Daly della Fed: "Un ulteriore taglio dei tassi sarà probabilmente necessario nel tempo"

Il gas naturale ha mostrato un'interessante andamento dei prezzi ultimamente e, per i trader che utilizzano l'analisi delle onde di Elliott, l'attuale configurazione merita un'analisi più approfondita. Il mercato ha attraversato una doppia correzione caratterizzata da una serie di minimi e massimi decrescenti. Sia il grafico giornaliero che quello a 4 ore suggeriscono che potremmo essere vicini a un punto di svolta. Invece di indovinare dove potrebbe andare il prezzo, le onde di Elliott ci aiutano a comprendere la struttura dietro i movimenti, dandoci un'idea più chiara di cosa potrebbe accadere. In questo post, analizzeremo i dati del conteggio delle onde su entrambi i timeframe, evidenzieremo i livelli chiave per i trader e il livello di invalidazione per il conteggio delle onde. Spiegheremo anche perché la pazienza potrebbe essere la mossa più intelligente in questo momento. Diamo un'occhiata ai grafici e vediamo cosa ci dicono.

Analisi giornaliera delle onde di Elliott del gas naturale del 25 settembre 2025

Il grafico sottostante evidenzia un rally annuale del gas naturale, dal minimo di marzo 2024 al picco di marzo 2025, che si è sviluppato in una chiara struttura impulsiva a 5 onde. All'interno di questo movimento, contiamo 21 oscillazioni distinte, supportate dalla divergenza di momentum tra le onde (3) e (5), un classico segnale di un'onda impulsiva prossima al completamento. Secondo le linee guida delle onde di Elliott, un rialzo a 5 onde è in genere seguito da una fase correttiva a 3, 7 o 11 oscillazioni. Il pullback iniziale dal picco ha assunto la forma di una correzione a zigzag, toccando il minimo a 2,967 dollari il 24 aprile 2025. Sebbene questo avrebbe potuto segnare la fine della correzione, il rally successivo non è riuscito a reggere, sviluppandosi in sole 3 ondate e rompendo al di sotto del minimo di 2,967 dollari il 12 agosto. Questa rottura ha creato un calo a 5 oscillazioni dal picco del 10 marzo, che rimane incompleto poiché le sequenze correttive si sviluppano in 3, 7 o 11 oscillazioni. Sulla base di questa struttura e della sequenza incompleta, prevediamo un'ulteriore oscillazione al ribasso verso la zona 2,100-1,619 dollari per completare la correzione a 7 oscillazioni. Da lì, il gas naturale potrebbe riprendere il suo trend rialzista più ampio. Una rottura al di sotto del minimo del 22 agosto (2,622 dollari) è necessaria per confermare l'inizio dell'ultima oscillazione al ribasso. Fino ad allora, non si può escludere una doppia correzione al rialzo nell'onda B [Vedi vista alternativa di seguito]

Si prega di notare che una rottura al di sotto del minimo di marzo 2024 a 1,494 $ invaliderebbe questa previsione e suggerirebbe che è in corso una correzione più profonda.

Analisi giornaliera delle onde di Elliott del gas naturale del 25 settembre 2025 [VISUALIZZAZIONE ALTERNATIVA]

Il grafico sottostante mostra uno scenario alternativo in cui l'onda B si sta formando come una doppia correzione. In questa prospettiva, ci aspettiamo un'ulteriore spinta al rialzo prima dell'inizio del movimento finale al ribasso. Il prezzo potrebbe ritestare la linea di tendenza discendente, che collega i massimi del 10 marzo e del 20 giugno 2025. La zona tra $ 3,342 e $ 3,478 rappresenta l'estensione di Fibonacci del 100%-123,6% dell'onda ((w)) rispetto all'onda ((x)). Questa è un'area tipica in cui l'onda ((y)) potrebbe completarsi. Se il prezzo raggiunge questa zona e inizia a scendere, potrebbe confermare la fine della correzione e segnalare la successiva fase ribassista.

Fonte: ACTIONFOREX

Il presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, Austan Goolsbee, ha espresso cautela riguardo ai tagli aggressivi dei tassi di interesse, nonostante abbia sostenuto il taglio dei tassi di interesse della scorsa settimana.

Intervenendo a un evento tenutosi giovedì a Grand Rapids, nel Michigan, Goolsbee ha affermato di sostenere il recente taglio dei tassi perché il mercato del lavoro si sta raffreddando, ma rimane esitante riguardo a un ulteriore rapido allentamento della politica monetaria mentre l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo e si muove nella direzione sbagliata.

