Il consumo globale di petrolio raggiunge il massimo storico

Ogni anno, la Statistical Review of World Energy offre importanti spunti di riflessione sulle tendenze energetiche globali. Ora pubblicata dall'Energy Institute in collaborazione con KPMG e Kearney, l'edizione 2025, che riflette i dati dell'intero anno 2024, rivela che la produzione e il consumo globali di petrolio sono rimasti relativamente stabili, ma sono in atto cambiamenti significativi.

Questi cambiamenti riflettono non solo i cambiamenti nella geopolitica e nei modelli di ripresa economica, ma anche questioni a lungo termine relative alla sicurezza energetica, alle priorità di investimento e all'evoluzione globale non uniforme verso la decarbonizzazione.

Il consumo globale di petrolio raggiunge un nuovo massimo

Nel 2024, il consumo globale di petrolio, che esclude i biocarburanti ma include i derivati del carbone e del gas naturale, ha raggiunto i 101,8 milioni di barili al giorno (bpd). Questo rappresenta un massimo storico, leggermente superiore dello 0,7% rispetto al livello del 2023. In media, la domanda di petrolio è aumentata dell'1% all'anno nell'ultimo decennio, trainata quasi interamente dai paesi non OCSE.

Gli Stati Uniti rimangono il maggiore consumatore di petrolio al mondo, rappresentando il 18,7% della domanda globale. Il consumo giornaliero negli Stati Uniti è leggermente diminuito dal 2023, ma nell'ultimo decennio è aumentato in media dello 0,5% all'anno.

La Cina è stata il secondo maggiore consumatore di petrolio al mondo, rappresentando il 16,1% della domanda globale. Il suo consumo giornaliero è diminuito dell'1,2%, attestandosi a 16,4 milioni di barili al giorno nel 2024. Questo calo rappresenta un netto distacco dall'aumento medio del 4% annuo registrato nell'ultimo decennio, il che significa che la domanda di petrolio cinese potrebbe mostrare segni di stabilizzazione. Con il rallentamento della crescita economica e la spinta verso l'elettrificazione dei trasporti in corso, alcuni analisti ipotizzano che la Cina si stia avvicinando al picco a lungo termine della domanda di petrolio.

Nel frattempo, il consumo di petrolio in India continua a crescere, con un balzo del 3,1% su base annua, raggiungendo i 5,6 milioni di barili al giorno. L'espansione economica del Paese e la crescita della classe media continuano a trainare la crescita, posizionando l'India sulla buona strada per diventare il terzo maggiore consumatore di petrolio a livello globale entro pochi anni.

I paesi OCSE hanno registrato modeste variazioni nella domanda di petrolio (+0,1%), mentre i paesi non OCSE hanno visto la domanda aumentare dell'1,2%.

Gli Stati Uniti guidano tutti i produttori verso un nuovo record

Dal punto di vista della produzione, la produzione globale di petrolio (inclusi gas naturale liquido e altri liquidi) ha raggiunto il record di 96,9 milioni di barili al giorno. Si tratta di 1,8 milioni di barili in più rispetto al picco pre-pandemico e di circa il 9% in più rispetto ai minimi registrati durante la crisi del COVID-19. In apparenza, è una storia di resilienza e ripresa. Ma scavando un po' più a fondo, i numeri rivelano un quadro più complesso.

Gli Stati Uniti continuano a essere i leader mondiali nella produzione totale di petrolio, con 20,1 milioni di barili al giorno. Ma questa cifra include una quota considerevole di gas naturale liquido, sottoprodotti come etano e propano che non vengono tipicamente utilizzati direttamente come carburanti per i trasporti, ma possono fungere da materia prima per le raffinerie.

Escludendo questi fattori, la produzione statunitense di petrolio greggio e condensato – il tipo di output che la maggior parte degli analisti considera "petrolio vero e proprio" – si attesta a 13,2 milioni di barili al giorno. Sebbene si tratti dell'ennesimo record di produzione, l'aumento del 2% rispetto al 2023 è stato inferiore alla metà dell'aumento medio annuo del 4,2% registrato nel decennio precedente, il che potrebbe indicare che la produzione statunitense è prossima a un plateau.

La Russia segue al secondo posto con 10,2 milioni di barili al giorno di greggio più condensato. Questo dato è in calo del 3,1% rispetto al 2023, in gran parte a causa dell'impatto delle sanzioni occidentali e dei vincoli logistici. Tuttavia, le esportazioni russe verso Cina e India sono rimaste robuste, aiutando il Paese a mantenere la propria rilevanza nei mercati energetici globali nonostante l'isolamento diplomatico.

