GBP/USD sale: il rally continuerà?

Economico

Forex

Resoconto:

GBP/USD ha iniziato un discreto aumento sopra la zona di resistenza di 1,2800. <br>Si sta formando una linea di tendenza rialzista chiave con supporto a 1,2720 sul grafico a 4 ore. <br>EUR/USD è salito sopra la zona di resistenza di 1,0880. <br>Bitcoin non è riuscito a recuperare sopra la zona di resistenza di $ 85.000.

La coppia GBP/USD ha iniziato un discreto rialzo sopra la zona di resistenza di 1,2800.

Si sta formando una linea di tendenza rialzista chiave con supporto a 1,2720 sul grafico a 4 ore.

La coppia EUR/USD è salita sopra la zona di resistenza di 1,0880.

Il Bitcoin non è riuscito a superare la zona di resistenza degli 85.000 dollari.

Analisi tecnica GBP/USD

La sterlina britannica ha formato una base e ha iniziato un nuovo aumento sopra 1,2800 contro il dollaro statunitense. GBP/USD ha rotto la resistenza di 1,2850 per entrare in una zona positiva.

Osservando il grafico a 4 ore, la coppia si è attestata sopra il livello 1,2850, la media mobile semplice a 100 (rossa, a 4 ore) e la media mobile semplice a 200 (verde, a 4 ore). La coppia ha persino superato la zona di resistenza a 1,2920.

Sembra che stia puntando a un movimento sopra la zona di resistenza di 1,3000, che è un ostacolo importante per i tori. La prossima resistenza importante è vicina al livello di 1,3050.

La resistenza principale si sta ora formando vicino alla zona 1,3120. Una chiusura sopra il livello 1,3120 potrebbe dare il tono a un altro aumento. Nel caso dichiarato, la coppia potrebbe persino superare la resistenza 1,3200.

Al ribasso, il supporto immediato si trova vicino al livello 1,2880. Il prossimo supporto chiave si trova vicino al livello 1,2850. Ulteriori perdite potrebbero spingere la coppia verso il livello 1,2800. Il supporto principale potrebbe essere 1,2740. C'è anche una linea di tendenza rialzista chiave che si sta formando con supporto a 1,2720 sullo stesso grafico.

Anche per quanto riguarda EUR/USD, la coppia ha iniziato a registrare un discreto rialzo e potrebbe ora puntare a muoversi verso la resistenza di 1,1000.

Prossimi eventi economici:

Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti: previsione di 225 mila, rispetto alle 221 mila precedenti.

Indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti per febbraio 2025 (su base annua) – Previsione +3,3%, rispetto al +3,5% precedente.

Fonte: ACTIONFOREX

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Preferiti

Lo yen giapponese sale rispetto al dollaro USA, trascinando l'USD/JPY più vicino al livello di 148,00

Owen Li

Economico

Forex

Lo yen giapponese interrompe una serie di due giorni di perdite nei confronti del dollaro statunitense e recupera ulteriormente rispetto al minimo settimanale.

Le preoccupazioni relative ai dazi commerciali di Trump e le aspettative aggressive della BoJ continuano a rappresentare un fattore favorevole per lo JPY.

Le scommesse di un taglio dei tassi da parte della Fed mantengono il dollaro statunitense vicino ai minimi plurimestrali e contribuiscono a limitare il rialzo della coppia USD/JPY.

Lo yen giapponese (JPY) è salito leggermente rispetto alla sua controparte americana durante la sessione asiatica di giovedì e si allontana dal minimo settimanale toccato il giorno precedente. L'implementazione caotica dei dazi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il loro impatto sull'economia globale potrebbero continuare a guidare la domanda per il rifugio sicuro JPY. Inoltre, le crescenti scommesse sul fatto che la Banca del Giappone (BoJ) continuerà ad aumentare i tassi di interesse in un contesto di inflazione in crescita in Giappone forniscono supporto allo JPY.

Nel frattempo, le aspettative aggressive della BoJ continuano a supportare il recente aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi (JGB). Il conseguente restringimento del differenziale di tasso tra il Giappone e gli altri paesi funge ulteriormente da vento favorevole per lo JPY a basso rendimento. Il dollaro statunitense (USD), d'altro canto, si aggira vicino a un minimo plurimensile tra le aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi più volte quest'anno. Ciò, a sua volta, contribuisce a limitare il rialzo per la coppia USD/JPY .

Lo yen giapponese trae sostegno dalle crescenti tensioni commerciali e dalle scommesse di aumento dei tassi della BoJ

La tariffa del 25% del presidente degli Stati Uniti Donald Trump su tutte le importazioni di acciaio e alluminio è entrata in vigore mercoledì. Trump ha anche minacciato che avrebbe risposto a qualsiasi contromisura annunciata dall'Unione Europea e dal Canada.

Trump ha ribadito il suo avvertimento di rivelare il mese prossimo i dazi "reciproci" sui paesi di tutto il mondo, alimentando le preoccupazioni circa un'ulteriore escalation della guerra commerciale e dando sostegno allo yen giapponese, tradizionalmente un rifugio sicuro.

Le aziende giapponesi hanno accettato significativi aumenti salariali per il terzo anno consecutivo per aiutare i lavoratori a far fronte all'inflazione e a far fronte alla carenza di manodopera. Si prevede che salari più alti stimoleranno la spesa dei consumatori e contribuiranno all'aumento dell'inflazione.

