Il Canada prevede di ridurre la dipendenza dagli Stati Uniti e di tagliare la spesa nel prossimo bilancio

Il gruppo BHP ha dichiarato giovedì che sarebbe stato costretto a prendere "decisioni difficili" per la sua attività di carbone metallurgico in Australia se non ci fossero stati cambiamenti normativi a supporto, ha affermato il suo CEO durante l'assemblea generale annuale di giovedì. Il mese scorso, BHP ha dichiarato che avrebbe sospeso le operazioni e tagliato 750 posti di lavoro in una miniera di carbone da coke del Queensland che condivide con una divisione di Mitsubishi, adducendo come causa i bassi prezzi e le elevate royalty del governo statale che hanno intaccato i suoi profitti. "Senza cambiamenti, senza dubbio saranno prese decisioni più difficili", ha affermato il CEO Mike Henry durante l'assemblea generale annuale dell'azienda mineraria.

Il presidente entrante Ross McEwan della più grande azienda mineraria al mondo e della più grande azienda australiana ha affermato che l'accordo sui minerali essenziali tra Stati Uniti e Australia di questa settimana è stato un "buon inizio". Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il primo ministro australiano Anthony Albanese hanno firmato lunedì un accordo sui minerali essenziali volto a contrastare la Cina. "Penso che sia un po' presto per vedere i risultati di quello che consideriamo un buon incontro tra il primo ministro australiano e il presidente degli Stati Uniti. Ma penso che sia stato un ottimo incontro per avviare queste conversazioni", ha affermato McEwan.

BHP è un grande produttore di rame, minerale di ferro e carbone per la produzione di acciaio, piuttosto che di nicchie di mercato di minerali critici, ha aggiunto, sebbene il rame sia sempre più considerato un metallo strategico dato il suo ruolo sproporzionato nella transizione energetica. L'Australia è ben posizionata per supportare gli Stati Uniti nel tentativo di ridurre i rischi della sua catena di approvvigionamento di minerali critici, ha affermato Henry, dopo che lui e due alti dirigenti di Rio Tinto hanno incontrato Donald Trump e il Segretario degli Interni Doug Burgum nello Studio Ovale il 19 agosto. "Sono rimasto colpito da quanto sia forte l'attenzione negli Stati Uniti per l'avvio e l'avvio di più miniere e impianti di lavorazione", ha detto Henry. BHP sta cercando, insieme al partner Rio Tinto, di costruire la miniera di rame Resolution in Arizona, che potrebbe rappresentare un quarto della domanda statunitense di metallo.

"Penso che dovremmo considerare (l'accordo) come un elemento simbolico, in quanto dimostra quanto seriamente sia stata affrontata questa questione e la posizione che l'Australia può assumere nel sostenere gli Stati Uniti", ha affermato Henry.

Fonte: TradingView

Giovedì il dollaro australiano e quello neozelandese sono rimasti stabili, poiché la minaccia di un nuovo round di restrizioni commerciali tra Stati Uniti e Cina ha frenato il sentimento di rischio in vista di una lettura chiave sull'inflazione statunitense.

Gli investitori ritengono che sia improbabile che il rapporto sui prezzi al consumo negli Stati Uniti di venerdì scoraggi la Federal Reserve dal tagliare i tassi la prossima settimana, ma potrebbero decidere se farlo anche a dicembre.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) del terzo trimestre dell'Australia è atteso per il 29 ottobre e, ancora una volta, probabilmente determinerà se la Reserve Bank of Australia taglierà il suo tasso di interesse corrente del 3,60% a novembre.

Gli analisti della CBA prevedono che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) salirà al 3,0% annuo, il massimo della fascia obiettivo del 2-3% stabilita dalla RBA, mentre l'indicatore principale dovrebbe rimanere al 2,7%.

"Dato il ritmo cauto e graduale dell'allentamento finora seguito, prevediamo che la RBA vorrà vedere prove chiare che l'inflazione continui a muoversi verso il punto medio della fascia obiettivo prima di allentare ulteriormente", ha affermato Trent Saunders, economista senior della CBA.

