Settimana a venire – PMI flash, inflazione negli Stati Uniti e nel Regno Unito sotto osservazione mentre la guerra tariffaria continua

Banca centrale

Resoconto:

Prossimo argomento: inflazione PCE negli USA, ma i dati sui consumi conteranno di più? Bilancio e CPI del Regno Unito al centro dell'attenzione dopo la decisione aggressiva della BoE. L'euro si affida agli indici PMI flash per rimbalzare mentre il rally perde slancio. All'ordine del giorno anche i dati sull'inflazione di Tokyo e Australia.

Il dollaro ignora le dichiarazioni accomodanti di Powell

Il dollaro statunitense è in rialzo sin dalla riunione del FOMC di marzo, quando il presidente della Fed Jerome Powell ha minimizzato il rischio di recessione, pur mantenendo cautela sulle prospettive di inflazione. I rendimenti dei Treasury, al contrario, sono scesi dopo la riunione e le azioni di Wall Street sono salite, sostenendo l'idea di una sorpresa accomodante da parte della Fed.

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La risposta contraddittoria del dollaro potrebbe essere spiegata dal fatto che non aveva seguito la ripresa dei rendimenti dall'inizio di questo mese, quindi si è trattato solo di recuperare. Tuttavia, è discutibile quanto sia stato davvero accomodante Powell. Sì, ha placato i nervi del mercato suggerendo che qualsiasi effetto inflazionistico derivante da tariffe più elevate sarebbe stato probabilmente transitorio, ma non è stato particolarmente ottimista sul fatto che la Fed avrebbe raggiunto il suo obiettivo del 2% in tempi brevi.

Il fatto che i membri del FOMC abbiano mantenuto la loro previsione di soli due tagli da 25 punti base quest'anno e abbiano segnalato un graduale allentamento nel corso del periodo di previsione indica che la Fed è ancora in modalità lotta all'inflazione. I mercati, d'altro canto, pensano che ci sia una forte probabilità di un terzo taglio quest'anno, poiché molti investitori scommettono che l'economia statunitense rallenterà più di quanto previsto dalla Fed.

I consumatori americani stanno ancora spendendo?

Pertanto, i dati sulla crescita potrebbero salire in cima ai pensieri degli investitori nei prossimi mesi, se non lo hanno già fatto, con le metriche dell'inflazione che attraggono un po' meno attenzione. Il momento clou della prossima settimana sarà il rapporto di venerdì su entrate e uscite personali, che include le letture dell'inflazione PCE.

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Il modello Nowcast della Fed di Cleveland stima che l'indice dei prezzi PCE principali sia sceso dal 2,5% al 2,4% annuo a febbraio, mentre l'indice dei prezzi PCE di base è rimasto invariato al 2,6% annuo.

Tali numeri non piaceranno né sconvolgeranno i mercati, e quindi la componente del rapporto relativa a reddito e spesa personali potrebbe essere al centro dell'attenzione. I consumi personali sono scesi dello 0,2% m/m a gennaio. Ma questo è avvenuto dopo diversi mesi di forti incrementi. Gli analisti prevedono un rimbalzo dello 0,6% m/m a febbraio. Pertanto, qualsiasi debolezza inaspettata potrebbe far rivivere i timori di rallentamento, mettendo di nuovo il dollaro in difficoltà.

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L’angoscia per la recessione potrebbe tornare

È possibile, tuttavia, che le preoccupazioni per la recessione possano riaffiorare molto prima nella settimana, poiché il sondaggio PMI flash di marzo di SP Global uscirà lunedì. L'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board sarà monitorato martedì insieme alle vendite di nuove case. Gli ordini di beni durevoli per febbraio seguiranno mercoledì, con le vendite di case in sospeso e la stima finale del PIL del quarto trimestre che attireranno un certo interesse giovedì.

Qualsiasi inaspettata debolezza nelle prossime uscite potrebbe avere un impatto devastante sulla propensione al rischio se accompagnata da nuovi titoli tariffari. La scadenza del 2 aprile per i dazi reciproci dell'amministrazione Trump si sta avvicinando rapidamente e il Presidente potrebbe decidere di aumentare la retorica prima di essa.

