Fusioni e acquisizioni

di Amir Orusov

Le vendite di auto nuove in Europa aumentano del 10,7% a settembre, grazie alla crescita in quasi tutti i mercati, guidate da Germania e Regno Unito, secondo i dati dell'Associazione europea dei costruttori di automobili, pubblicati martedì.

PERCHÉ È IMPORTANTE

L'industria automobilistica europea, in difficoltà, è alle prese con molteplici sfide, tra cui gli elevati costi di produzione, i dazi statunitensi sulle importazioni , una transizione più lenta del previsto verso i veicoli elettrici e il rischio di interruzioni delle forniture derivanti da una disputa tra Cina e Paesi Bassi sul produttore di chip Nexperia.

Le case automobilistiche incrementano le vendite di PHEV per conformarsi agli standard sulle emissioni producendo auto più convenienti e redditizie rispetto ai veicoli elettrici puri.

I NUMERI

Le vendite nell'Unione europea, in Gran Bretagna e nell'Associazione Europea di Libero Scambio salgono a 1,237 milioni di autovetture a settembre, grazie anche al lancio di nuovi modelli, secondo i dati dell'ACEA.

Le immatricolazioni di VOLKSWAGEN , STELLANTIS e RENAULT aumentano su base annua rispettivamente del 9,7%, 11,5% e 15,2%.

Le vendite di TESLA calano del 10,5%, riducendo la sua quota di mercato al 3,2% dal 4,0% di un anno fa. Le vendite di BYD aumentano del 398%, raggiungendo il 2% del mercato dallo 0,4% del settembre 2024.

Le vendite totali di auto nell'Ue aumentano del 10%. Le immatricolazioni di auto elettriche a batteria, ibride plug-in e ibride elettriche aumentano rispettivamente del 20%, del 65,4% e del 15,9%, rappresentando complessivamente circa il 64% delle immatricolazioni del blocco, rispetto al 57% del settembre 2024.

Le vendite complessive aumentano del 12,8% in Germania, del 13,7% nel Regno Unito, del 16,4% in Spagna, del 4,2% in Italia e dell'1% in Francia.

CITAZIONI

"La quota di mercato delle auto elettriche a batteria si mantiene stabile al 16,1% dall’inizio dell’anno, ancora al di sotto del ritmo richiesto in questa fase di transizione", ha detto l'ACEA.

di Sinéad Carew e Pranav Kashyap

Lunedì i principali indici di Wall Street registrano massimi di chiusura record per il secondo giorno consecutivo, grazie alla speranza degli investitori di trovare un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina e all'attesa di una settimana ricca di risultati tecnologici di alto profilo e di un taglio dei tassi di interesse statunitensi, ampiamente previsto.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping si incontreranno giovedì per decidere un quadro che potrebbe mettere in pausa i dazi statunitensi più severi e le limitazioni all'esportazione di terre rare da parte della Cina, attenuando il nervosismo del mercato per la guerra commerciale e facendo scendere l'"indicatore di paura" VIX di Wall Street ai minimi di un mese circa.

Durante le apparizioni televisive del fine settimana, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha parlato di accordi sull'acquisto di soia statunitense da parte della Cina e sulle esportazioni di terre rare dopo due giorni di colloqui commerciali in Malesia.

Oltre all'imminente incontro, i commenti di Bessent hanno alimentato le speranze di un allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, ha detto Scott Wren, senior global market strategist presso il Wells Fargo Investment Institute di St. Louis, Missouri.

I risultati di cinque delle "Magnifiche Sette" società megacap - Microsoft , Apple , Alphabet , Amazon e Meta - nel corso della settimana metteranno alla prova la resistenza del mercato, che è dipesa in gran parte dall'ottimismo per la crescita e le spese di capitale legate all'intelligenza artificiale.

"Con cinque delle Mag Seven che presenteranno i loro bilanci questa settimana, il mercato si aspetta di sentire la conferma che tutte le spese di capitale per l'intelligenza artificiale stanno arrivando, che i ricavi e gli utili dell'intelligenza artificiale stanno arrivando", ha detto Wren.

Il Dow Jones Industrial Average sale di 337,47 punti, pari allo 0,71%, a 47.544,59. Lo S&P 500 avanza di 83,47 punti, pari all'1,23%, a 6.875,16 per la sua prima chiusura sopra il livello di 6.800. Il Nasdaq Composite guadagna 432,59 punti, o l'1,86%, a 23.637,46.

