Fusioni e acquisizioni

Dayforce ha detto di aver ricevuto un voto estremamente positivo da parte degli azionisti per la proposta di acquisizione del fornitore di software per le risorse umane da parte di Thoma Bravo per un valore di 12,3 miliardi di dollari, un mese dopo che il suo maggiore azionista aveva detto che avrebbe votato contro l'operazione.

I risultati preliminari di un'assemblea speciale tenutasi mercoledì hanno mostrato che circa l'88,4% dei voti era favorevole all'operazione di Thoma Bravo.

Il settore del software è emerso come target di investimento grazie alla capacità di resistere ai servizi in abbonamento e ai ricavi ricorrenti in un'economia appesantita dal deterioramento del mercato del lavoro, dai dazi commerciali e dalla spesa irregolare.

T. Rowe Price Associates , che detiene una partecipazione del 15,7% in Dayforce, in ottobre aveva detto che avrebbe votato contro la transazione, definendo l'offerta "insoddisfacente" e un tentativo di approfittare del "pessimismo a breve termine" del settore.

Thoma Bravo aveva accettato di acquistare Dayforce in agosto per rafforzare il suo portafoglio di software, mentre la società di private equity scommette sui modelli di business a ricavi ricorrenti per far fronte a un contesto economico incerto.

L'operazione dovrebbe concludersi alla fine di quest'anno o all'inizio del 2026. Gli azionisti di Dayforce riceveranno 70 dollari per azione in contanti, secondo i termini della fusione.

di Fanny Potkin e Stefanno Sulaiman

Il governo indonesiano appoggia pienamente una possibile fusione tra l'azienda di ride-hailing e food delivery GoTo e la rivale Grab, con sede a Singapore, dopo essersi inizialmente opposto a un accordo, hanno detto mercoledì due fonti a conoscenza della questione.

Anche il fondo di investimento statale Danantara Indonesia era in trattative per acquisire una "golden share" nell'entità combinata, hanno detto le fonti a Reuters. Una golden share di solito dà al suo detentore il diritto di veto sulle decisioni chiave, anche se possiede solo una piccola quota.

Jakarta si era opposta all'accordo previsto e aveva chiesto garanzie di migliori tariffe e bonus per gli autisti, come riportato da Reuters a giugno.

Le due fonti hanno detto che l'amministratore delegato di Grab Anthony Tan ha recentemente incontrato il presidente Prabowo Subianto per fare pressioni a favore della transazione.

Il governo e Danantara non hanno risposto alle richieste di commento.

Grab ha rifiutato di commentare l'incontro e l'accordo previsto.

Un portavoce presidenziale ha detto venerdì scorso che il governo stava discutendo una possibile fusione o acquisizione tra GoTo e Grab.

GoTo ha detto mercoledì scorso di aver sempre appoggiato le politiche governative a vantaggio dei conducenti-partner e dei commercianti. Ciò include "se si realizza attraverso una fusione, un'acquisizione o qualsiasi altra azione aziendale strategica."

Una fusione rimodellerebbe il mercato del ride-hailing e delle consegne di cibo più grande del Sud-Est asiatico, dove Gojek e Grab di GoTo hanno dominato per anni.

Secondo la società di analisi dei dati Euromonitor International, un'entità combinata deterrebbe una quota di mercato di oltre il 91% in Indonesia.

Ma rimangono ostacoli normativi, tra cui il controllo dell'antitrust e le condizioni per proteggere il reddito dei conducenti, hanno detto le fonti a Reuters.

Alle 1545 GMT di mercoledì sono state segnalate le seguenti offerte, fusioni, acquisizioni e cessioni:

**Clearlake Capital Group ha detto che acquisterà il gestore di investimenti Pathway Capital Management, in quanto la società di buyout cerca di espandere la sua presenza nel segmento dei mercati privati, che è molto caldo.

** L'italiana UniCredit < CRDI.MI (link) > ha rinunciato al progetto di acquisire la banca rivale più piccola Banco BPM < BAMI.MI (link) >, ha detto mercoledì l'amministratore delegato Andrea Orcel.