Sterlina in guardia contro la stagflazione

March has been a strong month for sterling, as it’s surged by about 3% against the US dollar. Much of that is attributed to the dollar’s dramatic pullback. But another factor is that UK economic indicators over the past couple of months have been somewhat better than expected. More importantly, inflation is on the rise again.

The Bank of England is facing a difficult dilemma, as it’s worried about a possible rise in both unemployment and inflation in the months ahead. The high risk of stagflation could cap further gains for the pound, although the UK’s exclusion from Trump’s trade war is a significant source of support for the time being.

The March PMI numbers due Monday will provide a crucial update as to whether British businesses are being affected by the global trade uncertainty, if any of them are planning to reduce their workforce and if prices pressures are easing or not. But investors will probably be focusing more on Wednesday’s CPI report for February.

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The headline CPI rate jumped to 3.0% y/y in January, which is at the top of the Bank of England’s 1.0%-3.0% inflation buffer. The Bank expects CPI to reach 3.75% in Q3, so another reading above 3.0% is unlikely to alarm markets. Instead, investors will be looking underneath the surface, to see whether core and services CPI are accelerating at a similar rapid pace.

Last chance for reeves?

Any upside surprises could cast a dark cloud over the UK’s embattled finance minister Rachel Reeves’ Spring Statement later in the day where she is expected to outline big spending cuts. The bulk of the reductions will likely come from the welfare system – something that’s bound to be greeted more positively by the market than by voters.

A cut in spending would not only be taken as a sign that the government is not keen on any further tax increases to close the budget hole, but it’s also disinflationary, potentially making it easier for the BoE to resume rate cuts later in the year. For the pound, however, there could be an immediate boost from the budget update if Reeves also announces some new measures aimed at kickstarting the stagnant economy.

The run of data will continue on Friday with February retail sales and revised Q4 GDP figures.

Euro bulls pin hopes on PMIs as uptrend stalls

The euro’s incredible rally on the back of the German government’s substantial fiscal package and reform to borrowing rules appears to be petering out. The single currency is still the best performing major against the dollar in the year to date, but for investors to take the uptrend to the next level, they will probably need some fresh incentives.

That could come in the form of Monday’s flash PMI figures, but the odds aren’t looking good as business confidence has deteriorated in the face of US tariffs and Trump’s fury at the European Union’s retaliatory levies.

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Il PMI composito dell'Eurozona è rimasto piatto a febbraio, poiché un miglioramento nell'attività manifatturiera è stato compensato da un PMI dei servizi più debole. Tuttavia, non si può escludere una ripresa in quest'ultimo, poiché il settore dei servizi è meno esposto agli effetti immediati di tariffe più elevate, e quindi l'euro ha qualche possibilità di ricevere una spinta dai dati.

Martedì gli operatori terranno d'occhio anche l'indicatore del clima imprenditoriale tedesco Ifo per individuare segnali che i piani di spesa della nuova coalizione stiano alimentando l'ottimismo.

Le tariffe complicano i percorsi politici della RBA e della BoJ

Altrove, l'inflazione sarà il tema dominante in Australia e Giappone, dove le ultime uscite sono attese rispettivamente mercoledì e venerdì. Si prevede che l'inflazione in Australia sia rimasta al 2,5% anno su anno per il terzo mese consecutivo a febbraio, il che potrebbe non essere molto incoraggiante. Tuttavia, stanno crescendo le preoccupazioni per l'economia in mezzo alle tensioni commerciali che minacciano di causare turbolenze nel più grande mercato di esportazione australiano: la Cina.

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Il dollaro australiano non ha registrato un forte rialzo rispetto al biglietto verde, ma un indice dei prezzi al consumo più forte del previsto potrebbe spingerlo al rialzo se gli investitori riducessero le loro scommesse sul taglio dei tassi da parte della RBA.