Questo potenziale offre alla Banca del Giappone più spazio per ulteriori aumenti dei tassi di interesse quest'anno. Ciò, a sua volta, mantiene il rendimento del titolo di Stato giapponese a 10 anni vicino ai suoi livelli più alti dalla crisi finanziaria globale del 2008.

Nel frattempo, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato che non ci sono piani immediati di intervento sul mercato obbligazionario e ha affermato che è naturale che i tassi a lungo termine si muovano in modo da riflettere le prospettive del mercato per il tasso di riferimento.

Gli operatori aumentano le loro scommesse sul fatto che la Federal Reserve dovrà abbassare i tassi di interesse quest'anno più del previsto, a fronte della crescente possibilità di una recessione economica dovuta alle politiche aggressive dell'amministrazione Trump.

Le aspettative sono state confermate dai dati pubblicati mercoledì, che hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato meno del previsto, del 2,8% su base annua a febbraio, in calo rispetto al 3% del mese precedente.

Ulteriori dettagli del rapporto hanno rivelato che il CPI core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è sceso dall'aumento del 3,3% di gennaio al tasso del 3,1% anno su anno durante il mese riportato. La lettura è stata inferiore al 3,2% previsto.

I trader ora attendono con ansia la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti per un nuovo impulso più avanti durante la prima sessione nordamericana. Lo sfondo fondamentale, tuttavia, sembra orientato a favore degli orsi USD/JPY.

USD/JPY potrebbe ritestare il minimo plurimensile una volta che il livello di 148,00 sarà decisamente superato

Da una prospettiva tecnica, il fallimento notturno nel trovare accettazione sopra la cifra tonda di 149,00 e il successivo pullback convalidano le prospettive negative per la coppia USD/JPY. Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero si mantengono in territorio ribassista e sono ancora lontani dall'essere nella zona di ipervenduto. Questo, a sua volta, suggerisce che il percorso di minor resistenza per i prezzi spot rimane al ribasso. Quindi, alcune vendite di follow-through sotto la soglia di 148,00 potrebbero esporre il prossimo supporto rilevante vicino alla regione 147,25-147,20 prima che la coppia scivoli ulteriormente sotto la soglia di 147,00, verso un nuovo test del minimo plurimensile, intorno all'area 146,55-146,50 toccata martedì.

D'altro canto, la zona 148,60-148,70 sembra ora fungere da ostacolo immediato prima del segno 149,00 e del massimo oscillante notturno, intorno alla regione 149,20. Una forza sostenuta oltre quest'ultimo potrebbe innescare un rally di copertura short e consentire alla coppia USD/JPY di reclamare il segno psicologico 150,00. Lo slancio potrebbe estendersi ulteriormente verso la barriera orizzontale 150,55-150,60 in rotta verso la cifra tonda 151,00 e il massimo oscillante mensile, intorno all'area 151,30.

Fonte: FXSTREET

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Notizie finanziarie del 13 marzo

FastBull in primo piano

Le notizie del GIORNO

[Informazioni rapide]

Il deficit di bilancio degli Stati Uniti raggiunge 1,1 trilioni di dollari, un livello record per lo stesso periodo.

La Russia non è informata dell'esito dei negoziati tra Stati Uniti e Ucraina: è "troppo presto" per discutere di una tregua.

Il governo degli Stati Uniti si trova ad affrontare un altro blocco mentre Democratici e Repubblicani faticano a raggiungere un accordo.

L'ex governatore della Banca d'Inghilterra Mark Carney assumerà venerdì l'incarico di primo ministro canadese; le dimensioni del governo potrebbero essere potenzialmente dimezzate.

La Banca del Canada riduce il tasso di riferimento di 25 punti base come previsto e adotta un approccio "prudente" all'impatto dei dazi.

L'indice dei prezzi al consumo statunitense si raffredda, ma permangono preoccupazioni di fondo.

[Dettagli della notizia]

Il deficit di bilancio degli Stati Uniti è di 1,1 trilioni di dollari , un record per lo stesso periodo

Il deficit di bilancio degli Stati Uniti ha continuato ad aumentare a febbraio, spingendo il deficit per i primi cinque mesi dell'anno fiscale a 1,15 trilioni, guidato principalmente dall'aumento dei costi di Medicare e delle spese di servizio del debito pubblico. I dati pubblicati dal Tesoro mercoledì hanno mostrato un deficit di febbraio di 307 miliardi da solo. Aggiustato per le differenze di calendario, il deficit di bilancio per l'anno fiscale che inizia il 1° ottobre è superiore del 17% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. L'ampliamento del deficit potrebbe complicare gli sforzi del presidente Donald Trump per estendere ed espandere i tagli fiscali del 2017, la maggior parte dei quali scadono alla fine di quest'anno.