"Se otteniamo dati che dimostrino che siamo sulla buona strada per mantenere una piena occupazione stabile e che l'inflazione tornerà probabilmente al 2%, penso che i tassi possano scendere ancora un po' rispetto a quelli attuali", ha detto Goolsbee. "Ma sono un po' preoccupato per un'eccessiva anticipazione dei pagamenti finché non saremo certi che ciò accadrà".

Il funzionario della Fed ha espresso disagio all'idea di contare su un'inflazione transitoria e ha sottolineato l'impegno della banca centrale nei confronti del suo obiettivo di inflazione, affermando "porteremo e dovremo portare l'inflazione al 2%".

Goolsbee ha inoltre sottolineato l'importanza dell'indipendenza delle banche centrali, osservando che l'inflazione tende ad aumentare quando i governi in carica possono dettare alle banche centrali le decisioni sui tassi di interesse.

Fonte: Yahoo Finance

A settembre i prezzi al consumo a Tokyo sono cresciuti meno del previsto, mantenendosi stabili rispetto al mese precedente, mentre l'inflazione di fondo si è attenuata, complicando la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone.

L'indice dei prezzi al consumo core di Tokyo è cresciuto del 2,5% su base annua a settembre, secondo i dati governativi pubblicati venerdì. Il dato è stato inferiore alle aspettative di un aumento del 2,8%, ed è rimasto stabile rispetto al mese precedente.

L'indice di base, che esclude sia i prezzi dei prodotti alimentari freschi che quelli dell'energia, è sceso al 2,5% a settembre, dal 3,0% del mese precedente. Questo dato è attentamente monitorato dalla Banca del Giappone come indicatore dell'inflazione di fondo, che si è mantenuta al di sopra dell'obiettivo annuo del 2% fissato dalla Banca del Giappone.

L'indice dei prezzi al consumo di Tokyo è sceso al 2,5% dal 2,6% del mese precedente.

I dati sull'inflazione di Tokyo solitamente fungono da indicatori per l'inflazione nazionale; i dati di venerdì indicano che l'inflazione di fondo si sta raffreddando, il che potrebbe complicare la possibilità di ulteriori aumenti da parte della BOJ.

Si prevede che la banca centrale aumenterà i tassi di interesse almeno un'altra volta quest'anno, ma ha segnalato incertezza riguardo all'economia giapponese e ai dazi commerciali statunitensi.

Nella sua ultima riunione, la banca centrale ha mantenuto i tassi invariati allo 0,5%, ma ha segnalato che avrebbe ridotto gli acquisti di fondi negoziati in borsa e fondi comuni di investimento immobiliare. Due membri del consiglio hanno espresso dissenso, chiedendo un aumento allo 0,75%, riflettendo una tendenza aggressiva.

Fonte: Investimenti

Cinque mesi fa, il colosso energetico britannico BP era saldamente sotto i riflettori come candidato principale per un'acquisizione. Ora, non più così tanto. Le azioni del colosso petrolifero quotato a Londra sono salite di oltre il 32% dall'inizio di aprile, superando molti dei suoi rivali statunitensi ed europei. Il miglioramento del sentiment può essere attribuito a una serie di fattori, tra cui il fondamentale riassetto strategico di BP , un rimpasto di leadership , i progressi nel suo programma di riduzione dei costi e una serie di recenti scoperte di petrolio . Segna un netto contrasto con l'inizio dell'anno, quando BP si è trovata al centro di intense speculazioni su un'acquisizione , con la rivale britannica Shell , il colosso petrolifero degli Emirati Arabi Uniti ADNOC e le major statunitensi Exxon Mobil e Chevron tra i nomi indicati come possibili pretendenti.

L'amministratore delegato di BP, Murray Auchincloss, ha insistito sul fatto che l'azienda fosse concentrata sulla crescita quando gli è stato chiesto di eventuali approcci, affermando il mese scorso: "Questo è ciò che farà salire il prezzo delle azioni per gli azionisti". Shell, da parte sua, ha rapidamente smentito a fine giugno le indiscrezioni secondo cui erano in corso trattative iniziali per l'acquisizione di BP. All'epoca, l'azienda aveva dichiarato di non avere " alcuna intenzione " di fare un'offerta colossale per il suo rivale in difficoltà. Allen Good, analista azionario di Morningstar, ha affermato di non essere stato sicuro della fondatezza delle speculazioni sull'acquisizione fin dall'inizio, nonostante la società fosse in crisi e venisse scambiata con un forte sconto rispetto ai suoi concorrenti.

