I titoli della cannabis salgono sulla notizia che Trump vuole allentare le restrizioni

I futures sull'S&P 500 e sul Nasdaq sono in ribasso dopo che i risultati di Broadcom hanno innescato nuovi timori su una potenziale bolla dell'intelligenza artificiale, smorzando l'ottimismo degli investitori alimentato da una decisione di politica monetaria della Fed meno aggressiva.

** BROADCOM perde il 6% negli scambi pre-market dopo che il produttore di chip ha segnalato margini futuri più contenuti sulle vendite dei sistemi di AI, nonostante abbia previsto ricavi trimestrali solidi, acuendo i timori sulla redditività degli investimenti in questa tecnologia.

** ADVANCED MICRO DEVICES e NVIDIA cedono rispettivamente l'1,4% e lo 0,4% sulla scia dell'outlook debole annunciato da ORACLE il giorno prima. La società di servizi di cloud arretra dell'1% dopo aver registrato il maggior calo giornaliero da gennaio nella seduta precedente.

** "Gli investitori si stanno preparando per la prossima fase della rivoluzione dell'AI, in cui gli utenti finali inizieranno a utilizzare la tecnologia per ottenere più crescita e produttività", ha detto Kyle Rodda, senior financial market analyst di Capital.com.

** Intorno alle 12,50 italiane, il Dow E-minis (YMcv1) registra un lieve rialzo dello 0,1%, l'S&P 500 E-minis perde lo 0,2% e il Nasdaq 100 E-minis cede lo 0,7%.

** I principali indici di Wall Street si avviano comunque verso guadagni settimanali. L'S&P 500 , il Dow e il Russell 2000 hanno chiuso ai massimi storici ieri, dopo che la Federal Reserve ha abbassato il costo del denaro e annunciato un outlook meno aggressivo di quanto temuto dagli investitori.

** I maggiori rialzi si sono registrati negli indici delle blue-chip e delle small-cap, che hanno sovraperformato l'indice di riferimento S&P 500 per gran parte del trimestre, grazie alla rotazione degli investitori che hanno abbandonato i titoli 'growth' più popolari dell'AI in favore dei comparti 'value' come l'healthcare .

** "L'uscita dal tech e l'ingresso in settori sensibili alla crescita si spiega con la ricerca da parte degli investitori di investimenti in aree del mercato relativamente poco costose, che potrebbero beneficiare dei tagli dei tassi", osserva Rodda.

** Oggi gli investitori attendono dichiarazioni di diversi esponenti della Fed, come la presidente della Fed di Philadelphia Anna Paulson, la presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack e il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee.

** I loro commenti sull'economia e sui tassi saranno sotto la lente in un momento in cui i trader prezzano un totale di 50 punti base di tagli entro la fine del 2026 - più di quanto la Fed abbia segnalato mercoledì.

** I dati chiave della prossima settimana includono il rapporto del dipartimento del Lavoro sugli occupati non agricoli e l'indice dei prezzi al consumo per il mese di novembre.

** Tra gli altri titoli, LULULEMON ATHLETICA balza del 9,6% dopo aver annunciato l'uscita del Ceo Calvin McDonald e aver rivisto al rialzo le previsioni sull'utile annuale.

** Le azioni quotate negli Usa delle aziende produttrici di cannabis guadagnano terreno dopo indiscrezioni stampa secondo cui Donald Trump sta valutando di ridurre le restrizioni sulla marijuana tramite un ordine esecutivo. CANOPY GROWTH balza del 20,4% e TILRAY BRANDS registra un rialzo del 25,9%.

Le azioni delle aziende produttrici di cannabis balzano venerdì dopo che il Washington Post ha riportato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump dovrebbe spingere il governo ad allentare drasticamente le restrizioni federali sulla marijuana.

Le azioni quotate negli Stati Uniti di Tilray Brands guadagnano il 28%, mentre SNDL , Canopy Growth e l'ETF AdvisorShares Pure US Cannabis salgono tra il 13,5% e il 32,5% nelle contrattazioni pre-mercato.

