Eos Energy rimbalza dopo la vendita di obbligazioni convertibili e l'offerta di azioni per un importo di 525 milioni di dollari

di Rashika Singh e Rae Wee

Le azioni tecnologiche globali salgono GIOVEDì dopo che i risultati trimestrali eclatanti di Nvidia segnano che la domanda di hardware per l'intelligenza artificiale rimane forte, anche se gli analisti avvertono che il boom potrebbe superare i fondamentali.

** I risultati stellari dell'azienda produttrice di chip attenuano i timori per una potenziale bolla dell'intelligenza artificiale , anche se permangono domande sulla sostenibilità del massiccio boom di spesa che non sta dando i frutti sperati.

** Nvidia è sulla buona strada per aggiungere circa 243 miliardi di dollari alla sua capitalizzazione di mercato, che è superiore all'intera valutazione di aziende come PepsiCo e Goldman Sachs , se i guadagni si mantengono, con le azioni in rialzo del 5% a 196,53 dollari nelle contrattazioni pre-mercato.

** Lo spirito rialzista solleva molti titoli tecnologici in tutto il mondo, con le azioni dei produttori di chip statunitensi Advanced Micro Devices e Intel salgono rispettivamente del 5% e del 2%, mentre Arm Holdings , Micron Technology e Broadcom guadagnano tra l'1% e il 3%.

** L'indice tecnologico europeo (.SX8P) sale dell'1,2%, con ASML che guadagna il 2,1%.

** In Asia, la taiwanese TSMC balza del 4,3%, SK Hynix guadagna oltre l'1,6% e il Nikkei giapponese recupera la soglia dei 50.000 grazie all'aumento dei fornitori di chip e dei titoli legati all'intelligenza artificiale.

** L'amministratore delegato Jensen Huang respinge i timori di una bolla, definendo la domanda "incredibile" e sottolineando che le prenotazioni si estendono fino al 2026. "Vediamo qualcosa di molto diverso da un effimero ciclo di hype", dice, sottolineando la profonda integrazione di Nvidia nel cloud, nell'enterprise e nell'edge computing.

** "In mezzo a una marea di preoccupazioni per questa stampa, Nvidia fornisce non solo risultati e indicazioni solidi, ma anche un rialzo e una crescita ancora più forti di quanto la maggior parte degli analisti di J.P.Morgan si aspetta", dicono.

** "A nostro avviso, questo testimonia la forte esecuzione della vasta e complessa catena di fornitura di Nvidia".

** L'azienda leader del mercato dell'intelligenza artificiale cresce del 39% dall'inizio dell'anno. L'ottimismo successivo agli utili inverte le perdite di novembre , spingendo le azioni di Nvidia a salire di quasi il 2% nel mese dopo un'impennata di oltre il 1190% negli ultimi tre anni.

** Nvidia diventa anche il primo chipmaker a superare la soglia dei 5.000 miliardi di dollari di market cap, consolidando il suo status di protagonista della rivoluzione AI.

** "L'esposizione all'IA è essenziale per la creazione di un patrimonio a lungo termine", dice Mark Haefele, CIO di UBS Global Wealth Management. "Gli investitori dovrebbero diversificare la catena del valore dell'IA, dalle tecnologie abilitanti ai livelli di intelligenza e applicazione".

** Il rapporto prezzo-utili a termine di Nvidia si attesta a 28,44, inferiore al 35,70 di AMD e di gran lunga inferiore al 62,38 di Intel .

** Le azioni di EOS ENERGY scendono del 10,7% dopo il mercato a 12,04 dollari, mentre il fornitore di sistemi di stoccaggio dell'energia cerca capitali per ridurre il debito

** EOSE, con sede a Edison, New Jersey, annuncia (link) un'offerta privata di obbligazioni convertibili a 6 anni per 500 milioni di dollari (CB)

** annuncia anche un'offerta azionaria diretta registrata (link) a un numero limitato di acquirenti con Goldman Sachs come unico agente di collocamento

** La società prevede di utilizzare i proventi netti dell'offerta delle nuove obbligazioni convertibili e della concomitante offerta di azioni per riacquistare una parte delle obbligazioni convertibili 6,75% 2030 in circolazione e per scopi aziendali generali

** Con circa 288,2 milioni di azioni in circolazione, EOSE ha una capitalizzazione di mercato di circa 3,9 miliardi di dollari

** Le azioni martedì chiudono la seduta in rialzo del 3,7% a 13,48 dollari, con una crescita del 177% da inizio anno

** Il rating medio di 9 analisti è "buy" (acquistare); il PT mediano è di 15 dollari, in aumento rispetto agli 8 dollari di un mese fa, secondo i dati LSEG

