Chi ha vinto e chi ha perso nella riforma fiscale di Trump

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Secondo una stima fatta sabato dal Comitato congiunto sulla tassazione, il disegno di legge prevede tagli fiscali per un valore di 4,5 trilioni di dollari.

Gli investitori aziendali e i ricchi americani sono tra i maggiori beneficiari del disegno di legge fiscale del presidente Donald Trump. Tra i più colpiti da questo pacchetto radicale ci sono le università d'élite, che dovranno affrontare nuove tasse, e gli immigrati.

Ecco chi ha vinto e chi ha perso nel fulcro legislativo dell'agenda interna del presidente:

Vincitori

Multimilionari

I ricchi hanno la possibilità di trasmettere più ricchezza ai propri eredi ed evitare un aumento delle tasse. Il disegno di legge include tagli fiscali per 4,5 trilioni di dollari, secondo una stima di sabato della Commissione Congiunta per la Tassazione.

L'esenzione dall'imposta di successione sale a 15 milioni di dollari per le persone fisiche – per un totale di 30 milioni di dollari per le coppie sposate – e poi si adegua all'inflazione. Anche i tagli dell'imposta sul reddito di Trump del 2017 diventano permanenti, con i benefici che si sbilanciano verso i più abbienti.

Residenti degli Stati ad alta tassazione

Il limite di detrazione fiscale statale e locale sale a 40.000 dollari all'anno per un periodo di cinque anni. La detrazione viene gradualmente eliminata per i contribuenti che guadagnano più di 500.000 dollari all'anno. Dopo il periodo di cinque anni, il limite torna all'attuale limite di 10.000 dollari imposto dalla legge fiscale del 2017.

Proprietari di piccole imprese

La legge del 2017 che consentiva alle imprese "pass-through" di dedurre fino al 20% del reddito d'impresa qualificato dal reddito imponibile è stata prorogata in modo permanente a partire dall'anno fiscale 2026. La detrazione è disponibile per i titolari di ditte individuali, società a responsabilità limitata e società di persone.

Capitale privato

L'agevolazione fiscale sugli interessi maturati a beneficio di private equity, venture capital e società immobiliari viene mantenuta, nonostante le pressioni del presidente per eliminarla. Il private equity ha anche ottenuto un'estensione dell'agevolazione fiscale sulla deduzione degli interessi.

Concessionari di automobili nazionali

Fino a 10.000 dollari all'anno di interessi sui prestiti per auto prodotte negli Stati Uniti saranno deducibili dalle tasse fino al 2028, una vera manna per i concessionari che desiderano concludere vendite. Tuttavia, la detrazione verrà gradualmente eliminata per le persone con un reddito superiore a 100.000 dollari e per le coppie con un reddito superiore a 200.000 dollari.

Produttori

Il disegno di legge ripristina diverse norme fiscali favorevoli per le imprese, tra cui un ammortamento bonus per i costi di ammodernamento della produzione e un'agevolazione fiscale per la ricerca e lo sviluppo, ottenendo l'approvazione della National Association of Manufacturers. La versione definitiva del disegno di legge rende permanenti tali agevolazioni, che erano temporanee in una precedente versione del disegno di legge, approvata dalla Camera a maggio.

Produttori di combustibili fossili

Settori come il carbone, il petrolio e il gas naturale ottengono agevolazioni fiscali e nuovi requisiti per destinare più terreni federali alle trivellazioni, mentre le agevolazioni per le tecnologie energetiche pulite concorrenti vengono gradualmente eliminate.

Lavoratori anziani e con mance

In linea con alcune delle promesse populiste della campagna elettorale di Trump, i contribuenti di età pari o superiore a 65 anni beneficiano di una detrazione forfettaria più elevata, mentre mance e straordinari sono esenti dall'imposta sul reddito. Le disposizioni includono limiti per ridurne il costo e scadono dopo il 2028.

Genitori

Il credito d'imposta massimo per i figli aumenterà di ulteriori 200 dollari rispetto ai 2.000 dollari previsti a partire dall'anno fiscale 2025 ed è indicizzato in modo permanente all'inflazione. I genitori potrebbero aprire nuovi "conti Trump" per i loro figli, con un contributo statale di 1.000 dollari per i figli nati tra il 2025 e il 2028.

Telecomunicazioni

Il disegno di legge mette all'asta un'enorme quantità di spettro radio da utilizzare nella banda larga wireless, un potenziale vantaggio per servizi come Starlink di SpaceX e le reti mobili 5G e 6G future.

