistemiche, soprattutto in assenza di market maker come Wintermute.

Questo incidente sottolinea l'importanza di una solida gestione del rischio e di oracoli affidabili nella finanza basata su blockchain. Mentre il settore delle criptovalute si trova ad affrontare un controllo sempre più attento sulla propria infrastruttura, il crollo del 10 ottobre è un duro promemoria delle persistenti vulnerabilità nei mercati degli asset digitali.

Fonte: CryptoSlate

Il 15 ottobre 2025 a Pechino, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha delineato la futura politica monetaria della Fed, indicando potenziali cambiamenti nella riduzione del bilancio e nella gestione della liquidità.

Questo annuncio segnala una potenziale volatilità nei mercati delle criptovalute, poiché la liquidità si riduce, influenzando le attività di Bitcoin, Ethereum e stablecoin, con i trader che monitorano attentamente i futuri aggiustamenti monetari.

Powell indica la possibile fine della riduzione del bilancio

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha esaminato il ruolo del bilancio della Fed e ha indicato che la sua riduzione potrebbe concludersi presto. Le condizioni di liquidità si stanno restringendo, come evidenziato dai tassi repo monitorati. Powell ha sottolineato: "Il bilancio della Federal Reserve ha svolto un ruolo fondamentale nella stabilizzazione dei mercati e nel sostegno alla ripresa. Proseguendo, restiamo attenti all'evoluzione delle condizioni di liquidità e adotteremo misure appropriate, come giustificato dalle prospettive e dai rischi economici". — FederalReserve.gov La sua enfasi sulla flessibilità sottolinea l'adattamento della Fed ai rischi economici piuttosto che seguire strategie preimpostate. I mercati hanno immediatamente risposto con una maggiore volatilità a breve termine nelle criptovalute come Bitcoin ed Ethereum , mentre gli investitori rivalutavano le posizioni. Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, ha commentato che il potenziale restringimento della liquidità da parte della Federal Reserve probabilmente preserverebbe la volatilità del mercato.

Le analisi condotte da Coincu suggeriscono che le dichiarazioni di Powell sul bilancio potrebbero frenare la liquidità delle criptovalute, date le risposte storiche alle decisioni della Federal Reserve. Mentre l'afflusso di stablecoin indica un atteggiamento difensivo, ulteriori aggiustamenti normativi e le fluttuazioni dei tassi repo determineranno le traiettorie del mercato.

Le analisi condotte da Coincu suggeriscono che le dichiarazioni di Powell sul bilancio potrebbero frenare la liquidità delle criptovalute, date le risposte storiche alle decisioni della Federal Reserve. Mentre l'afflusso di stablecoin indica un atteggiamento difensivo, ulteriori aggiustamenti normativi e le fluttuazioni dei tassi repo determineranno le traiettorie del mercato.

Fonte: Coinmarketcap

Oggi è stato il primo giorno di contrattazioni della settimana per molti trader nordamericani, dopo il Columbus Day negli Stati Uniti e il Giorno del Ringraziamento in Canada, e la sessione si è aperta con quella che sembrava una sbornia da lungo weekend. I mercati durante la notte avevano reagito bruscamente alle condanne della Cina riguardo alle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, danneggiando ulteriormente i mercati petroliferi. Nonostante i commenti rassicuranti di Trump di domenica, che hanno contribuito al rimbalzo degli asset rischiosi nel fine settimana e hanno portato a una sessione rialzista di lunedì, il sentiment si è invertito durante la sessione asiatica, portando a un'apertura spaventosa.

I principali indici hanno registrato un calo, con il Nasdaq in calo dell'1,2% e anche le criptovalute hanno subito un altro colpo dopo le vendite della scorsa settimana.

Il sentiment è cambiato rapidamente a metà mattina, dopo l'apertura difficile.

Il rappresentante commerciale degli Stati Uniti, Jamieson Greer, ha minimizzato parte della recente retorica tra le due nazioni, innescando un rimbalzo appena 20 minuti dopo l'apertura che ha mantenuto lo slancio per tutta la sessione.

Entro mezzogiorno, tutti e quattro i principali indici statunitensi erano tornati positivi, recuperando le perdite iniziali.

