Il Giappone rivede al rialzo il PIL del secondo trimestre grazie alla vivace spesa dei consumatori

Per gran parte degli ultimi due mesi, da quando il partito liberale liberale giapponese ha perso le elezioni parlamentari di luglio , abbiamo deriso l'impopolare primo ministro giapponese Shigeru Ishiba, che si è aggrappato alla carica nonostante la disapprovazione senza precedenti e un chiaro cambiamento nel sentimento popolare che lo aveva chiaramente privato del mandato di leader del Giappone.

Poche ore fa, Ishiba ha finalmente deciso di dimostrare che ci sbagliavamo e ha annunciato che si dimetterà, dopo settimane di richieste di dimissioni, una decisione che darà il via a una corsa alla leadership che potrebbe suscitare preoccupazione negli investitori.

"Sebbene senta che ci sono ancora cose che desidero fare come Primo Ministro, ho preso la difficile decisione di dimettermi", ha dichiarato Ishiba in una conferenza stampa a Tokyo domenica. "Dopo aver portato a termine i negoziati commerciali con gli Stati Uniti, ho ritenuto che fosse il momento giusto per dimettermi e lasciare il posto al mio successore".

"Ho avuto la sensazione che se avessi continuato durante una votazione per la leadership, avrei potuto creare una divisione irreversibile all'interno del partito, il che non è certamente nelle mie intenzioni". Resterà primo ministro fino all'arrivo del suo successore.

Le dimissioni di Ishiba pongono fine a un mandato segnato da risultati elettorali umilianti, che hanno privato la coalizione di governo del Partito Liberal Democratico della maggioranza in entrambe le camere del parlamento e hanno lasciato gli operatori di mercato incerti sui piani fiscali del Giappone. È probabile che le sue dimissioni alimenteranno l'incertezza tra gli investitori nelle prossime settimane, fino all'elezione di un nuovo leader. Probabilmente accenderà anche un dibattito tra gli operatori di mercato sulla volontà del suo sostituto di rispettare l'accordo commerciale raggiunto tra Giappone e Trump.

Come avverte Bloomberg, il rischio di ulteriore instabilità potrebbe pesare sullo yen e sui titoli a lungo termine all'apertura delle contrattazioni di lunedì in Asia. La valuta giapponese è stata una delle più deboli tra le altre del Gruppo dei 10 la scorsa settimana, mentre i rendimenti del debito pubblico giapponese a lungo termine hanno raggiunto nuovi massimi pluriennali.

"Il Primo Ministro Ishiba era noto per la sua posizione rigorosa in materia di disciplina fiscale", ha affermato Katsutoshi Inadome, senior strategist di Sumitomo Mitsui Trust Asset Management, segnalando la probabilità di una pressione al rialzo sui rendimenti a lungo termine. "Sebbene non sia ancora chiaro chi diventerà il prossimo Primo Ministro, è difficile immaginare qualcuno con una posizione di disciplina fiscale migliore o addirittura equivalente alla sua".

In un Paese noto soprattutto per il breve mandato del suo primo ministro, sono in arrivo ulteriori misure accomodanti per placare le masse, anche se ciò significa un'altra impennata dell'inflazione e prezzi ancora più alti dell'oro e delle criptovalute, mentre la popolazione locale protegge quel poco che resta del suo potere d'acquisto.

Il PLD avrebbe dovuto tenere una votazione lunedì per anticipare di due anni le elezioni per la leadership, ma sembrava sempre più probabile che ciò si trasformasse in un voto di sfiducia nei confronti del premier. La votazione verrà ora annullata e al suo posto il PLD terrà una corsa alla leadership, ha affermato Ishiba.

I legislatori che si contendono la carica di prossimo premier avranno bisogno di almeno altri 20 parlamentari che sostengano la loro candidatura per poter entrare in gara. Chiunque emerga in testa alla corsa per il partito dovrà poi ottenere un voto in parlamento per diventare primo ministro in una Dieta frammentata.

Tra i potenziali candidati all'interno del partito al governo c'è Sanae Takaichi, 64 anni, ex ministro degli Interni, arrivata seconda dietro a Ishiba nella corsa alla leadership del PLD lo scorso anno. Se eletta, Takaichi sarebbe la prima donna a ricoprire la carica di Primo Ministro in Giappone.