La Russia non è informata dei risultati dei negoziati tra Stati Uniti e Ucraina, è "troppo presto" per discutere di una tregua

Il 12 marzo, l'ambasciatore russo in Francia Alexey Meshkov ha dichiarato in un'intervista ai media che la Russia non è ancora stata informata dei risultati dei negoziati USA-Ucraina, il che rende "troppo presto" per discutere di una tregua. La Russia ha bisogno di maggiori dettagli e spera di risolvere il conflitto tramite mezzi diplomatici. Meshkov ha ribadito la posizione della Russia sulla risoluzione del conflitto ucraino, che include la mancata adesione dell'Ucraina alla NATO, nessun dispiegamento di truppe NATO sul territorio ucraino e l'astensione della NATO da qualsiasi forma di esercitazione militare o addestramento in Ucraina.

Il governo degli Stati Uniti affronta un altro scontro mentre democratici e repubblicani lottano per raggiungere un accordo

I democratici del Senato si sono riuniti mercoledì per discutere di un disegno di legge di finanziamento temporaneo approvato dalla Camera controllata dai repubblicani (che richiede 60 voti per avanzare al Senato, dove i repubblicani detengono 53 seggi). A soli due giorni dalla chiusura parziale del governo, il leader democratico del Senato Chuck Schumer ha chiesto un'estensione di un mese della spesa corrente per dare il tempo di completare un disegno di legge di finanziamento più completo per l'anno, ma è improbabile che questa strategia abbia successo.

Schumer ha avvertito che tutti i 47 senatori democratici si oppongono al disegno di legge sui finanziamenti semestrali approvato dalla Camera, con un solo democratico della Camera che ha votato a favore. In un breve discorso al Senato, Schumer ha detto: "Spero che i democratici si uniranno ai repubblicani per impedire un possibile blocco venerdì". Il senatore repubblicano Markwayne Mullin ha affermato che se si verificasse un blocco, sarebbe "colpa al 100% di Schumer".

L'ex governatore della Banca d'Inghilterra Mark Carney assumerà la carica di Primo Ministro canadese venerdì, le dimensioni del gabinetto potrebbero essere dimezzate

Secondo alcune fonti, l'ex governatore della Banca d'Inghilterra Mark Carney presterà giuramento come 24° Primo Ministro del Canada venerdì, con il nuovo gabinetto potenzialmente dimezzato rispetto all'amministrazione di Trudeau. Una fonte ha indicato che il gabinetto dovrebbe avere tra 15 e 20 ministri, in calo rispetto ai 37 attuali, incluso il Primo Ministro. Il 59enne Carney entra in carica mentre le politiche tariffarie del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump creano turbolenze economiche globali e interrompono i partner commerciali degli Stati Uniti. Mercoledì Carney ha dichiarato di essere pronto a impegnarsi in un dialogo con Trump se verrà rispettata la sovranità del Canada. Non è ancora chiaro se il Ministro delle Finanze, il Ministro degli Esteri e il Ministro dell'Industria manterranno i loro incarichi, poiché tutti e tre sono stati attivamente coinvolti nelle risposte commerciali agli Stati Uniti

La Banca del Canada riduce il tasso di riferimento di 25 punti base come previsto , adotta un approccio " cauto " all'impatto delle tariffe

La Banca del Canada ha annunciato mercoledì un taglio del tasso di 25 punti base al 2,75%, il livello più basso da settembre 2022. La dichiarazione di politica monetaria ha indicato che l'economia canadese è su solide basi nel 2025, con un'inflazione vicina all'obiettivo del 2% e una forte crescita del PIL. Tuttavia, le crescenti tensioni commerciali e i dazi statunitensi potrebbero rallentare l'attività economica e aumentare le pressioni inflazionistiche.

Le prospettive economiche affrontano più incertezza del solito a causa di contesti politici in rapido cambiamento. L'incertezza pervasiva creata dalle minacce tariffarie statunitensi in continuo cambiamento sta frenando le intenzioni di spesa dei consumatori e i piani delle aziende di assumere e investire. In questo contesto, e con un'inflazione vicina all'obiettivo del 2%, il Consiglio direttivo ha deciso di ridurre il tasso di riferimento di altri 25 punti base.

Mentre le guerre commerciali comportano pressioni sui costi e potenziali shock inflazionistici, gli interventi politici non possono compensare completamente i loro impatti, ma possono garantire che gli aumenti dei prezzi non portino a un'inflazione a lungo termine. La Banca monitorerà attentamente il modo in cui le pressioni sui costi si traducono in prezzi al consumo. Sondaggi recenti mostrano che i consumatori si aspettano ampiamente che le tariffe spingano i prezzi al rialzo, aumentando le aspettative di inflazione.

In una successiva conferenza stampa, il governatore della Banca del Canada, Tiff Macklem, ha dichiarato: "Stiamo affrontando una nuova crisi. A seconda dell'entità e della durata delle nuove tariffe statunitensi, l'impatto economico potrebbe essere grave". L'incertezza che circonda l'attuale controversia sulle tariffe è "onnipresente" e ha già avuto un impatto negativo sull'attività economica.

La Banca adeguerà con cautela i tassi di riferimento, valutando attentamente le pressioni inflazionistiche al rialzo derivanti dall'aumento dei costi e le pressioni al ribasso derivanti dalla debole domanda.

L’ indice dei prezzi al consumo statunitense si raffredda ma permangono preoccupazioni di fondo

L'indice dei prezzi al consumo statunitense di febbraio è aumentato del 2,8% anno su anno (la lettura precedente era del 3% contro il previsto 2,9%) e dello 0,2% mese su mese (la lettura precedente era dello 0,5% contro il previsto 0,3%). L'indice dei prezzi al consumo di base è aumentato del 3,1% anno su anno (la lettura precedente era del 3,3% contro il previsto: 3,2%) e dello 0,2% mese su mese (la lettura precedente era dello 0,4% contro il previsto: 0,3%).