In Giappone, anche le tariffe stanno pesando sulle prospettive e la Banca del Giappone è titubante nell'impegnarsi in una tempistica per ulteriori aumenti dei tassi. L'assenza di segnali più aggressivi dalla BoJ ha portato a un leggero arretramento dello yen, anche se non tanto nei confronti del dollaro.

Ma lo yen potrebbe riprendere la sua ascesa se i dati in arrivo indicano pressioni sui prezzi in corso, rafforzando la tesi di un aumento dei tassi a breve termine. I prezzi alla produzione per il settore dei servizi saranno pubblicati mercoledì, mentre le stime CPI di marzo per la regione di Tokyo sono attese per venerdì.

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Un potenziale driver più importante per lo yen, tuttavia, potrebbe essere il Riassunto delle opinioni della riunione di marzo della BoJ di venerdì. Se il riassunto rivelasse che i membri del consiglio sono più propensi a un ulteriore restringimento rispetto a quanto indicato dal governatore Ueda nella sua ultima conferenza stampa, gli investitori potrebbero anticipare le loro aspettative di aumento dei tassi, rafforzando lo yen.

Fonte:XM

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I negoziati sui dazi di Trump avranno un impatto sui prezzi delle criptovalute?

Devin

Economico

La sfera delle criptovalute ha subito una pressione continua negli ultimi 95 giorni a causa delle significative fluttuazioni del prezzo del BTC . Mentre i possessori di altcoin sono alle prese con valori in calo, l'imminente attuazione delle tariffe da parte di Donald Trump il 2 aprile incombe, sollevando preoccupazioni sui suoi effetti sul mercato delle criptovalute.

Cosa indicano le recenti dichiarazioni di Trump?

In recenti comunicazioni, Trump ha accennato a un esito potenzialmente positivo, suggerendo che il 2 aprile potrebbe essere un punto di svolta. In precedenza, aveva sostenuto che la flessibilità tariffaria era fuori discussione; tuttavia, ha rivisitato questa posizione, proponendo un approccio reciproco alle negoziazioni tariffarie.

Come inciderà questo sul mercato?

Questo cambiamento di tono ha ottenuto un'accoglienza positiva, in particolare perché l'UE ha rinviato le azioni di ritorsione. Il mercato ha scontato scenari avversi, rendendo qualsiasi forma di clemenza tariffaria vantaggiosa per le valutazioni delle criptovalute. Tali sviluppi indicano un potenziale di ripresa nel settore.

Le dichiarazioni di Trump indicano una svolta verso la flessibilità delle tariffe.
Il rinvio delle misure di ritorsione da parte dell'UE suggerisce un approccio cooperativo.
Gli operatori di mercato hanno già assorbito i sentimenti negativi.
Le azioni dell'esercito statunitense in Medio Oriente potrebbero continuare a influenzare la stabilità del mercato globale.

Con l'avanzare delle discussioni, l'intersezione tra politica commerciale e dinamiche delle criptovalute potrebbe preparare il terreno per cambiamenti notevoli, con un impatto sulla fiducia del mercato e sulle strategie di investimento future.

Fonte: CryptoSlate

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Le riserve di cambio Shib hanno raggiunto livelli storicamente bassi

Giustino

Criptovaluta

Le riserve di cambio SHIB hanno raggiunto livelli storicamente bassi

I rapporti indicano che le riserve di cambio SHIB hanno raggiunto minimi senza precedenti, con un impatto sul panorama delle criptovalute a partire dal 21 marzo 2025.

Il calo delle riserve SHIB potrebbe influenzare la stabilità del mercato, sebbene i recenti trend dei prezzi mostrino un andamento al rialzo nonostante l'assenza di commenti da parte degli sviluppatori senior.

Le riserve di cambio SHIB raggiungono livelli minimi senza precedenti

Rapporti recenti suggeriscono che le riserve SHIB sugli exchange hanno raggiunto minimi storici, ma i prezzi di mercato rimangono stabili. Gli strumenti di analisi dei dati hanno offerto questa prova, sebbene fonti dirette non abbiano confermato.

La comunità e gli sviluppatori di Shiba Inu non hanno condiviso aggiornamenti ufficiali sulle riserve di cambio. Le metriche recenti indicano la resilienza del mercato, mostrando un aumento dell'1,2% in 24 ore nonostante le preoccupazioni sulle riserve.

