La coppia EUR/GBP sale fino a quasi 0,8300 durante la sessione europea anticipata di venerdì. La sterlina ( GBP) si indebolisce dopo i dati negativi sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito. 

I dati pubblicati venerdì dall'Office for National Statistics hanno mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono aumentate dello 0,2% su base mensile a novembre rispetto a un calo dello 0,7% a ottobre. Questa cifra è risultata inferiore al consenso di mercato di un aumento dello 0,5%. Su base annua, le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,5% a novembre, rispetto a un aumento del 2,0% (rivisto dal 2,4%) precedente, mancando la stima dello 0,8%. La GBP attrae alcuni venditori in una reazione immediata alle vendite al dettaglio nel Regno Unito in ribasso e funge da vento favorevole per la coppia EUR/GBP. 

Sul fronte dell'euro, la Banca centrale europea (BCE) continuerà probabilmente ad abbassare il suo tasso di interesse chiave il prossimo anno. Il membro del Consiglio direttivo della BCE Gediminas Simkus ha affermato giovedì che la banca centrale dovrebbe continuare ad abbassare i costi di prestito al ritmo attuale, poiché l'inflazione è sempre più sotto controllo. La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato che i responsabili delle politiche della BCE continueranno a tagliare i tassi di interesse se i prossimi dati sull'inflazione saranno in linea con le aspettative.

La BCE terrà la sua prima riunione di fissazione dei tassi del 2025 il 30 gennaio. Gli investitori prevedono un percorso leggermente più aggressivo del ciclo di allentamento della BCE l'anno prossimo, il che potrebbe pesare sull'euro rispetto alla sterlina.

Fonte: FXSTREET

Perché il team ha abbassato i prezzi obiettivo dello STOXX 600 per il prossimo anno?

Per quali settori sei ottimista?

Anche le tariffe più basse avvantaggiano le aziende più piccole rispetto a quelle più grandi?

In che modo i tassi di cambio potrebbero influire sulle azioni europee?

In termini di performance economica, quale regione è più importante per le aziende europee: gli Stati Uniti, l'UE o la Cina?

Quale impatto ritieni che i bassi tassi di interesse e l'inflazione avranno sulle azioni europee?

In che modo la forte performance delle azioni statunitensi ha influito sulle azioni europee?

Le autorità finanziarie coreane hanno dichiarato venerdì che avrebbero allentato le normative sui cambi e consentito alle aziende di contrarre maggiori prestiti all'estero, nel tentativo di difendere il won, che è scambiato al minimo degli ultimi 15 anni grazie a una migliore liquidità.

"Le rigide normative limitano l'efficienza della gestione dei cambi ed è necessario tenere conto del peggioramento delle condizioni di liquidità dei cambi dopo i recenti eventi", ha affermato il ministero delle finanze in una dichiarazione congiunta con la banca centrale e le agenzie di regolamentazione.

Giovedì il won coreano è sceso al livello più basso degli ultimi 15 anni, appesantito dal sentimento di avversione al rischio dopo la posizione cauta della Federal Reserve statunitense su ulteriori tagli dei tassi di interesse, nonché dall'incertezza politica interna alimentata dall'ordine di legge marziale di breve durata del presidente Yoon Suk Yeol del 3 dicembre e dal suo successivo impeachment.

Secondo la dichiarazione, le misure includono la possibilità per le aziende di contrarre prestiti in valuta estera e di convertire i fondi in won, se utilizzati per investire in strutture quali attrezzature, proprietà e acquisto di terreni.

"Si tratta di un cambiamento di paradigma nella politica valutaria, dalla regolamentazione del debito estero all'induzione di maggiori afflussi esteri", ha detto telefonicamente alla Reuters un funzionario del ministero delle Finanze.

Traumatizzata dalla fuga di capitali durante la crisi finanziaria asiatica del 1997-1998 e la crisi finanziaria globale del 2007-2008, la Corea ha mantenuto un controllo serrato sui prestiti in valuta estera, pur incoraggiando gli investimenti esteri.

Alla fine di settembre, il Paese deteneva un record di 977,8 miliardi di dollari netti in attività finanziarie all'estero, dopo essere diventato creditore netto nel 2014.

"Continueremo ad allentare le normative sugli afflussi di capitali dal settore privato, a meno che ciò non influisca negativamente sul debito estero o sui rating creditizi", ha affermato il funzionario, che ha preferito non essere identificato perché non era autorizzato a parlare con i media.

Il ministero ha inoltre affermato che il limite massimo dei contratti futures sui cambi sarà aumentato al 75 percento del capitale investito per le banche locali e al 375 percento per le filiali di Seul delle banche straniere, rispettivamente dagli attuali 50 e 250 percento.

"Si tratta chiaramente di strumenti per controllare il ritmo di indebolimento della valuta locale, attenuando la pressione sulla liquidità in valuta estera", ha affermato Park Sang-hyun, economista presso iM Securities.