"Da allora le azioni hanno registrato un andamento migliore", ha dichiarato Good alla CNBC. "E credo che il catalizzatore più recente sia stata la scelta del nuovo presidente, che proviene da CRH e vanta una precedente esperienza in ristrutturazioni significative e di successo". A seguito di un'inversione di rotta nella strategia green all'inizio dell'anno, BP ha annunciato a luglio la nomina di Albert Manifold a nuovo presidente. L'ex capo del produttore di materiali edili CRH è entrato a far parte del consiglio di amministrazione dell'azienda e assumerà formalmente la carica di presidente dal 1° ottobre. Un portavoce di BP non era immediatamente disponibile per rilasciare dichiarazioni quando contattato dalla CNBC.

Scoperte petrolifere e l'arrivo di Elliott

L'aumento del prezzo delle azioni di BP ha coinciso con alcuni notevoli rialzi del rating e del target price. Berenberg, ad esempio, ha recentemente rivisto al rialzo il rating di BP da "hold" a "buy" e ha alzato il target price da 3,85 a 5,00 sterline (6,73 dollari), citando i risultati significativamente più positivi dell'azienda nel secondo trimestre.

All'inizio di agosto, BP ha riportato un utile di sostituzione sottostante, utilizzato come proxy per l'utile netto, di 2,35 miliardi di dollari per i tre mesi fino a giugno, superando ampiamente le aspettative degli analisti di 1,81 miliardi di dollari, secondo un consenso compilato da LSEG. Parlando con " Squawk Box Europe " della CNBC poco dopo questi risultati, Auchincloss di BP ha evidenziato il potenziale di crescita delle recenti scoperte di petrolio e gas della società, aggiungendo di essere "molto ottimista" riguardo alla scoperta nel blocco Bumerangue nel bacino di Santos in Brasile, a poco più di 400 chilometri (248,5 miglia) da Rio de Janeiro. La scoperta ha segnato la decima scoperta dell'azienda dall'inizio dell'anno ed è considerata un potenziale impulso significativo mentre BP continua a raddoppiare gli idrocarburi.

Russ Mould, direttore degli investimenti presso AJ Bell, ha affermato che la resilienza di BP di fronte allo scetticismo "è interessante e può essere un segnale significativo", in particolare perché l'aumento del prezzo delle azioni avviene nonostante quello che ha descritto come "commenti incessantemente negativi" sia sulla società che sul prezzo del petrolio. "Anche l'arrivo di Elliott nel registro delle azioni rimane un fattore, poiché l'attivista preme per le cessioni, il miglioramento del flusso di cassa, la riduzione dell'indebitamento e un aumento dei rendimenti in contanti per gli azionisti, un appello forte che BP sembra ascoltare", ha detto Mould alla CNBC via e-mail.

L'investitore attivista Elliott ha quotato in borsa una quota di oltre il 5% in BP a fine aprile, rafforzando le aspettative che il suo coinvolgimento avrebbe potuto spingere l'azienda a tornare a concentrarsi sulle sue attività principali nel settore petrolifero e del gas. Dato che l'interesse segnalato da Shell per un'acquisizione sembra essersi raffreddato, Mould ha affermato che la migliore difesa di BP nei confronti di eventuali pretendenti sarebbe un prezzo delle azioni più alto e una valutazione migliore. "La valutazione, ovvero il prezzo pagato, è l'arbitro finale del rendimento degli investimenti e più devono sborsare, meno è probabile che appaiano predatori, poiché valutazioni più elevate limitano il potenziale di rialzo e aumentano i rischi di ribasso qualora qualcosa di imprevisto dovesse andare storto", ha affermato Mould.

Onere del debito

Guardando al futuro, gli analisti del settore energetico hanno tuttavia individuato il debito relativamente elevato di BP come potenziale motivo di preoccupazione. L'indebitamento netto di BP si è attestato a 26,04 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre, in calo rispetto ai quasi 27 miliardi di dollari dei primi tre mesi dell'anno. "Se si verifica una situazione in cui i prezzi del petrolio iniziano a scendere, allora sono sicuramente i più esposti tra i concorrenti", ha affermato Good di Morningstar. "Quindi, questo potrebbe essere un fattore che potrebbe compromettere questo slancio".