Stabilità del mercato in mezzo a riserve SHIB da record

Il calo delle riserve potrebbe avere effetti immediati limitati sui detentori di SHIB. L'attività di mercato continuata presenta un fronte fiducioso, mentre gli exchange mantengono le norme operative.

Senza commenti ufficiali, gli analisti finanziari osservano una prospettiva cautamente ottimistica. I movimenti di mercato suggeriscono che i cambiamenti nel comportamento dei trader potrebbero influenzare i trend delle criptovalute.

Le basse riserve SHIB rispecchiano i passati consolidamenti del mercato

Livelli di riserva simili hanno precedentemente accennato a consolidamenti di mercato. Gli eventi passati hanno mostrato risultati diversi in base alle condizioni di mercato e all'attività dei trader.

Gli esperti raccomandano di monitorare le tendenze per prevedere i risultati futuri. I dati storici indicano che le dinamiche dei prezzi potrebbero stabilizzarsi se l'attività dei trader supporta il quadro di mercato esistente.

Fonte: CryptoSlate

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Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87,5K$

Warren Takunda

Criptovaluta

Secondo una nuova analisi, il prezzo del Bitcoin è stato limitato a 87.500 dollari a causa della manipolazione da parte di una o più balene.

L'ultima analisi di mercato condotta dalla risorsa di trading Material Indicators del 20 marzo rivela perché BTC/USD è bloccato nel suo intervallo attuale.

“Spoofy the whale” viene incolpato per l’intervallo di prezzo del BTC

Il Bitcoin è riuscito a mantenere la quota di 80.000 dollari come supporto per più di una settimana, raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 87.500 dollari il 20 marzo.

Nonostante l'ampia volatilità registrata tra gli asset rischiosi, la coppia BTC/USD avrebbe potuto registrare un andamento ancora più elevato se non fosse stato per le manovre di entità di trading ad alto volume sui libri degli ordini di borsa.

Analizzando la piattaforma di trading globale Binance, Material Indicators ha sostenuto che lo spostamento di blocchi di liquidità richiesta al di sopra del prezzo la teneva bloccata in un'area specifica, un classico strumento di manipolazione noto come "spoofing", spesso utilizzato dalle balene in passato.

"Se vi state chiedendo perché il prezzo del Bitcoin non è ancora riuscito a superare gli 87,5 mila dollari, il motivo è la contrazione dei prezzi causata da Spoofy the Whale", si legge in un post su X. Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87,5K $_1

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Dati sulla liquidità del portafoglio ordini BTC/USDT. Fonte: Material Indicators/X

Un grafico di accompagnamento mostra che la liquidità in questione si attesta attualmente a $ 89.000. Tiene traccia anche delle classi di ordini degli investitori, mostrando tutte le transazioni "whale" tranne quelle più grandi che vengono distribuite.

Commentando i dati, Material Indicators ha lasciato intendere che il supporto ai recenti minimi plurimensili di 76.000 $ non era sufficiente come base solida del mercato.

I rialzisti del Bitcoin continuano a combattere per le principali linee di tendenza

Nel frattempo, il famoso trader Daan Crypto Trades ha affermato che l'attuale area di interesse a breve termine a 84.000 $ è essenziale per i rialzisti in futuro.

"I tori vorrebbero mantenere la regione $84K-$85K per mantenere lo slancio. Altrimenti si corre il rischio di visitare quei cluster di liquidità più bassi che possono poi finire in un ritracciamento completo poiché il prezzo è ancora instabile", ha spiegato parte del suo post X.