Veterana del partito che ha ricoperto diversi ruoli, tra cui ministro della sicurezza economica e degli affari interni, è nota per le sue posizioni conservatrici, come la revisione della costituzione pacifista del dopoguerra; Takaichi è una visitatrice abituale del santuario Yasukuni per onorare i caduti in guerra del Giappone, considerati da alcuni vicini asiatici un simbolo del militarismo passato.

È una sostenitrice delle politiche economiche Abenomics e sostiene le misure di stimolo, il che significa che qualsiasi speranza di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone "indipendente" verrebbe silenziosamente messa da parte sotto la sua guida (lasciamo la discussione sull'"indipendenza" della BOJ a un'altra occasione).

Membro della più grande organizzazione nazionalista giapponese, Nippon Kaigi, e nota per la sua linea conservatrice intransigente, Takaichi si oppone al matrimonio tra persone dello stesso sesso e sostiene l'obbligo per le coppie di condividere il cognome dopo il matrimonio. Ha anche affermato che un piano governativo per la parità di genere potrebbe "distruggere la struttura sociale basata sui nuclei familiari" e si è espressa contro le proposte di modifica della legge in modo che una donna possa diventare Imperatore del Giappone.

Takaichi sostiene l'incarcerazione di coloro che danneggiano la bandiera nazionale giapponese ed è considerata un falco nei confronti della Cina in politica estera, sostenendo anche la revisione dell'articolo 9 della Costituzione giapponese, che proibisce al Giappone di entrare in conflitto armato. È anche una fervente critica delle pratiche economiche cinesi, come il furto di proprietà intellettuale, e invita il Giappone a ridurre la sua dipendenza economica dalla Cina.

In particolare, ritiene che l'immigrazione in Giappone rischi di destabilizzare la società giapponese e sostiene che il patrimonio culturale giapponese debba essere tutelato. Pertanto, se dovesse sostituire Ishiba, diventerebbe l'ultima conservatrice intransigente a prendere il potere, in risposta alle politiche catastrofiche messe in atto dalla sinistra progressista negli ultimi anni.

Tra gli altri possibili candidati, Takayuki Kobayashi, ex ministro della Sicurezza Economica, si colloca all'estrema destra del partito e potrebbe rappresentare un possibile rivale di Takaichi nel tentativo di ottenere il sostegno di quella parte di parlamentari. Anche Yoshimasa Hayashi, attuale capo di gabinetto, e il ministro delle Finanze Katsunobu Kato potrebbero mostrare interesse a succedere a Ishiba.

"Se la signora Takaichi venisse nominata, le vendite di obbligazioni potrebbero intensificarsi a causa del rischio di un declassamento del rating creditizio", ha affermato Inadome di Sumitomo Mitsui Trust. In tale scenario, "potremmo assistere a una tripla recessione: calo dei prezzi delle obbligazioni, indebolimento dello yen e calo dei prezzi delle azioni".

Ha aggiunto che è più probabile che una vittoria di Koizumi o Hayashi riporti la curva dei rendimenti alla sua forma precedente.

Tradizionalmente, il predominio del PLD in parlamento garantisce praticamente che il suo leader diventi Primo Ministro. Senza la maggioranza in nessuna delle due Camere, c'è solo una remota possibilità che il leader del PLD non riesca a conquistare la carica di Primo Ministro, anche se la decisione è ancora lontana alcune settimane.

Il prossimo premier dovrà affrontare sfide che vanno dalle difficoltà del commercio globale al risentimento latente in patria per l'aumento del costo della vita. Ishiba aveva chiesto nuovi aiuti economici a sostegno dei consumatori, mentre i partiti di opposizione chiedevano tagli fiscali o un aumento della spesa pubblica, proposte che hanno suscitato preoccupazione negli investitori.