** Le azioni di FIGURE TECHNOLOGY SOLUTIONS scendono del 9,4% a 38,29 dollari all'inizio di martedì dopo aver annunciato l'offerta di una classe di titoli azionari blockchain-nativi

** In un documento presentato lunedì sera (link), l'istituto di credito blockchain ha reso noto che venderà azioni ordinarie blockchain di serie A

** Le azioni blockchain saranno negoziate sul sistema di trading alternativo di FIGR (ATS) e saranno convertibili in azioni ordinarie di classe A di FIGR su base uno a uno

** Gli azionisti venditori hanno accettato di vendere azioni ordinarie di classe A ai sottoscrittori dell'offerta, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Cantor Fitzgerald

** A loro volta, i sottoscrittori venderanno le azioni di Classe A a FIGR, che venderà le azioni agli acquirenti nell'ambito dell'offerta proposta

** Qualora le azioni ordinarie di Classe A acquistate dai sottoscrittori non dovessero essere vendute a noi, i sottoscrittori intendono vendere tali azioni ordinarie di Classe A sul mercato aperto e il numero di azioni blockchain da vendere nell'ambito di questa offerta sarà ridotto di conseguenza", si legge nel documento

** Questo è un nuovo momento per l'infrastruttura dei mercati dei capitali, per l'efficienza e la gestione del rischio, un enorme balzo in avanti rispetto all'infrastruttura del mercato dei titoli, e l'inizio di un mondo che non ne ha più bisogno", ha detto il presidente esecutivo e co-fondatore Mike Cagney in un comunicato (link)

** FIGR è stata quotata in borsa a settembre dopo che la società e alcuni dei suoi finanziatori hanno venduto 31,5 milioni di azioni nell'IPO al prezzo di 25 dollari

** 6 broker su 8 valutano FIGR "strong buy" o "buy", 2 valutano "hold", il loro PT mediano è di $51,50, per LSEG

di Nandita Bose

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump (link) ha acquistato almeno 82 milioni di dollari in obbligazioni societarie e municipali tra la fine di agosto e l'inizio di ottobre, compresi nuovi investimenti in settori che beneficiano delle sue politiche, come risulta dalle informazioni finanziarie rese pubbliche sabato.

Secondo i moduli rilasciati dall'Ufficio per l'Etica del Governo degli Stati Uniti, Trump ha effettuato più di 175 acquisti finanziari dal 28 agosto al 2 ottobre. Le informazioni, rese note in base a una legge sulla trasparenza del 1978 chiamata Ethics in Government Act, non elencano gli importi esatti per ogni acquisto, ma forniscono solo un'ampia gamma.

Il valore totale massimo degli acquisti di obbligazioni ha superato i 337 milioni di dollari, secondo i documenti.

La maggior parte delle attività elencate nelle comunicazioni di sabato consiste in obbligazioni emesse da comuni, stati, contee, distretti scolastici e altri enti legati alle agenzie pubbliche.

I nuovi investimenti obbligazionari di Trump abbracciano diversi settori, compresi quelli che hanno già beneficiato, o stanno beneficiando, dei cambiamenti politici della sua amministrazione, come la deregolamentazione finanziaria.

Le obbligazioni societarie acquistate da Trump includono offerte di produttori di chip come Broadcom e Qualcomm ; società tecnologiche come Meta Platforms ; rivenditori come Home Depot e CVS Health ; e banche di Wall Street come Goldman Sachs e Morgan Stanley .

Gli acquisti del debito delle banche d'investimento a fine agosto hanno incluso le obbligazioni di JP Morgan . Venerdì Trump ha chiesto al Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di indagare su JP Morgan per i suoi legami con il defunto finanziere e condannato per reati sessuali Jeffrey Epstein. La banca ha detto di essersi pentita dei suoi legami passati con Epstein e di non averlo aiutato a commettere "atti efferati".

Trump ha anche acquistato obbligazioni Intel dopo che il governo degli Stati Uniti, sotto la direzione di Trump, ha acquisito una partecipazione nella società.

Un funzionario della Casa Bianca ha detto lunedì che Trump sta rispettando pienamente i requisiti di rendicontazione. "Il presidente Trump rispetta pienamente i suoi obblighi di rendicontazione e continua a dimostrare il suo impegno per la trasparenza e la responsabilità del governo federale", ha detto il funzionario.

L'amministrazione ha detto in precedenza che Trump ha continuato a presentare le informazioni obbligatorie sui suoi investimenti, ma che né lui né la sua famiglia hanno un ruolo nella gestione del portafoglio, che è gestito da un istituto finanziario terzo.

Trump, che si è arricchito nel settore immobiliare prima di entrare in politica, ha detto in precedenza di aver messo le sue società in un trust supervisionato dai figli.

