Rapporto sull'occupazione ADP

Ad agosto, i datori di lavoro statunitensi hanno annunciato il maggior numero di licenziamenti in cinque mesi, trainati dai tagli nel settore tecnologico, in un contesto di prospettive poco rosee per la crescita e di persistenti preoccupazioni sui costi, come ha mostrato giovedì un conteggio mensile degli annunci di riduzione della forza lavoro.

Le aziende hanno annunciato 75.891 licenziamenti il mese scorso, circa il triplo del numero di luglio e il più grande aumento mensile in un anno, ha affermato la società di outplacement Challenger, Gray and Christmas. Tuttavia, le riduzioni di personale annunciate sono in calo del 3,7% da inizio anno.

"L'impennata di tagli di posti di lavoro di agosto riflette la crescente incertezza economica e le dinamiche di mercato in evoluzione. Le aziende stanno affrontando una serie di pressioni, dall'aumento dei costi operativi alle preoccupazioni su un potenziale rallentamento economico, che le portano a prendere decisioni difficili sulla gestione della forza lavoro", ha affermato il vicepresidente di Challenger Andrew Challenger in una dichiarazione.

I dati arrivano in un momento di crescente preoccupazione per il mercato del lavoro, in quanto recenti report governativi hanno mostrato aumenti nel tasso di disoccupazione e nel numero di licenziamenti a luglio. Il tono più morbido dei dati sull'occupazione ha catturato l'attenzione dei decisori politici della Federal Reserve, che ora dovrebbero dare il via ai tagli dei tassi di interesse questo mese per proteggere il mercato del lavoro da un rapido deterioramento.

Oltre la metà degli annunci di tagli di agosto hanno riguardato il settore tecnologico, per un totale di 39.563, in forte aumento rispetto ai circa 6.000 di luglio e il numero più alto da gennaio 2023. Il settore sanitario ha avuto il secondo più grande numero di licenziamenti annunciati, con 6.158.

Fonte: Theedgemarkets

Venerdì il primo ministro giapponese Fumio Kishida compirà una visita lampo in Corea del Sud, con l'obiettivo di suggellare una nuova partnership tra i due paesi vicini, che sarà messa alla prova dagli imminenti cambi di leadership a Tokyo e Washington.

Sollecitati dal presidente degli Stati Uniti Joe Biden, Kishida e il presidente sudcoreano Yoon Suk Yeol hanno orchestrato un'inversione di tendenza nei rapporti che erano scesi al livello più basso degli ultimi decenni, nel mezzo di aspre controversie diplomatiche e commerciali sull'occupazione della Corea da parte del Giappone dal 1910 al 1945.

Secondo l'ufficio di Yoon, i leader esamineranno i progressi compiuti nei loro sforzi per intensificare la cooperazione tra i paesi e discuteranno sui modi per approfondire la loro partnership.

Kishida ha annunciato che si dimetterà a settembre e che il Partito Liberal Democratico al governo in Giappone terrà elezioni il 27 settembre per scegliere il suo successore.

Yoon e Kishida terranno un summit venerdì pomeriggio. Si prevede che Kishida tornerà a Tokyo sabato.

Nella sua visita d'addio, Kishida cercherà di approfondire i legami, ampliando la relazione con partner che lavorano a stretto contatto sulla scena internazionale, ha dichiarato un funzionario del ministero degli Esteri giapponese durante un briefing.

Il loro incontro sarà seguito anche per verificare l'esito delle discussioni in corso tra i due Paesi sull'evacuazione reciproca dei cittadini da un'emergenza in un Paese terzo e sull'accelerazione dei controlli di frontiera per i viaggiatori.

Yoon ha fatto della ricucitura dei legami con il Giappone e del miglioramento della cooperazione in materia di sicurezza una priorità diplomatica per affrontare le minacce militari della Corea del Nord.

Durante un vertice con Biden a Camp David lo scorso anno, i tre leader si sono impegnati ad approfondire la cooperazione militare ed economica, concordando iniziative espressamente concepite per promuovere una partnership a lungo termine, ha affermato un alto funzionario statunitense.