"Dato che si prevede che l'inflazione media troncata rimarrà stabile su base annua, non prevediamo che l'ostacolo per un altro taglio dei tassi sarà raggiunto entro la riunione di novembre."

Con così tanto in gioco, il dollaro australiano è rimasto bloccato a 0,6487 dollari, senza essersi mosso quasi per niente durante la notte. Il supporto si trova a 0,6471 e 0,6438 dollari, con una resistenza intorno a 0,6525 e 0,6628 dollari.

Il dollaro neozelandese è rimasto fermo a 0,5736 dollari, dopo essere salito fino a 0,5759 dollari durante la notte. Il supporto si trova a 0,5710 dollari, con resistenze a 0,5769 dollari e 0,5884 dollari.

I rendimenti dei titoli di Stato neozelandesi a 10 anni (NZ10YT=RR) sono scesi di 22 punti base dall'inizio del mese, attestandosi a 12 punti base al di sotto dei rendimenti australiani, quasi a livelli mai visti dal 2020.

I tassi di cambio neozelandesi al 2,5% sono ben al di sotto del 3,60% australiano, contribuendo a far salire il dollaro australiano fino a 1,1445 NZ$ all'inizio di questo mese, rispetto ai circa 1,0800 NZ$ di metà anno. L'ultima quotazione era a 1,1302 NZ$.

"Ciò suggerisce buone probabilità che la coppia possa testare livelli superiori a NZ$1,1500, ma non prevediamo che tali movimenti possano rivelarsi sostenibili", ha affermato Rodrigo Catril, stratega senior del mercato valutario presso NAB.

In particolare, c'erano buone probabilità che l'economia neozelandese riprendesse slancio nel prossimo trimestre, dato che l'impulso derivante dai precedenti tagli dei tassi deve ancora farsi sentire.

"Se abbiamo ragione sulla potenziale ripresa della crescita della Nuova Zelanda, allora l'anno prossimo la valuta locale rischia di subire una flessione più pronunciata", ha aggiunto.

Fonte: Reuters

Mentre la chiusura del governo degli Stati Uniti avanza a passi da gigante, la principale fonte di finanziamento federale per gli interventi di soccorso in caso di calamità naturali si sta esaurendo drasticamente, secondo fonti vicine alla questione e un rapporto interno esaminato da Bloomberg.

Il Disaster Relief Fund, che finanzia l'assistenza federale ai sopravvissuti ai disastri e l'invio di personale federale nelle zone colpite da calamità, ha raggiunto un livello precario, avvertono gli attuali ed ex dipendenti della Federal Emergency Management Agency, minacciando di limitare gli aiuti essenziali del governo per i soccorsi in caso di calamità nel bel mezzo della stagione degli uragani.

Lo scorso ottobre, i funzionari della FEMA hanno iniziato a suonare il campanello d'allarme quando il saldo del fondo di soccorso è sceso a 11 miliardi di dollari. L'agenzia era in difficoltà a causa degli uragani Helene e Milton, che hanno colpito gli Stati Uniti a pochi giorni di distanza l'uno dall'altro.

L'attuale livello di finanziamento è ora inferiore di oltre un miliardo di dollari.

Un rapporto sul livello di spesa del Disaster Relief Fund fino alla fine di settembre ha mostrato che all'agenzia rimanevano circa 8,4 miliardi di dollari per l'impiego del personale, gli aiuti e altri sforzi legati alle dichiarazioni presidenziali di gravi calamità, oltre a 1,1 miliardi di dollari per rispondere a eventi futuri imprevisti, come i terremoti.

L'agenzia sta cercando di gestire i fondi rimanenti per garantire che siano sufficienti in caso di calamità naturale. Ma, secondo una fonte, l'agenzia dovrebbe probabilmente dare priorità agli interventi di risposta immediata, rimandando gli interventi di recupero a lungo termine.

Se questi fondi si esaurissero completamente, la situazione potrebbe peggiorare ulteriormente, con le chiamate alla linea di assistenza della FEMA che rimarrebbero senza risposta. La carenza di personale potrebbe inoltre impedire ai sopravvissuti al disastro di registrarsi per ricevere assistenza.

