Conferenza stampa di Lagarde​

La coppia GBP/USD attrae alcuni acquisti di follow-through durante la sessione asiatica di venerdì e sembra consolidare il rimbalzo notturno dalla regione 1,2975-1,2970, ovvero un minimo di due mesi. I prezzi spot attualmente si attestano intorno all'area 1,3020-1,3025, in rialzo dello 0,10% per il giorno, in mezzo a un modesto ribasso del dollaro USA (USD), sebbene qualsiasi movimento di apprezzamento significativo sembri ancora sfuggente.

L'indice USD (DXY), che traccia il biglietto verde rispetto a un paniere di valute, si ritira dal suo livello più alto dall'inizio di agosto, poiché i trader scelgono di ritirare alcuni profitti dal tavolo dopo un forte rally dall'inizio di questo mese. Detto questo, la crescente accettazione che la Federal Reserve (Fed) procederà con modesti tagli dei tassi nel prossimo anno dovrebbe limitare le perdite dell'USD e limitare la coppia GBP/USD.

Inoltre, un calo a sorpresa dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito al livello più basso da aprile 2021 e al di sotto dell'obiettivo del 2% della Banca d'Inghilterra apre la strada a ulteriori tagli dei tassi di interesse. Infatti, i mercati monetari stanno ora scontando oltre il 90% di possibilità che la banca centrale del Regno Unito abbassi i costi di prestito di 25 punti base (bps) nella sua prossima riunione di inizio novembre e tagli nuovamente i tassi a dicembre.

Ciò potrebbe ulteriormente impedire ai trader di piazzare scommesse aggressive rialziste sulla sterlina britannica (GBP) e contribuire a tenere sotto controllo la coppia GBP/USD. Pertanto, sarà prudente attendere un forte acquisto di follow-through prima di confermare che il recente ritracciamento dalla regione 1,3435, o il livello più alto da marzo 2022 toccato il mese scorso, abbia fatto il suo corso e si stia posizionando per ulteriori guadagni.

I trader ora guardano alla pubblicazione di UK Retail Sales per un po' di impulso prima dei dati sul mercato immobiliare statunitense, Building Permits e Housing Starts, più avanti durante la sessione nordamericana. Questo, insieme al discorso del governatore della Fed Christopher Waller, influenzerà l'USD e produrrà opportunità a breve termine attorno alla coppia GBP/USD, che sembra pronta a registrare perdite per la terza settimana consecutiva.

Fonte: FXSTREET

Il prezzo dell'argento (XAG/USD) estende la sua serie vincente per il quarto giorno consecutivo, oscillando intorno ai $ 32,00 per oncia troy durante la sessione di trading asiatica di venerdì. Il prezzo del metallo grigio riceve supporto dai flussi di rifugio sicuro in mezzo alle crescenti tensioni in Medio Oriente.

L'esercito israeliano e il servizio di sicurezza Shin Bet hanno confermato giovedì che Yahya Sinwar, il capo della Striscia di Gaza del gruppo islamista palestinese Hamas, è stato ucciso dalle forze israeliane durante un'operazione nella Striscia di Gaza meridionale mercoledì. La morte di Sinwar ha suscitato preoccupazioni tra le famiglie degli ostaggi israeliani portati a Gaza da Hamas, che temono che l'uccisione del leader militante possa aumentare il rischio per i loro cari, secondo Reuters.

Gli asset non cedevoli come l'argento guadagnano domanda a causa del sentimento prevalente di riduzioni dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali. La Federal Reserve (Fed) statunitense dovrebbe ridurre i tassi di interesse di 50 punti base entro la fine del 2024. Secondo il CME FedWatch Tool, c'è una probabilità del 90,8% di un taglio dei tassi di 25 punti base a novembre e una probabilità del 74,0% di un altro taglio a dicembre.

Giovedì, la Banca centrale europea (BCE) ha abbassato il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principali di 25 punti base al 3,4%. I recenti dati sull'inflazione indicano anche che sia la Banca d'Inghilterra (BoE) sia la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) potrebbero prendere in considerazione potenziali tagli dei tassi il mese prossimo.

