Previsioni GBP/USD, USD/CAD: il dollaro USA sotto pressione mentre la volatilità si attenua

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Un cambio della guardia potrebbe essere in atto per quanto riguarda i fattori che guidano l'universo valutario del G10, con l'attenzione alle prospettive sui tassi di interesse statunitensi in calo nell'ultima settimana, sostituita da una maggiore attenzione alla più ampia propensione al rischio. Sebbene il giudizio sullo status di bene rifugio, un tempo concreto, del dollaro statunitense sia ancora in sospeso, in particolare, nelle ultime due settimane il dollaro ha faticato in un contesto di calo della volatilità e aumento degli asset rischiosi. Se questa tendenza dovesse persistere, il percorso di minor resistenza per il dollaro potrebbe continuare a essere più basso.

Ritorno allo status di bene rifugio dell'USD?

Previsioni GBP/USD, USD/CAD: il dollaro USA sotto pressione mentre la volatilità si attenua_1

Fonte: TradingView

Il primo grafico mostra la correlazione mobile a 10 giorni tra le principali coppie di valute del G10 e alcuni strumenti di mercato nelle ultime due settimane. A sinistra, abbiamo i prezzi di mercato per i tagli dei tassi della Fed di quest'anno basati sui future, con i future sul VIX a destra. Per quanto riguarda le coppie di valute, EUR/USD è mostrato in nero, USD/JPY in rosso, GBP/USD in blu, USD/CAD in giallo e AUD/USD in verde.

Come discusso nei post della scorsa settimana, all'inizio di luglio si era riscontrata una forte correlazione tra l'universo valutario e le aspettative di taglio dei tassi della Fed. Tuttavia, tale correlazione si è attenuata negli ultimi giorni, come dimostrato dai punteggi più bassi del coefficiente di correlazione. È interessante notare che le correlazioni con i future sul VIX si sono rafforzate nello stesso periodo, con una minore volatilità prevista del mercato azionario statunitense spesso coincidente con i guadagni delle principali valute rispetto al dollaro statunitense.

Sebbene il dollaro statunitense abbia spesso oscillato in linea con le oscillazioni dei rendimenti dei titoli del Tesoro decennali di riferimento, il che suggerisce che i differenziali di tasso potrebbero essere un fattore, è degno di nota che, con l'accelerazione degli accordi commerciali raggiunti con il governo degli Stati Uniti in vista della scadenza reciproca dei dazi del 1° agosto, i rendimenti dei titoli del Tesoro si siano generalmente mossi al ribasso, invertendo la tendenza osservata quando le tensioni commerciali stavano aumentando.

Come molti analisti avevano notato all'epoca, i titoli del Tesoro si stavano comportando in modo insolito come classi di attività più rischiose, quindi il recente rally è in linea con i movimenti osservati in altri asset più al di fuori dello spettro di rischio nelle ultime settimane. Ciò suggerisce anche che il dollaro USA potrebbe lentamente riconquistare una qualche forma di status di bene rifugio, con una forte propensione al rischio che contribuisce a sostenere altre valute. La teoria deve ancora essere testata, poiché non assistiamo a un calo significativo del mercato da un po' di tempo, ma sarà interessante vedere cosa succederà quando si verificherà la prossima oscillazione del mercato non avviata da un governo statunitense. Per ora, sembra che stia sostenendo valute come la sterlina britannica e il dollaro canadese rispetto al biglietto verde.

La rottura ribassista del GBP/USD si è rapidamente invertita

Previsioni GBP/USD, USD/CAD: il dollaro USA sotto pressione mentre la volatilità si attenua_2

Fonte: TradingView

Che si parli di price action o di momentum, i rischi direzionali sembrano orientarsi verso l'alto per la coppia GBP/USD nel breve termine. La rottura al di sotto del supporto rialzista di lunga data non è durata a lungo, con la coppia che ha attirato offerte sui ribassi al di sotto del supporto orizzontale a 1,3370. Questo potrebbe aver contribuito al rimbalzo di questa settimana, riportando Cable non solo al di sopra del trend rialzista, ma anche dell'importante media mobile a 50 giorni e di 1,3530, livello quest'ultimo che ha fornito sia supporto che resistenza nell'ultimo mese.

L'intersezione tra il trend rialzista, 1,3530 e la media mobile a 50 giorni è ora la zona di ribasso chiave da osservare, fornendo una potenziale base attorno alla quale costruire configurazioni long in caso di pullback. Per quanto riguarda i target, si potrebbero incontrare offerte a 1,3600, con una spinta al di sopra di questa grande quota che aprirebbe le porte a una corsa verso la resistenza minore a 1,3676 e al massimo di oscillazione di luglio.

Gli indicatori di momentum si stanno orientando verso il rialzo, con l'RSI (14) che ha interrotto completamente il suo trend ribassista la scorsa settimana, prima di tornare sopra quota 50. Anche il MACD ha attraversato la linea di segnale dal basso ed è sul punto di superare lo zero. È un quadro più neutrale piuttosto che decisamente rialzista, ma la tendenza è in quella direzione. Naturalmente, se la coppia GBP/USD dovesse tornare al di sotto della zona di supporto e mantenersi lì, la tendenza rialzista verrebbe invalidata.