Tra gli 11 settori principali dell'S&P 500, tre registrano una forte crescita. I servizi di comunicazione guadagnano il 2,3%, con il rally del 3,6% di Alphabet in testa.

Il settore tecnologico chiude in rialzo del 2% su un nuovo massimo storico in chiusura, insieme all'indice dei semiconduttori di Philadelphia , che guadagna il 2,7%.

Il maggior progresso nel settore tecnologico si registra da QUALCOMM , che registra un'impennata dell'11% dopo aver presentato due chip AI per i data center, la cui disponibilità commerciale inizierà il prossimo anno.

Anche il leader dei chip AI, NVIDIA , sale del 2,8% e fornisce la spinta maggiore all'S&P 500.

Il settore dei beni di consumo chiude in rialzo dell'1,5%, guidato da TESLA , che registra una crescita del 4,3% grazie all'ottimismo sui colloqui tra Stati Uniti e Cina.

Christopher Brown, vicepresidente di Synovus per gli investimenti nella gestione patrimoniale privata, ha affermato che il rally di Tesla potrebbe essere di breve durata, poiché il titolo è ancora costoso "anche con il miglior accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina".

I settori in ritardo sono i beni di consumo <.SPLRCS>, in calo dello 0,27% e i materiali , che chiudono in ribasso dello 0,25%.

Le azioni dei minerari di terre rare quotati negli Stati Uniti crollano , mentre le prospettive di un accordo tra Stati Uniti e Cina attenuano i timori di interruzioni delle forniture che avevano dato impulso al settore quest'anno. Le azioni di CRITICAL METALS CRML.O (link) scendono del 13,7%, mentre NIOCORP DEVELOPMENTS NB.O (link) perde l'11,5% e RAMACO RESOURCES METC.O (link) scende del 2,6%.

Le azioni quotate negli Stati Uniti di società cinesi, tra cui ALIBABA GROUP HOLDING , JD.COM , PDD HOLDINGS , salgono tra il 2,7% e il 3%, mentre BAIDU guadagna il 4,8%.

TAGLIO DEI TASSI FED PIENAMENTE PREZZATO

I dati più freddi sull'inflazione della scorsa settimana hanno quasi del tutto suggellato le scommesse su un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve mercoledì, e gli investitori seguiranno da vicino i commenti del presidente Jerome Powell alla ricerca di indizi su un taglio a dicembre, mentre lo shutdown del governo americano blocca la pubblicazione di dati chiave.

Tra i singoli titoli, KEURIG DR PEPPER sale del 7,6% dopo aver alzato le previsioni di vendita annuale e aver raccolto circa 7 miliardi di dollari per finanziare l'acquisto del gigante olandese del caffè JDE Peet's. Le azioni di LULULEMON salgono dell'1,8% dopo che il produttore di abbigliamento sportivo ha annunciato una partnership con la National Football League.

Le azioni JANUS HENDERSON salgono dell'11,3% dopo aver confermato una proposta di acquisizione da parte di Trian e General Catalyst.

Le azioni quotate negli Stati Uniti delle società argentine balzano dopo la vittoria elettorale del presidente Javier Milei . YPF guadagna il 23,8%, mentre il GRUPO SUPERVIELLE sale del 48% e BANCO MACRO sale del 37,6%. Il GRUPO FINANCIERO GALICIA sale del 38,7%, mentre BANCO BBVA ARGENTINA avanza di circa il 40,8%.

I titoli in rialzo superano quelli in ribasso con un rapporto di 1,74 a 1 sul NYSE, dove si registrano 659 nuovi massimi e 69 nuovi minimi.

Sul Nasdaq, 2.593 titoli salgono e 2.145 scendono, con un rapporto di 1,21 a 1 tra i titoli in rialzo e quelli in ribasso. L'S&P 500 registra 37 nuovi massimi di 52 settimane e tre nuovi minimi, mentre il Nasdaq Composite registra 132 nuovi massimi e 57 nuovi minimi.

Nelle borse statunitensi passano di mano 19,76 miliardi di azioni, contro i 20,85 miliardi della media mobile delle ultime 20 sedute.

di Sinéad Carew e Pranav Kashyap

Lunedì i principali indici di Wall Street registrano una chiusura record per il secondo giorno consecutivo, grazie alla speranza degli investitori sulle prospettive di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina e all'attesa di una settimana ricca di risultati tecnologici di alto profilo e di un taglio dei tassi di interesse statunitensi, ampiamente previsto.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping si incontreranno GIOVEDÌ per decidere un quadro che potrebbe mettere in pausa i dazi statunitensi più severi e le limitazioni all'esportazione di terre rare da parte della Cina, attenuando il nervosismo del mercato per la guerra commerciale e facendo scendere l'"indicatore di paura" VIX di Wall Street ai minimi di un mese.