Nella conferenza stampa tenutasi domenica, Ishiba ha affermato che consumatori e imprese avranno bisogno di maggiore sostegno e ha insistito sulla necessità di mantenere lo slancio per gli aumenti salariali. Ha dichiarato di aver sostanzialmente deciso di dimettersi dopo la battuta d'arresto elettorale di luglio, ma ha ritenuto necessario prima compiere ulteriori progressi sull'accordo commerciale con gli Stati Uniti.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato il suo accordo commerciale con il Giappone e lo ha reso effettivo giovedì con un ordine esecutivo. Sebbene le attuali aliquote tariffarie saranno ridotte con il nuovo ordine, il Giappone dovrà comunque pagare un dazio massimo del 15% sui suoi prodotti, comprese le esportazioni di automobili e componenti per auto.

Tuttavia, la firma dell'accordo lascia a Ishiba una sorta di eredità da portare a casa dopo un anno travagliato al timone.

Fonte: Zero Hedge

Lunedì lo yen è crollato ampiamente in seguito alla notizia delle dimissioni del primo ministro giapponese Shigeru Ishiba, mentre il dollaro ha accumulato perdite dopo essere crollato a causa di un debole rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti che ha rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi della Federal Reserve questo mese. Ishiba ha annunciato domenica le sue dimissioni , inaugurando un periodo potenzialmente lungo di incertezza politica in un momento difficile per la quarta economia mondiale.

Lo yen ha risposto al crollo delle contrattazioni asiatiche di lunedì, scendendo dello 0,7% rispetto al dollaro a 148,43. La valuta giapponese è scivolata in modo simile di oltre lo 0,5% rispetto all'euro e alla sterlina, rispettivamente a 173,77 e 200,15. Gli investitori si stanno concentrando sulla possibilità che Ishiba venga sostituito da un sostenitore di una politica fiscale e monetaria più accomodante, come il veterano del Partito Liberal Democratico (LDP) Sanae Takaichi, che ha criticato gli aumenti dei tassi di interesse della Banca del Giappone. "La probabilità di un ulteriore aumento dei tassi a settembre non è mai stata considerata così alta, e settembre sarà probabilmente un mese di attesa", ha affermato Hirofumi Suzuki, capo stratega valutario presso SMBC a Tokyo, in merito alla prossima mossa della BOJ.

"Tuttavia, da ottobre in poi, i risultati dipenderanno in parte dal prossimo primo ministro, quindi la situazione dovrebbe rimanere attiva." Le preoccupazioni per l'incertezza politica hanno provocato la scorsa settimana una svendita dello yen e dei titoli di Stato giapponesi (JGB), facendo salire il rendimento dei titoli trentennali a un livello record. "Con l'LDP privo di una chiara maggioranza, gli investitori saranno cauti finché non verrà confermato un successore, mantenendo elevata la volatilità su yen, obbligazioni e azioni", ha affermato Charu Chanana, responsabile della strategia di investimento di Saxo. "Nel breve termine, ciò suggerisce uno yen più debole, un premio a termine più elevato per i JGB e azioni bidirezionali finché non sarà chiaro il profilo del successore."

TAGLIO FED DI SETTEMBRE COTTO AL FORNO

In altre valute, il dollaro stava recuperando parte delle sue pesanti perdite, aiutato in parte dalla debolezza dello yen, dopo essere crollato bruscamente venerdì a causa di dati che mostravano ulteriori crepe nel mercato del lavoro statunitense. Il rapporto sulle buste paga non agricole, attentamente monitorato, ha mostrato che la crescita dell'occupazione negli Stati Uniti si è indebolita bruscamente ad agosto e il tasso di disoccupazione è aumentato fino a raggiungere quasi il massimo degli ultimi quattro anni, pari al 4,3%. Gli investitori hanno aumentato le scommesse su un taglio dei tassi di 50 punti base da parte della Fed entro la fine del mese, in seguito alla pubblicazione, e ora stanno scontando una probabilità dell'8% di una tale mossa, rispetto a zero una settimana fa, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Nei confronti del dollaro, la sterlina è scesa dello 0,14% a 1,3488 dollari, dopo essere salita di oltre lo 0,5% venerdì. L'euro ha perso lo 0,13% a 1,1705 dollari, dopo aver toccato il massimo da oltre un mese venerdì. Lunedì l'attenzione dei mercati sarà rivolta anche al voto di fiducia del Primo Ministro francese François Bayrou , che si prevede perderà, facendo sprofondare la seconda economia dell'eurozona in una crisi politica ancora più profonda .