Società

Altri aumenti delle tasse che erano stati presi in considerazione e che avrebbero colpito le grandi imprese, come l'aumento della tassa sul riacquisto di azioni o un limite alle detrazioni statali e locali per le società, sono stati per lo più respinti.

Appaltatori della difesa

Il pacchetto aumenta la spesa per la difesa di 150 miliardi di dollari, e gran parte dei fondi saranno destinati a nuovi sistemi d'arma realizzati da importanti appaltatori.

Spazio

Il disegno di legge prevede uno stanziamento di circa 10 miliardi di dollari per finanziare progetti quali il raggiungimento della Luna e di Marte e, in ultima analisi, la dismissione della stazione spaziale internazionale.

Perdenti

Americani a basso reddito

Parte dei costi della riforma fiscale viene coperta attraverso tagli alla copertura sanitaria Medicaid e ai buoni pasto, entrambi a beneficio degli americani a basso reddito. In media, la legge costerà al 20% più povero dei contribuenti 560 dollari all'anno, secondo un'analisi dello Yale Budget Lab.

La misura introduce nuovi requisiti lavorativi per i beneficiari di Medicaid, a meno che non siano anziani, disabili o abbiano figli di età inferiore ai 14 anni. I beneficiari di Medicaid che hanno ottenuto l'idoneità tramite l'Affordable Care Act dovranno sostenere una quota dei costi tramite contributi come i co-pagamenti.

L'assistenza alimentare per gli americani a basso reddito viene ridotta estendendo i requisiti lavorativi esistenti per i buoni pasto federali ai beneficiari fino a 65 anni. A partire dal 2028, gli stati saranno inoltre tenuti a pagare una parte dei costi dei sussidi alimentari, che ora sono interamente a carico del governo federale.

Energia rinnovabile

Le industrie di energia pulita sono colpite dal piano repubblicano, che revoca molte disposizioni della storica legge sul clima dell'ex presidente Joe Biden.

Il credito d'imposta per i pannelli solari e gli impianti eolici verrà rapidamente eliminato, anche se la legislazione impiegherà più tempo per eliminare altri crediti per la produzione di energia elettrica pulita e per gli investimenti.

I crediti d'imposta per i miglioramenti dell'efficienza energetica degli impianti domestici e per l'installazione di pannelli solari o altri sistemi di energia pulita nelle abitazioni saranno eliminati alla fine dell'anno.

Aziende tecnologiche

Il Senato ha represso un controverso tentativo, contenuto nel disegno di legge, di impedire agli stati americani di regolamentare l'intelligenza artificiale, ottenendo una vittoria per i critici del settore tecnologico e un duro colpo per aziende come Microsoft Corp. e Meta Platforms Inc., nonché per società di venture capital come Andreessen Horowitz.

I funzionari dell'amministrazione Trump e gli alleati del partito repubblicano nella Silicon Valley avevano promosso la misura affermando che avrebbe impedito un insieme di complesse normative statali.

Produttori di veicoli elettrici

Tesla Inc., General Motors Co. e altri produttori di veicoli elettrici saranno colpiti dall'eliminazione del credito d'imposta per i consumatori fino a 7.500 dollari per l'acquisto di veicoli elettrici.

Università d'élite

A ciò si aggiungono le tasse, che aggravano la crescente battaglia che l'amministrazione Trump sta conducendo contro università d'élite come Harvard e Columbia.

L'attuale imposta dell'1,4% sul reddito netto da investimenti dei fondi di dotazione di college e università private aumenta per gli istituti meglio finanziati. La nuova struttura a aliquote fiscali a livelli cresce fino all'8% per i college con il reddito da dotazione più elevato per studente.

immigrati

Diverse disposizioni aumentano le tasse sugli immigrati. Tra queste, una nuova imposta dell'1% sui trasferimenti di denaro verso l'estero, noti come rimesse. Molti immigrati negli Stati Uniti inviano denaro ai parenti nei loro paesi d'origine.

La proposta limita inoltre l'accesso di alcuni immigrati ai crediti d'imposta per i premi dell'assicurazione sanitaria. La modifica impedisce a molti immigrati a cui è stato concesso asilo o status di protezione temporanea di accedere a tali crediti.

Giocatori d'azzardo

I giocatori potrebbero dedurre solo il 90% delle loro perdite dalle vincite, il che porterebbe a una situazione in cui potrebbero comunque dover pagare l'imposta sul reddito se pareggiassero i conti entro un anno o perdessero denaro complessivamente.

Fonte: Bloomberg

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