I dati, che sono scesi al di sotto delle aspettative e delle letture precedenti, riflettono un continuo trend di raffreddamento dell'inflazione statunitense. Sullo sfondo di una forte svendita di azioni statunitensi, Wall Street ha prestato molta attenzione a questo rapporto CPI. Dopo la pubblicazione, i trader hanno aumentato le scommesse sui tagli dei tassi della Fed, aspettandosi almeno due tagli quest'anno, con il primo probabile a giugno.

Tuttavia, l'indice dei prezzi al consumo di febbraio non ha rispecchiato l'impatto inflazionistico dei dazi statunitensi, lasciando irrisolte le preoccupazioni del mercato sulle prospettive di inflazione degli Stati Uniti. Prima che vengano rivelati i dettagli dei dazi reciproci, i dati danno un senso di "calma prima della tempesta". Più a lungo l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo della Fed, anche se a causa di fattori temporanei come i dazi, maggiore è la probabilità di revisioni al rialzo delle aspettative.

Mentre i rischi inflazionistici derivanti dai piani tariffari di Trump emergono gradualmente, i recenti dati economici hanno mostrato volatilità e le preoccupazioni dei consumatori sono aumentate. Per la Fed, la sfida di bilanciare crescita economica e stabilità dei prezzi attraverso la politica monetaria diventerà sempre più severa.

[Focus di oggi]

UTC+8 10:30 Interviene il vicegovernatore Jones della Reserve Bank of Australia

UTC+8 17:00 L'IEA pubblica il rapporto mensile sul mercato petrolifero

UTC+8 17:15 Interviene il vicepresidente della BCE Guindos

UTC+8 20:30 PPI di febbraio USA

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La pressione di emissione continua ad aumentare

Owen Li

Economico

I piani fiscali della Germania avranno la loro prima lettura in parlamento. Nonostante i recenti ostacoli, i livelli e le curve dei rendimenti hanno ritracciato solo molto poco, e i Bund si sono persino ammorbiditi di nuovo rispetto agli swap. La storia fiscale rimane tesa anche negli Stati Uniti, poiché gli ultimi dati fiscali mostrano un deficit in continua espansione. DOGE ha un bel compito da svolgere.

Il riassetto fiscale della Germania passa al parlamento

I livelli e le curve dei tassi EUR sono riusciti a ritracciare un po' mercoledì con meno titoli dalla Germania a guidare il mercato, ma l'attenzione si è rivolta ai dazi. Rimane comunque un tema di disaccoppiamento nel senso che i tassi USA hanno preso la direzione opposta mercoledì, consentendo allo spread UST/Bund a 10 anni di salire di nuovo sopra i 140bp.

La Germania rimarrà comunque il grande motore sullo sfondo per i tassi EUR. Il Parlamento si riunirà in una sessione speciale per la prima lettura in merito ai piani di difesa e infrastruttura. Si tratta di un primo dibattito sulla proposta di SPD e CDU/CSU, ma anche sulle iniziative di Verdi e FDP. In questa sessione non saranno prese decisioni e le proposte saranno delegate alla commissione bilancio per la deliberazione prima di una seconda lettura e di un voto in Parlamento la prossima settimana.

Riassumendo, le proposte all'ordine del giorno di questa sessione sono:

SPD e CDU/CSU: esentare la spesa per la difesa superiore all'1% del PIL dal freno al debito e consentire agli stati federali tedeschi di registrare deficit dello 0,35%. Creazione di un fondo speciale di 500 miliardi di euro per investimenti infrastrutturali, di cui 100 miliardi di euro riservati agli stati federali.

Verdi: esentare la spesa per la difesa superiore all'1,5% del PIL dal freno al debito con una definizione più ampia di spesa per la difesa.

FDP: aumentare l'attuale fondo speciale per la difesa a 300 miliardi di euro, a condizione che possa essere utilizzato solo per le spese per la difesa superiori al 2% del PIL.

I Verdi stanno fondamentalmente proponendo di separare il pacchetto nella questione più urgente della difesa per una decisione immediata ancora all'interno del vecchio Bundestag, mentre lasciano al prossimo Bundestag il compito di occuparsi dei piani infrastrutturali. Allora servirebbero anche i voti della Sinistra. Mercoledì la conferenza informale dei 16 capi di stato federali ha chiesto che il pacchetto non venga separato. Alla fine, gli stati dovranno approvare una decisione nel Bundesrat.

I Bund tedeschi sono stati scambiati gradualmente più deboli di nuovo nelle ultime sessioni con i Bund a 10 anni che ora rendono 15bp sugli swap. Ciò è ancora lontano dai livelli più bassi della scorsa settimana, dove lo spread era alto come 18bp, ma si era temporaneamente ripreso verso 12bp. Nel complesso, il mercato sta tenendo d'occhio un compromesso per un pacchetto ancora considerevole o almeno un cambiamento duraturo negli atteggiamenti fiscali della Germania.