Gli Stati Uniti sono fiduciosi che il successore di Kishida sarà altrettanto impegnato a proseguire l'alleanza rinnovata e che "tutti questi progetti su cui abbiamo lavorato insieme proseguiranno a ritmo sostenuto sotto la nuova leadership", ha affermato Mira Rapp-Hooper, alto funzionario del Consiglio per la sicurezza nazionale della Casa Bianca.

"Sia il Primo Ministro Kishida che il Presidente Yoon si sono assunti un grosso rischio personale e politico per portare avanti il riscaldamento dei loro legami bilaterali in modi che i governi precedenti non erano stati in grado di realizzare", ha affermato.

Nonostante l'espressione pubblica di una partnership duratura da parte delle tre capitali, permane il dubbio se i vicini asiatici riusciranno a mantenere quel tipo di autentico riavvicinamento che permetterà loro di lasciarsi alle spalle i loro problemi storici con nuovi leader al potere.

"Anche se la politica estera di un Paese è dettata dai suoi interessi nazionali e dai suoi valori, i cambi di governo comportano cambiamenti almeno nei toni e negli approcci della politica estera", ha affermato Kim Hyoung-zhin, ex viceministro degli esteri sudcoreano che ha recentemente studiato in Giappone.

È probabile che Kishida incontrerà i manifestanti a Seul, i quali sostengono che Tokyo non ha fatto abbastanza per espiare il suo passato di guerra.

Fonte: Theedgemarkets

USD/CAD continua a perdere terreno per il terzo giorno consecutivo, scambiando intorno a 1,3500 durante la sessione asiatica di venerdì. È probabile che i trader attendano la pubblicazione di venerdì dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti (US) e in Canada. I Nonfarm Payrolls (NFP) degli Stati Uniti saranno sotto i riflettori in quanto potrebbero offrire ulteriori approfondimenti sulla potenziale dimensione di un taglio dei tassi previsto dalla Federal Reserve (Fed) questo mese.

Il dollaro statunitense (USD) affronta delle sfide in seguito ai commenti accomodanti dei funzionari della Federal Reserve (Fed). Il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha affermato venerdì che la tendenza a lungo termine del mercato del lavoro e i dati sull'inflazione giustificano l'allentamento della politica dei tassi di interesse da parte della Fed a breve e poi in modo costante nel corso del prossimo anno. FedTracker di FXStreet, che valuta il tono dei discorsi dei funzionari della Fed su una scala accomodante-falca da 0 a 10 utilizzando un modello di intelligenza artificiale personalizzato, ha valutato le parole di Goolsbee come neutrali con un punteggio di 3,8.

Inoltre, il presidente della Federal Reserve di San Francisco Mary Daly ha dichiarato mercoledì che "la Fed deve tagliare il tasso di riferimento poiché l'inflazione sta diminuendo e l'economia sta rallentando". Per quanto riguarda l'entità del potenziale taglio del tasso a settembre, Daly ha osservato, "Non lo sappiamo ancora". Il presidente della Federal Reserve di Atlanta Raphael Bostic ha affermato che la Fed è in una posizione favorevole ma ha aggiunto che non devono mantenere una posizione politica restrittiva per troppo tempo, secondo Reuters.

Il potenziale di rialzo del dollaro canadese (CAD) legato alle materie prime potrebbe essere limitato dal calo dei prezzi del petrolio greggio, soprattutto data la posizione del Canada come maggiore esportatore di petrolio verso gli Stati Uniti. Il West Texas Intermediate (WTI) viene scambiato a circa $ 68,70 al momento della stesura, segnando un nuovo minimo del 2024 tra preoccupazioni sulla domanda sia negli Stati Uniti che in Cina. Tuttavia, un ritardo nell'aumento della produzione di petrolio OPEC+ e un significativo calo delle scorte di petrolio greggio potrebbero aiutare ad attutire le perdite del WTI.

In Canada, si prevede che il Net Change in Employment per agosto mostrerà un aumento di 26,5K nuovi posti di lavoro, in ripresa rispetto al precedente calo di 2,8K. Tuttavia, si prevede che il tasso di disoccupazione salirà leggermente al 6,5%, rispetto alla precedente lettura del 6,4%.