Durante le apparizioni televisive del fine settimana, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha parlato di accordi sull'acquisto di soia statunitense da parte della Cina e sulle esportazioni di terre rare dopo due giorni di colloqui commerciali in Malesia.

Oltre all'imminente incontro, i commenti di Bessent hanno alimentato le speranze di un allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, ha detto Scott Wren, senior global market strategist presso il Wells Fargo Investment Institute di St. Louis, Missouri.

I risultati di cinque dei pesi massimi del gruppo dei "Magnifici Sette " - Microsoft , Apple , Alphabet , Amazon e Meta - nel corso di questa settimana metteranno alla prova la resistenza del rally del mercato, che è in gran parte dipeso dall'ottimismo sulla crescita e sulle spese di capitale legate all'intelligenza artificiale.

"Con cinque delle Mag Seven che presenteranno i loro bilanci questa settimana, il mercato si aspetta di sentire la conferma che tutte le spese di capitale per l'intelligenza artificiale stanno arrivando, che i ricavi e gli utili dell'intelligenza artificiale stanno arrivando", ha detto Wren.

** Secondo i dati preliminari, lo S&P 500 guadagna 82,92 punti, o l'1,23%, per terminare a 6.874,61 punti, mentre il Nasdaq Composite guadagna 431,22 punti, o l'1,86%, per arrivare a 23.636,09 punti. Il Dow Jones Industrial Average sale di 333,87 punti, o lo 0,71%, a 47.540,99 punti.

** Tra gli 11 settori principali dell'S&P 500, i servizi di comunicazione , i beni di consumo discrezionali e la tecnologia registrano un forte aumento. I più deboli sono i materiali e i beni di consumo .

** L'indice dei semiconduttori di Philadelphia SE raggiunge un nuovo record. Le azioni di Qualcomm registrano un'impennata dopo la presentazione di due chip AI per i data center, la cui disponibilità commerciale è prevista per il prossimo anno. Anche il leader dei chip AI Nvidia sale.

** Anche le azioni delle società cinesi quotate negli Stati Uniti, tra cui Alibaba Group Holding , JD.com , PDD Holdings e Baidu , salgono.

TAGLIO DEI TASSI FED PIENAMENTE PREZZATO

I dati più freddi sull'inflazione della scorsa settimana hanno quasi del tutto suggellato le scommesse su un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve MERCOLEDÌ, e gli investitori seguiranno da vicino i commenti del presidente Jerome Powell alla ricerca di indizi su un taglio a dicembre, mentre lo shutdown del governo statunitense blocca la pubblicazione di dati chiave.

** Keurig Dr Pepper sale dopo aver alzato le sue previsioni di vendita annuali e aver raccolto circa 7 miliardi di dollari per finanziare l'acquisto del gigante olandese del caffè JDE Peet's. Le azioni di Lululemon salgono dopo che la società ha annunciato una partnership con la National Football League per il lancio di una collezione di abbigliamento.

** Le azioni di Janus Henderson salgono dopo aver confermato una proposta di acquisizione da parte di Trian e General Catalyst.

** Le azioni delle società argentine quotate negli Stati Uniti salgono dopo la vittoria elettorale del presidente Javier Milei .

di Sinéad Carew e Pranav Kashyap

I principali indici di Wall Street toccano nuovi massimi storici lunedì , mentre l'entusiasmo per un potenziale accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina ha dato il tono a una settimana ricca di risultati tecnologici di alto profilo e di un taglio dei tassi di interesse ampiamente previsto.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping si incontreranno Giovedì per decidere un accordo quadro che potrebbe mettere in pausa i dazi statunitensi più severi e le limitazioni alle esportazioni di terre rare da parte della Cina, attenuando il nervosismo del mercato per la guerra commerciale e facendo scendere l'indicatore di paura VIX di Wall Street ai minimi di un mese.

Durante le apparizioni televisive del fine settimana, il Segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha parlato di accordi sull'acquisto da parte della Cina di soia statunitense e sulle esportazioni di terre rare dopo due giorni di colloqui commerciali in Malesia.

I commenti di Bessent hanno alimentato le speranze di un allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, ha detto Scott Wren, senior global market strategist presso il Wells Fargo Investment Institute di St. Louis, Missouri.