Fonte: FXSTREET

In attesa dell'approvazione della fusione con Capital One Financial, Discover Financial ha continuato a registrare solidi utili e un aumento del prezzo delle azioni .

Mercoledì, dopo la chiusura del mercato, Discover ha pubblicato i risultati del terzo trimestre, che hanno evidenziato una crescita a due cifre e hanno ampiamente superato le stime degli utili.

La quarta più grande società di carte di credito del Paese ha generato 4,45 miliardi di dollari di fatturato nel trimestre, in crescita del 10% rispetto all'anno precedente e superando le stime di 4,35 miliardi di dollari.

L'utile netto è aumentato del 41%, arrivando a 965 milioni di dollari, ovvero 3,69 dollari ad azione, superando le stime di 3,45 dollari ad azione.

Giovedì le azioni Discover sono aumentate di un altro 2% e ora sono cresciute di circa il 34% da inizio anno, superando la maggior parte dei suoi concorrenti, ad eccezione di American Express.

La società continua ad attendere la risoluzione della fusione con l'emittente di carte e banca Capital One. Nel frattempo, gli investitori hanno raccolto i frutti della solida performance di Discover. È troppo tardi per acquistare?

Cosa succede con la fusione?

All'inizio di quest'anno è stata annunciata una mega-fusione nel settore delle carte di credito quando Capital One ha annunciato l'acquisto di Discover.

Potrebbe trattarsi di un accordo rivoluzionario nel settore delle carte di credito, poiché unirebbe una delle più grandi banche ed emittenti di carte con un processore di pagamento, creando potenzialmente una società di carte in grado di rivaleggiare con Visa (NYSE:V) e Mastercard (NYSE:MA).

Ma si tratta di un affare grande e complicato con molte parti in movimento e importanti implicazioni nel settore, quindi è stato sottoposto a un intenso controllo normativo e ha dovuto affrontare sfide legali. Quando andrà a buon fine resta incerto, anche se le aziende hanno puntato a fine 2024 o inizio 2025.

Nella presentazione dei risultati del terzo trimestre, i dirigenti di Discover hanno affermato che le richieste di fusione sono in fase di esame da parte degli enti regolatori e che le attività di pianificazione dell'integrazione stanno procedendo come previsto.

Aumenta il reddito da interessi netti

Sebbene Discover offra alcuni servizi bancari al consumatore, non ha il tipo di franchising sui depositi dei suoi concorrenti bancari. Poiché genera la maggior parte dei suoi ricavi dagli interessi sui prestiti, Discover è stata in grado di trarre vantaggio dall'ambiente ad alto tasso di interesse, poiché ha costi di deposito molto più bassi rispetto alla maggior parte.

Ciò ha portato a un aumento del reddito netto da interessi, qualcosa che altre società finanziarie hanno trovato difficile da ottenere. Gli interessi sui suoi prestiti costituiscono la maggior parte del suo fatturato complessivo, circa l'82%, quindi i tassi elevati sono stati una manna. Nel terzo trimestre, il reddito netto da interessi è aumentato del 10% anno su anno a 3,66 miliardi di $, o del 10% anno su anno.

Inoltre, il suo margine di interesse netto (NIM) — che è la percentuale di interessi sui prestiti che una banca guadagna dopo aver sottratto i costi di deposito — è balzato all'11,4%, in aumento di 43 punti base anno su anno. Questo è ridicolmente alto rispetto alla maggior parte delle banche, tra cui il NIM medio è in genere nell'intervallo del 3%.

Il reddito netto da interessi è stato sostenuto da un aumento del 4% nei prestiti a 127 miliardi di $ e da rendimenti più elevati sui prestiti. Il rendimento medio sui prestiti delle carte di credito è stato del 16,23% nel trimestre, in aumento di 80 punti base rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.

Inoltre, nel trimestre in questione, i ricavi non derivanti da interessi sono aumentati del 13% su base annua, arrivando a 77 milioni di dollari, sostenuti da un incremento del 4% delle transazioni sulle sue reti.

È un acquisto?