"La struttura del mercato locale sta cercando di spostarsi verso un piccolo trend rialzista, ma i tori devono intervenire e mantenerlo in questa posizione, altrimenti sarà solo una rapida deviazione/caccia allo stop breve". Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87.5K_2

Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87.5K_2

Mappa di calore della liquidazione BTC/USDT. Fonte: Daan Crypto Trades/X

Daan Crypto Trades ha prestato particolare attenzione alla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni e alla media mobile esponenziale (EMA), linee di tendenza chiave del mercato rialzista che i rialzisti stanno attualmente cercando di invertire per raggiungere un supporto a circa $ 85.000. Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87.5K_3

Ecco perché il prezzo del Bitcoin non può superare gli 87.5K_3

Grafico BTC/USD a 1 giorno. Fonte: Daan Crypto Trades/X

Fonte: Cointelegraph

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Inflazione core più alta del previsto in Giappone scatena voci di aumento dei tassi e minaccia le criptovalute

Michelle

Forex

Economico

Proprio quando sembrava che la paura dello yen potesse attenuarsi, il Giappone ha segnalato un aumento dell'inflazione di fondo.

I dati pubblicati venerdì mattina hanno mostrato che l'inflazione core del Giappone, che esclude i prezzi dei prodotti alimentari freschi, è aumentata del 3% su base annua a febbraio, in moderazione rispetto al 3,2% di gennaio, ma superando le previsioni del consenso del 2,9%. L'indice dei prezzi al consumo è sceso al 3,7% dal 4%.

Nel complesso, entrambi gli indici sono rimasti ben al di sopra dell'obiettivo di inflazione del 2% della Banca del Giappone, convalidando la dichiarazione di vittoria del capo della banca centrale Haruhiko Kuroda su decenni di deflazione. In particolare, da novembre, l'inflazione headline del Giappone è stata più elevata di quella degli Stati Uniti, quasi 100 punti base (bps) in più ora.

L'inflazione appiccicosa, più gli aumenti salariali derivanti dalle negoziazioni salariali shunto, hanno rafforzato le richieste di aumenti dei tassi della BOJ. In altre parole, un potenziale rally dello yen, noto per destabilizzare gli asset rischiosi, tra cui le criptovalute, è di nuovo sul tavolo.

Al momento in cui scriviamo, la coppia dollaro-yen (USD/JPY) è scambiata a 149,22, dopo aver registrato un rimbalzo di quasi 300 pip, segno di una rinnovata debolezza dello yen dall'11 marzo, secondo la fonte di dati TradingView.

Inflazione core più alta del previsto in Giappone scatena voci di aumento dei tassi, minaccia Crypto_1

Differenziale di rendimento a 10 anni tra Stati Uniti e Giappone. (TradingView/CoinDesk)

Detto questo, il restringimento o il calo dello spread dei rendimenti obbligazionari decennali tra USA e Giappone sostiene la forza dello yen. I rendimenti giapponesi sono aumentati lungo la curva, offrendo segnali rialzisti allo yen. Al momento in cui scrivo, il rendimento obbligazionario decennale del Giappone si è mantenuto sopra l'1,5% e quello trentennale sopra il 2,5%, entrambi ai massimi pluridecennali.

Un rinnovato rafforzamento dello yen potrebbe tradursi in un'avversione al rischio, simile a quella che abbiamo visto nell'agosto dell'anno scorso.

Fonte: CoinDesk

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L'offerta di Ethereum sugli exchange è allarmante! Il livello più basso degli ultimi 10 anni! Cosa significa per il prezzo di Eth?

Glendon

Criptovaluta

La più grande altcoin, Ethereum (ETH), è rimasta a lungo indietro rispetto a Bitcoin e al suo mercato, in quanto fatica a contrastare i cali che ha subito.

Deludendo gli investitori per le sue scarse prestazioni, l'offerta di ETH sugli exchange di criptovalute è scesa a livelli molto bassi.

La piattaforma di analisi delle criptovalute Santiment ha affermato nella sua ultima valutazione che l'offerta di ETH sugli exchange è scesa al livello più basso da novembre 2015.

"Grazie alle numerose opzioni DeFi e di staking, i possessori di Ethereum hanno ridotto la fornitura disponibile sugli exchange a quasi 8,97 milioni. Questo è il livello più basso in quasi 10 anni (novembre 2015). C'è il 16,4% in meno di ETH sugli exchange rispetto a sole 7 settimane fa."

