Forte calo dell'oro (XAU/USD): ottimismo per il cessate il fuoco e impatto di Bessent sui mercati

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA scendono e il dollaro si indebolisce in risposta alle politiche previste da Bessent.

L'analisi tecnica indica un trend ribassista per l'oro nel breve termine, con potenziali livelli di supporto e resistenza individuati.

I prezzi dell'oro sono scesi di circa $ 100 oggi, con il ritorno del sentiment sul rischio. La geopolitica ha preso il centro della scena all'inizio della settimana, con le voci che hanno iniziato a circolare secondo cui un accordo Israele-Libano sarà annunciato entro 36 ore.

Confermata la scelta del Tesoro USA

Il ritorno del sentiment di rischio è dovuto in parte anche all'annuncio da parte del presidente eletto degli Stati Uniti, Donald Trump, della nomina di Scott Bessent a Segretario del Tesoro.

I partecipanti al mercato vedono la nomina di Bessent come un'influenza stabilizzante nell'amministrazione di Trump. Sembra esserci un sospiro di sollievo per il fatto che Trump non abbia fatto un'altra scelta rischiosa per il Gabinetto. L'esperienza di Bessent a Wall Street li rassicura, poiché credono che sosterrà politiche equilibrate e aiuterà a moderare alcune delle idee più estreme di Trump.

Scott Bessent ha parlato di usare le imposte commerciali in un modo che ha meno probabilità di sconvolgere i mercati o causare inflazione rispetto ai precedenti piani di Trump. Ha anche condiviso idee sulla riduzione del deficit di bilancio al 3% concentrandosi sulla deregolamentazione, aumentando la produzione di energia e riportando parti dell'economia al controllo privato, il tutto finalizzato a guidare la crescita economica.

Queste opinioni hanno influenzato i mercati lunedì, con i rendimenti dei Treasury a 10 anni scesi al 4,3%, mentre gli investitori si sentivano rassicurati. Allo stesso tempo, il dollaro ha perso un po' di forza rispetto ad altre valute perché le persone credono che Bessent assumerà una posizione più morbida sui dazi rispetto a Trump.

Fonte: Bloomberg

Si avvicina l'accordo di cessate il fuoco tra Israele e Libano, Russia e Ucraina continuano a brontolare

Nella sessione europea hanno iniziato a circolare voci secondo cui un accordo di cessate il fuoco tra Libano e Israele si sta avvicinando. Ciò si è aggiunto ai guai dei metalli preziosi, avviandolo verso il suo giorno peggiore dal 7 giugno.

Secondo i funzionari, il gabinetto di sicurezza israeliano potrebbe votare domani un accordo per il Libano. Una mossa del genere potrebbe portare a una continua pressione di vendita sul metallo prezioso.

Ciò che è interessante è che le voci su Russia e Ucraina si sono effettivamente intensificate nelle ultime 24 ore. Sono circolate voci secondo cui Regno Unito e Francia stanno conducendo discussioni per consentire al personale militare di operare in Ucraina. Ciò sarebbe visto come una grande escalation, da qui la mia sorpresa per il calo dei prezzi dell'oro. In teoria, si potrebbe pensare che tali voci possano almeno mantenere leggermente sostenuti i prezzi dell'oro in futuro.

Questo sarà sicuramente un punto di interesse per il futuro e potrebbe rappresentare la salvezza di cui l'oro potrebbe aver bisogno dopo la forte svendita e il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA.

Dati economici in arrivo

Esaminando il fronte dei dati di questa settimana, e domani avremo i verbali del FOMC che potrebbero fornire qualche spunto su cosa pensano i membri della Fed di una presidenza Trump e delle sue potenziali implicazioni. Nonostante il presidente Jerome Powell insista che la politica non detterà la politica, questo sembra un po' sordo in tutta onestà.

Non è un segreto cosa pensa il presidente eletto Trump della Fed e di Jerome Powell. Data la retorica di Trump nelle elezioni e i suoi piani economici, la Fed non potrà semplicemente ignorarla e aspettare i dati. Tuttavia, potrei essere troppo precipitoso e i verbali della Fed potrebbero non rivelare nulla su una potenziale presidenza di Trump.

Analisi tecnica Oro (XAU/USD)

Dal punto di vista dell'analisi tecnica, l'oro è in calo di circa il 3,21% al momento in cui scrivo. La svendita della scorsa settimana ha trovato supporto alla MA a 100 giorni prima di riprendersi e raggiungere il picco appena sopra il limite dei 2700 $/oz.

Nel complesso, la tendenza giornaliera è ribassista dal punto di vista dell'azione dei prezzi, con possibilità di ulteriore ribasso. L'oro è stato ampiamente guidato da fattori fondamentali ultimamente, il che non significa che i dati tecnici non ci abbiano dato alcun indizio sulla prossima mossa dei metalli preziosi.

Osservando la svendita odierna, si potrebbe sostenere che il ritracciamento di Fibonacci ha fornito un indizio che una svendita potrebbe materializzarsi intorno a 2693 e 2735, ovvero nella zona di ritracciamento di Fibonacci 61,8-78,6.

Tuttavia, molti potrebbero essere stati colti di sorpresa data la pressione rialzista che abbiamo visto la scorsa settimana. Io per primo devo ammettere che non ho visto un sell-off così aggressivo all'inizio della settimana, il che solleva la domanda... il metallo prezioso spingerà al ribasso o la situazione intorno a Russia-Ucraina riaccenderà la domanda di rifugio sicuro?

Il supporto immediato si attesta a 2625 e 2600, appena sopra il livello di ritracciamento del 23,6% che si attesta a 2596.

Una ripresa rispetto al prezzo attuale potrebbe incontrare una resistenza attorno alla soglia dei 2639 prima che vengano individuati i livelli dei 2650 e dei 2673.

ORO (XAU/USD) Grafico giornaliero, 25 novembre 2024

Fonte: TradingView (clicca per ingrandire)

Supporto

2625

2600

2574

Resistenza

2639

2650

2673

Fonte: ACTIONFOREX