Fonte: CNBC

Motori e cabine dei camion Peterbilt nel Mississippi nel 2014. Giovedì il presidente Donald Trump ha annunciato tariffe per i camion pesanti. 

Giovedì il presidente Donald Trump ha annunciato dazi doganali drastici su vari prodotti per la casa, tra cui mobili da cucina importati e alcuni tipi di mobili, aggiungendo potenzialmente ulteriori costi a una categoria che ha registrato un'impennata di prezzi negli ultimi mesi. Giovedì Trump ha annunciato anche dazi sui camion pesanti e sui prodotti farmaceutici.

"Imporremo una tariffa del 50% su tutti i mobili da cucina, i mobili da bagno e i prodotti correlati a partire dal 1° ottobre 2025. Inoltre, applicheremo una tariffa del 30% sui mobili imbottiti", ha scritto Trump in un post su Truth Social giovedì sera.

I vari dazi imposti da Trump hanno già fatto aumentare considerevolmente i prezzi dei mobili nell'ultimo anno. Nel complesso, il mese scorso i mobili sono costati il ​​4,7% in più rispetto ad agosto 2024, secondo il Bureau of Labor Statistics. In particolare, i mobili per soggiorno e sala da pranzo sono diventati più costosi, con un aumento del 9,5% negli ultimi 12 mesi, ha riportato il BLS.

I prezzi dei mobili sono aumentati vertiginosamente dopo che Trump ha aumentato i dazi su Cina e Vietnam, i due principali paesi di importazione di mobili. Entrambi i paesi hanno esportato mobili e arredi per un valore di 12 miliardi di dollari lo scorso anno, secondo i dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti.

I prezzi dei mobili erano ampiamente diminuiti negli ultimi due anni e mezzo prima dei dazi di Trump. Ma giovedì Trump ha dichiarato che i produttori stranieri hanno sovraffollato il mercato statunitense e che i dazi erano necessari per riconquistare la competitività manifatturiera statunitense.

"La ragione di ciò è l'enorme 'INONDAZIONE' di questi prodotti negli Stati Uniti da parte di altri Paesi", ha affermato Trump. "È una pratica molto ingiusta, ma dobbiamo proteggere, per motivi di sicurezza nazionale e per altre ragioni, il nostro processo produttivo".

Le azioni di Wayfair ( W ), RH ( RH ) e Williams-Sonoma ( WSM ) sono crollate nelle contrattazioni after-hours.

Camion

Giovedì Trump ha annunciato anche un dazio del 25% sui camion pesanti importati negli Stati Uniti, un'imposta commerciale pensata per livellare il campo di gioco per l'industria americana produttrice di camion, che è stata duramente colpita dai dazi composti della Casa Bianca.

"Per proteggere i nostri grandi produttori di autocarri pesanti dalla concorrenza sleale esterna, imporrò, a partire dal 1° ottobre 2025, una tariffa del 25% su tutti i 'camion pesanti (grandi!)' prodotti in altre parti del mondo", ha affermato Trump in un post su Truth Social giovedì.

I dazi imposti in passato da Trump, tra cui quelli del 50% su acciaio, alluminio e rame, hanno aumentato considerevolmente i costi per i produttori di camion statunitensi. I camion di fabbricazione estera, compresi quelli prodotti dalle tedesche Daimler Truck e International Motors, vengono solitamente fabbricati in Messico e importati senza dazi doganali in virtù dell'accordo di libero scambio tra Stati Uniti, Messico e Canada, a condizione che circa due terzi dei componenti del camion siano stati realizzati in Nord America.

I dazi erano stati in parte concepiti per incrementare la produzione statunitense e dare alle fabbriche americane un vantaggio rispetto ai prodotti di fabbricazione estera. Ma i dazi su acciaio e alluminio hanno alterato l'equilibrio tra domanda e offerta, facendo aumentare il prezzo di tutti i metalli, sia importati che nazionali. Ciò significa che i dazi di Trump hanno reso alcuni camion costruiti negli Stati Uniti più costosi di quelli prodotti da produttori stranieri.

"I nostri grandi produttori di camion, come Peterbilt, Kenworth, Freightliner, Mack Trucks e altri, saranno protetti dall'ondata di interruzioni esterne", ha dichiarato Trump nel suo post di giovedì. "Abbiamo bisogno che i nostri camionisti siano finanziariamente sani e forti, per molte ragioni, ma soprattutto per motivi di sicurezza nazionale!"