L'indice del dollaro si è stabilizzato a 97,88, dopo essere sceso di oltre lo 0,5% venerdì.

"Considerati i maggiori rischi al ribasso per il lato occupazionale del mandato, riteniamo che un taglio dei tassi alla riunione di settembre sia praticamente certo. Continuiamo ad aspettarci un taglio di 25 punti base in quella riunione", hanno affermato gli economisti di Barclays in una nota. "Tuttavia, modifichiamo la nostra previsione sulla Fed aggiungendo un altro taglio di 25 punti base a ottobre, lasciando invariato il taglio di dicembre. In totale, ora riteniamo che il FOMC procederà con tre tagli di 25 punti base quest'anno, allentando la posizione politica a fronte del rallentamento del mercato del lavoro". Venerdì, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha chiesto un rinnovato controllo sulla Fed, incluso il suo potere di fissare i tassi di interesse, mentre l'amministrazione Trump intensifica i suoi sforzi per esercitare il controllo sulla banca centrale.

Il presidente Donald Trump sta valutando tre candidati finalisti per la presidenza della Federal Reserve, in sostituzione di Jerome Powell, che il presidente ha criticato per tutto l'anno per non aver tagliato i tassi come aveva chiesto. Altrove, il dollaro australiano si è indebolito dello 0,06% a 0,6551 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,1% a 0,5886 dollari.

Fonte: Reuters

Immaginate una valuta digitale che combini l'affidabilità incrollabile del sistema bancario tradizionale con l'innovazione fulminea della fintech. Questo è esattamente ciò che la Corea del Sud sta immaginando. È attualmente allo studio una proposta rivoluzionaria che potrebbe rimodellare il futuro della finanza digitale, in particolare per quanto riguarda l'emissione di stablecoin in won.

Perché un'alleanza tra banche e fintech per l'emissione di stablecoin Won?

Il Comitato di Pianificazione per gli Affari di Stato della Corea del Sud sta valutando un piano per concedere l'autorizzazione per una stablecoin ancorata al won coreano a un consorzio unico. Questo gruppo comprenderebbe sia banche consolidate che entità non bancarie flessibili, come riportato da News1. Questo approccio non è solo un capriccio; è una strategia attentamente ponderata.

Il comitato è fortemente favorevole a questo modello di consorzio per diverse ragioni convincenti:

Sabbie regolamentari mobili: una nuova torre di controllo per la valuta digitale?

È interessante notare che la proposta suggerisce anche un cambiamento significativo nella supervisione normativa. Invece dell'attuale Commissione per i Servizi Finanziari (FSC), l'autorità di rilascio delle licenze per l'emissione di stablecoin sarebbe affidata a un nuovo organismo: il Consiglio per la Stabilità Finanziaria. Questo nuovo consiglio è concepito come la "torre di controllo" economica e finanziaria del Paese. Tale mossa indica il desiderio di un approccio più centralizzato e completo alla gestione delle implicazioni finanziarie delle valute digitali, sottolineandone la crescente importanza per la stabilità economica nazionale.

Svelare il potenziale: vantaggi e ostacoli dell'emissione di stablecoin Won

Questa direzione strategica per l'emissione di stablecoin è molto promettente, ma come ogni innovazione finanziaria significativa, presenta anche delle sfide.

Potenziali benefici:

Potenziali ostacoli:

Quale sarà il futuro della valuta digitale in Corea del Sud?

Le discussioni sull'emissione di stablecoin won sono ancora in fase iniziale, ma la direzione è chiara: la Corea del Sud è seriamente intenzionata a ritagliarsi un posto nel futuro della finanza digitale. Questa mossa potrebbe creare un precedente per altre nazioni che stanno valutando la possibilità di adottare valute digitali di banca centrale (CBDC) o stablecoin emesse privatamente. Per le aziende, questo potrebbe significare nuove modalità di pagamento e opportunità per lo sviluppo di prodotti digitali. Per i consumatori, promette modalità di transazione più efficienti e potenzialmente più economiche. È uno sviluppo affascinante che merita di essere seguito attentamente, poiché la Corea del Sud mira a diventare leader nel panorama in evoluzione delle valute digitali.