Secondo il rapporto di giovedì, Trump ha intenzione di indirizzare le agenzie a riclassificare la marijuana come una droga di programma III, riducendo la supervisione della pianta e dei suoi derivati allo stesso livello di alcuni comuni antidolorifici da prescrizione e altri farmaci.

"Crediamo che questo aprirebbe la porta alle aziende farmaceutiche per chiedere l'approvazione di un maggior numero di prodotti a base di cannabis, che potrebbero poi essere dispensati come altri farmaci da prescrizione", ha detto in una nota Jaret Seiberg, analista di TD Cowen.

L'amministrazione Trump sta cercando di riclassificare la marijuana come una droga meno pericolosa, un cambiamento che potrebbe alleggerire le sanzioni penali e rimodellare l'industria attraverso tasse potenzialmente più basse e rendendo più facile garantire i finanziamenti.

Il finanziamento rimane una delle maggiori sfide per i produttori di cannabis, poiché le restrizioni federali tengono la maggior parte delle banche e degli investitori istituzionali fuori dal settore, costringendo i produttori di marijuana a ricorrere a prestiti costosi o a finanziatori alternativi.

Le azioni quotate negli Stati Uniti delle aziende produttrici di cannabis fanno un balzo prima del mercato

** Il Washington Post riporta (link) Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump dovrebbe spingere il governo ad allentare drasticamente le restrizioni federali sulla marijuana, citando persone che hanno familiarità con le discussioni

** Il rapporto dice che Trump discute il piano con il presidente della Camera Mike Johnson mercoledì

** Trump dice in agosto che la sua amministrazione sta valutando la possibilità di riclassificare la marijuana ; attualmente è elencata come sostanza di prima categoria

** Si prevede di riclassificare la marijuana come sostanza di cui all'elenco III, secondo un rapporto

** Canopy Growth sale del 18,1%, Cronos Group dell'11,9%, Tilray Brands del 28,4%

** SNDL e Aurora Cannabis guadagnano rispettivamente l'11,3% e il 15%

** AdvisorShares Pure US Cannabis ETF fa un balzo del 31,7% e Roundhill Cannabis ETF guadagna il 27,8% con bassi volumi

Tilray Brands Inc è salito alle stelle all’apertura del mercato oggi dopo aver superato le stime di Street per il suo Q1 fiscale, con un utile netto di 1,5 milioni di dollari e un fatturato che è salito a un record di 210 milioni di dollari.

Parte dello slancio di questa mattina è legato all’ottimismo riguardo alla riclassificazione della cannabis sotto l’amministrazione Trump.

Tuttavia, i trader di opzioni si stanno evidentemente posizionando per un ribasso in futuro.

Secondo i dati sulle opzioni di Barchart , il movimento atteso a breve termine delle azioni TLRY è del 16,53% con un’inclinazione verso il limite inferiore di $ 1,803, e anche i contratti a più lunga scadenza con scadenza gennaio 2025 riflettono una cautela simile.

Ecco i tre principali motivi per cui il prezzo delle opzioni nelle azioni Tilray rimane inclinato al ribasso.

La compressione dei margini potrebbe pesare sul titolo Tilray

Mentre la crescita della topline e il ritorno alla redditività hanno conquistato i titoli dei giornali giovedì, uno sguardo più attento alla pubblicazione degli utili di Tilray rivela la pressione sui margini e la debolezza a livello di segmento.

Nel primo trimestre, il margine lordo dell’azienda è sceso di 300 punti base (su base annua) al 27% a causa di un forte calo di quattro punti percentuali dei margini della cannabis.

Inoltre, l’unità di bevande, un tempo pubblicizzata come un motore di crescita, ha registrato ricavi piatti e margini in calo, con un utile lordo che è sceso fino a 1,6 milioni di dollari rispetto a un anno fa.

L’amministratore delegato di Tilray, Irwin Simon, ha riconosciuto il problema, citando la razionalizzazione delle SKU nell’ambito del Progetto 420.

Per un’azienda che punta su una crescita diversificata, queste tendenze sollevano interrogativi sulla scalabilità e sul potere di determinazione dei prezzi.