I dati fiscali degli Stati Uniti continuano a mettere pressione sui titoli del Tesoro

Il deficit fiscale degli Stati Uniti per febbraio è stato di 307 miliardi di $. In aumento rispetto ai 296 miliardi di $ dello stesso mese dell'anno scorso. Non in modo drammatico, ma comunque in aumento. I numeri correnti non sembrano grandiosi. La spesa totale nell'attuale anno fiscale è in aumento del 13% rispetto all'anno scorso, mentre le entrate sono aumentate solo del 2%. Il deficit fiscale complessivo ammonta a 1,15 trilioni di $ per i primi cinque mesi dell'attuale anno fiscale, rispetto a 0,83 trilioni di $ per lo stesso periodo dell'anno scorso. Nessuna pillola magica DOGE qui per ora! I requisiti di finanziamento sono solo sotto pressione al rialzo qui.

Già oltre il 22% del debito è finanziato con cambiali, in parte per evitare che faccia troppa pressione sull'emissione di cedole. Questi dati mantengono la pressione, anche se Scott Bessent ha promesso che non ci saranno cambiamenti nel profilo di emissione di cedole nei prossimi trimestri. Quindi questo deve significare ancora più emissione di cambiali. Ancora più dura mentre continuiamo a sbattere contro il tetto del debito. L'ultima cosa di cui abbiamo bisogno ora da una prospettiva di sentiment è una chiusura del governo di qualche tipo, che è un rischio se il Senato decidesse di non approvare il disegno di legge di continuazione nei prossimi giorni. I giorni difficili continuano. Non è un granché per i titoli del Tesoro in generale.

Eventi e vista del mercato di giovedì

La politica tedesca potrebbe dominare mentre il pacchetto fiscale ottiene una prima lettura in parlamento. C'è anche una serie di relatori della Banca centrale europea impegnati in tutto lo spettro colomba-falco, tra cui Holzmann, Villeroy e Nagel, ma c'è molto poco in termini di indicazioni che i decisori politici saranno disposti a dare in questi tempi di grande incertezza. L'unico dato degno di nota è la produzione industriale di gennaio.

Negli Stati Uniti, i prezzi alla produzione forniranno maggiori dettagli al quadro dell'inflazione dopo la lettura dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) più fredda del previsto. Le richieste di disoccupazione forniranno una lettura più contemporanea delle condizioni del mercato del lavoro, ma il consenso prevede solo piccoli cambiamenti.

Nei mercati primari, la Grecia dovrebbe essere attiva dopo aver imposto una sindacazione a doppia tranche, riaprendo le linee obbligazionarie a 13 e 30 anni. L'Italia metterà all'asta un nuovo bond a 3 anni insieme a rubinetti di un green bond a 7 anni e bond regolari a 8 e 30 anni (fino a 8,25 miliardi di euro in totale). Il Tesoro degli Stati Uniti metterà all'asta bond a 30 anni (22 miliardi di dollari).

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Feed sulle materie prime: forte calo delle scorte di benzina negli Stati Uniti

ING

Economico

I prezzi del petrolio sono rimbalzati ieri in seguito al costruttivo rapporto settimanale sulle scorte pubblicato dall'Energy Information Administration.

Energia – La produzione di petrolio del Kazakistan aumenta

I prezzi del petrolio si sono rafforzati ieri con l'ICE Brent che ha registrato il suo più grande guadagno dalla fine di febbraio, attestandosi al 2% in più nella giornata, riportandolo sopra i 70 $ USA/bbl. Un aumento inferiore alle attese nelle scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti ha sostenuto il mercato, mentre i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo degli Stati Uniti migliori del previsto hanno anche aiutato il sentiment. I dati dell'Energy Information Administration (EIA) mostrano che le scorte di petrolio greggio commerciale degli Stati Uniti sono aumentate di 1,45 milioni di barili nell'ultima settimana.

Ciò è inferiore ai circa 2 milioni di barili di accumulo che il mercato si aspettava, e al di sotto dell'aumento di 4,2 milioni di barili riportato dall'American Petroleum Institute (API) il giorno precedente. Le raffinerie hanno aumentato i tassi operativi nel corso della settimana, con gli input di petrolio greggio in aumento di 321k b/g. Tuttavia, nonostante la più forte attività di raffinazione, le scorte di prodotti raffinati sono diminuite. Le scorte di benzina sono diminuite di 5,74 milioni di barili, mentre le scorte di distillati sono diminuite di 1,56 milioni di barili. La domanda implicita di prodotti petroliferi è cresciuta di 1,06mb/g settimana su settimana, con la domanda implicita di benzina in aumento di 305k b/g. Nel complesso, i dati sono stati costruttivi, in particolare il forte calo delle scorte di benzina. L'ultimo rapporto mensile sul mercato petrolifero dell'OPEC, pubblicato ieri, ha lasciato invariate sia le stime di domanda che di offerta per il 2025 e il 2026. L'OPEC continua a prevedere che la domanda di petrolio del 2025 crescerà di 1,45 mb/g anno su anno, mentre la domanda crescerà di 1,43 mb/g l'anno prossimo. L'OPEC rimane abbastanza ottimista sulla domanda, con i suoi numeri superiori sia all'EIA che all'Agenzia internazionale per l'energia (IEA). Nel frattempo, la produzione dell'OPEC è cresciuta di 154k b/g MoM a 26,86 mb/g a febbraio.