Una dichiarazione depositata in agosto indicava che Trump aveva acquistato più di 100 milioni di dollari in obbligazioni da quando era tornato alla presidenza il 20 gennaio. A giugno Trump ha anche presentato il suo modulo di dichiarazione annuale, che indicava che i ricavi derivanti dalle sue varie imprese vanno ancora in ultima analisi a lui, sollevando preoccupazioni di potenziali conflitti di interesse.

In quella dichiarazione annuale, che sembrava coprire l'anno solare 2024, Trump ha riportato più di 600 milioni di dollari di entrate da criptovalute, proprietà di golf, licenze e altre imprese. Il documento mostrava inoltre che la spinta di Trump verso le criptovalute aveva aumentato in modo sostanziale la sua ricchezza.

Complessivamente, la dichiarazione di giugno del presidente riportava beni per un valore di almeno 1,6 miliardi di dollari, secondo un calcolo della Reuters di allora.

di Nandita Bose

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump (link) ha acquistato almeno 82 milioni di dollari in obbligazioni societarie e municipali tra la fine di agosto e l'inizio di ottobre, compresi nuovi investimenti in settori che beneficiano delle sue politiche, secondo le dichiarazioni finanziarie rese pubbliche sabato.

Secondo i moduli rilasciati dall'Ufficio per l'Etica del Governo degli Stati Uniti, Trump ha effettuato più di 175 acquisti finanziari dal 28 agosto al 2 ottobre. Le informazioni, rese note in base a una legge sulla trasparenza del 1978 chiamata Ethics in Government Act, non elencano gli importi esatti per ogni acquisto, ma forniscono solo un'ampia gamma.

Il valore totale massimo degli acquisti di obbligazioni ha superato i 337 milioni di dollari, secondo i documenti.

La maggior parte delle attività elencate nelle comunicazioni di sabato consiste in obbligazioni emesse da comuni, stati, contee, distretti scolastici e altri enti legati alle agenzie pubbliche.

I nuovi investimenti obbligazionari di Trump abbracciano diversi settori, compresi quelli che hanno già beneficiato, o stanno beneficiando, dei cambiamenti politici della sua amministrazione, come la deregolamentazione finanziaria.

Le obbligazioni societarie acquistate da Trump includono offerte di produttori di chip come Broadcom e Qualcomm ; società tecnologiche come Meta Platforms ; rivenditori come Home Depot e CVS Health ; e banche di Wall Street come Goldman Sachs e Morgan Stanley .

Gli acquisti del debito delle banche d'investimento a fine agosto hanno incluso le obbligazioni di JP Morgan . Venerdì Trump ha chiesto al Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di indagare su JP Morgan per i suoi legami con il defunto finanziere e condannato per reati sessuali Jeffrey Epstein. La banca ha detto di essersi pentita dei suoi legami passati con Epstein e di non averlo aiutato a commettere "atti efferati".

Trump ha anche acquistato obbligazioni Intel dopo che il governo degli Stati Uniti, sotto la direzione di Trump, ha acquisito una partecipazione (link) nella società.

La Casa Bianca non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento sabato. L'amministrazione ha già detto che Trump ha continuato a presentare le informazioni obbligatorie sui suoi investimenti, ma che né lui né la sua famiglia hanno un ruolo nella gestione del portafoglio, che è gestito da un istituto finanziario terzo.

Trump, che si è arricchito nel settore immobiliare prima di entrare in politica, ha detto in precedenza di aver messo le sue società in un trust supervisionato dai figli.

Una dichiarazione depositata in agosto indicava che Trump aveva acquistato più di 100 milioni di dollari in obbligazioni da quando era tornato alla presidenza il 20 gennaio. A giugno Trump ha anche presentato il suo modulo di dichiarazione annuale, che indicava che i ricavi derivanti dalle sue varie imprese vanno ancora in ultima analisi a lui, sollevando preoccupazioni di potenziali conflitti di interesse.

In quella dichiarazione annuale, che sembrava coprire l'anno solare 2024, Trump ha riportato più di 600 milioni di dollari di entrate da criptovalute, proprietà di golf, licenze e altre imprese. Il documento mostrava inoltre che la spinta di Trump verso le criptovalute aveva aumentato in modo sostanziale la sua ricchezza.

Complessivamente, la dichiarazione di giugno del presidente riportava beni per un valore di almeno 1,6 miliardi di dollari, secondo un calcolo della Reuters di allora.

di Iain Withers e Tommy Reggiori Wilkes

L'esplosione del valore dei titoli dell'intelligenza artificiale comporta rischi per i mercati globali per i quali "non esiste un manuale di riferimento", ha detto a Reuters l'amministratore delegato di DWS , gestore patrimoniale di Deutsche Bank con 1.100 miliardi di euro in gestione, tra le crescenti preoccupazioni che il settore sia in una bolla .