L'approccio ponderato della Corea del Sud all'emissione di stablecoin in won, che sfrutta sia la forza bancaria tradizionale che l'agilità del fintech, è un colpo da maestro strategico. Puntando a una valuta digitale stabile, innovativa e competitiva a livello globale, la nazione si sta posizionando all'avanguardia nel futuro della finanza. Questo mix di stabilità e innovazione è esattamente ciò che potrebbe rendere una stablecoin ancorata al won coreano un attore formidabile nell'economia digitale globale.

Domande frequenti (FAQ)

D1: Cos'è una stablecoin ancorata al won?R1: Una stablecoin ancorata al won è un tipo di criptovaluta progettata per mantenere un valore stabile essendo direttamente legata al valore del won sudcoreano. Ciò significa che idealmente una stablecoin varrebbe sempre un won.

D2: Perché la Corea del Sud sta prendendo in considerazione un modello consortile per l'emissione? R2: Il modello consortile, che coinvolge sia banche che aziende fintech, mira a combinare la stabilità e la fiducia delle istituzioni finanziarie tradizionali con l'innovazione e la competenza tecnologica delle aziende fintech. Questa combinazione è fondamentale per una valuta digitale di successo e ampiamente adottata.

D3: In che modo il nuovo Consiglio per la Stabilità Finanziaria differirebbe dall'FSC? R3: Il Consiglio per la Stabilità Finanziaria proposto fungerebbe da nuova "torre di controllo" economica e finanziaria di ampio respiro, potenzialmente subentrando alla Financial Services Commission (FSC) esistente in materia di licenze per le stablecoin. Ciò suggerisce un approccio normativo più centralizzato e strategico per gli asset digitali.

D4: Quali sono i principali vantaggi di una stablecoin sudcoreana?R4: I principali vantaggi includono una maggiore stabilità finanziaria, la promozione dell'innovazione fintech, l'aumento della competitività globale del won coreano e l'ampliamento dei casi d'uso per i pagamenti digitali, con conseguenti transazioni più efficienti.

D5: Quali sfide potrebbe affrontare questa iniziativa?R5: Le sfide potrebbero includere lo sviluppo di quadri normativi complessi, la garanzia dell'interoperabilità con i sistemi finanziari esistenti e l'educazione e l'incoraggiamento efficaci dell'adozione pubblica della nuova valuta digitale.

Fonte: CryptoSlate

Lunedì i prezzi del petrolio sono saliti nelle prime contrattazioni, riducendo in parte le perdite della settimana scorsa, dopo che l'OPEC+ ha concordato nel fine settimana di aumentare la produzione a un ritmo più lento a partire da ottobre, in previsione di una domanda globale più debole.

Il greggio Brent ha guadagnato 34 centesimi, ovvero lo 0,5%, a 65,84 dollari al barile alle 00:47 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 30 centesimi, ovvero lo 0,5%, a 62,17 dollari al barile.

Entrambi i benchmark sono scesi di oltre il 2% venerdì, poiché un debole rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti ha offuscato le prospettive per la domanda di energia. La scorsa settimana avevano perso oltre il 3%.

L'OPEC+, che comprende l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio, la Russia e altri alleati, ha concordato domenica di aumentare ulteriormente la produzione di petrolio a partire da ottobre, mentre il suo leader, l'Arabia Saudita, spinge per riconquistare quote di mercato, rallentando al contempo il ritmo degli aumenti rispetto ai mesi precedenti.

L'OPEC+ ha aumentato la produzione da aprile, dopo anni di tagli, per sostenere il mercato petrolifero, ma l'ultima decisione di incrementare ulteriormente la produzione è stata una sorpresa , in un contesto di probabile eccesso di petrolio nei mesi invernali dell'emisfero settentrionale.

Otto membri dell'OPEC+ aumenteranno la produzione da ottobre di 137.000 barili al giorno, ben al di sotto degli aumenti mensili di circa 555.000 barili al giorno di settembre e agosto e di 411.000 barili al giorno di luglio e giugno.