USD/CAD punta al minimo di giugno

Previsioni GBP/USD, USD/CAD: il dollaro USA sotto pressione mentre la volatilità si attenua_3

Fonte: TradingView

Il dollaro canadese sembra aver ripreso il suo più ampio trend di rafforzamento nei confronti del dollaro statunitense, con la coppia USD/CAD che ha rotto il cuneo ascendente su cui si era mossa la scorsa settimana, dopo aver faticato a superare i venditori parcheggiati sopra 1,3750. La successiva rottura ribassista ha visto la coppia tagliare il supporto a 1,3650, rimanendo sospesa appena sopra i minimi di oscillazione registrati a giugno. La convenzione seguita alla rottura del cuneo suggerisce che la coppia USD/CAD dovrebbe ritestare nuovamente 1,3550, sebbene il rimbalzo da appena sopra il livello di inizio mese avverta che il percorso a breve termine per gli orsi potrebbe essere insidioso.

1,3650 rimane il primo livello di picco degno di nota, con 1,3550 che si attesta sullo stesso livello al ribasso. Questo è il range iniziale da negoziare. Se quest'ultimo dovesse essere superato, 1,3500 sarebbe al centro dell'attenzione, con una spinta oltre tale livello che porterebbe a un nuovo test del minimo di settembre 2024 di 1,3420. Se 1,3650 dovesse superare al rialzo, 1,3750 sarebbe naturalmente considerato un obiettivo per i long. Il quadro del momentum è passato da rialzista a leggermente ribassista di recente, favorendo i rally di vendita. L'RSI (14) si è spinto sotto quota 50, mentre il MACD ha attraversato la linea di segnale dall'alto, sebbene in territorio positivo.

Fonte: FOREX.com

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I colloqui tra Russia e Ucraina procedono, il mercato punta su tagli più aggressivi dei tassi della Fed

FastBull in primo piano

Le notizie del GIORNO

[In breve]

1. Contrazione dell'attività manifatturiera in Giappone a luglio.

2. La Casa Bianca afferma che il Giappone aumenterà immediatamente del 75% le importazioni di riso dagli Stati Uniti.

3. Si conclude il terzo round di colloqui diretti tra Russia e Ucraina: entrambi i Paesi concordano su un nuovo scambio di prigionieri.

4. Le esportazioni russe di petrolio dal Mar Nero si sono fermate a causa di modifiche alle norme di ingresso nei porti.

5. Si dice che l'Unione Europea e gli Stati Uniti si stiano muovendo verso un accordo commerciale con dazi del 15% sulla maggior parte dei beni.

6. Dopo le critiche di Trump a Powell, gli operatori obbligazionari aumentano le scommesse sui tagli dei tassi della Fed nel 2026.

7. Hamas afferma di aver reagito positivamente alla proposta di un accordo di cessate il fuoco temporaneo con Israele.

8. Vice ministro degli Esteri iraniano: l'Iran risponderà se l'UE3 deciderà di ripristinare le sanzioni.

[Dettagli della notizia]

Contratti di attività manifatturiera di luglio in Giappone

Un'indagine sul settore privato pubblicata giovedì ha mostrato che l'attività manifatturiera giapponese si è contratta a luglio, appesantita dall'incertezza sui dazi statunitensi. L'indice preliminare Caixin/Markit Purchasing Managers' Index (PMI) per il settore manifatturiero giapponese è sceso a 48,8 a luglio dal 50,1 di giugno, segnando la prima volta in 13 mesi che l'indice è sceso al di sotto della soglia di 50,0 che separa l'espansione dalla contrazione. Nel frattempo, il settore dei servizi giapponese ha continuato a sovraperformare il settore manifatturiero, con la crescita dell'attività in accelerazione al massimo degli ultimi cinque mesi, trainata dalla forte domanda. L'indagine ha rivelato che i sottoindici chiave, come la produzione e i nuovi ordini, hanno registrato il calo più rapido degli ultimi quattro e tre mesi, rispettivamente, poiché le imprese hanno valutato l'impatto dei dazi statunitensi. L'incertezza sulle future politiche commerciali ha frenato le aspettative per il prossimo anno.