Anche l'Arabia Saudita ha visto la produzione scendere del 4,2%. L'Arabia Saudita si trovava al terzo posto nel 2024 con 9,2 milioni di barili al giorno, il livello più basso dal 2011. Il calo riflette sia i tagli volontari alla produzione per sostenere i prezzi, sia le domande a lungo termine sulla capacità inutilizzata del Regno, in un contesto di ingenti investimenti nazionali nella raffinazione e nella petrolchimica.

Riserve provate

La Rassegna Statistica fa luce anche sulle riserve petrolifere globali, sebbene queste siano disponibili solo per la fine del 2020. A quel tempo, le riserve petrolifere accertate mondiali ammontavano a 1,7 trilioni di barili, sufficienti a sostenere gli attuali livelli di produzione per circa 53,5 anni. Tuttavia, la distribuzione di tali riserve rimane molto disomogenea.

Il Venezuela detiene ancora le maggiori riserve accertate, pari a 304 miliardi di barili, ma gran parte di quel petrolio è pesante e difficile da estrarre. L'Arabia Saudita è seconda con 298 miliardi di barili, seguita dall'Iran con 158 miliardi. Gli Stati Uniti, al contrario, ne detengono 69 miliardi, il che riflette sia una base produttiva matura sia un sistema di classificazione delle riserve tendenzialmente più conservativo.

Sviluppi insoliti e temi emergenti

Dai dati di quest'anno sono emerse alcune tendenze degne di nota:

• Calo della produzione in Arabia Saudita: il calo della produzione saudita è significativo non solo perché è il più basso in oltre un decennio, ma anche perché segnala un cambiamento nel modo in cui il Regno potrebbe bilanciare la stabilità dei prezzi con la quota di mercato.

• Efficienza negli Stati Uniti e NGL: sebbene gli Stati Uniti continuino a essere il principale produttore di petrolio, una quota crescente di tale produzione è rappresentata da liquidi di gas naturale, che non sono adatti a tutte le applicazioni e richiedono infrastrutture di raffinazione diverse. Questa evoluzione ha implicazioni per le strategie di raffinazione.

• Crescita piatta delle riserve globali: la relativa mancanza di crescita delle riserve, nonostante i forti consumi, riflette una certa esitazione negli investimenti in gran parte del settore. Ciò potrebbe comportare difficoltà di approvvigionamento a lungo termine se la domanda non si modera.

• L'ascesa dell'India: l'ascesa dell'India come importante centro di domanda, con una produzione interna relativamente ridotta, la rende uno dei paesi strategicamente più importanti nel mercato petrolifero. Le sue scelte politiche in materia di stoccaggio, raffinazione e energie rinnovabili plasmeranno le future dinamiche della domanda.

• L'ascesa della Guyana: la crescita fulminea della Guyana da zero a oltre 600.000 barili al giorno in soli cinque anni rappresenta uno dei più rapidi incrementi di produzione nella storia dell'industria petrolifera. Con riserve stimate a 11 miliardi di barili, si prevede che la Guyana raggiungerà presto 1 milione di barili al giorno, diventando potenzialmente uno dei primi cinque produttori mondiali entro il decennio.

Prospettive: stabilità o tensione?

I mercati petroliferi nel 2024 sono stati caratterizzati da un equilibrio precario. Da un lato, produzione e consumi erano strettamente allineati e la volatilità dei prezzi era relativamente contenuta. Dall'altro, i fattori che mantengono questo equilibrio – il coordinamento OPEC+, la resilienza dello shale gas statunitense e la debole crescita della domanda globale – sono tutti soggetti a perturbazioni.

Guardando al futuro, emergono diverse domande:

• La domanda di petrolio della Cina inizierà a diminuire in termini assoluti?

• Lo scisto statunitense può sostenere la produzione senza massicci reinvestimenti?

• I rischi geopolitici in Medio Oriente, in Russia o altrove sconvolgeranno il delicato equilibrio tra domanda e offerta?

Non si tratta solo di questioni di mercato: sono questioni strategiche che incidono sull'inflazione globale, sul commercio e sulla sicurezza energetica.

Considerazioni finali

La Rassegna Statistica del 2025 conferma che il petrolio è ancora al centro dell'economia globale. La domanda è in crescita nei paesi in via di sviluppo, la produzione rimane concentrata in pochi attori e persistono vulnerabilità nell'offerta.

Nelle prossime settimane, continuerò ad analizzare i risultati chiave della Statistical Review, inclusi i trend relativi a gas naturale, carbone, energie rinnovabili ed energia nucleare. Ma una cosa è chiara dai dati sul petrolio: in un mondo sempre più concentrato sulla transizione energetica, l'importanza del petrolio – economicamente e geopoliticamente – non è diminuita.

Fonte: Zero Hedge