Fonte: FXSTREET

Energia – L’OPEC+ ritarda l’aumento dell’offerta

Non è stata una sorpresa, data la recente pressione sul mercato del petrolio, che i membri dell'OPEC+ abbiano deciso ieri di ritardare i piani per eliminare gradualmente i loro tagli volontari aggiuntivi. I membri erano pronti a immettere sul mercato 180k b/g di fornitura a ottobre e una quantità simile a novembre. Invece, i piani per aumentare la fornitura sono stati posticipati di due mesi. Pertanto, i membri sono ora programmati per riportare gradualmente 2,2mb/g da dicembre 2024 a novembre 2025.

I mercati sembrano essere delusi dalla mossa. L'ICE Brent si è attestato sostanzialmente invariato ieri. Chiaramente il sentiment è ancora negativo, date le preoccupazioni sulla domanda. L'OPEC+ spera probabilmente che il sentiment diventi più positivo nel corso dei prossimi due mesi, consentendo loro di iniziare a riportare l'offerta sul mercato. Tuttavia, il problema è che il bilancio del petrolio è in surplus nel 2025, il che suggerisce che è probabile che i prezzi rimangano sotto pressione senza che l'OPEC+ adotti misure a lungo termine. Potrebbe anche esserci un elemento per cui l'OPEC+ sta aspettando l'esito delle elezioni statunitensi. Una vittoria di Trump potrebbe significare che gli Stati Uniti adotteranno di nuovo una posizione più aggressiva nei confronti dell'Iran e quindi un'applicazione più rigorosa delle sanzioni sul petrolio. Ciò potrebbe potenzialmente vedere un impatto fino a 1,3 mb/g di offerta iraniana, il che consentirebbe ad altri membri dell'OPEC+ di annullare i loro ulteriori tagli volontari.

Il rapporto di ieri sull'inventario EIA in ritardo è stato abbastanza costruttivo. Le scorte di greggio commerciale degli Stati Uniti sono diminuite di 6,87 milioni di barili nell'ultima settimana, mentre le scorte di greggio a Cushing sono diminuite di 1,14 milioni di barili. Il calo è stato in gran parte guidato dalle minori importazioni di greggio, che sono diminuite di 768k b/d WoW. Le variazioni delle scorte di prodotti raffinati sono state meno favorevoli. Le scorte di benzina sono aumentate di 848k barili guidate da una domanda più debole, mentre ci avviciniamo alla fine della stagione di guida. La domanda implicita di benzina è diminuita di 369k b/d durante la settimana. Nel frattempo, le scorte di distillati sono diminuite di 371k barili.

Negli Stati Uniti, il gas naturale Henry Hub è aumentato di poco più del 5% ieri dopo che lo stoccaggio di gas naturale statunitense è aumentato meno del previsto. I dati settimanali dell'EIA mostrano che lo stoccaggio di gas statunitense è aumentato di 13 miliardi di piedi cubi la scorsa settimana, che era inferiore all'aumento di 27 miliardi di piedi cubi che il mercato si aspettava e anche ben al di sotto dell'aumento medio quinquennale di 51 miliardi di piedi cubi. Lo stoccaggio totale di gas è ancora superiore del 6,6% rispetto ai livelli dell'anno precedente e anche del 10,7% rispetto alla media quinquennale. Tuttavia, il divario si è ridotto per gran parte della stagione di iniezione.

Metalli – Il minerale di ferro crolla per le preoccupazioni sulla domanda

Il minerale di ferro è sceso per la quarta sessione consecutiva ieri, scambiando appena sopra i 90 $/t, il livello più basso dal 2022. Il minerale di ferro è una delle materie prime con le peggiori performance finora quest'anno, con prezzi ora in calo di circa il 33% da inizio anno, mentre le prospettive per la domanda di acciaio in Cina continuano a deteriorarsi. Il minerale di ferro è tra i più vulnerabili ai rischi di rallentamento della Cina, con il mercato immobiliare cinese che costituisce la maggior parte della domanda di acciaio. Guardando al resto dell'anno, i fondamentali puntano ancora al ribasso per il minerale di ferro.