I trader di opzioni potrebbero, quindi, proteggersi da un’inversione delle azioni TLRY una volta che l’euforia degli utili svanirà e i fondamentali si riaffermeranno.

Il rischio normativo rimane un eccesso per le azioni TLRY

Le azioni di Tilray sono esplose negli ultimi mesi, in parte a causa dell’ottimismo che circonda la riprogrammazione della cannabis negli Stati Uniti e la liberalizzazione europea.

Ma i mercati delle opzioni stanno segnalando cautela poiché i tempi normativi e il rischio di esecuzione incombono.

Mentre la proposta della DEA di riclassificare la cannabis nella Tabella III è un passo avanti, non garantisce la piena legalizzazione o un immediato aumento delle entrate.

Allo stesso modo, i mercati europei rimangono frammentati, con la legalizzazione della Germania ancora nelle fasi iniziali. “Siamo fiduciosi nella nostra piattaforma globale”, ha detto Simon, “ma i progressi normativi richiedono tempo”.

I trader potrebbero valutare la possibilità che questi catalizzatori impieghino più tempo a materializzarsi o che le dinamiche competitive diluiscano il loro impatto.

In breve, il vento favorevole normativo per le azioni TLRY è reale, ma non ancora affidabile.

Tilray Brands rimane un penny stock

Infine, i dati sulle opzioni sono inclinati al ribasso anche perché Tilray è un penny stock incline a una volatilità insolita, con movimenti bruschi basati sull’hype e sullo slancio al dettaglio invece che sui fondamentali.

Sebbene la società abbia riacquistato la conformità al Nasdaq in questo trimestre, il suo elevato flottante e la bassa proprietà istituzionale significano che il sentiment può oscillare rapidamente.

Solo ad agosto e settembre sono state scambiate oltre un miliardo di azioni TLRY, il che riflette l’interesse speculativo più che la convinzione fondamentale.

I trader di opzioni spesso si coprono in modo aggressivo in tali configurazioni, anticipando la volatilità indipendentemente dai guadagni. Per gli investitori a lungo termine, l’etichetta di penny stock è un campanello d’allarme: segnala il rischio, non la resilienza.

Fino a quando Tilray non costruirà una base di valutazione più stabile, la protezione dai ribassi rimarrà richiesta.

Ecco perché Wall Street valuta le azioni Tilray solo a “hold” con un obiettivo medio di 93 centesimi, indicando un potenziale ribasso di quasi il 60% da qui.

di Sinéad Carew e Niket Nishant

Il Nasdaq composite e l'S&P 500 hanno chiuso in modesto rialzo lunedì, grazie all'acquisto di titoli tecnologici di peso elevato da parte degli investitori, che si sono lasciati alle spalle l'incertezza di un potenziale shutdown del governo statunitense e le dichiarazioni di un funzionario della Federal Reserve.

Il settore tecnologico ha dato la spinta maggiore all'indice di riferimento S&P, in quanto gli investitori hanno scommesso sulla crescita dell'intelligenza artificiale e sulle aspettative che la Fed continui a tagliare i tassi d'interesse mentre è alle prese con le persistenti preoccupazioni per l'inflazione e le incertezze del mercato del lavoro.

Tuttavia, uno dei principali punti di attenzione di questa settimana per Wall Street è lo stallo tra Repubblicani e Democratici sui finanziamenti, che ha sollevato la prospettiva di uno shutdown del governo a partire da *MERCOLEDì, primo giorno dell'anno fiscale 2026 del governo statunitense.

Anche se il Dipartimento del Lavoro si è preparato a un potenziale ritardo del rapporto sui posti di lavoro di settembre in caso di shutdown, questo non è sembrato essere il driver principale del mercato, ha detto Lindsey Bell, chief strategist di 248 Ventures a Charlotte, North Carolina.

"Gli investitori si aggrappano agli aspetti positivi", ha detto Bell, sottolineando le speranze di allentamento dei tassi e i segnali di ripresa economica emersi di recente, tra cui i dati sul mercato immobiliare e sulla spesa dei consumatori.