Nigeria e Iran sono stati i principali motori di questa crescita dell'offerta. Considerando l'OPEC+ più ampia, l'offerta è cresciuta di 363k b/g. La produzione kazaka è aumentata di 198k b/g a 1,77mb/g, ben al di sopra del suo obiettivo di produzione di 1,47mb/g. Il Kazakistan ha affermato che taglierà la produzione in futuro per compensare questa sovrapproduzione. Nel gas naturale, i fondi di investimento hanno continuato a tagliare il loro netto lungo nella Title Transfer Facility (TTF) nell'ultima settimana, vendendo 48,1 TWh, lasciandoli con un netto lungo di 126,7 TWh. Si tratta del più piccolo netto lungo detenuto da maggio 2024. Il movimento nell'ultima settimana è stato guidato da nuovi short entrati nel mercato, piuttosto che dalla liquidazione dei long.

Agricoltura – La produzione indiana di zucchero diminuirà

Le ultime stime dell'Indian Sugar and Bio-energy Manufacturers Association (ISMA) mostrano che la produzione lorda di zucchero (escluso lo zucchero deviato per la produzione di etanolo) potrebbe scendere a circa 26,4mt nel 2024/25, rispetto alla precedente previsione di 27,3mt. Le minori rese di canna da zucchero in alcune delle principali regioni produttrici sono state principalmente responsabili delle stime di produzione inferiori. Si prevede che l'assegnazione di zucchero per la produzione di etanolo scenderà a 3,5mt, rispetto a una precedente stima di 3,8mt. Il consumo di zucchero potrebbe attestarsi in media intorno a 28mt. Il paese probabilmente esporterà 1mt di zucchero in questa stagione. Le scorte finali 2024/25 sono stimate a 5,4mt.

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Il dollaro australiano mantiene i guadagni nonostante le aspettative più deboli sull'inflazione al consumo

Cohen

Economico

Forex

Il dollaro australiano si rafforza mentre il dollaro statunitense è in difficoltà a causa della persistente incertezza sui dazi e dei timori di recessione.

Le aspettative di inflazione al consumo in Australia sono scese al 3,6% a marzo, rispetto al 4,6% di febbraio.

L'ultimo rapporto sull'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti ha mostrato che a febbraio l'inflazione complessiva e quella di fondo si sono raffreddate più rapidamente del previsto.

Il dollaro australiano (AUD) continua a rafforzarsi rispetto al dollaro statunitense (USD) per la terza sessione consecutiva, nonostante i dati più deboli sulle aspettative di inflazione al consumo pubblicati giovedì. Le aspettative dei consumatori sull'inflazione futura nei prossimi 12 mesi sono scese al 3,6% a marzo, in calo rispetto al 4,6% di febbraio, il livello più alto da aprile 2024.

La coppia AUD/USD sale mentre il dollaro USA affronta venti contrari tra l'attuale incertezza tariffaria del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e le crescenti preoccupazioni per una potenziale recessione degli Stati Uniti. Tuttavia, i guadagni della coppia potrebbero essere limitati dopo che Trump ha escluso l'esenzione dell'Australia dai suoi dazi del 25% su alluminio e acciaio, esportazioni chiave valutate a quasi 1 miliardo di $.

Il primo ministro Anthony Albanese ha affermato mercoledì che “l’Australia non imporrà tariffe reciproche agli Stati Uniti”, sottolineando che misure di ritorsione non farebbero altro che aumentare i costi per i consumatori australiani e far salire l’inflazione.

Gli investitori restano concentrati sulle prospettive di politica della Reserve Bank of Australia (RBA), in particolare dopo che i solidi dati economici della scorsa settimana hanno abbassato le aspettative di ulteriori tagli dei tassi. La crescita economica ha superato le previsioni, segnando la sua prima accelerazione in oltre un anno.

Il dollaro australiano si apprezza mentre il dollaro USA è in difficoltà a causa delle preoccupazioni sulla recessione

L'indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il dollaro statunitense rispetto a sei valute principali, rimane stabile intorno a 103,50 al momento della stesura. Tuttavia, il DXY si è rafforzato mentre i trader digerivano gli ultimi dati dell'indice dei prezzi al consumo statunitense (CPI), che hanno mostrato sia l'inflazione di base che quella di fondo raffreddarsi più rapidamente del previsto a febbraio. Il rapporto sull'inflazione più debole ha alimentato le speculazioni sul fatto che la Federal Reserve statunitense (Fed) potrebbe tagliare i tassi di interesse prima del previsto.

L'inflazione complessiva mensile negli Stati Uniti è rallentata allo 0,2% a febbraio, in calo rispetto allo 0,5% di gennaio, mentre l'inflazione di fondo è scesa allo 0,2%, al di sotto dello 0,3% previsto. Su base annua, l'inflazione complessiva è scesa al 2,8% dal 3,0%, mentre l'inflazione di fondo è scesa al 3,1% dal 3,3%.

Il presidente Trump ha revocato la sua decisione di raddoppiare i dazi sull'acciaio e l'alluminio canadesi al 50%, una mossa annunciata martedì sera. Tuttavia, la Casa Bianca ha confermato a Reuters che i nuovi dazi del 25% su tutto l'acciaio e l'alluminio importati entreranno comunque in vigore mercoledì, con un impatto sugli alleati e sui principali fornitori statunitensi, tra cui Canada e Messico.