"Tuttavia, ci saranno delle limitazioni, poiché condizioni esterne sfavorevoli, dalla politica statunitense ai rischi legati alla Cina, stanno esercitando pressione su tutte le valute emergenti, non solo sul won", ha affermato Park.

Il ministero ha affermato che avrebbe attuato le misure in modo rapido e che avrebbe preso in considerazione la possibilità di estenderle dopo averne esaminato gli effetti. (Reuters)

Fonte: Koreatimes

La coppia USD/CHF mantiene un terreno positivo attorno a 0,8980 durante la sessione europea anticipata di venerdì. Un taglio aggressivo dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense e dati economici statunitensi più solidi rafforzano il biglietto verde rispetto al franco svizzero (CHF). L'attenzione si sposterà sulla pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per novembre, previsto per venerdì. 

La banca centrale statunitense ha tagliato il tasso di interesse di 25 punti base (bps) come ampiamente previsto. Tuttavia, la Fed ha segnalato una posizione più aggressiva sul suo ciclo di allentamento l'anno prossimo. Il dot plot della Fed, un grafico che proietta il percorso futuro dei tassi di interesse, ha indicato un taglio del tasso di mezzo punto percentuale nel 2025, rispetto a un taglio percentuale completo previsto a settembre. Secondo il Summary of Economic Projections (SEP), o "dot plot", la Fed intende ridurre il numero di tagli del tasso di interesse l'anno prossimo da quattro a soli due tagli di un quarto di punto percentuale.

I dati economici positivi degli Stati Uniti pubblicati giovedì hanno contribuito al rialzo dell'USD. La terza stima pubblicata dal Bureau of Economic Analysis ha mostrato che il Prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti è cresciuto a un tasso annualizzato del 3,1% nel terzo trimestre (PIL), rispetto a una precedente proiezione del 2,8%. Inoltre, le richieste settimanali iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese a 220.000 nella settimana conclusasi il 14 dicembre, rispetto alla stampa della settimana precedente di 242.000, e sono state inferiori al consenso di mercato di 230.000.

Sul fronte svizzero, si prevede che la Banca nazionale svizzera (SNB) effettuerà un ulteriore taglio dei tassi di interesse a marzo 2025 allo 0,25%, dopo la riduzione di 50 bps del tasso di interesse chiave della scorsa settimana. "La SNB ha attenuato le sue indicazioni future per possibili ulteriori tagli. Ma con l'ultima mossa, la SNB ha probabilmente consolidato le aspettative del mercato per tassi più bassi", ha osservato Alexander Koch, responsabile della ricerca macro e sul reddito fisso presso Raiffeisen.

Nel frattempo, le tensioni geopolitiche in corso in Medio Oriente e il conflitto tra Russia e Ucraina potrebbero aumentare i flussi di rifugi sicuri, a vantaggio del CHF. L'esercito israeliano ha effettuato attacchi devastanti contro obiettivi Houthi nello Yemen giovedì mattina, poche ore dopo l'ultimo attacco del gruppo terroristico sostenuto dall'Iran contro Israele. L'esercito israeliano ha affermato che gli attacchi erano una rappresaglia per gli attacchi missilistici e di droni Houthi contro Israele nell'ultimo anno, la maggior parte dei quali è stata intercettata, secondo la CNN. 

Fonte: FXSTREET

L'indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto ad altre sei valute principali, mantiene la sua posizione vicino a 108,50, il livello più alto mai visto da novembre 2022. Ciò segue il taglio aggressivo dei tassi di 25 punti base (bps) della Federal Reserve (Fed) di mercoledì, che ha abbassato il suo tasso di prestito di riferimento a un minimo di due anni del 4,25%-4,50%.

Il dollaro USA si è rafforzato mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono aumentati di oltre il 2,50% mercoledì, in seguito all'enfasi della Fed sull'esercitare cautela riguardo ad ulteriori tagli dei tassi. Il presidente della Fed Jerome Powell ha spiegato che la banca centrale sarebbe cauta riguardo ad ulteriori tagli, poiché si prevede che l'inflazione rimarrà persistentemente al di sopra dell'obiettivo del 2%. Al momento in cui scriviamo, i rendimenti a 2 e 10 anni si attestano rispettivamente al 4,30% e al 4,56%.

La dichiarazione di politica monetaria della Fed ha indicato che l'attività economica è rimasta solida, pur notando che le condizioni del mercato del lavoro si erano ammorbidite. Il Summary of Economic Projections (SEP) della Fed, o "dot-plot", ha previsto solo due tagli dei tassi nel 2025, una riduzione rispetto ai quattro tagli previsti a settembre.

Negli Stati Uniti (USA), i dati hanno mostrato giovedì che il Prodotto interno lordo (PIL) statunitense annualizzato ha registrato un tasso di crescita del 3,1% nel terzo trimestre, superando sia le aspettative del mercato sia la precedente lettura del 2,8%. Inoltre, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 220.000 per la settimana conclusasi il 13 dicembre, in calo rispetto alle 242.000 della settimana precedente e al di sotto delle previsioni di mercato di 230.000.

