Il West Texas Intermediate (WTI), il benchmark del petrolio greggio statunitense, è scambiato intorno ai $ 69,70 mercoledì. Il prezzo del WTI scende leggermente in mezzo alle rinnovate preoccupazioni sulla domanda cinese. Gli investitori rimangono cauti in vista della decisione della Federal Reserve (Fed) statunitense sui tassi di interesse di mercoledì. Le deludenti vendite al dettaglio cinesi hanno sollevato preoccupazioni sulla debolezza della spesa dei consumatori in Cina, il più grande importatore di petrolio al mondo. "L'impulso ribassista generato dai dati sulla Cina ha distrutto ogni speranza degli speculatori di uscire dal range di due mesi al rialzo", ha osservato Robert Yawger, direttore della divisione futures energetici presso Mizuho Securities USA. 

I trader del petrolio attendono l'ultima riunione politica annuale della Fed mercoledì. Il mercato ha già scontato un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base (bps), ma l'attenzione si concentrerà sulle future indicazioni della Fed in merito alla politica dei tassi per il 2025 e il 2026. Qualsiasi segnale di un ciclo di allentamento meno aggressivo da parte della Fed potrebbe far salire il biglietto verde e trascinare verso il basso il prezzo delle materie prime denominate in USD. Un calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti la scorsa settimana potrebbe aiutare a limitare le perdite del WTI. Il rapporto settimanale dell'American Petroleum Institute (API) degli Stati Uniti ha mostrato che le scorte di greggio negli Stati Uniti per la settimana conclusasi il 13 dicembre sono diminuite di 4,7 milioni di barili, rispetto a un aumento di 499.000 barili nella settimana precedente. Il consenso del mercato ha stimato che le scorte sarebbero diminuite di 1,85 milioni di barili.  

Domande frequenti sul petrolio WTI

Cos'è il petrolio WTI?

Il petrolio WTI è un tipo di petrolio greggio venduto sui mercati internazionali. WTI sta per West Texas Intermediate, uno dei tre tipi principali tra cui Brent e Dubai Crude. Il WTI è anche definito "leggero" e "dolce" a causa della sua densità relativamente bassa e del suo contenuto di zolfo rispettivamente. È considerato un petrolio di alta qualità che può essere facilmente raffinato. Viene reperito negli Stati Uniti e distribuito tramite l'hub di Cushing, che è considerato "The Pipeline Crossroads of the World". È un punto di riferimento per il mercato del petrolio e il prezzo del WTI è spesso citato nei media.

Quali fattori determinano il prezzo del petrolio WTI?

Come tutti gli asset, domanda e offerta sono i principali fattori trainanti del prezzo del petrolio WTI. Pertanto, la crescita globale può essere un fattore trainante per una domanda maggiore e viceversa per una crescita globale debole. L'instabilità politica, le guerre e le sanzioni possono interrompere l'offerta e avere un impatto sui prezzi. Le decisioni dell'OPEC, un gruppo di importanti paesi produttori di petrolio, sono un altro fattore trainante chiave del prezzo. Il valore del dollaro USA influenza il prezzo del petrolio greggio WTI, poiché il petrolio è prevalentemente scambiato in dollari USA, quindi un dollaro USA più debole può rendere il petrolio più accessibile e viceversa.

In che modo i dati di inventario influenzano il prezzo del petrolio WTI?

I report settimanali sull'inventario del petrolio pubblicati dall'American Petroleum Institute (API) e dall'Energy Information Agency (EIA) hanno un impatto sul prezzo del petrolio WTI. Le variazioni negli inventari riflettono la fluttuazione della domanda e dell'offerta. Se i dati mostrano un calo negli inventari, ciò può indicare un aumento della domanda, che fa aumentare il prezzo del petrolio. Inventari più elevati possono riflettere un aumento dell'offerta, che fa scendere i prezzi. Il report dell'API viene pubblicato ogni martedì e quello dell'EIA il giorno dopo. I loro risultati sono solitamente simili, con una differenza l'uno dell'altro dell'1% nel 75% dei casi. I dati dell'EIA sono considerati più affidabili, poiché si tratta di un'agenzia governativa.