Non è chiaro, tuttavia, se la tariffa del 25% si applicherebbe a tutti i camion pesanti o solo a quelli che non rispettano l'accordo tra Stati Uniti, Messico e Canada .

L'annuncio di giovedì fa seguito a un'indagine che Trump ha ordinato al Dipartimento del Commercio di avviare ad aprile per determinare se le importazioni di autocarri pesanti e di media portata rappresentino una minaccia per la sicurezza nazionale.

Trump ha minacciato anche altri dazi, tra cui quelli su legname, semiconduttori e altri prodotti.

Fonte: Yahoo Finance

Giovedì il presidente Donald Trump ha annunciato una nuova serie di dazi punitivi, affermando che gli Stati Uniti imporranno dazi del 100% sui farmaci di marca importati, dazi del 25% sulle importazioni di tutti i camion pesanti e dazi del 50% sui mobili da cucina. Trump ha anche affermato che inizierà ad applicare dazi del 30% sui mobili imbottiti la prossima settimana.

Ha affermato che le nuove tariffe per i camion pesanti servono a proteggere i produttori dalla "concorrenza esterna sleale" e ha affermato che la mossa andrà a vantaggio di aziende come la Paccar.Peterbilt e Kenworth e Freightliner, di proprietà della Daimler Truck. Trump ha avviato numerose indagini sulla sicurezza nazionale in merito a potenziali nuovi dazi su un'ampia gamma di prodotti. Ha affermato che i nuovi dazi su cucine, bagni e alcuni mobili erano dovuti agli enormi livelli di importazioni che stavano danneggiando i produttori locali. "La ragione di ciò è l'"INONDAZIONE" su larga scala di questi prodotti negli Stati Uniti da parte di altri Paesi esteri", ha affermato Trump, citando preoccupazioni per la sicurezza nazionale in merito alla produzione statunitense.

La Camera di Commercio degli Stati Uniti ha esortato il dipartimento a non imporre nuovi dazi, osservando che le cinque principali fonti di importazione sono Messico, Canada, Giappone, Germania e Finlandia, "tutti alleati o stretti partner degli Stati Uniti che non rappresentano una minaccia per la sicurezza nazionale statunitense". Il Messico è il maggiore esportatore di autocarri medi e pesanti verso gli Stati Uniti. Uno studio pubblicato a gennaio ha rilevato che le importazioni di questi veicoli di grandi dimensioni dal Messico sono triplicate dal 2019. Dazi più elevati sui veicoli commerciali potrebbero esercitare pressioni sui costi di trasporto, proprio mentre Trump ha promesso di ridurre l'inflazione, soprattutto sui beni di consumo come i generi alimentari.

I dazi potrebbero colpire anche Stellantis, la società madre di Chrysler, che produce camion Ram e furgoni commerciali pesanti in Messico. Il gruppo svedese Volvo sta costruendo una fabbrica di camion pesanti da 700 milioni di dollari a Monterrey, in Messico, la cui entrata in funzione è prevista per il 2026. Secondo l'Amministrazione per il Commercio Internazionale degli Stati Uniti, il Messico ospita 14 produttori e assemblatori di autobus, camion e trattori stradali, e due produttori di motori. Il Paese è anche il principale esportatore mondiale di trattori stradali, il 95% dei quali è destinato agli Stati Uniti. "Abbiamo bisogno che i nostri camionisti siano finanziariamente sani e forti, per molte ragioni, ma soprattutto per motivi di sicurezza nazionale!", ha aggiunto Trump.

Il Messico si è opposto ai nuovi dazi, dichiarando a maggio al Dipartimento del Commercio che tutti i camion messicani esportati negli Stati Uniti hanno in media il 50% di componenti provenienti dagli Stati Uniti, compresi i motori diesel. L'anno scorso, gli Stati Uniti hanno importato dal Messico quasi 128 miliardi di dollari in componenti per veicoli pesanti, pari a circa il 28% delle importazioni totali degli Stati Uniti, ha affermato il Messico. Anche la Japanese Automobile Manufacturers Association si è opposta ai nuovi dazi, affermando che le aziende giapponesi hanno ridotto le esportazioni verso gli Stati Uniti poiché hanno aumentato la produzione statunitense di camion medi e pesanti.

Fonte: Reuters