"Il mercato non salirà sulla luna, perché questo è un rischio. Ma gli investitori possono guardare al potenziale shutdown, perché se si verifica probabilmente si risolverà rapidamente e il mercato potrà riprendere a concentrarsi sulle cose che contano, come gli utili, la politica monetaria e gli investimenti in AI"

Anche se storicamente gli shutdown non tendono ad avere un impatto sui risultati aziendali, la minaccia imminente potrebbe aver limitato i guadagni e mantenuto il volume degli scambi leggero lunedì, secondo Burns McKinney, gestore di portafoglio e NFJ Investment Group di Dallas, Texas.

"L'unica ragione per cui i mercati si muoverebbero davvero è se ciò influisse sui risultati. Storicamente, le chiusure governative sono brevi e non hanno un impatto sulla redditività, quindi gli investitori tendono a guardare avanti", ha detto McKinney.

"È come il fumo in una pista. Si tengono le ruote dritte, si gestisce lo stress e si va avanti attraverso il fumo"

Secondo i dati preliminari, l'S&P 500 ha guadagnato 17,52 punti, o lo 0,26%, per terminare a 6.661,22 punti, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato 107,99 punti, o lo 0,48%, per arrivare a 22.592,06. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 69,42 punti, o dello 0,15%, a 46.316,71 punti.

Gli investitori hanno anche monitorato i commenti dei responsabili politici della Fed alla ricerca di eventuali segnali di preoccupazione per la potenziale perdita di visibilità economica nel caso in cui si concretizzasse uno shutdown.

Il presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, tra i funzionari più critici della Fed e non votante quest'anno, ha detto lunedì che la banca centrale deve mantenere una politica monetaria restrittiva per raffreddare l'inflazione. Secondo lo strumento FedWatch (link) del CME Group, tuttavia, gli operatori valutano circa il 90% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione della Fed.

Con i prezzi del petrolio in calo di oltre il 3%, il settore dell'energia è stato il maggior ritardatario tra gli 11 principali settori industriali dell'S&P 500 durante la seduta.

Il settore tecnologico è stato tra i maggiori rialzisti con grandi spinte da parte del leader dei chip AI Nvidia e di Microsoft .

Le azioni di Electronic Arts sono salite dopo che l'editore di videogiochi ha accettato di essere acquisito da in un'operazione da 55 miliardi di dollari, alimentando le speranze di prospettive di transazioni più ampie, ha detto Bell di 248 Ventures, che ha visto la transazione come "la conferma che il mercato M&A è aperto"

Le azioni di Lam Research sono avanzate dopo che Deutsche Bank ha aggiornato il rating sull'azienda di apparecchiature per la produzione di chip a "buy" da "hold"

AppLovin ha stabilito un nuovo record, fornendo anche uno dei più grandi rialzi per lo S&P 500. Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo del titolo a 750 dollari da 480 dollari.

Dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha condiviso *DOMENICA un video che promuoveva i benefici per la salute del cannabidiolo derivato dalla canapa, le azioni quotate negli Stati Uniti delle società legate alla cannabis sono salite . Canopy Growth è salita insieme a Cronos Group e Tilray Brands .

di Sinéad Carew e Niket Nishant

Il Nasdaq composite e l'S&P 500 hanno registrato un modesto rialzo lunedì, mentre il Dow è rimasto pressoché invariato. Gli investitori hanno acquistato i titoli tecnologici di peso elevato e si sono scrollati di dosso l'incertezza di una potenziale chiusura del governo statunitense e le osservazioni poco accomodanti di un funzionario della Federal Reserve.

Il settore tecnologico ha dato la spinta maggiore all'indice di riferimento S&P, in quanto gli investitori hanno scommesso sulla crescita dell'intelligenza artificiale e sulle aspettative che la Fed continui a tagliare i tassi d'interesse mentre è alle prese con le persistenti preoccupazioni sull'inflazione e le incertezze del mercato del lavoro.