In che modo l'OPEC influenza il prezzo del petrolio WTI?

L'OPEC (Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio) è un gruppo di 12 nazioni produttrici di petrolio che decidono collettivamente le quote di produzione per i paesi membri in riunioni semestrali. Le loro decisioni spesso hanno un impatto sui prezzi del petrolio WTI. Quando l'OPEC decide di abbassare le quote, può restringere l'offerta, facendo salire i prezzi del petrolio. Quando l'OPEC aumenta la produzione, ha l'effetto opposto. L'OPEC+ si riferisce a un gruppo allargato che include altri dieci membri non OPEC, il più notevole dei quali è la Russia.

Fonte: FXSTREET

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Il consenso del mercato è schiacciante per tassi stabili

Si prevede che la Banca del Giappone (BOJ) manterrà il suo tasso di interesse stabile allo 0,25% durante la sua prossima riunione di due giorni del 18-19 dicembre, l'ultima del 2024. Questa decisione è in linea con l'approccio cauto della banca centrale, che cerca maggiore chiarezza sulle tendenze di salari e spese nazionali, nonché sui potenziali cambiamenti di politica da parte della nuova amministrazione statunitense sotto il presidente eletto Donald Trump.

Tassi bassi e debolezza dello yen

I tassi di interesse del Giappone rimangono i più bassi tra le nazioni sviluppate a causa della politica di lunga data della BoJ per sostenere l'economia lenta del paese. Gli economisti vedono la crescita dei salari spingere l'economia giapponese verso l'obiettivo di inflazione del 2% della BoJ. Tuttavia, suggeriscono che la BoJ potrebbe aspettare un altro mese per valutare le dinamiche dell'inflazione guidata dai salari, concentrandosi sullo slancio positivo delle negoziazioni salariali di primavera dell'anno prossimo e sul possibile impatto delle politiche commerciali di Trump.

Momento in questione degli aumenti dei tassi

La BoJ ha concluso la sua politica di tassi di interesse negativi a marzo e ha aumentato il suo obiettivo di politica a breve termine allo 0,25% a luglio. Ha segnalato la sua disponibilità ad aumentare di nuovo se salari e prezzi si muoveranno come previsto e rafforzerà la convinzione che il Giappone raggiungerà stabilmente un'inflazione del 2%. Tuttavia, la banca centrale è stata cauta sulla tempistica del prossimo aumento dei tassi, portando a fluttuazioni nelle aspettative di mercato tra novembre e dicembre. I trader stanno quasi interamente prevedendo un aumento di un quarto di punto entro marzo, poiché il governatore Ueda e i suoi colleghi hanno ribadito che sono pronti ad aumentare di nuovo i tassi in risposta a un'economia in rafforzamento, guadagni in aumento e un'inflazione che supera l'obiettivo.

Rischio valutario: l'influenza dello yen sulle decisioni della BoJ

Anche i rischi valutari svolgono un ruolo significativo nel processo decisionale della BoJ. Gli analisti hanno sottolineato che il valore dello yen rispetto al dollaro potrebbe influenzare le azioni della banca centrale. Un dollaro USA più forte potrebbe pesare sullo yen e accelerare la normalizzazione della politica della BoJ, mentre uno yen più debole sostiene gli sforzi di reflazione del Giappone.

Attualmente, il dollaro/yen sta rallentando dopo sei giorni verdi consecutivi, ma si attesta sopra la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 152,10, che funge da forte livello di supporto. Qualsiasi pressione al rialzo potrebbe spingere il mercato al massimo di tre mesi e mezzo di 156,75. Tuttavia, un movimento discendente al di sotto del supporto di 151,10 e la linea di tendenza rialzista a breve termine potrebbero aumentare le possibilità di un ritracciamento ribassista.

Fonte: ACTIONFOREX