Santiment ha affermato che l'ETH ha rapidamente abbandonato gli exchange di criptovalute, con saldi in calo del 16,4% dalla fine di gennaio.

Questo è considerato un segnale che gli investitori stanno spostando ETH su portafogli cold storage per conservarli a lungo termine e che il prezzo di Ethereum aumenterà in futuro.

A questo punto, gli analisti notano che un calo significativo dell'offerta di ETH sugli exchange è comunemente noto come shock dell'offerta e segnala un potenziale aumento dei prezzi. Tuttavia, l'aumento dei prezzi si verificherà solo se la domanda rimane forte o aumenta fino a superare la diminuzione dell'offerta.

Mentre il calo dell'offerta di scambio dà speranza agli investitori per ETH, l'analista Scott Melker, soprannominato "The Wolf of All Streets", ha affermato che ETH si trova a un bivio critico e ha detto: "O Ethereum rimbalza da qui e questi livelli diventano un minimo generazionale, o tutto è finito per ETH".

Fonte: CryptoSlate

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L'EURUSD perde slancio mentre la Fed rafforza il dollaro USA

Guglielmo Davidson

Analisi tecnica

La coppia EUR/USD è in calo, avvicinandosi a 1,0829 venerdì, mentre gli investitori valutano gli ultimi sviluppi nella politica monetaria della Federal Reserve statunitense.

I principali fattori alla base del movimento EUR/USD

Mercoledì, la Federal Reserve ha mantenuto invariati il suo attuale tasso di interesse e il quadro generale della politica monetaria. Tuttavia, la banca centrale ha segnalato che potrebbero essere previsti due tagli dei tassi più avanti quest'anno. Nel suo commento, la Fed ha evidenziato i crescenti rischi per la ripresa economica, la stabilità occupazionale e le tendenze dell'inflazione.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha minimizzato le preoccupazioni circa l'impatto inflazionistico delle tariffe imposte dall'amministrazione Trump, descrivendole come temporanee. Powell ha anche sottolineato che la Fed non si sarebbe precipitata in ulteriori tagli dei tassi, rafforzando un approccio cauto all'allentamento monetario.

Ad aumentare l'incertezza del mercato, i dazi di ritorsione di Trump, che prendono di mira i paesi che hanno imposto dazi sui beni statunitensi, dovrebbero entrare in vigore il 2 aprile. Nelle ultime 24 ore, il dollaro statunitense si è rafforzato tra i timori di rallentamento della crescita economica globale e di crescenti tensioni commerciali. Questi fattori hanno rafforzato il sentimento avverso al rischio tra gli investitori.

Analisi tecnica di EUR/USD

Nel grafico H4, EUR/USD è sceso a 1,0815, seguito da una correzione a 1,0860. Un ulteriore calo verso 1,0765 è altamente probabile, con questo livello che rimane l'obiettivo primario. L'indicatore MACD supporta questo scenario. La sua linea di segnale è sotto lo zero, in forte pendenza verso il basso, indicando potenziali nuovi minimi.

Nel grafico H1, EUR/USD ha sfondato il livello 1,0864 e ha formato una struttura di onda ribassista, raggiungendo 1,0815. Oggi, è probabile un movimento correttivo verso 1,0860 (test dal basso). Una volta conclusa questa correzione, la coppia potrebbe riprendere la sua traiettoria discendente, puntando a 1,0811. Questo movimento segna la terza ondata del downtrend. Dopo aver raggiunto questo livello, è possibile un altro ritracciamento verso 1,0864. L'oscillatore stocastico supporta questa prospettiva, con la sua linea di segnale sotto 20 e in tendenza al rialzo verso il livello 50.

Conclusione

La coppia EUR/USD rimane sotto pressione poiché la posizione cauta della Fed e le tensioni commerciali globali rafforzano il dollaro USA. Gli indicatori tecnici suggeriscono un ulteriore potenziale di ribasso, con livelli di supporto chiave a 1,0765 e 1,0811. Gli investitori dovrebbero monitorare i prossimi dati economici e gli sviluppi commerciali per ulteriori approfondimenti sulla direzione della coppia.