La frenesia dei titoli dell'intelligenza artificiale ha attirato paragoni con il boom e il crollo delle dot-com negli anni '90 , ma Stefan Hoops di DWS ha affermato che il recente rally è diverso in quanto è stato guidato da investitori al dettaglio - non da istituzioni - e non sono ancora stati messi alla prova.

I cosiddetti "Magnifici Sette" - tra cui Nvidia e Meta - hanno visto i loro prezzi azionari salire vertiginosamente, alimentando i timori sulla portata dell'esposizione del mercato a pochi nomi. Le aziende tecnologiche sono tra i titoli che hanno registrato i maggiori cali sul mercato azionario negli ultimi giorni, anche se sono ancora in netto rialzo dall'inizio dell'anno.

La società DWS, con sede a Francoforte, sta valutando se il boom possa esaurirsi più rapidamente, ha detto Hoops in un'intervista giovedì, aggiungendo che i numerosi investitori al dettaglio che hanno realizzato grandi guadagni su titoli come Nvidia potrebbero essere pronti a vendere se il sentimento si deteriorasse.

Mentre gli investitori istituzionali studiano le metriche tradizionali per valutare se i titoli sono sopravvalutati, gli investitori al dettaglio spesso non lo fanno e molti "comprano al ribasso" quando ci sono cali, ha detto Hoops. Non si sa come si comporterebbero in caso di ribasso prolungato.

UN CORO DI AVVERTIMENTI SU UNA POTENZIALE BOLLA AI

"Non c'è un manuale di riferimento, non ci sono precedenti per una cosa del genere", ha detto Hoops presso la sede di DWS a Londra.

"Quello che sta accadendo è la più incredibile creazione di ricchezza (per gli investitori al dettaglio)... Le azioni Nvidia valgono ora 5.000 miliardi di dollari. La mia domanda è semplicemente: potrebbe arrivare a 100.000 miliardi di dollari? O a un certo punto sareste voi i primi a dire: 'Sapete una cosa, la situazione sta diventando instabile?'"

Il gigante tedesco ritiene che l'IA trasformerà le industrie e Hoops non ha previsto un crollo, ma ha detto che sono necessarie altre prove oltre ai guadagni di efficienza per sostenere le alte valutazioni.

Nelle ultime settimane, i direttori generali di Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno avvertito che i titoli azionari potrebbero essere destinati a un calo.

I titoli legati all'IA hanno rappresentato il 75% dei rendimenti dello S&P 500 da quando OpenAI ha lanciato ChatGPT nel novembre 2022, secondo i calcoli del braccio d'investimento di JPMorgan. Secondo Capital Economics, la quota di ricchezza degli investitori al dettaglio statunitensi in azioni è al livello più alto da almeno 75 anni.

DWS continua ad "apprezzare" il settore dei data center - che soddisfa la domanda di potenza di calcolo guidata dall'intelligenza artificiale - e investirà in ulteriori asset, ha detto Hoops, aggiungendo che sta vendendo la sua partecipazione nel fondo di data center NorthC perché è maturato e il momento era giusto.

RINVIGORIRE LA CRESCITA EUROPEA

Hoops ha ampiamente conquistato gli investitori con un'inversione di tendenza in tre anni a DWS - le azioni sono salite di circa l'80% nel corso del suo mandato - dopo essere stato richiamato da Deutsche Bank a seguito di un dannoso scandalo di greenwashing .

La crescita di DWS è stata alimentata dagli afflussi nella piattaforma di fondi passivi XTrackers, mentre sta cercando di incrementare una performance più eterogenea tra i suoi fondi attivi e le sue unità di asset privati, anche attraverso un legame creditizio con la casa madre Deutsche Bank.

Le recenti oscillazioni del credito statunitense non sono una grande causa di preoccupazione, ha detto Hoops, ma sono un "campanello d'allarme" per coloro che investono in prestiti garantiti da asset che si basano su garanzie meno solide.

Il record di raccolta netta positiva di DWS, pari a 40,5 miliardi di euro nei primi nove mesi di quest'anno, riflette in parte la diversificazione degli investitori d'oltreoceano dagli Stati Uniti, ha detto Hoops, aggiungendo però che i governi europei devono fare di più per stimolare la crescita.

" Hoops ha aggiunto di sostenere le richieste per una borsa valori paneuropea, avanzate da anche dal cancelliere tedesco Friedrich Merz , ma ha pensato che sarebbe stato difficile.

(1 dollaro = 0,8575 euro)