"Il mercato petrolifero ha registrato una leggera ripresa, sostenuto dal sollievo per il modesto aumento della produzione dell'OPEC+ e da un rimbalzo tecnico dopo il calo della scorsa settimana", ha affermato Toshitaka Tazawa, analista di Fujitomi Securities.

"Anche le aspettative di una riduzione dell'offerta dovuta a potenziali nuove sanzioni statunitensi contro la Russia stanno dando sostegno", ha affermato, aggiungendo che è probabile che la pressione al ribasso persista poiché l'OPEC+ continua ad aumentare la produzione e le forniture si allentano.

La Russia ha lanciato il suo più grande attacco aereo della guerra contro l'Ucraina, incendiando il principale edificio governativo nel centro di Kiev e uccidendo almeno quattro persone, tra cui un neonato, hanno dichiarato domenica funzionari ucraini.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica che i singoli leader europei si recheranno negli Stati Uniti lunedì e martedì per discutere su come risolvere la guerra tra Russia e Ucraina .

Trump ha aggiunto di essere "insoddisfatto" dello stato della guerra, dopo che i giornalisti gli avevano chiesto informazioni sul massiccio attacco aereo russo. Ma ha ribadito la fiducia che la guerra si sarebbe presto conclusa.

L'Unione Europea sta rispettando i suoi piani per eliminare gradualmente il petrolio russo entro il 2028, ha dichiarato venerdì a Reuters il responsabile dell'energia del blocco, aggiungendo di non aver subito pressioni da parte di Washington per anticipare questa scadenza.

Fonte: Reuters

In questo momento dell'economia statunitense – con i tassi di interesse più alti del solito e l'inflazione ancora al di sopra dell'obiettivo del 2% della Federal Reserve – il rapporto sull'occupazione è un po' come una ferita. Lo si desidera abbastanza, come uno squarcio, da suscitare compassione negli altri, ma non così grave da lacerare la carne e mettere a nudo le ossa. Il rapporto sull'occupazione di agosto è stato più simile a quest'ultimo. I nuovi stipendi sono stati inferiori di oltre un terzo alle aspettative. Il lato positivo è che, sebbene il tasso di disoccupazione sia salito al 4,3% dal 4,2% del mese precedente, ciò è dovuto in gran parte a un aumento di 436.000 unità nella forza lavoro, il che significa che non sono tanto i licenziamenti quanto l'aumento delle persone in cerca di lavoro a causare l'aumento della disoccupazione.

Detto questo, la ferita all'economia statunitense è stata così grave che gli operatori si aspettano che la Federal Reserve le presti presto qualche cura amorevole. Secondo lo strumento FedWatch del CME , il mercato dei futures, a partire da domenica sera negli Stati Uniti, ha scontato una probabilità dell'8% di un taglio dei tassi di 50 punti base alla riunione di settembre della Federal Reserve. La probabilità era dello 0% un mese fa. E una riduzione di 25 punti base è praticamente certa. La prospettiva di un simile intervento lenitivo da parte della banca centrale ha aiutato gli investitori a sopportare stoicamente il dolore del rapporto sull'occupazione. I principali indici statunitensi sono scesi venerdì, ma solo moderatamente. Il Nasdaq Composite ha chiuso intorno alla linea piatta, sostenuto dalla solidità del settore tecnologico . Se la Fed taglierà i tassi entro la fine del mese – una mossa che quasi certamente farà – sarà un colpo di fortuna, giusto in tempo, per far risparmiare agli investitori più di un centesimo.

Cosa devi sapere oggi

Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per agosto: pessimo. Le buste paga non agricole negli Stati Uniti sono aumentate di 22.000 unità nel mese , al di sotto delle 75.000 previste da un sondaggio Dow Jones. Mentre i dati sull'occupazione di luglio sono stati rivisti al rialzo, quelli di giugno sono stati rivisti al ribasso, con una perdita netta di 13.000 posti di lavoro. Rimborsi massicci se i dazi doganali saranno dichiarati illegali, avverte Bessent. In un'intervista di domenica, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha affermato che se la Corte Suprema dovesse abolire i dazi, "dovremmo rimborsare circa la metà dei dazi , il che sarebbe terribile per il Tesoro". Trump minaccia di avviare un'indagine commerciale per annullare le multe dell'UE. Il presidente degli Stati Uniti ha lanciato la minaccia poche ore dopo che l'Unione Europea ha imposto una sanzione di 3,45 miliardi di dollari a Google per le pratiche anticoncorrenziali dell'azienda.