Nel frattempo, le riserve portuali di minerale di ferro in Cina continuano a crescere, tornando sopra i 150 milioni di tonnellate e attestandosi al massimo storico per il periodo dell'anno, in un segno di abbondanti forniture via mare. Ci aspettiamo che i prezzi del minerale di ferro scendano ulteriormente quest'anno in mezzo a una domanda debole e a un'offerta sufficiente. È probabile che i rischi al ribasso prevalgano nel breve termine in mezzo a una domanda debole di acciaio.

(6 settembre): La spesa delle famiglie giapponesi è rimasta pressoché invariata a luglio, alimentando i timori che la crescita economica complessiva rimarrà tiepida nel trimestre in corso.

Le spese reali, corrette per l'inflazione, sono aumentate dello 0,1% rispetto all'anno scorso, ha riferito venerdì il Ministero degli Affari Interni. Il risultato ha mancato la previsione consensuale di un guadagno dell'1,2% e la spesa è diminuita dell'1,7% rispetto a giugno.

La spesa per l'edilizia abitativa e l'istruzione è aumentata, mentre sono diminuite le spese per trasporti e cibo.

I consumi privati sono crollati per più di un anno fino al secondo trimestre, poiché l'inflazione rigorosa ha spinto le famiglie a restringere i propri bilanci. La lettura per lo più piatta nei dati di venerdì indica che l'economia potrebbe perdere slancio nei tre mesi fino a settembre.

"Penso che tutti stessero scrivendo una trama secondo cui una crescita salariale positiva avrebbe aumentato i consumi, ma non è andata così", ha detto Yutaro Suzuki, economista presso Daiwa Securities. "Non penso che stia peggiorando, ma allo stesso tempo non c'è la sensazione che stia salendo".

I deboli risultati di spesa arrivano nonostante i recenti dati sui salari abbiano dipinto un quadro più roseo. I dati di giovedì hanno mostrato che i salari reali sono aumentati per il secondo mese consecutivo a luglio dopo essere aumentati a giugno per la prima volta in 27 mesi.

La Banca del Giappone ha a lungo cercato un ciclo economico virtuoso in cui la crescita dei salari alimenta la spesa, portando a una crescita dei prezzi guidata dalla domanda. Le cifre della spesa gettano un'ombra sulle prospettive di raggiungimento del ciclo, poiché l'inflazione persistente continua a scoraggiare le famiglie dall'allentare i cordoni della borsa.

I dati di venerdì potrebbero sollevare qualche preoccupazione sulle prospettive di liberarsi finalmente dalla deflazione per il governo, proprio mentre inizia una transizione di leadership. Il partito al governo Liberal Democratic Party (LDP) è pronto a eleggere un nuovo presidente il 27 settembre. Dato il predominio del LDP in Parlamento, è pressoché certo che le elezioni del partito determineranno il prossimo premier della nazione dopo che il primo ministro Fumio Kishida ha annunciato la sua intenzione di dimettersi.

Il dolore dell'inflazione ha contribuito ad alimentare l'insoddisfazione degli elettori nei confronti di Kishida, portando a indici di gradimento persistentemente bassi. Oltre a un taglio temporaneo delle tasse, la sua amministrazione ha ripristinato i sussidi per i servizi di pubblica utilità per tre mesi fino a ottobre, nel tentativo di attutire il colpo dei prezzi crescenti dell'energia.

La BOJ si è impegnata a continuare ad aumentare i tassi di interesse se l'inflazione si sviluppa in linea con le sue previsioni. La banca centrale sotto il governatore Kazuo Ueda ha aumentato il suo tasso di riferimento quest'anno più velocemente di quanto molti analisti si aspettassero. Tuttavia, la BOJ ha anche affermato che monitorerà attentamente le ricadute del recente crollo del mercato sui prezzi mentre riflette sul ritmo e la tempistica di ulteriori aumenti.

Fonte: Theedgemarkets