"Tutte le operazioni di recupero saranno sospese", ha affermato Michael Coen, che ha ricoperto la carica di capo dello staff della FEMA sotto la presidenza di Joe Biden e ha firmato una lettera aperta ad agosto in cui criticava i tagli dell'amministrazione Trump agli interventi federali per la gestione dei disastri.

Ci sono poche indicazioni che la chiusura possa terminare presto, con entrambe le parti bloccate in una situazione di stallo sulla scadenza dei sussidi sanitari. La sospensione dei finanziamenti è ora la seconda più lunga mai registrata e potrebbe protrarsi fino a novembre. Il presidente Donald Trump dovrebbe recarsi in Asia per alcuni incontri alla fine della settimana e non sono previsti colloqui prima di allora.

Mentre un disegno di legge provvisorio sulla spesa approvato dalla Camera e attualmente in esame al Senato reintegrerebbe i fondi destinati all'agenzia, i democratici hanno insistito sui finanziamenti per l'assistenza sanitaria per evitare che i premi dell'Obamacare aumentino nel nuovo anno.

Venerdì i dipendenti federali civili perderanno il loro primo stipendio completo.

La riduzione del Disaster Relief Fund avviene mentre l'autorizzazione al Programma Nazionale di Assicurazione contro le Alluvioni (National Flood Insurance Program) del governo è scaduta il 30 settembre e non è stata rinnovata dal Congresso, il che significa che il programma non può emettere nuove polizze o rinnovare quelle esistenti. La National Association of Realtors ha stimato che la scadenza dell'autorizzazione al Programma Nazionale di Assicurazione contro le Alluvioni potrebbe avere un impatto su oltre 1.300 vendite immobiliari al giorno.

Trump ha ventilato la possibilità di eliminare la FEMA all'inizio della sua presidenza. Ha poi istituito un comitato di revisione per formulare raccomandazioni sul futuro dell'agenzia entro la fine dell'anno. Ma ciò non ha impedito all'amministrazione di procedere con tagli ai finanziamenti, al personale e alla programmazione.

Secondo un rapporto dell'organismo di controllo governativo, nei primi sei mesi dell'anno circa 2.400 persone hanno lasciato l'agenzia, tra cui molti dirigenti di lunga data, a causa di licenziamenti, dimissioni e pacchetti di uscita anticipata.

Fonte: Bloomberg

Bank of Yokohama Ltd., il più grande istituto di credito regionale del Giappone, è pronta a tornare sul mercato del debito interno quando si avvicinerà il picco dei tassi di interesse della banca centrale.

La Banca del Giappone sembra intenzionata a mantenere la politica monetaria vincolante questo mese, anche se ci sono "buone probabilità" che aumenti i tassi di interesse a dicembre o gennaio allo 0,75%, secondo Hitoshi Inoue, dirigente a capo delle attività di mercato dell'istituto di credito. Per ora, la banca prevede di mantenere un atteggiamento cauto sui titoli di Stato giapponesi, ha affermato.

Il suo scenario principale è che il tasso della BOJ raggiunga il picco dell'1,25% dopo un ulteriore aumento nell'anno fiscale a partire da aprile 2026 e un altro l'anno successivo. Le mosse della BOJ probabilmente porterebbero il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni a circa il 2%, ha affermato Inoue. Il tasso di riferimento era all'1,65% a Tokyo mercoledì.

Dopo che le banche giapponesi hanno "combattuto" per anni mentre i tassi di interesse ai minimi storici riducevano drasticamente i margini di prestito, "ora è l'esatto opposto", ha dichiarato Inoue in un'intervista. "In un mondo con i tassi di interesse, il nostro portafoglio principale sarà composto da obbligazioni sovrane e investimenti in indici azionari giapponesi e statunitensi".

Gli operatori di mercato stanno osservando se le banche commerciali torneranno a indebitarsi nuovamente con il governo, mentre la BOJ, ancora di gran lunga il maggiore detentore di titoli di Stato giapponesi, riduce gli acquisti nell'ambito della sua uscita dagli stimoli monetari.