** Il governo tedesco sta valutando l'acquisizione di una quota di minoranza del 25,1% nell'unità tedesca dell'operatore di rete elettrica TenneT, ha detto mercoledì un portavoce del ministero dell'Economia, per la quale prevede di stanziare diversi miliardi di euro nel bilancio 2026.

** La banca olandese ABN Amro < ABNd.AS (link) > ha detto di aver acquisito la banca commerciale nazionale NIBC Bank dalla società di private equity Blackstone, rafforzando così la sua posizione nel mercato nazionale.

** La società di private equity Permira è in trattative avanzate con la cinese HongShan Capital Group (HSG) per vendere il produttore italiano di scarpe da ginnastica di lusso Golden Goose a una valutazione di oltre 2,5 miliardi di euro, hanno detto due fonti vicine alla questione, confermando quanto riportato dai giornali italiani.

** La divisione orologiera di LVMH < LVMH.PA (link) > ha acquisito una partecipazione di minoranza in La Joux-Perret, ha detto il gruppo francese, approfondendo la collaborazione con il produttore svizzero di movimenti e componenti per orologi di fascia alta.

** L'australiana Mineral Resources < MIN.AX (link) > ha detto che venderà una quota del 30% di una parte delle sue attività nel settore del litio alla sudcoreana POSCO < 005490.KS (link) > per 765 milioni di dollari al fine di ridurre il debito, mandando le sue azioni ai massimi da oltre un anno.

** Toto Wolff è in trattative avanzate per vendere parte della sua partecipazione in Mercedes F1 all'amministratore delegato di CrowdStrike George Kurtz in un accordo che valuterebbe la scuderia di Formula Uno alla cifra record di 6 miliardi di dollari, secondo quanto riportato martedì dal Financial Times.

Alle 1030 GMT di mercoledì sono state segnalate le seguenti offerte, fusioni, acquisizioni e cessioni:

** La divisione orologiera di LVMH < LVMH.PA (link) > ha acquisito una partecipazione di minoranza in La Joux-Perret, ha detto il gruppo francese, approfondendo la collaborazione con il produttore svizzero di movimenti e componenti per orologi di fascia alta.

** La banca olandese ABN Amro < ABNd.AS (link) > ha detto di aver acquisito la banca commerciale nazionale NIBC Bank dalla società di private equity Blackstone, rafforzando così la sua posizione nel mercato nazionale.

** L'australiana Mineral Resources < MIN.AX (link) > ha detto che venderà una quota del 30% di una parte delle sue attività nel settore del litio alla sudcoreana POSCO < 005490.KS (link) > per 765 milioni di dollari al fine di ridurre il debito, mandando le sue azioni ai massimi da oltre un anno.

** Toto Wolff è in trattative avanzate per vendere parte della sua partecipazione in Mercedes F1 all'amministratore delegato di Crowdstrike George Kurtz, in un accordo che valuterebbe il team di Formula Uno alla cifra record di 6 miliardi di dollari, secondo quanto riportato martedì dal Financial Times.

L'australiana Mineral Resources ha detto mercoledì di voler vendere una quota del 30% di una parte delle sue attività nel settore del litio alla sudcoreana POSCO per 765 milioni di dollari, nel tentativo di ridurre il debito e risanare il proprio bilancio, mandando le sue azioni ai massimi di oltre un anno.

L'azienda mineraria diversificata e fornitrice di servizi minerari, nota come MinRes, sta cercando di uscire da una voragine di debiti causata da ingenti spese di capitale per il progetto Onslow Iron haul road e dal crollo dei prezzi del litio che ha colpito gli utili. L'azienda è stata inoltre assediata da problemi di corporate governance che riguardano il suo fondatore e amministratore delegato Chris Ellison.

Per POSCO, che ha già un progetto di idrossido di litio in joint venture in Corea del Sud con l'azienda mineraria australiana Pilbara Minerals , l'accordo segna la sua prima incursione nelle miniere di litio australiane in un momento in cui i prezzi del prodotto rimangono bassi.