Previsioni del grafico a 15 mesi per le azioni statunitensi – 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Nonostante l'impressionante rimbalzo subito dopo l'apertura, che ha portato tutti gli indici ai massimi settimanali, ci sono ondate di vendite in corso sul Dow Jones e sull'SP 500 da tenere d'occhio. Il Nasdaq non sta reagendo molto per ora e non vedo titoli di giornale. I veri catalizzatori rialzisti sono arrivati ​​verso metà giornata dal presidente della Fed Jerome Powell, le cui dichiarazioni accomodanti al meeting della National Association for Business Economics hanno portato ulteriore slancio rialzista.

I commenti di Powell hanno sollevato dubbi sul fatto che la Fed avesse avuto una visione anticipata dei dati NFP, poiché ha sottolineato che un ulteriore indebolimento del mercato del lavoro potrebbe giustificare un ulteriore allentamento. Il suo tono ha consolidato le aspettative per un altro taglio dei tassi entro la fine del mese, rafforzando il tema ricorrente secondo cui le cose non vanno poi così male, nonostante la paura del commercio tra Stati Uniti e Cina. Tuttavia, l'andamento dei prezzi sembra più vincolato alle recenti oscillazioni piuttosto che tornare completamente rialzista. Diamo un'occhiata più da vicino al Dow Jones, al Nasdaq e all'SP 500.

Mappa di calore del mercato azionario statunitense – 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Analisi e livelli degli indici statunitensi: Dow Jones, Nasdaq e SP 500

Grafico Dow Jones 4H

Grafico Dow Jones 4H, 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

Il Dow Jones ha registrato oggi un rimbalzo impressionante, sostenuto da utili soddisfacenti e da un percorso più facile da seguire dopo gli ultimi commenti di Powell.

Ecco alcune cose da tenere d'occhio per il futuro:

Livelli tecnici di interesse del Dow Jones

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Grafico Nasdaq 4H

Grafico Nasdaq 4H, 14 ottobre 2025 – Fonte: TradingView

L'indice Tech-Heavy non ha registrato un rimbalzo così forte come i suoi omologhi oggi su un cambiamento relativo e si trova in un contesto tecnico misto. È la seconda volta che i venditori si presentano al pivot chiave del Momentum intorno a 24.800, il che dimostra quanto sia indecisa l'azione dei prezzi. Tenete d'occhio i nomi in difficoltà nel settore tecnologico come Nvidia: se dovessero riprendersi da qui, il Nasdaq dovrebbe seguirne l'esempio. Se i grandi nomi continuano a ricevere offerte, la strada da percorrere potrebbe essere un po' più cupa.

Livelli tecnici di interesse del Nasdaq

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Analogamente al Nasdaq, sono comparsi venditori attorno al perno del momentum e l'azione complessiva potrebbe non essere così rialzista come negli ultimi mesi: tenete d'occhio il sentiment. Un modello che emerge è l'attuale azione di break-retest del principale canale rialzista di maggio: per ora i dati tecnici a breve termine sembrano più che altro neutrali. L'azione dei prezzi sarà interessante per il momento, aspettatevi volatilità.

Livelli di trading SP 500:

Livelli di resistenza

Livelli di supporto

Fonte: MarketPulse di OANDA Group

Il Regno Unito e il Canada aderiranno al piano dell'Unione Europea per attingere a una parte dei quasi 300 miliardi di dollari di asset delle banche centrali russe detenuti dai paesi del G7, nel tentativo di aumentare il loro sostegno finanziario all'Ucraina.

Secondo funzionari occidentali, che hanno descritto l'accordo come un passo importante per garantire la sicurezza finanziaria dell'Ucraina, gli alleati europei stanno per raggiungere un accordo per erogare prestiti attraverso un meccanismo che eviterebbe loro di dover sequestrare direttamente i beni.

I prestiti aiuterebbero il Paese ad acquistare armi, anche dagli Stati Uniti, dopo che l'amministrazione del presidente Donald Trump ha deciso di renderle a pagamento. Mirerebbero anche a sostenere l'economia ucraina in generale.

Secondo gli ultimi dati del Ministero degli Esteri di marzo, le sanzioni britanniche hanno congelato oltre 25 miliardi di sterline (33,3 miliardi di dollari) di asset russi, mentre l'UE detiene circa 200 miliardi di euro (232 miliardi di dollari). Finora, i finanziamenti inviati all'Ucraina da asset russi immobilizzati si sono limitati ai profitti e agli interessi maturati su di essi. La maggior parte è detenuta tramite la clearing house belga Euroclear, il che ha portato alla riluttanza del Belgio e di altri paesi.