Le banche giapponesi, tra cui Yokohama, hanno accumulato obbligazioni estere e altri asset per compensare i rendimenti decrescenti del debito interno dopo che la BOJ ha avviato un allentamento monetario radicale nel 2013. Gli operatori di mercato stanno anche monitorando attentamente se gli investitori giapponesi venderanno quegli asset esteri per riportare i fondi in patria.

Bank of Yokohama, che prende il nome dalla città portuale vicino a Tokyo dove ha sede, è l'unità principale di Yokohama Financial Group Inc. A fine giugno, il gruppo bancario deteneva un portafoglio titoli di circa 2,1 trilioni di yen (14 miliardi di dollari), escludendo gli asset accantonati fino alla scadenza. Circa la metà del portafoglio è costituito da titoli di Stato giapponesi (JGB) e altre obbligazioni in yen.

Nel primo semestre fiscale conclusosi a settembre, la banca ha iniziato ad acquistare "alcune quantità" di JGB, principalmente obbligazioni a due e cinque anni, secondo Inoue, che ha affermato che i rendimenti su questi titoli sono diventati interessanti. I rendimenti dei JGB a due anni sono saliti di circa 33 punti base quest'anno, attestandosi intorno allo 0,935%, mentre quelli a cinque anni sono aumentati di circa 48 punti base, attestandosi all'1,225%.

Quando il momento sarà propizio, la banca acquisterà principalmente titoli a breve e medio termine per coprire le proprie passività, che sono in gran parte costituite da depositi della clientela a breve termine, ha affermato. La banca manterrà l'attuale strategia di investimento nella seconda metà dell'anno, fino a marzo 2026, ha aggiunto Inoue.

Se l'inflazione e le condizioni economiche dovessero rivelarsi come previsto dalla BOJ e il tasso di riferimento della banca centrale raggiungesse il livello più alto previsto, la banca di Yokohama "darà il massimo" per acquistare titoli di Stato giapponesi, ha affermato il banchiere.

Inoue è entrato a far parte della Bank of Yokohama nel 1997 e nell'aprile di quest'anno è diventato dirigente responsabile dei mercati.

Secondo il suo sito web, la storia dell'istituto di credito risale al 1920, quando le difficoltà finanziarie di una grande banca della città spinsero la comunità imprenditoriale di Yokohama a chiedere al governo di istituire un nuovo istituto di credito per salvare i depositanti e stabilizzare l'economia locale.

In futuro, anche se la banca dovesse iniziare a investire in modo significativo nei titoli di Stato giapponesi, manterrà alcuni titoli del Tesoro USA nei suoi libri contabili come asset sicuri, ha affermato Inoue.

Vedi anche: Il commercio di "vedove" diventa un fenomeno mondiale mentre i titoli di Stato giapponesi affondano (1)

Secondo il dirigente, al momento i costi di finanziamento in dollari sono elevati per gli investitori giapponesi e la banca sta acquistando titoli del Tesoro principalmente per ottenere plusvalenze a breve termine.

La banca manterrà inoltre stabile l'entità delle sue partecipazioni in obbligazioni garantite da prestiti. I CLO sono "buoni asset buy-and-hold con solidi rendimenti", ha affermato.

Fonte: Bloomberg

Gli Stati Uniti hanno annunciato sanzioni contro i maggiori produttori di petrolio della Russia, il tentativo più forte finora compiuto dall'amministrazione Trump per fare pressione sul presidente Vladimir Putin affinché negozi la fine della guerra in Ucraina.

Secondo una dichiarazione rilasciata mercoledì, il Dipartimento del Tesoro ha inserito nella lista nera i colossi petroliferi statali Rosneft PJSC e Lukoil PJSC a causa della "mancanza di un serio impegno da parte della Russia in un processo di pace per porre fine alla guerra in Ucraina". Ha affermato che la mossa ridurrà la capacità della Russia di reperire fondi per la sua macchina bellica.