Gli investitori che hanno acquistato azioni all'inizio di quest'anno hanno ottenuto un buon rendimento, ma vale ancora la pena investire?

È difficile dire quando l'accordo verrà concluso, ma fino ad allora, dovrebbe rimanere un ambiente favorevole per Discover. Anche se i tassi stanno scendendo, sono ancora molto alti rispetto alla storia recente e la società prevede che il NIM rimarrà dov'è, nell'intervallo tra l'11,2% e l'11,4%.

Tuttavia, la società ha aggiornato le sue previsioni per il 2024 sulla crescita dei prestiti e le prospettive sono leggermente peggiori, con una crescita dei prestiti prevista in calo tra le basse e le medie cifre singole nell'anno fiscale 2024, in calo rispetto alle precedenti previsioni di una crescita dei prestiti in calo tra le basse e le medie cifre singole.

Il titolo è anche a buon mercato, con un rapporto P/E pari a 11, in calo rispetto al 14 di giugno.

Le azioni Discover dovrebbero ancora avere un discreto potenziale di rialzo, almeno finché non avverrà la fusione.

Fonte: FXSTREET

Venerdì i future sul petrolio greggio si sono stabilizzati dopo i solidi dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, ma gli indicatori economici cinesi sono rimasti contrastanti e i prezzi si sono diretti verso la maggiore perdita settimanale in più di un mese a causa delle preoccupazioni sulla domanda.

Entrambi i contratti hanno chiuso in rialzo giovedì per la prima volta in cinque sessioni, dopo che i dati dell'Energy Information Administration (EIA) hanno mostrato che la scorsa settimana le scorte di petrolio greggio, benzina e distillati negli Stati Uniti sono diminuite.

Si prevede che Brent e WTI scenderanno di circa il 6% questa settimana, il calo settimanale più grande dal 2 settembre, dopo che l'Opec e l'Agenzia internazionale per l'energia hanno tagliato le loro previsioni sulla domanda globale di petrolio nel 2024 e nel 2025 e si sono attenuate le preoccupazioni circa un possibile attacco di rappresaglia da parte di Israele contro l'Iran, che potrebbe interrompere le esportazioni di petrolio di Teheran.

Yeap Jun Rong, stratega di mercato di IG, ha affermato che, nonostante i prezzi del petrolio siano rimasti bassi venerdì, ci sono stati segnali di stabilizzazione a breve termine dopo che il mercato ha tenuto conto dell'attenuazione dei rischi geopolitici nel corso della scorsa settimana.

"La recente serie di dati economici statunitensi più forti del previsto offre un ulteriore sollievo per quanto riguarda i rischi di crescita, ma gli operatori di mercato stanno anche guardando con sospetto a una ripresa della domanda dalla Cina, dati i recenti stimoli", ha affermato in una e-mail.

Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate leggermente più del previsto a settembre, con gli investitori che continuano a scontare una probabilità del 92% di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a novembre.

Nel frattempo, la crescita economica del terzo trimestre nel principale importatore mondiale di petrolio, la Cina, ha registrato il ritmo più lento dall'inizio del 2023, sebbene i dati sui consumi e sulla produzione industriale di settembre abbiano superato le previsioni.

L'ultima pubblicazione di dati cinesi ha offerto un quadro piuttosto contrastante: il paese ora non ha ufficialmente raggiunto il suo obiettivo di crescita del 5% per l'anno e l'assenza di una spinta fiscale significativa sembra lasciare qualche riserva sulla domanda complessiva di petrolio, ha affermato Yeap di IG.

I mercati, tuttavia, continuano a essere preoccupati per possibili picchi di prezzo, date le crescenti tensioni in Medio Oriente, con il gruppo militante libanese Hezbollah che venerdì ha dichiarato di voler entrare in una nuova e crescente fase della sua guerra contro Israele dopo l'uccisione del leader di Hamas Yahya Sinwar.

I rischi geopolitici, come gli sviluppi in Medio Oriente, continueranno a far temere interruzioni dell'approvvigionamento e, di conseguenza, picchi a breve termine nei prezzi del petrolio, ha affermato Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior presso Phillip Nova.

Fonte: I mercati di confine