Le azioni di MinRes hanno guadagnato fino al 10,8% nelle prime contrattazioni di mercoledì, raggiungendo il livello più alto dall'11 ottobre 2024.

L'accordo creerà una joint venture costituita che deterrà l'attuale 50% di proprietà di MinRes nelle miniere di litio di Wodgina e Mt Marion, dando a POSCO una partecipazione indiretta del 15% in ciascuno dei progetti, ha detto MinRes mercoledì.

La società rimarrà l'operatore delle miniere in base agli accordi esistenti con i rispettivi partner.

L'amministratore delegato di POSCO, In Hwa Chan, ha detto che l'azienda considera i materiali energetici come un motore di crescita fondamentale insieme alle attività siderurgiche e si impegna a garantire una fornitura stabile e competitiva in termini di costi delle materie prime.

IL CALO DEI PREZZI DEL LITIO COLPISCE DURAMENTE

In agosto, i prezzi dello spodumene, il minerale che contiene il litio, sono risaliti a circa 880 dollari per tonnellata, dopo essere scesi ai minimi di quattro anni vicino ai 610 dollari per tonnellata a metà giugno, ma rimangono ben lontani dai picchi del 2022, superiori ai 6.000 dollari.

Il calo dei prezzi ha spinto le aziende minerarie australiane a sospendere le operazioni e, più recentemente, a considerare la possibilità di cedere attività per ricostruire i propri bilanci.

In agosto, la Reuters ha riportato che MinRes aveva cercato di vendere le quote di Mt Marion e Wodgina quest'anno, ma il processo si è arenato dopo che i potenziali acquirenti indiani e giapponesi hanno rifiutato il prezzo proposto di oltre 2 miliardi di dollari.

Nel novembre 2024, l'azienda mineraria ha messo in manutenzione la sua miniera di litio di Ball Hill, nell'Australia occidentale.

In agosto, MinRes ha registrato una perdita netta annuale al netto delle imposte di 896 milioni di dollari australiani (582,22 milioni di dollari) e ha riportato un debito di 5,3 miliardi di dollari australiani, con un aumento del 21% rispetto all'esercizio precedente.

MinRes ha detto che prevedeva di utilizzare i proventi dell'operazione POSCO per rimborsare il debito esterno, rafforzare il proprio bilancio e posizionare l'azienda per la prossima fase di crescita.

In base all'accordo, POSCO riceverà il concentrato di spodumene in proporzione alla sua partecipazione del 30% nella joint venture.

Wodgina, uno dei più grandi depositi di litio al mondo, è gestito in collaborazione con Albemarle . La cinese Ganfeng Lithium è il partner di Mt Marion.

(1 dollaro = 1,5389 dollari australiani)

L'australiana Mineral Resources venderà una quota del 30% delle sue attività operative nel settore del litio alla sudcoreana POSCO Holdings per 765 milioni di dollari dopo averla inserita in una nuova joint venture, ha detto mercoledì l'azienda mineraria.

La nuova entità deterrà la partecipazione del 50% di MinRes nelle miniere di litio di Wodgina e Mt Marion, dando a POSCO una partecipazione indiretta del 15% in ciascuno dei progetti.

MinRes rimarrà l'operatore delle miniere in base agli accordi esistenti con i rispettivi partner.

POSCO riceverà il concentrato di spodumene in proporzione alla sua partecipazione del 30%, a sostegno dei suoi piani per nuovi impianti di lavorazione a valle.

MinRes ha detto che la partnership si basa sull'esistente JV Onslow Iron e contribuirà a soddisfare la crescente domanda di litio australiano.

Le miniere di Wodgina e Mt Marion sono tra le più importanti dell'Australia occidentale. Wodgina, uno dei più grandi depositi di litio hard-rock del mondo, è gestito in partnership con Albemarle . La cinese Ganfeng Lithium è il partner di Mt Marion.

L'operazione, approvata da entrambi i consigli di amministrazione, è soggetta alle autorizzazioni normative, tra cui il Foreign Investment Review Board australiano.