PPI USA di gennaio: sale oltre le aspettative, ma aumentano le aspettative di taglio dei tassi

Interpretazione dei dati

Resoconto:

Il PPI di gennaio degli Stati Uniti è stato superiore alle aspettative del mercato. Tuttavia, il calo dei prezzi di alcune sottovoci relative alle spese per consumi personali (PCE) ha alleviato le preoccupazioni del mercato sull'inflazione. Dopo la pubblicazione dei dati PPI, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono diminuiti e il mercato si aspetta che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse di 33 punti base quest'anno. Sebbene i dati sull'inflazione mostrino ancora resilienza, la crescita moderata degli indicatori principali riduce la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Il 13 febbraio, ora locale, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha pubblicato il rapporto PPI di gennaio:

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato del 3,5% su base annua, rispetto a una crescita prevista del 3,2% e alla lettura precedente che era del 3,5% (corretto).

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato dello 0,4% su base mensile, rispetto a una crescita prevista dello 0,3% e alla lettura precedente che era dello 0,5% (corretto).

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di base è aumentato del 3,6% su base annua, rispetto a una previsione del 3,3% e alla lettura precedente che era del 3,7% (corretto).

L'indice PPI di base è aumentato dello 0,3% su base mensile, in linea con la previsione dello 0,3% e con la lettura precedente che era dello 0,4% (corretto).

Nello specifico, nonostante i dati PPI complessivi fossero più alti del previsto, alcuni indicatori di sotto-voce correlati al PCE sono diminuiti. I margini per la vendita al dettaglio di carburanti e lubrificanti sono scesi del 9,8 percento. Le commissioni di gestione del portafoglio sono aumentate dello 0,4 percento, mentre i prezzi delle tariffe aeree sono scesi dello 0,3 percento.

L'assistenza sanitaria è calata a gennaio su base mensile. Il prezzo delle cure mediche è diminuito dello 0,5 percento, il prezzo delle cure ospedaliere per pazienti ricoverati è diminuito dello 0,3 percento e il prezzo delle cure ambulatoriali ospedaliere è diminuito dello 0,4 percento. Questa voce ha un peso di quasi il 20 percento nel PCE di base; un'altra voce importante nel PCE di base, il costo del servizio di gestione del portafoglio, sebbene in aumento per il secondo mese consecutivo, l'aumento si è ridotto allo 0,4 percento.

Ciò potrebbe significare che l'inflazione statunitense potrebbe non essere così "forte" come indicano i dati sull'inflazione. Inoltre, ci sarà ancora una pressione al ribasso sufficiente sui prezzi delle case e sui salari, che continueranno a esercitare una pressione al ribasso sull'inflazione.

L'aumento del PPI deriva principalmente da beni e servizi. Il commercio all'ingrosso è aumentato dello 0,6 percento dopo essere aumentato dello 0,5 percento a dicembre. Più della metà dell'aumento è dovuto a un aumento dell'1,7 percento nei prezzi delle materie prime energetiche. In mezzo allo scoppio dell'influenza aviaria, i prezzi dei prodotti alimentari sono saliti dell'1,1 percento e quelli delle uova sono saliti alle stelle del 44,0 percento. I prezzi dei prodotti alimentari ed energetici tendono a essere volatili e sono vulnerabili a eventi a breve termine o una tantum come maltempo, malattie, guerre e interruzioni della catena di approvvigionamento. Escludendo cibo ed energia, i prezzi delle materie prime sono aumentati leggermente per il secondo mese consecutivo, con un aumento dello 0,1 percento.

I servizi sono aumentati dello 0,3 percento dopo essere aumentati dello 0,5 percento a dicembre. Oltre un terzo dell'aumento di gennaio nell'indice per i servizi di domanda finale può essere ricondotto ai prezzi per i servizi di alloggio per i viaggiatori, che sono aumentati del 5,7 percento.

Anche gli indici relativi alla vendita al dettaglio di automobili (parziale), al trasporto merci su camion, alla vendita al dettaglio di prodotti alimentari e alcolici, alla vendita al dettaglio di abbigliamento, gioielli, calzature e accessori e ai servizi di accesso alle telecomunicazioni cablate in bundle hanno registrato un rialzo.

Questi dati confermano ancora una volta che le pressioni sui prezzi a cui erano sottoposti gli Stati Uniti erano già aumentate in modo significativo prima che l'amministrazione Trump introducesse i dazi.