Il Belgio continua a insistere per un accordo di sottoscrizione concreto, nel caso in cui la Russia avanzasse future rivendicazioni sugli asset, rappresentando il principale punto di stallo nei colloqui, secondo una fonte vicina alla questione che ha chiesto di non essere identificata in quanto ha discusso di conversazioni private. L'UE o un gruppo di Stati membri fornirebbe a Euroclear garanzie per garantire che possa onorare eventuali rivendicazioni russe qualora queste dovessero sorgere attraverso azioni legali.

L'UE cercherà di raggiungere un accordo politico sull'utilizzo dei beni in un incontro a Bruxelles la prossima settimana, dopodiché inizierà rapidamente a lavorare su un meccanismo per erogare denaro entro il secondo trimestre del prossimo anno, come riportato in precedenza da Bloomberg.

Il Primo Ministro britannico Keir Starmer ha dichiarato che la Gran Bretagna è pronta a coordinarsi con l'UE su questo punto, in seguito a una chiamata con i leader di Francia e Germania la scorsa settimana. I tre hanno affermato di voler collaborare con altre nazioni del G7, compresi gli Stati Uniti, dove sono depositati alcuni fondi.

"Siamo pronti a procedere verso l'utilizzo coordinato del valore dei beni sovrani russi immobilizzati per sostenere le forze armate ucraine e portare così la Russia al tavolo dei negoziati. Puntiamo a farlo in stretta collaborazione con gli Stati Uniti", hanno dichiarato venerdì i leader dell'E3 in una nota. "Concordiamo di sviluppare ulteriori meccanismi audaci e innovativi per aumentare il costo della guerra russa e aumentare la pressione. Ciò include l'avvio di azioni contro la flotta ombra russa".

I ministri delle finanze del G7 discuteranno del piano questa settimana, mentre il Fondo monetario internazionale tiene la sua riunione annuale a Washington, nonché di ulteriori sanzioni congiunte tra alleati che prenderebbero di mira il settore energetico russo, le aziende che sostengono il commercio di petrolio russo e i paesi terzi che utilizzano idrocarburi russi, hanno affermato funzionari occidentali.

Fonte: Bloomberg Europe

È probabile che la Federal Reserve effettui il secondo taglio dei tassi di interesse dell'anno, quando si riunirà più avanti nel mese, ha affermato JPMorgan in una nota, dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato un mercato del lavoro più debole e il rischio economico di un allentamento troppo lento della politica monetaria da parte della Fed.

In un discorso tenuto martedì a una conferenza economica a Philadelphia, Powell ha affermato che il mercato del lavoro ha "mostrato rischi di ribasso piuttosto significativi". "Sia l'offerta che la domanda di lavoro sono diminuite in modo piuttosto drastico".

Il presidente ha anche accennato all'allentamento della politica monetaria, ponendo fine al programma di restringimento quantitativo, ovvero di riduzione delle obbligazioni, in seguito ai primi segnali di restringimento dei mercati monetari.

Dal 2022, la Fed ha ridotto la quantità di attività detenute in bilancio, consentendo la cancellazione delle attività in scadenza. Il QT ha comportato una riduzione del bilancio della Fed da quasi 9.000 miliardi di dollari, registrati al culmine della pandemia, all'attuale cifra di circa 6.590 miliardi di dollari.

La Fed ha dichiarato che intende interrompere il deflusso del bilancio quando le riserve "saranno leggermente al di sopra del livello compatibile con le condizioni di riserve ampie", ha affermato Powell, aggiungendo che questo punto si sta avvicinando.

"Potremmo avvicinarci a quel punto nei prossimi mesi e stiamo monitorando attentamente un'ampia gamma di indicatori per orientare questa decisione", ha affermato Powell.

Gli ultimi commenti di Powell "hanno rafforzato le aspettative per ulteriori tagli dei tassi, a partire dalla prossima riunione del 28-29 ottobre", ha affermato JPMorgan in una nota di martedì.

"Sebbene ci fossero pochi dubbi sul fatto che la Fed fosse intenzionata a tagliare i tassi nella prossima riunione, le dichiarazioni di oggi sono state una forte conferma di tale aspettativa", ha aggiunto.

Secondo lo strumento di monitoraggio dei tassi della Fed di Investing.com , un taglio dei tassi alla riunione del 28-29 ottobre è ormai scontato.

Fonte: Investimenti

Fonte: Reuters