Uno dei principali punti di attenzione di questa settimana per Wall Street è lo stallo tra Repubblicani e Democratici sui finanziamenti, che ha sollevato la prospettiva di uno shutdown del governo a partire da *MERCOLEDì, primo giorno dell'anno fiscale 2026 del governo statunitense.

Anche se il Dipartimento del Lavoro si è preparato a un potenziale ritardo del rapporto sui posti di lavoro di settembre in caso di shutdown, questo non è sembrato essere il driver principale del mercato, ha detto Lindsey Bell, chief strategist di 248 Ventures a Charlotte, North Carolina.

"Gli investitori si aggrappano agli aspetti positivi", ha detto Bell, sottolineando le speranze di allentamento dei tassi e i segnali di ripresa economica emersi di recente, tra cui i dati sul mercato immobiliare e sulla spesa dei consumatori.

"Il mercato non salirà sulla luna, perché questo è un rischio. Ma gli investitori possono guardare al potenziale shutdown, perché se si verifica sarà probabilmente risolto rapidamente e il mercato potrà riprendere a concentrarsi sulle cose che contano, come gli utili, la politica monetaria e gli investimenti in AI"

Un precedente rapporto di ricerca di Goldman Sachs ha osservato che i mercati finanziari generalmente si scrollano di dosso le chiusure governative, pur avvertendo che "le precedenti chiusure non sono del tutto analoghe alla potenziale chiusura di questa settimana"

Gli investitori stanno anche monitorando i commenti di diversi responsabili delle politiche della Fed alla ricerca di eventuali segnali di preoccupazione per la potenziale perdita di visibilità economica in caso di shutdown.

Il presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, tra i funzionari più critici della Fed e non votante quest'anno, ha detto lunedì che la banca centrale deve mantenere una politica monetaria restrittiva per raffreddare l'inflazione. I trader, tuttavia, prevedono una probabilità del 91,4% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione della Fed.

Alle 14:19, il Dow Jones Industrial Average è salito di 7,90 punti, o 0,02%, a 46.255,19, lo S&P 500 ha guadagnato 14,98 punti, o 0,23%, a 6.658,68 e il Nasdaq Composite ha aggiunto 120,10 punti, o 0,53%, a 22.604,17.

Con il forte calo dei prezzi del petrolio, il settore dell'energia è stato il maggior ritardatario tra gli 11 principali settori industriali dell'S&P 500.

Il settore tecnologico è stato quello che ha guadagnato di più, con grandi spinte da parte del leader dei chip AI Nvidia e di Microsoft .

Electronic Arts è salita del 4,6% dopo che l'editore di videogiochi ha accettato di essere acquisito da in un'operazione da 55 miliardi di dollari, alimentando le speranze di prospettive di transazioni più ampie, ha detto Bell di 248 Ventures, che ha visto la transazione come "la conferma che il mercato delle fusioni e acquisizioni è aperto"

Lam Research è avanzata del 2,6%, dopo che Deutsche Bank ha aggiornato il rating sull'azienda di apparecchiature per la produzione di chip a "buy" da "hold"

AppLovin ha stabilito un nuovo record e ha registrato un ultimo aumento del 5,4%, fornendo anche uno dei maggiori rialzi per l'S&P 500. Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo del titolo a 750 dollari da 480 dollari.

Dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha condiviso *DOMENICA un video che promuoveva i benefici per la salute del cannabidiolo derivato dalla canapa, le azioni quotate negli Stati Uniti delle società legate alla cannabis sono aumentate . Canopy Growth è salita del 17% e Cronos Group del 15%, mentre Tilray Brands è salita di oltre il 48%.

I rialzisti hanno superato i ribassisti con un rapporto di 1,22 a 1 sul NYSE, dove si sono registrati 295 nuovi massimi e 72 nuovi minimi. Sul Nasdaq, 2.485 titoli sono saliti e 2.101 sono scesi, con un rapporto di 1,18 a 1 tra i titoli in rialzo e quelli in ribasso.

L'S&P 500 ha registrato 34 nuovi massimi di 52 settimane e sei nuovi minimi, mentre il Nasdaq Composite ha registrato 102 nuovi massimi e 66 nuovi minimi.