In generale, gli ultimi dati PPI indicano che c'è una certa pressione al rialzo sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti. Tuttavia, il calo di alcuni indicatori chiave di sottovoce fornisce alcuni segnali positivi per i futuri trend dell'inflazione. Dopo la pubblicazione dei dati PPI, sia il mercato azionario che quello obbligazionario degli Stati Uniti sono cresciuti. Il rendimento del Treasury bond statunitense a 10 anni è sceso di quasi 10 punti base a circa il 4,53 percento. Sebbene i dati PPI complessivi fossero più alti del previsto, il calo di alcuni indicatori di sottovoce ha alleviato le preoccupazioni del mercato sull'inflazione. La moderata crescita degli indicatori principali ha soddisfatto le aspettative della Federal Reserve e ha ridotto la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Tuttavia, le politiche tariffarie promosse dall'amministrazione Trump potrebbero esacerbare le pressioni inflazionistiche. Le tariffe potrebbero far salire i prezzi delle materie prime, influenzando così le tendenze dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) e del PCE.

Secondo i calcoli di LSEG, dopo la pubblicazione dei dati PPI, l'ultima quotazione nel mercato dei futures sui tassi di interesse degli Stati Uniti indica che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 33 punti base quest'anno, più dei 27 punti base di mercoledì. Il prossimo taglio dei tassi di interesse è previsto per ottobre o dicembre.

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Notizie in evidenza: le principali notizie energetiche del giorno

Alex

Economico

I prezzi del petrolio registrano perdite consecutive in vista dei colloqui di pace tra Russia e Ucraina

Giovedì i future sul petrolio hanno registrato due perdite consecutive, un giorno dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che lui e il presidente russo Vladimir Putin avevano concordato di avviare i colloqui per porre fine alla guerra in Ucraina, il che ha contribuito ad alleviare alcune preoccupazioni sui rischi legati all'approvvigionamento.

L'IEA alza leggermente le previsioni sulla domanda di petrolio, afferma che il surplus di offerta si sta riducendo

L'Agenzia Internazionale per l'Energia ha leggermente aumentato le sue previsioni di crescita della domanda globale di petrolio e ha affermato che il miglioramento del rispetto delle quote di produzione tra i membri dell'alleanza OPEC+ sta riducendo il surplus di offerta previsto sul mercato.

Chevron licenzierà fino al 20% dei lavoratori. Perché l'industria petrolifera sta dimagrendo.

Secondo quanto dichiarato dal vicepresidente a Barron's, questa mossa dell'azienda "ci mette in una posizione tale da accelerare" la generazione di cassa.

Rassegna di servizi energetici: Market Talk

Scopri approfondimenti sull'etanolo statunitense, Fortis, Keyera, Oiltek International e molto altro negli ultimi Market Talks dedicati al settore Energia e Servizi Pubblici.

Le scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti aumentano per la terza settimana consecutiva

Secondo i dati pubblicati dalla US Energy Information Administration, le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti sono aumentate per la terza settimana consecutiva, mentre le scorte di benzina sono diminuite per la prima volta in tre mesi.

L'OPEC mantiene la visione della domanda di petrolio, segnala i rischi della politica commerciale degli Stati Uniti

Il cartello ha mantenuto le sue previsioni sulla domanda di petrolio dopo aver ribadito i piani di aumentare gradualmente la produzione a partire da aprile, ma ha affermato che la politica commerciale di Trump stava iniettando una dose di incertezza nei mercati.

Cala l'utile netto di Siemens Energy; aumentano fatturato e portafoglio ordini

L'azienda con sede a Monaco di Baviera ha dichiarato che l'utile netto è diminuito, ma i ricavi sono aumentati, poiché il portafoglio ordini ha continuato ad aumentare.

Berkshire acquista altre azioni Occidental. Ora detiene una quota di 12,9 miliardi di dollari.

È probabile che Berkshire stia perdendo denaro con la sua partecipazione in Occidental, dato che Barron's ne stima il costo nella fascia bassa dei 50 dollari.

BP decanta un "nuovo inizio", un cambiamento fondamentale nella strategia

La BP ha dichiarato che gli utili sono diminuiti più del previsto e che avrebbe modificato la sua strategia, pochi giorni dopo le notizie secondo cui il fondo speculativo attivista Elliott Management starebbe spingendo per un cambiamento in azienda.