La Casa Bianca afferma che il Giappone aumenterà immediatamente del 75% le importazioni di riso dagli Stati Uniti

Il 23 luglio, la Casa Bianca ha dichiarato che l'accordo di investimento tra Stati Uniti e Giappone si concentrerà sulla progettazione e produzione di semiconduttori, sul gas naturale e sui nuovi cantieri navali. Il Giappone aumenterà immediatamente le sue importazioni di riso statunitense del 75% e amplierà significativamente le sue quote di importazione. Il Giappone acquisterà beni statunitensi per un valore di 8 miliardi di dollari, tra cui mais, soia, fertilizzanti, bioetanolo e carburante sostenibile per l'aviazione. La Casa Bianca ha osservato che Stati Uniti e Giappone stanno discutendo un nuovo accordo di acquisto a lungo termine per il gas naturale liquefatto dall'Alaska. Inoltre, il Giappone si è impegnato ad acquistare aerei commerciali di fabbricazione statunitense, incluso un accordo per l'acquisto di 100 aerei Boeing. Lunedì, Trump ha pubblicato sui social media che Stati Uniti e Giappone hanno raggiunto un accordo commerciale, riducendo i dazi inizialmente previsti dal 25% al 15%, mentre il Giappone investirà 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti e aprirà i suoi mercati agricoli, incluso quello del riso.

Si conclude il terzo round di colloqui diretti tra Russia e Ucraina ; entrambi concordano un nuovo scambio di prigionieri

Il 23 luglio, l'assistente presidenziale russo Dmitrij Peskov ha dichiarato, dopo la conclusione del terzo round di colloqui diretti tra Russia e Ucraina, che le due parti stanno attualmente scambiando 250 prigionieri ciascuna, l'ultimo lotto concordato nel secondo round di negoziati. La Russia ha restituito oltre 7.000 corpi all'Ucraina e, se l'Ucraina dispone di sufficienti attrezzature di refrigerazione, la Russia è pronta a restituire ulteriori 3.000 resti di soldati ucraini. La Russia ha ribadito la sua proposta di un cessate il fuoco di 24-48 ore lungo la linea di contatto per consentire a entrambe le parti di recuperare i corpi ed evacuare i feriti. Le due parti hanno concordato di effettuare un altro scambio di prigionieri che coinvolgerà oltre 1.200 persone nel prossimo futuro. Inoltre, la Russia ha suggerito di istituire tre gruppi di lavoro su questioni politiche, umanitarie e militari, con l'Ucraina impegnata a prendere in considerazione la proposta. Peskov ha osservato che le due parti hanno dedicato molto tempo alla discussione del memorandum del precedente scambio, ma le loro posizioni sono rimaste molto distanti. Tuttavia, hanno concordato di proseguire le discussioni a livello di delegazione e di gruppo di lavoro. Peskov ha sottolineato che un incontro dei leader potrà tenersi solo dopo approfondite discussioni sull'accordo, affermando che l'obiettivo dell'incontro dei leader è finalizzare un accordo e non negoziare subito i dettagli.

Le esportazioni russe di petrolio del Mar Nero si sono fermate a causa dei cambiamenti nelle norme sui porti

Secondo alcune fonti, il carico di petrolio presso due importanti terminal russi del Mar Nero è stato sospeso, presumibilmente a causa di procedure burocratiche relative alle nuove norme di sicurezza in ingresso al porto. Due addetti ai lavori hanno affermato che il blocco riguarda le esportazioni dal porto di Novorossijsk e dal terminal di Yuzhnaya Ozereevka, gestiti dal Caspian Pipeline Consortium. Uno di loro ha affermato di aspettarsi che la situazione si risolva entro un giorno o due. Le modifiche alle regole di ingresso per i porti marittimi russi arrivano dopo una serie di misteriose esplosioni di petroliere avvenute negli ultimi mesi. All'inizio di questa settimana, il presidente russo Vladimir Putin ha firmato un decreto che impone alle navi in arrivo da porti stranieri di ottenere l'autorizzazione del capitano del porto e l'approvazione del Servizio di Sicurezza Federale russo (FSB).

Si dice che l'UE e gli Stati Uniti si stiano muovendo verso un accordo commerciale con tariffe del 15% sulla maggior parte dei beni

Secondo diplomatici a conoscenza dei negoziati, l'Unione Europea e gli Stati Uniti si stanno muovendo verso un accordo che imporrebbe un dazio del 15% sulla maggior parte dei beni. I diplomatici hanno affermato che gli Stati membri potrebbero essere disposti ad accettare il dazio del 15%, con i funzionari dell'UE che premono per applicarlo a settori come quello automobilistico. Un diplomatico ha aggiunto che le importazioni di acciaio e alluminio che superano determinate quote sarebbero soggette a un dazio del 50%. Pur esprimendo ottimismo riguardo al raggiungimento di un accordo, i funzionari dell'UE hanno avvertito che qualsiasi accordo finale richiederebbe l'approvazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, la cui decisione finale rimane imprevedibile.

I trader obbligazionari aumentano le scommesse sui tagli dei tassi della Fed nel 2026 dopo le critiche di Trump a Powell

Gli operatori obbligazionari stanno aumentando le scommesse su un taglio più aggressivo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve il prossimo anno, mentre aumentano le speculazioni di mercato sul fatto che un cambio al vertice della Fed potrebbe portare a una politica monetaria più accomodante, come auspicato dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Questa fiducia si riflette nello spread di rendimento tra i future SOFR in scadenza a dicembre 2025 e dicembre 2026, che indica le aspettative di mercato per i tagli dei tassi della Fed in quel periodo. Sebbene lo spread si sia gradualmente ampliato negli ultimi mesi grazie alla resilienza economica, i principali operatori hanno previsto tagli dei tassi ritardati. Tuttavia, le aspre critiche di Trump al presidente della Fed Jerome Powell hanno accelerato questa tendenza. Gli investitori ora prevedono tagli dei tassi pari a 76 punti base il prossimo anno, rispetto ai soli 25 punti base di aprile.