Trump ha descritto l'economia come in un "periodo di transizione", accennando a un potenziale rallentamento. Gli investitori hanno preso le sue osservazioni come un segnale precoce di possibili turbolenze economiche nel prossimo futuro.

La scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ha rassicurato i mercati che la banca centrale non vede alcuna necessità immediata di adeguare la politica monetaria nonostante le crescenti incertezze. La presidente della Fed di San Francisco Mary Daly ha riecheggiato questo sentimento, osservando che la crescente incertezza aziendale potrebbe frenare la domanda ma non giustifica una modifica del tasso di interesse.

Il vicegovernatore della RBA Andrew Hauser ha sottolineato che l'incertezza del commercio globale è al massimo da 50 anni. Hauser ha avvertito che l'incertezza derivante dai dazi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbe spingere aziende e famiglie a ritardare la pianificazione e gli investimenti, potenzialmente incidendo sulla crescita economica.

Bloomberg ha riferito martedì, citando fonti a conoscenza della questione, che il commercio e altre negoziazioni tra Stati Uniti e Cina rimangono in una situazione di stallo. Funzionari cinesi affermano che gli Stati Uniti non hanno fornito misure chiare in merito alle misure sul fentanyl necessarie per l'esenzione tariffaria. Nel frattempo, una fonte a conoscenza delle discussioni alla Casa Bianca ha indicato che non sono attualmente in corso piani per un incontro di persona tra i due leader.

La Cina ha annunciato sabato che imporrà una tariffa del 100% sull'olio di colza, sulle panelle oleose e sui piselli canadesi, insieme a un'imposta del 25% sui prodotti acquatici e sulla carne di maiale provenienti dal Canada. La mossa è una ritorsione per le tariffe introdotte dal Canada a ottobre, che hanno fatto aumentare le tensioni commerciali. Ciò segna un nuovo fronte in un conflitto commerciale più ampio guidato dalle politiche tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Le tariffe dovrebbero entrare in vigore il 20 marzo.

Il dollaro australiano mantiene la posizione sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni vicino a 0,6300

La coppia AUD/USD è scambiata vicino a 0,6320 giovedì, con l'analisi tecnica del grafico giornaliero che mostra la coppia muoversi sopra la media mobile esponenziale (EMA) a nove giorni, segnalando un rafforzamento dello slancio dei prezzi a breve termine. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si è mosso leggermente sopra 50, indicando un orientamento rialzista.

Al rialzo, la coppia AUD/USD potrebbe esplorare l'area attorno al massimo degli ultimi tre mesi di 0,6408, raggiunto l'ultima volta il 21 febbraio.

La coppia AUD/USD potrebbe trovare un supporto immediato all'EMA a 50 giorni a livello 0,6307, allineato con l'EMA a nove giorni a livello 0,6304. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe indebolire lo slancio dei prezzi a breve termine e portare la coppia a navigare nella regione intorno al minimo di cinque settimane di 0,6187, registrato il 5 marzo.

AUD/USD: grafico giornaliero

PREZZO del dollaro australiano oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute quotate oggi. Il dollaro australiano è stato il più forte rispetto allo yen giapponese.

	Dollaro statunitense	euro	Sterlina inglese	Yen giapponese	CAD	Dollaro australiano	Dollaro neozelandese	CHF
Dollaro statunitense		-0,01%	-0,02%	0,01%	0,03%	-0,02%	-0,10%	-0,09%
euro	0,00%		-0,01%	0,03%	0,02%	-0,02%	-0,06%	-0,08%
Sterlina inglese	0,02%	0,00%		0,02%	0,03%	-0,01%	-0,06%	-0,04%
Yen giapponese	-0,01%	-0,03%	-0,02%		0,00%	-0,03%	-0,10%	-0,06%
CAD	-0,03%	-0,02%	-0,03%	-0,00%		-0,03%	-0,10%	-0,08%
Dollaro australiano	0,02%	0,02%	0,00%	0,03%	0,03%		-0,05%	-0,01%
Dollaro neozelandese	0,10%	0,06%	0,06%	0,10%	0,10%	0,05%		0,05%
CHF	0,09%	0,08%	0,04%	0,06%	0,08%	0,01%	-0,05%

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute tra loro. La valuta di base viene scelta dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene scelta dalla riga superiore. Ad esempio, se si sceglie il dollaro australiano dalla colonna di sinistra e ci si sposta lungo la linea orizzontale verso il dollaro statunitense, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà AUD (base)/USD (quotazione).

Indicatore economico

Aspettative di inflazione al consumo

Le aspettative di inflazione al consumo pubblicate dal Melbourne Institute presentano le aspettative dei consumatori sull'inflazione futura nei prossimi 12 mesi. Più alte sono le aspettative, più forte sarà l'effetto che avranno sulla probabilità di un aumento dei tassi da parte della RBA. Pertanto, una lettura elevata dovrebbe essere considerata positiva, o rialzista, per l'AUD, mentre aspettative basse sono considerate negative o ribassiste.

Fonte: FXSTREET

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Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?