Gli operatori economici probabilmente osserveranno i dati economici chiave degli Stati Uniti, tra cui la spesa per consumi personali (PCE) e l'indice di fiducia dei consumatori del Michigan, la cui pubblicazione è prevista per venerdì dall'US Bureau of Economic Analysis.

Indicatore economico

Spese per consumi personali di base - Indice dei prezzi (MoM)

Il Core Personal Consumption Expenditures (PCE), pubblicato mensilmente dall'US Bureau of Economic Analysis, misura le variazioni nei prezzi di beni e servizi acquistati dai consumatori negli Stati Uniti (US). Il PCE Price Index è anche l'indicatore preferito della Federal Reserve (Fed) per l'inflazione. La cifra MoM confronta i prezzi dei beni nel mese di riferimento con il mese precedente. La lettura core esclude i cosiddetti componenti alimentari ed energetici più volatili per fornire una misurazione più accurata delle pressioni sui prezzi. In genere, una lettura alta è rialzista per il dollaro USA (USD), mentre una lettura bassa è ribassista.

Frequenza: mensile

Consenso: 0,2%

Precedente: 0,3%

Fonte: US Bureau of Economic Analysis

Perché è importante per i trader?

Dopo aver pubblicato il rapporto sul PIL, l'US Bureau of Economic Analysis rilascia i dati dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) insieme alle variazioni mensili della spesa personale e del reddito personale. I decisori politici del FOMC utilizzano l'indice dei prezzi PCE Core annuale, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, come indicatore primario dell'inflazione. Una lettura più forte del previsto potrebbe aiutare l'USD a superare i suoi rivali in quanto suggerirebbe un possibile cambiamento aggressivo nella forward guidance della Fed e viceversa.

Fonte: FXSTREET

SINGAPORE (20 dicembre): Venerdì i prezzi del petrolio sono scesi a causa delle preoccupazioni sulla crescita della domanda nel 2025, in particolare nel principale importatore di greggio, la Cina, portando i benchmark mondiali del petrolio sulla buona strada per chiudere la settimana in calo di quasi il 3%.

I future sul greggio Brent sono scesi di 41 centesimi, o dello 0,56%, a 72,47 dollari USA al barile alle 04:20 GMT. I future sul greggio US West Texas Intermediate sono scesi di 39 centesimi, o dello 0,56%, a 68,99 dollari USA al barile.

La raffineria statale cinese Sinopec ha affermato, nelle sue previsioni energetiche annuali pubblicate giovedì, che le importazioni di greggio della Cina potrebbero raggiungere il picco già nel 2025 e che il consumo di petrolio del Paese raggiungerà il picco entro il 2027, con l'indebolimento della domanda di gasolio e benzina.

"I prezzi di riferimento del greggio si trovano in una prolungata fase di consolidamento, poiché il mercato si avvia verso la fine dell'anno, appesantito dall'incertezza nella crescita della domanda di petrolio", ha affermato Emril Jamil, specialista senior della ricerca presso LSEG.

Ha aggiunto che l'Opec+ richiederebbe una disciplina dell'offerta per risollevare i prezzi e placare i nervosismi del mercato sulle continue revisioni delle sue prospettive di crescita della domanda. L'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e gli alleati, insieme chiamati Opec+, hanno recentemente tagliato le sue previsioni di crescita per la domanda globale di petrolio del 2024 per il quinto mese consecutivo.

Nel frattempo, l'ascesa del dollaro al massimo degli ultimi due anni ha pesato anche sui prezzi del petrolio, dopo che la Federal Reserve ha segnalato che sarebbe stata cauta nel tagliare i tassi di interesse nel 2025.

Un dollaro più forte rende il petrolio più costoso per i detentori di altre valute, mentre un ritmo più lento nei tagli dei tassi potrebbe frenare la crescita economica e ridurre la domanda di petrolio.

JPMorgan prevede che il mercato petrolifero passerà dall'equilibrio nel 2024 a un surplus di 1,2 milioni di barili al giorno (bpd) nel 2025, poiché la banca prevede che la crescita non-Opec+ aumenterà di 1,8 milioni di barili al giorno nel 2025 e che la produzione Opec rimarrà ai livelli attuali.

In una mossa che potrebbe ridurre l'offerta, i paesi del G7 stanno valutando soluzioni per inasprire il tetto massimo del prezzo del petrolio russo, ad esempio con un divieto assoluto o abbassando la soglia di prezzo, ha riferito giovedì Bloomberg.

La Russia ha eluso il limite massimo di 60 dollari al barile imposto nel 2022 utilizzando la sua "flotta ombra" di navi, che l'UE e la Gran Bretagna hanno preso di mira con ulteriori sanzioni negli ultimi giorni.

Fonte: Theedgemarkets