I risultati di cinque dei pesi massimi del gruppo dei " Magnifici Sette " - Microsoft , Apple , Alphabet , Amazon e Meta - nel corso di questa settimana metteranno alla prova la resistenza del rally del mercato, che è in gran parte dipeso dall'ottimismo sulla crescita e sulle spese di capitale legate all'intelligenza artificiale.

"Con cinque delle Mag Seven che presenteranno i loro bilanci questa settimana, il mercato si aspetta di sentire la conferma che tutte le spese di capitale per l'intelligenza artificiale stanno arrivando, che i ricavi e i utili dell'intelligenza artificiale stanno arrivando", ha detto Wren.

Alle 14:12 ET, il Dow Jones Industrial Average sale di 214,35 punti, o dello 0,45%, a 47.421,47 punti. L'S&P 500 guadagna 69,51 punti, o l'1,02%, a 6.861,20 e il Nasdaq Composite sale di 400,31 punti, o dell'1,72%, a 23.604,75.

** Tra gli 11 settori principali dell'S&P 500, i servizi di comunicazione , i beni di consumo discrezionali e la tecnologia registrano un forte aumento , mentre i più deboli sono stati i materiali e i beni di consumo .

** L'indice dei semiconduttori di Philadelphia SE tocca un nuovo record e registra un ultimo rialzo del 2,5%. Le azioni di QUALCOMM registrano un'impennata di circa il 13% dopo la presentazione di due chip di intelligenza artificiale per i centri dati, la cui disponibilità commerciale è prevista a partire dal prossimo anno. Il leader dei chip AI NVIDIA sale del 2,5%.

** Le azioni delle società cinesi quotate negli Stati Uniti guadagnano lunedì. ALIBABA GROUP HOLDING , JD.COM e PDD HOLDINGS salgono di oltre il 2%, mentre BAIDU aggiunge il 5%.

TAGLIO DEI TASSI FED PIENAMENTE PREZZATO

I dati più freddi sull'inflazione della scorsa settimana hanno quasi del tutto suggellato le scommesse su un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve mercoledì, e gli investitori seguiranno da vicino i commenti del presidente Jerome Powell alla ricerca di indizi su un taglio a dicembre, mentre lo shutdown del governo statunitense blocca la pubblicazione di dati chiave.

** Tra i singoli titoli, TESLA guadagna il 5,7% ed è stato il secondo maggior rialzo dell'S&P 500 dopo Nvidia.

** KEURIG DR PEPPER balza del 7% dopo aver alzato le previsioni di vendita annuali e aver raccolto circa 7 miliardi di dollari per finanziare l'acquisto del gigante olandese del caffè JDE Peet's. Le azioni LULULEMON salgono del 2% dopo che la società ha annunciato una partnership con la National Football League per il lancio di una collezione di abbigliamento.

** Le azioni delle società argentine quotate negli Stati Uniti salgono dopo la vittoria elettorale del presidente Javier Milei .

** YPF guadagna il 22,5%, il GRUPO SUPERVIELLE balza del 47% e il BANCO MACRO sale del 37%. Il GRUPO FINANCIERO GALICIA e il BANCO BBVA ARGENTINA avanzano del 40% circa.

** JANUS HENDERSON balza di quasi il 13% dopo aver confermato una proposta di acquisizione da parte di Trian e General Catalyst.

** I titoli in rialzo superano quelli in ribasso con un rapporto di 1,38 a 1 sul NYSE, dove si registrano 529 nuovi massimi e 63 nuovi minimi.

** Sul Nasdaq, 2.482 titoli salgono e 2.137 scendono, con un rapporto di 1,16 a 1 tra i titoli in rialzo e quelli in ribasso. L'S&P 500 registra 34 nuovi massimi di 52 settimane e tre nuovi minimi, mentre il Nasdaq Composite registra 123 nuovi massimi e 48 nuovi minimi.

Le case automobilistiche hanno formato alleanze per evitare le pesanti multe dell'Unione europea sulle emissioni di anidride carbonica acquistando crediti dalle aziende produttrici di veicoli elettrici.

Diverse case automobilistiche tradizionali rischiano di incorrere in potenziali multe, dato che la transizione verso i veicoli elettrici in Europa si è rivelata più lenta del previsto negli ultimi anni.