Hamas afferma di aver risposto positivamente alla proposta di un accordo temporaneo di cessate il fuoco con Israele

Nelle prime ore di martedì, il Movimento di Resistenza Islamico Palestinese (Hamas) ha rilasciato una dichiarazione in cui affermava di aver presentato ai mediatori la sua risposta alla proposta di cessate il fuoco per Gaza. In una breve dichiarazione, Hamas ha affermato che la risposta includeva la sua posizione e quella di altre fazioni palestinesi in merito alla proposta. Non sono stati forniti ulteriori dettagli. I negoziati indiretti tra Israele e Hamas per un cessate il fuoco a Gaza e lo scambio di ostaggi sono in corso a Doha dal 6 luglio. I media hanno rivelato che i mediatori Qatar, Egitto e Stati Uniti hanno presentato una proposta di cessate il fuoco aggiornata a entrambe le parti il 16 luglio.

Il vice ministro degli Esteri iraniano: l' Iran risponderà se l' UE3 deciderà di ripristinare le sanzioni

Kazem Gharibabadi, viceministro degli esteri iraniano per gli affari internazionali, ha affermato che l'Iran considera importante il prossimo incontro dell'"UE3" (Gran Bretagna, Francia e Germania), ma ha sottolineato che i paesi europei non dovrebbero coordinare le loro posizioni con gli Stati Uniti.

Il 21 luglio, il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Esmaeil Baghaei ha annunciato che l'Iran e i 3 Paesi dell'UE avrebbero tenuto colloqui a livello di viceministro degli Esteri a Istanbul il 25 luglio per discutere della questione nucleare iraniana. Gharibabadi ha dichiarato ai giornalisti in una conferenza stampa che i colloqui di venerdì sono importanti. L'Iran ha sempre apprezzato gli incontri con i Paesi europei, ma è emersa una questione importante. Hanno costantemente ribadito che i Paesi europei dovrebbero avere una politica indipendente e non coordinare le proprie posizioni con quelle degli Stati Uniti. Gharibabadi ha dichiarato ai media che se i 3 Paesi dell'UE decidessero di ripristinare le sanzioni all'Iran, Teheran risponderebbe.

Gharibabadi ha dichiarato ai media che se l'UE3 decidesse di ripristinare le sanzioni contro l'Iran, Teheran risponderebbe. "Il meccanismo di snapback (il meccanismo del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite per la reimposizione delle sanzioni all'Iran) non ha alcun valore legale". Gharibabadi ha spiegato che l'Iran non rimarrà in silenzio, ma risponderà e agirà se lo snapback verrà attivato. Allo stesso tempo, Gharibabadi non ha escluso la possibilità che l'Iran si ritiri dal Trattato di non proliferazione delle armi nucleari (TNP) in caso di ripristino delle sanzioni, osservando che le contromisure sono ancora in fase di valutazione.

[Focus di oggi]

Utc+8 11:05 Il governatore della RBA Bullock parla

Utc+8 15:15 Francia - PMI manifatturiero di luglio Flash

Utc+8 15:30 Germania - PMI manifatturiero di luglio Flash

Utc+8 16:00 PMI manifatturiero flash di luglio dell'Eurozona

UTC+8 16:30 PMI manifatturiero di luglio nel Regno Unito - Flash

UTC+8 20:15 Decisione sui tassi di interesse di luglio della BCE

Utc+8 20:30 Vendite al dettaglio in Canada a maggio su base mensile

UTC+8 20:45 La presidente della BCE Lagarde tiene una conferenza stampa sulla politica monetaria

Utc+8 21:45 US Luglio SP PMI manifatturiero globale Flash

UTC+8 22:00 Vendite di case nuove a giugno (annualizzate)

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Dow Jones e S&P 500 raggiungono nuovi massimi grazie all'ottimismo commerciale, seguirà l'ASX 200?

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Economico

Azioni

Il tono rialzista si è esteso ai future azionari statunitensi e australiani, con i trader che mantengono una posizione pro-rischio e puntano a target più elevati. Di seguito analizziamo il panorama tecnico dei future SP 500, Nasdaq 100, Dow Jones e ASX 200, insieme ai principali eventi economici di oggi.