I mercati statunitensi hanno chiuso la settimana in positivo. Tuttavia, tutti e tre i principali indici sono scesi venerdì dopo aver toccato i massimi intraday all'inizio della sessione. Allo stesso modo, l'indice paneuropeo Stoxx 600 ha ceduto i guadagni precedenti e ha chiuso la giornata in calo dello 0,2%. I dati sull'inflazione sono al centro dell'attenzione questa settimana. Dopo il rapporto sull'occupazione di agosto, gli indici dei prezzi alla produzione e al consumo statunitensi sono al centro dell'attenzione . Forniranno un'indicazione su come la Fed riuscirà a bilanciare i suoi due obiettivi: massima occupazione e inflazione stabile.

E infine...

Perché l'Italia si oppone alla repressione dei super ricchi

L'Italia, da sempre meta preferita dai ricchi e famosi, sta attirando una nuova ondata di arrivi ultra-ricchi che cercano di trarre vantaggio dal suo ambiente favorevole agli investitori, dal fiorente mercato immobiliare e dal regime fiscale agevolato. Mentre molti altri paesi impongono misure restrittive ai super-ricchi, l'Italia si è opposta alla tendenza; il suo regime accomodante di imposta fissa ha attirato orde di grandi spendaccioni attratti dal lusso e dalla scena imprenditoriale sempre più vivace di Milano.

Fonte: CNBC

Punti chiave:

L'annuncio a sorpresa dell'OPEC+ di un'ulteriore accelerazione della produzione di petrolio potrebbe sembrare una minaccia per un mercato già in eccesso di offerta, ma è probabile che l'impatto effettivo sul mercato sia limitato.

Lo stesso non si può dire dei vantaggi politici per il leader del gruppo, l'Arabia Saudita, che sta cercando di riaffermare la disciplina del gruppo, ampliando al contempo la sua quota di mercato e consolidando i suoi rapporti con gli Stati Uniti.

L'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio, insieme alla Russia e ad altri alleati, il gruppo collettivamente noto come OPEC+, ha concordato domenica di iniziare ad allentare i tagli alla produzione di 1,65 milioni di barili al giorno, destinati a rimanere in vigore fino alla fine del 2026.

Il gruppo degli otto membri principali dell'OPEC+ ha dichiarato che aumenterà il suo obiettivo di produzione di petrolio di 137.000 barili al giorno a ottobre.

A questo ritmo, il gruppo impiegherà 12 mesi per rimuovere l'intera tranche di tagli pari a 1,65 milioni di barili al giorno, lasciando all'alleanza altri 2 milioni di barili al giorno di tagli alla produzione ancora in vigore fino alla fine del 2026. L'OPEC+ ha dichiarato di riservarsi la possibilità di accelerare, sospendere o invertire i rialzi in occasione di future riunioni. Ha programmato la prossima riunione degli otto paesi per il 5 ottobre.

Il gruppo aveva già aumentato le quote di produzione di circa 2,5 milioni di barili al giorno, pari a circa il 2,4% della domanda globale, tra aprile e settembre. Ciò ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio, che sono scesi di circa il 18% rispetto al massimo del 2025 di metà gennaio, attestandosi a 67 dollari al barile.

Le nuove aggiunte sembrano arrivare nel momento peggiore possibile per il mercato, che si prevede sia già entrato in un lungo periodo di eccesso di offerta a causa dell'aumento della produzione in Argentina, Canada, Stati Uniti e altrove.

L'Agenzia internazionale per l'energia aveva precedentemente previsto che l'offerta avrebbe superato la domanda in media di 3 milioni di barili al giorno tra ottobre 2025 e la fine del 2026, e questo prima dell'annuncio di domenica.

Si prevede che le forniture globali di petrolio supereranno di gran lunga la domanda

DISCIPLINA

In teoria, l'aggiunta di altri barili in questo contesto dovrebbe avere un impatto notevole sui prezzi del petrolio.

Nella pratica, tuttavia, l'impatto potrebbe essere attenuato.

Un'analisi della produzione dell'OPEC+ suggerisce che gli aumenti effettivi saranno probabilmente molto più modesti di quanto pubblicizzato, poiché la maggior parte dei membri sta già producendo a piena capacità o quasi.

Nel marzo 2025, poco prima che il gruppo iniziasse ad allentare la prima serie di tagli, la produzione congiunta ha raggiunto i 31,83 milioni di barili al giorno, solo 1 milione di barili al giorno in meno rispetto all'obiettivo di produzione di 32,88 milioni di barili al giorno per settembre, secondo i dati dell'IEA.

Ciò è dovuto in gran parte al fatto che diversi membri dell'OPEC+, in particolare Kazakistan, Emirati Arabi Uniti e Iraq, avevano già ampiamente superato le quote di produzione OPEC+. A luglio, il trio ha superato congiuntamente le quote di settembre di circa 500.000 barili al giorno.

Le nuove quote non aggiungeranno quindi molti barili al mercato, perché, per la maggior parte, queste linee guida si limitano semplicemente ad adeguarsi alla realtà concreta.

Per l'Arabia Saudita, tuttavia, i cambiamenti sono significativi. La produzione del Regno dovrebbe aumentare da 9,07 milioni di barili al giorno a marzo a 9,98 milioni a settembre. Questo lascerà circa 2,2 milioni di barili al giorno di capacità inutilizzata, secondo le stime dell'AIE, molto più di qualsiasi altro membro dell'OPEC+.

Nell'ambito della tranche di tagli attualmente in fase di smantellamento, l'Arabia Saudita e la Russia hanno ridotto la produzione di circa 500.000 barili al giorno ciascuna. Ma la Russia ha poca, se non nessuna, capacità produttiva inutilizzata, dato che le severe sanzioni occidentali hanno limitato gli investimenti in nuova produzione.

L'Arabia Saudita è quindi quella che trarrà i maggiori benefici da questa battuta d'arresto, con Riyadh ben posizionata per conquistare una quota di mercato maggiore, in particolare dalle aziende statunitensi di scisto che dovranno rallentare l'attività di perforazione a causa del calo dei prezzi del petrolio.

Gli 8 paesi dell'OPEC+ hanno aumentato gli obiettivi di produzione di 960.000 barili al giorno tra aprile, maggio e giugno. Tuttavia, le esportazioni di giugno sono state di 460.000 barili al giorno superiori a quelle di marzo.

CARTA ATTREZZATA

Il ministro dell'energia saudita, il principe Abdulaziz bin Salman, ideatore dei tagli alle forniture dell'OPEC+, sembra ora essere tornato saldamente al posto di comando dopo aver trascorso anni a combattere contro il crollo della disciplina interna del gruppo.

E, cosa ancora più importante, questa nuova mossa offre a Riad la possibilità di accumulare prezioso capitale politico, poiché il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato l'OPEC ad abbassare i prezzi del petrolio. I sauditi possono ora dimostrare di voler fare proprio questo.

I sauditi sembrano quindi disposti a resistere a un contesto di bassi prezzi del petrolio per un lungo periodo di tempo, sia per ottenere guadagni a lungo termine in termini di quote di mercato, sia per sostenere i rapporti con il loro alleato chiave.

Infatti, si dice che il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman visiterà Washington, DC, a novembre. Questo segue la visita di Trump nella nazione del Golfo a maggio, quando Riad si è impegnata a investire 600 miliardi di dollari negli Stati Uniti, mentre Washington ha accettato di vendere all'Arabia Saudita un pacchetto di armi del valore di 142 miliardi di dollari. Si può affermare con certezza che i tagli alle forniture e i prezzi del greggio saranno all'ordine del giorno del nuovo incontro di novembre.

È quindi improbabile che i nuovi obiettivi di produzione dell'OPEC+ sconvolgano in modo significativo il mercato del petrolio (e quindi probabilmente non modificheranno in modo significativo i prezzi), ma potrebbero comunque avere conseguenze a lungo termine a causa del contesto geopolitico.

Fonte: TradingView