"È giunto il momento di fermare le uccisioni e di un cessate il fuoco immediato", ha dichiarato il Segretario al Tesoro Scott Bessent, aggiungendo che il Tesoro è pronto a prendere ulteriori misure se necessario.

La decisione di sanzionare Rosneft e Lukoil ha segnato un'inversione di rotta per il presidente Donald Trump, che la scorsa settimana aveva annunciato che avrebbe incontrato Putin nelle prossime settimane e aveva ripetutamente affermato di credere che la Russia volesse porre fine alla guerra. Martedì, Trump aveva lasciato intendere un possibile ripensamento, affermando di non voler sprecare un incontro.

La statale Rosneft, guidata dallo stretto alleato di Putin Igor Sechin, e la privata Lukoil sono i due maggiori produttori di petrolio russi, rappresentando congiuntamente quasi la metà delle esportazioni totali di petrolio greggio del Paese, ovvero circa 2,2 milioni di barili al giorno nella prima metà di quest'anno, secondo le stime di Bloomberg. Le imposte derivanti dall'industria petrolifera e del gas rappresentano circa un quarto del bilancio federale.

Un alto funzionario della Casa Bianca, che ha chiesto di non essere identificato per discutere di deliberazioni private, ha affermato che Trump aveva sempre detto che avrebbe fatto la mossa al momento giusto. Il funzionario ha aggiunto che Trump riteneva che un altro incontro di persona con Putin non sarebbe stato un uso produttivo del suo tempo, per ora.

Prima di mercoledì, Trump aveva ripetutamente fatto marcia indietro sulle minacce di dazi, sanzioni e altre punizioni. Il 29 luglio, aveva concesso alla Russia 10 giorni per raggiungere una tregua con l'Ucraina. Ma la scadenza dell'8 agosto è giunta e trascorsa senza ulteriori azioni da parte del leader statunitense. Ha poi incontrato Putin in Alaska, ma l'incontro non ha prodotto alcun progresso sulla guerra.

La mossa di mercoledì era stata presa in considerazione dall'ex presidente Joe Biden negli ultimi giorni della sua presidenza. Ma ha resistito per timore di spaventare i mercati energetici globali e di far impennare il prezzo del petrolio. Considerata l'attenzione di Trump sul mantenimento di bassi prezzi della benzina, questa rappresenta una scommessa importante e segnala che la sua pazienza con Putin potrebbe finalmente esaurirsi.

In precedenza Trump aveva tergiversato sul piano del Senato di inasprire le sanzioni contro la Russia e si era rifiutato di impegnarsi a inviare missili Tomahawk in Ucraina.

Non è chiaro se quest'ultima mossa avrà un impatto significativo sui calcoli di Putin sulla guerra. L'amministrazione Biden ha imposto ondate successive di sanzioni contro la Russia dopo la sua invasione nel 2022, danneggiando l'economia russa ma senza mai dissuadere Putin dal proseguire.

In Ucraina, mercoledì mattina, la Russia ha lanciato numerosi attacchi con droni e missili, uccidendo almeno sette civili, tra cui bambini, nelle prime ore di mercoledì. La Russia continua ad intensificare i suoi attacchi alle infrastrutture energetiche ucraine, con Kiev che cerca di rispondere prendendo di mira le raffinerie.

Il Regno Unito ha sanzionato Rosneft e Lukoil una settimana fa. Giovedì, l'Unione Europea annuncerà un nuovo pacchetto di sanzioni che includerà il divieto di importazione di gas naturale liquefatto. Il pacchetto mira a privare ulteriormente Mosca delle entrate energetiche e a fare pressione su Putin affinché intraprenda i negoziati.

Gli Stati Uniti e i loro alleati del G7 hanno deciso di imporre un tetto massimo di prezzo alle esportazioni di petrolio della Russia nel 2022, in parte a causa del timore di un'impennata dei prezzi del greggio. I future sul Brent hanno toccato i 139 dollari al barile nei giorni successivi allo scoppio della guerra, ma oggi sono scambiati a un prezzo molto più basso.

Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg