Il dirigente di Morgan Stanley prevede un'ampia impennata delle fusioni e acquisizioni

Morgan Stanley vede una forte pipeline di operazioni in tutti i settori per il prossimo anno, comprese le operazioni di M&A e le IPO, ha detto Mo Assomull, co-responsabile dell'investment banking della banca, in occasione di un panel di Reuters Next tenutosi mercoledì.

Assomull ha affermato che l'aumento della domanda di IPO ha reso più comuni le operazioni "dual track", in cui l'azienda punta alla vendita o alla quotazione.

di Tatiana Bautzer e Saeed Azhar

Gli investimenti delle grandi aziende tecnologiche nell'intelligenza artificiale e l'intensificarsi delle attività di fusione e acquisizione faranno aumentare il volume delle emissioni di debito da parte delle società con rating investment grade il prossimo anno, hanno detto mercoledì i dirigenti delle banche durante un panel alla conferenza Reuters NEXT di New York.

Il fabbisogno finanziario delle cinque principali aziende tecnologiche statunitensi potrebbe raggiungere quasi 100 miliardi di dollari nel 2026, ha detto Meghan Graper, responsabile globale dei mercati dei capitali del debito di Barclays .

Le grandi aziende tecnologiche si stanno rivolgendo in modo aggressivo ai mercati del debito nella loro corsa alla costruzione di centri dati pronti per l'intelligenza artificiale, un cambiamento per le aziende della Silicon Valley che in genere si affidavano alla liquidità per finanziare gli investimenti.

Da settembre, l'emissione di obbligazioni pubbliche da parte di quattro delle principali società di cloud computing e piattaforme AI, note come "hyperscaler", ha raggiunto quasi 90 miliardi di dollari.

PORTAFOGLIO DI OPERAZIONI DI FUSIONE E ACQUISIZIONE

Anche l'ampio portafoglio di operazioni di fusione e acquisizione che potrebbero richiedere finanziamenti sarà un fattore importante per aumentare il volume delle emissioni. Attualmente sono state annunciate operazioni di M&A per 175 miliardi di dollari tra le società con rating di investimento, più del doppio rispetto ai 75 miliardi di dollari di un anno fa.

Anish Shah, responsabile globale dei mercati dei capitali di debito di Morgan Stanley , si aspetta un aumento dell'attività delle società di private equity, o sponsor. "Il grande catalizzatore è che gli sponsor hanno molta più fiducia nel portare gli asset sul mercato se sanno di poter gestire un dual track credibile e che l'IPO è effettivamente un'alternativa valida. Il nostro portafoglio di IPO per gli sponsor è ai massimi livelli postCOVID", ha detto.

Shah è anche ottimista sul fatto che l'anno prossimo il volume delle operazioni di fusione e acquisizione di grandi aziende sarà più elevato.

I dirigenti hanno detto che gli investitori non sono preoccupati per il potenziale di finanziamento circolare delle grandi aziende tecnologiche e di intelligenza artificiale, come OpenAI. "Se guardiamo a ciò che finanziamo, gli asset di supporto al credito che esistono, sono in mezzo al deserto da qualche parte", ha detto Marc Baigneres, co-responsabile globale della finanza investment grade di JPMorgan Chase , riferendosi ai data center.

Shah ha affermato che le società che emettono debito hanno flussi di cassa altamente diversificati. "I loro investimenti rappresentano individualmente componenti molto piccole delle loro attività complessive. Non credo che ci sia un rischio sistemico", ha aggiunto.

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-- Nota: Reuters non ha verificato questa storia e non garantisce per la sua accuratezza

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Il Pubblico Ministero olandese (OM) ha imposto una multa totale di 101 milioni di euro a due entità di Morgan Stanley a Londra e Amsterdam per evasione fiscale sui dividendi, ha detto giovedì.

La sanzione è separata dal debito fiscale che Morgan Stanley ha saldato con l'Amministrazione fiscale olandese alla fine del 2024, compresi gli interessi maturati, ha aggiunto l'OM.

Secondo la legge olandese, gli azionisti nazionali possono chiedere il rimborso o compensare le imposte sui dividendi, ma i beneficiari stranieri di solito non possono farlo. Secondo l'OM, Morgan Stanley ha utilizzato una struttura speciale che ha permesso a soggetti non idonei di richiedere impropriamente questi sconti fiscali.

All'inizio di quest'anno, l'OM ha detto che avrebbe convocato Morgan Stanley, ma poco prima dell'inizio del procedimento penale, la società di servizi finanziari ha accettato la multa.

Morgan Stanley si è detta "lieta di aver risolto questa questione storica", che riguardava le dichiarazioni dei redditi societari presentate nei Paesi Bassi più di 12 anni fa.

(1 dollaro = 0,8625 euro)

Le aziende statunitensi di tutti i settori stanno intensificando i tagli di posti di lavoro, estendendo un trend di riduzione della forza lavoro a partire dal 2024, in quanto danno priorità al risparmio dei costi e alla razionalizzazione delle operazioni in un contesto economico difficile.

Il produttore di PC HP Inc ha detto martedì che prevede di tagliare da 4.000 a 6.000 posti di lavoro a livello globale entro l'anno fiscale 2028, grazie all'adozione dell'intelligenza artificiale.

Ecco alcune delle aziende che hanno annunciato tagli di posti di lavoro finora nel 2025:

* ConocoPhillips sta licenziando dipendenti nelle sue attività canadesi, secondo tre fonti e una nota aziendale esaminata da Reuters.

** Paramount Skydance inizierà un'importante serie di licenziamenti con circa 1.000 tagli di posti di lavoro, secondo quanto detto a Reuters da una fonte che ha familiarità con la questione.

*** UnitedHealth ha offerto ai dipendenti della sua unità operativa di benefit l'opzione di accettare buyout a febbraio e potrebbe procedere a licenziamenti se la quota di dimissioni non sarà raggiunta, secondo un rapporto della CNBC.

**** I licenziamenti di Morgan Stanley sono finalizzati a migliorare l'efficienza operativa e non sono legati alle attuali condizioni di mercato, ha detto a Reuters una persona che ha familiarità con la questione.