Dow Jones e SP 500 raggiungono massimi storici, l'ASX 200 potrebbe seguire

Gli indici di Wall Street hanno raggiunto massimi storici alla chiusura di mercoledì, sull'onda dell'ottimismo per un accordo commerciale. L'annuncio di Trump di un accordo commerciale con il Giappone tramite Truth Social durante gli scambi asiatici aveva spinto i futures del Nikkei 225 sopra i 41.000 punti, a un passo dal massimo del 2024. Questo ha poi alimentato le aspettative di un accordo commerciale con l'UE, con alcune indiscrezioni che suggerivano dazi del 15% sulla maggior parte delle esportazioni del blocco.

Analisi tecnica dei future di Wall Street: SP 500, Nasdaq 100, Dow Jones

Gli indici di Wall Street hanno continuato a salire, con il Dow Jones in testa con un guadagno dell'1,1% e una chiusura sopra i 45.000. I futures sullo SP 500 sono saliti dello 0,8%, raggiungendo un nuovo massimo storico, mentre il Nasdaq 100 è rimasto indietro.

L'SP 500 continua a utilizzare l'EMA a 10 giorni come supporto e il momentum rialzista si è rafforzato ai massimi, riflettendo la forte domanda di azioni statunitensi. Sebbene l'RSI giornaliero (2) e l'RSI (14) siano entrambi ipercomprati, non ci sono divergenze ribassiste che segnalino un pullback. Finché l'andamento dei prezzi non indicherà diversamente, si presume che i rialzisti abbiano il controllo e probabilmente manterranno una mentalità "buy-the-dip". Si noti che il target del gap, proiettato dal minimo di aprile al gap di fuga, si attesta intorno a 6.638.

Anche il Nasdaq 100 utilizza l'EMA a 10 giorni come supporto dinamico, ma rimane il chiaro ritardatario degli indici di Wall Street. Il suo massimo giornaliero non è riuscito a superare il massimo della scorsa settimana, lasciando emergere un potenziale pattern a doppio massimo sul grafico giornaliero. Anche l'RSI giornaliero (2) è sceso dai livelli di ipercomprato, mostrando una divergenza ribassista e segnalando una perdita di momentum rialzista. Tuttavia, il quadro generale presuppone ancora un ulteriore rialzo, con il suo gap incontrollato che proietta un obiettivo di rialzo intorno a 23.365.

I future sul Dow Jones hanno segnato una forte rottura rialzista dopo il recente consolidamento. Essendo la performance migliore della giornata, mostra anche l'andamento dei prezzi più pulito e il potenziale per colmare parte del divario di performance con l'SP 500. Un passaggio a 46.000 e un potenziale nuovo test del suo massimo storico a 76.326 potrebbero ora essere all'orizzonte.

Dow Jones e SP 500 raggiungono nuovi massimi grazie all'ottimismo commerciale, seguirà l'ASX 200?_1

Analisi del grafico di Matt Simpson, Fonte: TradingView, CME Futures, SP 500 E-mini Futures, NASDAQ 100 E-mini Futures, Dow Jones E-mini Futures

Analisi tecnica dei futures ASX 200 (SPI 200)

Ho delineato la mia propensione rialzista per l'ASX 200 e l'AUD/JPY nel report di ieri, ed entrambi hanno registrato un rialzo grazie al sentiment di propensione al rischio. Il grafico dei future sull'ASX 200 ha formato un pattern di inversione rialzista a 3 giorni, noto come "dark cloud cover". Il fatto che sia apparso in corrispondenza del supporto (che in precedenza fungeva da solida resistenza) suggerisce che potremmo aver assistito a un'importante oscillazione minima sul grafico giornaliero.

Un trend rialzista significativo è emerso anche sul grafico intraday dell'ASX 200. Il momentum rialzista durante la notte ha visto la rottura al rialzo di una linea di ritracciamento e sembra che i rialzisti potrebbero puntare al VPOC (punto di controllo del volume) della sessione cash di venerdì a 8737. Sospetto che potremmo assistere a una leggera scossa o a un potenziale ritracciamento intorno al massimo di venerdì (8751), anche se, come i trader di Wall Street, i rialzisti sembrano più propensi a considerare i ribassi come opportunistici.

Dow Jones e SP 500 raggiungono nuovi massimi grazie all'ottimismo commerciale, seguirà l'ASX 200?_2

Analisi del grafico di Matt Simpson - Fonte: TradingView, Futures sull'indice ASX SPI 200, Indice SP/ASX 200

Fonte: FOREX.com

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È uscito il report del secondo trimestre di Tesla: hanno venduto Bitcoin?

Edward Lawson

La società ha registrato un utile netto di 1,2 miliardi di dollari, in netto aumento rispetto ai poco più di 400 milioni di dollari del trimestre precedente.

Una parte significativa di questa inversione di tendenza è derivata da un guadagno non realizzato di 284 milioni di dollari su Bitcoin , con la criptovaluta che ha superato i 120.000 dollari grazie alla crescente domanda istituzionale e agli afflussi di ETF. Le nuove norme contabili consentono ora di includere tali guadagni negli utili, incrementando ulteriormente i profitti di Tesla.

Nonostante il fatturato complessivo sia sceso del 12% su base annua, attestandosi a 22,5 miliardi di dollari, Tesla si sta orientando sempre più verso software e automazione. L'azienda ha recentemente lanciato il suo primo servizio di robotaxi senza conducente ad Austin e ha consegnato un veicolo a un cliente utilizzando il suo sistema di guida completamente autonoma aggiornato. Dietro le quinte, Tesla ha ampliato la sua infrastruttura di intelligenza artificiale integrando 16.000 GPU H200 per l'addestramento.

Nonostante il calo delle vendite di veicoli, Tesla ha chiuso il trimestre con 36,8 miliardi di dollari di liquidità e rimane impegnata nella sua roadmap per l'intelligenza artificiale. Elon Musk ha sottolineato l'importanza di concentrarsi sull'efficienza dei costi e sulla tecnologia, mentre Tesla modifica la sua strategia a lungo termine.

Il contributo di Bitcoin agli utili di Tesla potrebbe anche incoraggiare altre aziende a seguire l'esempio. La scorsa settimana, acquirenti aziendali hanno acquisito oltre 800 milioni di dollari in BTC, a dimostrazione del fatto che gli asset digitali potrebbero svolgere un ruolo crescente nelle tesorerie aziendali.

Fonte: CryptoSlate

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Pump-Fake dal dollaro statunitense — Nord America

OANDA

Forex

Economico

Tuttavia, questa forza del dollaro sembra essere stata solo un ritracciamento temporaneo, con l'indice del dollaro che ha venduto quasi due livelli dal suo massimo di giovedì (massimi di 98,50, attualmente intorno a 97,20). Questa mossa ha avuto un impatto molto maggiore sul Forex che sulle azioni. In effetti, il Dow Jones sta volando e sta cercando di raggiungere i suoi pari. L'indice focalizzato sul settore industriale ha appena superato il limite di 45.000 punti chiave e si sta avvicinando ai suoi massimi storici.

Dall'ultimo rapporto di metà settimana, non ci sono stati molti dati economici né per gli Stati Uniti né per il Canada, a parte un forte aumento delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti giovedì scorso (0,6% contro lo 0,1% previsto) che ha ulteriormente accelerato la corsa dei titoli azionari ma non ha impedito la presa di profitto avvenuta venerdì scorso. Tuttavia, la settimana è ben lungi dall'essere finita e tra la pubblicazione degli indici PMI e i principali utili, i mercati dovrebbero ancora attendersi una certa volatilità.

Performance degli indici nordamericani

Pump-Fake dal dollaro statunitense — Nord America_1

Andamento dei principali indici nordamericani da lunedì scorso, 23 luglio 2025 – Fonte: TradingView

L'SP 500 sta conquistando la corona da lunedì scorso, con alcuni ritracciamenti discontinui ma forti movimenti rialzisti. Tuttavia, per quanto riguarda l'attuale riorganizzazione, il Dow Jones sta recuperando terreno sui suoi pari relativamente in fretta: un aspetto da tenere sotto controllo nelle prossime settimane.

Performance del dollaro USA a metà settimana rispetto alle principali valute

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USD contro le altre principali valute, 23 luglio 2025 - Fonte: TradingView.

Non c'è stata molta pietà per il dollaro statunitense, che ha ceduto gran parte dei suoi guadagni tornando ai livelli del 10 luglio. L'USD è sceso tra lo 0,95% e l'1,60% rispetto a tutte le sue principali controparti.

Performance del dollaro canadese a metà settimana rispetto alle principali valute

Pump-Fake dal dollaro statunitense — Nord America_3

CAD rispetto alle altre principali valute, 23 luglio 2025 - Fonte: TradingView.

Sono ormai molte settimane che il dollaro canadese non registra grandi movimenti indipendenti rispetto al dollaro statunitense.

Sembra che il quadro generale attuale nel Forex sia rappresentato da flussi che si spostano dall'Europa alle valute dell'Asia-Pacifico in tandem e trascinano contemporaneamente entrambe le valute nordamericane. La scorsa settimana è accaduto quasi il contrario. La performance del Loonie non è sicuramente negativa quanto quella del dollaro statunitense.

Livelli tecnici intraday per USD/CAD

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Grafico USDCAD a 2 ore, 16 luglio 2025 – Fonte: TradingView

Quasi nulla è cambiato dalla nostra ultima analisi della coppia e l'azione è ancora limitata. L'attuale svendita di USD è piuttosto forte, ma le probabilità di una rottura non sono alte poiché i mercati tendono a consolidarsi verso i dati chiave in arrivo (domani saranno pubblicati gli indici PMI statunitensi, maggiori dettagli nell'articolo)

Livelli di supporto:

● Supporto chiave a timeframe più elevato: zona 1.3560-1.36

●1,3540 (minimi del 2025)

●1.35 Livello psicologico1.3450 minimi di ottobre 2024

Livelli di resistenza:

●Zona pivot da 1,3675 a 1,3686

●1.3740 Resistenza ruotata del perno

●1.38 Resistenza principale

Calendario economico degli Stati Uniti e del Canada per il resto della settimana

Pump-Fake dal dollaro statunitense — Nord America_5

Dati statunitensi e canadesi per il resto della settimana

Si prevede che il resto della settimana sarà più istruttivo in termini di pubblicazione dei dati economici. Domani (giovedì 24) saranno pubblicati i dati sulle vendite al dettaglio canadesi alle 8:30, con il dato principale al -1,1% di consenso. Non dimenticate le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (previste 227.000). Seguiranno a breve gli indici PMI del settore manifatturiero statunitense (previste 52,5) e dei servizi (previste 53) alle 9:45 ET. Venerdì dovrebbe comunque essere più leggero, con i dati sugli ordini di beni durevoli, che possono essere dati interessanti per analizzare più in dettaglio gli impatti delle politiche di Trump. I trader di petrolio dovrebbero inoltre monitorare i conteggi delle piattaforme petrolifere Baker Hughes alle 13:00 di venerdì.

Fonte: OANDA

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Il petrolio si stabilizza grazie alle previsioni sui dazi commerciali degli Stati Uniti, con le scorte in primo piano

Henry Thompson

Il petrolio si è stabilizzato dopo una serie di perdite, con gli investitori che attendono i progressi nei colloqui commerciali con gli Stati Uniti e i bassi livelli di inventario.

Il West Texas Intermediate ha superato i 65 dollari al barile dopo quattro sessioni di calo, mentre il greggio Brent ha chiuso sotto i 69 dollari. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che avrebbe imposto dazi dal 15% al 50% prima della scadenza del 1° agosto per i negoziati commerciali. L'aliquota del 15% è stata fissata per il Giappone mercoledì, mentre l'Unione Europea sta procedendo verso un accordo simile.

Nel frattempo, le scorte di greggio a livello nazionale negli Stati Uniti sono diminuite di 3,2 milioni di barili la scorsa settimana, sebbene i livelli presso il centro di stoccaggio di Cushing – il punto di consegna del WTI – siano aumentati per la terza settimana. Sebbene le scorte di diesel siano aumentate, si attestano comunque al livello stagionale più basso dal 1996.

Il greggio ha mantenuto un andamento stagnante questo mese, con la tensione sui mercati globali del diesel durante i mesi estivi compensata dalle aspettative di un'ondata di offerta da parte dell'OPEC+, in seguito all'aumento delle quote di produzione da parte del gruppo. Anche le sanzioni rimangono al centro dell'attenzione, con le ultime restrizioni dell'UE alla Russia che potrebbero colpire gli importatori, tra cui l'India, e il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent che ha ribadito che gli acquisti di petrolio da Russia e Iran da parte della Cina potrebbero essere oggetto dei negoziati commerciali della prossima settimana.

Fonte: Bloomberg Europe

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Il Giappone come baluardo globale contro l'illiberalismo di Trump 2.0

Daniel Foster

Durante la prima presidenza di Donald Trump, il Giappone ha sostenuto l'ordine internazionale liberale svolgendo un ruolo di primo piano nella conclusione dell'Accordo globale e progressivo per il partenariato transpacifico, dopo il ritiro degli Stati Uniti dal processo e l'introduzione del concetto di Indo-Pacifico libero e aperto.

Il Giappone e il resto del mondo si trovano ora ad affrontare un'ondata di populismo e illiberalismo provocata dalla seconda amministrazione Trump, che minaccia la società civile, la tutela dei diritti umani e le norme democratiche a livello globale. In questo contesto di sconvolgimenti e in risposta alle richieste di un ruolo più incisivo nella sicurezza internazionale, il Primo Ministro giapponese Shigeru Ishiba e la sua amministrazione stanno riconsiderando il ruolo del Giappone nella protezione dei valori e delle istituzioni democratiche sulla scena internazionale.

In un'intervista al Nikkei Shimbun del marzo 2025, Jack McConnell della Camera dei Lord britannica espresse la sua aspettativa che il Giappone partecipasse alla coalizione dei volenterosi guidata da Regno Unito e Francia a sostegno dell'Ucraina. I principali media giapponesi continuano a lanciare messaggi che il Giappone dovrebbe collaborare con i paesi europei per l'Ucraina e non solo. Alla base di questo interesse proattivo in ambito di sicurezza c'è la preoccupazione che il cessate il fuoco tra Ucraina e Russia, mediato dall'amministrazione Trump, possa dare troppo terreno alle rivendicazioni russe, minando le relazioni tra Europa e Stati Uniti e aumentando la probabilità che la Cina tenti di conquistare Taiwan con la forza.

Per evitare di compromettere la pace e la stabilità, è fondamentale che il Giappone espanda le sue partnership in materia di sicurezza, assicurandosi al contempo che gli Stati Uniti – il suo unico partner nell'alleanza – mantengano i propri impegni in materia di sicurezza in Asia. In questo, il Giappone ha ottenuto un raro successo.

In un incontro con il Ministro della Difesa giapponese, il Generale Nakatani, nel marzo 2025, il Segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha ribadito l'importanza dell'alleanza per la sicurezza tra Stati Uniti e Giappone e ha dichiarato l'intenzione degli Stati Uniti di rafforzare il comando militare in Giappone. Sebbene gli Stati Uniti abbiano invitato il Giappone ad aumentare il suo contributo finanziario all'alleanza, questo impegno era in netto contrasto con le allusioni dell'amministrazione Trump ad allentare i suoi impegni con gli alleati europei.

Inizialmente cauta, l'amministrazione Ishiba ha iniziato a rafforzare attivamente le sue partnership in materia di sicurezza. Oltre ad accordi aggiuntivi con l'Ucraina a sostegno della ripresa del settore energetico e della salute economica del Paese , il governo giapponese ha continuato a dimostrare il suo impegno per un ordine internazionale basato su regole in occasioni come la riunione dei Ministri degli Esteri della NATO e l' incontro economico 2+2 tra Giappone e Regno Unito .

Le mosse del Giappone sono state più proattive nell'Indo-Pacifico, dove la posta in gioco è alta. Tokyo e Manila si sono impegnate a concludere al più presto un accordo generale sulla sicurezza delle informazioni e ad avviare i negoziati per un accordo di acquisizione e servizi incrociati, portando Ishiba ad affermare che Giappone e Filippine sono diventati " partner prossimi a un'alleanza ". È stato raggiunto un accordo di principio sulla fornitura di equipaggiamento di difesa giapponese e sulle consultazioni ufficiali in materia di difesa con il Vietnam, e il Giappone ha anche accettato di ampliare e approfondire le esercitazioni congiunte con l'India. Diversi membri del Partito Liberal Democratico al governo si sono recati a Taipei e hanno riconfermato la cooperazione bilaterale in materia di sicurezza marittima.

Il Giappone sta seguendo lo stesso schema in ambito economico. Quando Trump introdusse l'idea dei "dazi reciproci", il governo giapponese inizialmente si astenne dall'intraprendere qualsiasi azione per difendere l'ordine economico internazionale liberale, nonostante le aspettative che il Giappone andasse oltre la protezione della propria economia sostenendo il libero scambio. Yoji Muto, Ministro dell'Economia, del Commercio e dell'Industria giapponese, inizialmente si recò a Washington per ottenere un'esenzione dai dazi, anziché opporsi completamente alla loro imposizione in quanto violazione del diritto commerciale internazionale, ma questa posizione cambiò nell'aprile 2025.

Quando Ryosei Akazawa, il Ministro responsabile per la Rivitalizzazione Economica che ha assunto la direzione dei negoziati tariffari tra Giappone e Stati Uniti, ha visitato Washington il 3 maggio, ha sostenuto che gli Stati Uniti avrebbero dovuto anche ridurre i dazi esistenti su prodotti come automobili, ricambi auto, acciaio e alluminio, oltre ad abolire i dazi "reciproci" recentemente imposti. Essendo stato il primo Paese a negoziare sui dazi di Trump, il Giappone ha dato l'esempio alla comunità internazionale non ammettendo prontamente le misure arbitrarie adottate dagli Stati Uniti.

Più lontano, attuali ed ex primi ministri e membri del governo giapponese hanno visitato paesi in Asia, Medio Oriente, Europa e Africa per discutere del futuro del sistema di libero scambio e dimostrare il loro impegno per il libero scambio con questi paesi. In uno sviluppo senza precedenti, oltre il 70% dei membri del governo giapponese si è recato all'estero per tali colloqui durante la lunga settimana di vacanza iniziata a fine aprile.

Una voce ancora più forte a favore di un ordine internazionale libero e aperto è emersa dai media giapponesi, che stanno analizzando attentamente le mosse di Trump. Shogo Akagawa, caporedattore del Nikkei Shimbun, chiede addirittura che il Giappone sia pronto a portare avanti la bandiera della democrazia, dello stato di diritto e del libero scambio di fronte a un potenziale ritiro degli Stati Uniti dal G7.

Un vantaggio dei media rispetto al governo è la loro capacità di analizzare criticamente le azioni dell'amministrazione Trump contro l'ordine internazionale liberale. Sebbene il governo giapponese sia preoccupato per le azioni di Trump sia in ambito di sicurezza che economico, il suo atteggiamento rimane diplomatico. Le critiche più aspre dei media aggiungono un ulteriore tassello al messaggio del governo, mentre il Giappone si impegna a sostenere un ordine internazionale libero e aperto.

Questa prospettiva deve essere ascoltata con chiarezza a livello internazionale. Il governo giapponese dovrebbe sostenere una rete di giornalisti pro-democrazia per diffondere narrazioni pro-democrazia e pro-libero scambio che facciano appello ai sentimenti del pubblico internazionale, a prescindere dalle azioni dell'amministrazione statunitense.

La spinta verso l'autoritarismo è reale. È tempo di agire per contrastarla.

Fonte: East Asia Forum

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