Ecco i dettagli sulla normativa e sulle alleanze per il 2025, a partire da lunedì:

MULTE

Le multe della UE - che secondo le case automobilistiche potrebbero raggiungere i 15 miliardi di euro - erano inizialmente previste in base ai livelli di emissioni di carbonio del 2025. A marzo, tuttavia, la Commissione Europea ha ceduto alle pressioni delle case automobilistiche e ha consentito il rispetto della normativa sulla base delle emissioni medie nel periodo 2025-2027 .

AMBITO DI APPLICAZIONE

Tutti gli attuali accordi di alleanza, identificati dai nomi dei loro "gestori di pool", scadranno alla fine di quest'anno. Si prevede che verranno rinnovati nei prossimi anni.

MAZDA

La giapponese Mazda si è alleata in ottobre con Changan Mazda Automobile, la sua joint venture al 50% con la casa automobilistica cinese Changan . Mazda fa anche parte di un altro pool costituito all'inizio di quest'anno intorno a Tesla .

NISSAN

La giapponese Nissan all'inizio di ottobre si è unita al gigante cinese dei veicoli elettrici BYD .

KG MOBILITÀ

Un altro pool è stato formato alla fine di settembre dalla sudcoreana KG Mobility e dal produttore cinese di veicoli elettrici Xpeng .

TESLA

A gennaio , Tesla ha formato un pool con Stellantis , Toyota , Ford , il produttore cinese di EV Leapmotor , Mazda e Subaru . Le giapponesi Honda e Suzuki si sono unite al pool a marzo.

MERCEDES

Questo pool è stato costituito a gennaio per includere Mercedes , Volvo Car , il produttore di veicoli elettrici Polestar e Smart Automobile. Volvo Car e Polestar sono entrambe sostenute dalla cinese Geely (GEELY.UL). Il presidente di Geely, Li Shufu, detiene una partecipazione del 9,69% in Mercedes, diventando così il secondo maggiore azionista del gruppo dopo il gruppo cinese BAIC . Smart Automobile è una joint venture tra Mercedes e Geely.

PREVISIONI SUI VEICOLI ELETTRICI

Secondo il consulente AlixPartners, lo scorso anno i veicoli elettrici hanno rappresentato il 12% delle vendite totali di veicoli leggeri in Europa e si prevede che quest'anno raggiungeranno il 15%. Secondo AlixPartners, la loro quota di mercato dovrebbe salire al 24% nel 2027 e al 40% entro la fine del decennio.

(1 dollaro = 0,8575 euro)

Di seguito i titoli in evidenza il 23 ottobre.

BANCHE E ASSICURAZIONI

Il governo Meloni prevede di raccogliere circa 4 miliardi di euro il prossimo anno da banche e assicurazioni tramite un pacchetto di misure contenute nella manovra 2026.

UNICREDIT

Secondo un'esclusiva Reuters, il Ceo Andrea Orcel sta facendo fronte a continue richieste da parte del board per fornire aggiornamenti dettagliati e tempestivi sulla strategia di M&A.

STELLANTIS

A sei ore dall'avvio del 'click day' sugli incentivi per l'acquisto di vetture elettriche, ieri, sono stati generati voucher per un plafond complessivo di oltre 481 milioni di euro, saturando quasi il totale delle risorse disponibili.

LEONARDO

I dettagli dell'accordo quadro con Airbus e Thales , attesi ieri, dovrebbero essere resi noti in giornata.

BPER BANCA

JP Morgan ha ridotto la sua partecipazione al 3% dal 4,5%, secondo le partecipazioni rilevanti di Consob.

SAIPEM

Ha registrato un aumento dei ricavi e dell'ebitda nel terzo trimestre, mentre l'utile netto è diminuito rispetto allo stesso periodo del 2024. Ha confermato la guidance per il 2025.

Prevista una call sui risultati alle 11 di oggi.

STMICROELECTRONICS

Comunicato 3° trimestre (prima apertura Borse europee); segue conference call (9,30).

MAIRE

Cda 3° trimestre, segue conference call (17,30).

SALVATORE FERRAGAMO

Cda 3° trimestre, segue conference call (18,00).

PRADA

Risultati 3° trimestre (14,30).

AVIO

Assemblea ordinaria e straordinaria su aumenti di capitale (10,00).

Sono sospesi a tempo indeterminato: Bertolotti , Enertronica , GT Talent Group , Illa , Meglioquesto , Neosperience , Osai Automation System , Sciuker Frames , Talea Group .

APPUNTAMENTI

ESTERO

Risultati: Ford Motor, Intel, Nokia, Orange, Procter & Gamble.