Warren Takunda

Criptovaluta

Il Bitcoin (BTC) ha toccato quota 83.700 dollari nelle prime ore asiatiche del 12 marzo, dopo aver toccato un minimo di 76.600 dollari l'11 marzo, in un contesto di leggero miglioramento del sentiment del mercato.

Il rifiuto della coppia BTC/USD dal livello di 84.000 $ solleva dubbi sulla possibilità che il prezzo di BTC scenda ulteriormente nei prossimi giorni. Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_1

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Grafico orario BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

La domanda di Bitcoin rimane debole

I deflussi degli ETF (exchange-traded fund) di Bitcoin hanno avuto un ruolo importante nel calo del prezzo del BTC da fine febbraio, superando 1,5 miliardi di dollari nelle ultime due settimane.

Nel frattempo, la domanda apparente di Bitcoin rimane bassa, il che implica un calo della propensione al rischio da parte dei potenziali investitori, secondo i dati della società di intelligence di mercato CryptoQuant,

Cosa sapere:

La domanda apparente è la differenza tra la produzione e le variazioni delle scorte.

La produzione si riferisce all'emissione di BTC tramite mining, mentre l'inventario si riferisce alla fornitura inattiva per oltre un anno.

La domanda apparente si indebolisce se la produzione supera la riduzione delle scorte.

Dopo un periodo di accelerazione tra novembre 2024 e dicembre 2024, alimentato dalla vittoria del presidente Donald Trump, la domanda apparente di Bitcoin è scesa da 279.000 BTC il 4 dicembre a 10.000 il 26 febbraio.

Il 27 febbraio, il dato è diventato negativo per la prima volta da settembre 2024.

Al momento in cui scriviamo, il suo valore è pari a -93.700 BTC.

Se il trend continua, il prezzo potrebbe scendere ulteriormente, proprio come è successo nel luglio 2024.

Il grafico sottostante mostra che la domanda apparente di Bitcoin era a livelli simili il 27 luglio 2024, dopodiché il prezzo di BTC è sceso ulteriormente del 30% a 49.000 $ il 5 agosto 2024. Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_2

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Domanda apparente di Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

Tuttavia, questa metrica non garantisce sempre un ulteriore ribasso in futuro. Ad esempio, è stata negativa anche a fine maggio 2024 e a fine ottobre 2024, prima che il prezzo aumentasse rispettivamente del 7% e del 73%.

Le metriche di valutazione di Bitcoin suggeriscono una correzione più profonda

I dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView mostrano che il prezzo del Bitcoin è aumentato del 7% rispetto al minimo degli ultimi quattro mesi di 76.600 $ raggiunto il 12 marzo.

Nonostante questa ripresa, secondo CryptoQuant, diversi parametri di valutazione sono ancora orientati al ribasso, il che suggerisce la possibilità di una correzione più profonda.

L'indicatore del ciclo di mercato rialzista-ribassista di Bitcoin è al suo "livello più ribassista" di questo ciclo.

L'indicatore del ciclo di mercato rialzista/ribassista è un parametro di momentum che misura la differenza tra l'indice PL e la sua media mobile a 365 giorni.

I valori superiori a 0 indicano che BTC è in un mercato rialzista, mentre i valori inferiori a 0 indicano un mercato ribassista.

Il valore attuale di -0,067 è al livello più basso da maggio 2023, quando il prezzo di Bitcoin ha avviato una ripresa sostenuta. Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_3

Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_3

Bitcoin: indicatore del ciclo di mercato rialzista-ribassista. Fonte: CryptoQuant

Nel frattempo, il punteggio Z del rapporto MVRV ha superato la media mobile a 365 giorni, indicando che la tendenza al rialzo dei prezzi ha perso slancio.

Il punteggio Z del rapporto MVRV è un parametro fondamentale utilizzato per valutare se Bitcoin è sopravvalutato o sottovalutato.

“Storicamente, i parametri di valutazione a questi livelli hanno segnalato una brusca correzione o l’inizio di un mercato ribassista”.

Il prezzo ribassista del Bitcoin accenna a $ 68.400

Da una prospettiva tecnica, il prezzo del BTC si muove all'interno di un modello di continuazione ribassista che indica una potenziale correzione futura.

Punti chiave:

Il BTC viene scambiato all'interno di un pattern bear flag, indicando la possibilità di ulteriori ribassi se i livelli di supporto chiave non reggono.

La bandiera ribassista si è sviluppata dopo che il Bitcoin è sceso da 92.000 $ a un minimo locale di 76.600 $ tra il 6 e l'11 marzo.

Il consolidamento all'interno del bear flag ha fatto sì che BTC venisse scambiato in un canale parallelo ascendente, con il calo odierno che ha messo alla prova i livelli di supporto critici, tra cui il limite inferiore del flag a 82.000 $. Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_4

Il prezzo del Bitcoin crollerà di nuovo?_4

Grafico BTC/USD a quattro ore. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Un crollo di questo livello potrebbe innescare un altro crollo dei prezzi.

L'obiettivo di ribasso del bear flag, calcolato in base all'altezza del calo precedente, è di circa $ 68.400, ovvero un calo del 17% rispetto al prezzo attuale.

Nel frattempo, gli analisti di CryptoQuant affermano che se l'attuale zona di supporto compresa tra $ 75.000 e $ 78.000 non dovesse reggere, Bitcoin potrebbe scendere ancora di più, fino a $ 63.000.