Elliott costruisce una partecipazione di oltre 2,5 miliardi di dollari in Phillips 66

L'investitore attivista intende spingere la società di raffinazione del petrolio a valutare la vendita o lo scorporamento della sua attività di trasporto energetico.

Fonte: Dow Jones Newswires

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Il governo avverte di una "pressione al ribasso" per il terzo mese consecutivo nell'ultimo rapporto economico

Alex

Economico

In questa foto scattata in un quartiere commerciale di Seul l'8 gennaio si vede un cartello di locazione. Il rapporto governativo del 14 febbraio afferma che l'economia coreana è sottoposta a una crescente pressione al ribasso.

L'economia coreana sta affrontando una "crescente pressione al ribasso" a causa delle crescenti incertezze sia a livello nazionale che globale, con conseguente indebolimento del sentiment economico in un contesto di rallentamento della ripresa della domanda interna e dell'occupazione, ha affermato venerdì il ministero delle finanze.

Nel suo rapporto economico mensile, il Libro Verde, il Ministero dell'Economia e delle Finanze ha citato una pressione al ribasso per il terzo mese consecutivo, attribuendola alle incertezze politiche interne e all'escalation della guerra commerciale globale alimentata dai piani tariffari degli Stati Uniti.

"L'economia globale continua ad affrontare rischi geopolitici, con una crescente incertezza commerciale dovuta all'implementazione di importanti misure tariffarie", afferma il rapporto. Da quando ha assunto l'incarico il mese scorso, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha aumentato le tariffe sui principali partner commerciali.

L'ultima valutazione si basa sul rapporto di dicembre, in cui il ministero ha evidenziato per la prima volta la pressione al ribasso in seguito alla breve dichiarazione di legge marziale da parte del presidente Yoon Suk Yeol il 3 dicembre.

A novembre, il ministero aveva già ammorbidito il suo linguaggio, spostando la sua prospettiva da "ripresa" a "ripresa graduale".

Secondo il rapporto, il governo intende mobilitare tutte le risorse disponibili per attuare rapidamente misure volte alla creazione di posti di lavoro, al sostegno finanziario per le famiglie a basso reddito e all'assistenza alle piccole imprese.

Inoltre, il governo si è impegnato a rispondere attivamente alle incertezze commerciali, anche sostenendo le aziende nazionali colpite dall'ultimo piano tariffario statunitense, ha osservato.

Secondo il rapporto, a gennaio la Corea ha creato 135.000 nuovi posti di lavoro, segnando un'inversione di tendenza rispetto al calo registrato il mese precedente.

I prezzi al consumo, un indicatore chiave dell'inflazione, sono cresciuti del 2,2% a gennaio rispetto all'anno precedente, segnando il più grande incremento annuo da luglio, dovuto in gran parte alla debolezza della valuta locale che ha fatto aumentare i prezzi delle importazioni.

A dicembre, la produzione industriale della Corea è aumentata del 2,3 percento rispetto al mese precedente, grazie alla forte domanda di semiconduttori e automobili. Il guadagno mensile è seguito a tre mesi consecutivi di declino.

A dicembre gli investimenti nelle strutture sono aumentati del 9,9% rispetto al mese precedente, proseguendo un trend generale al rialzo.

Fonte: Koreatimes

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Previsione del prezzo USD/CAD: rimane moderato sotto 1,4200 vicino alla soglia inferiore del cuneo discendente

Owen Li

Economico

Forex

La coppia USD/CAD potrebbe testare immediatamente il supporto alla soglia inferiore del cuneo discendente a 1,4160.

L'analisi tecnica del grafico giornaliero mostra un modello a cuneo discendente, che segnala una potenziale correzione al rialzo.

La resistenza primaria si riscontra alla EMA a nove giorni di 1,4278.

La coppia USD/CAD continua la sua serie di perdite per la quarta sessione consecutiva, scambiando intorno a 1,4190 durante le ore asiatiche di venerdì. L'analisi tecnica del grafico giornaliero mostra un pattern di cuneo discendente, che è un pattern grafico rialzista che segnala un potenziale breakout al rialzo.

Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si sta avvicinando al livello 30, rafforzando la prospettiva ribassista prevalente. Tuttavia, un calo al di sotto di 30 indicherebbe una condizione di ipervenduto per la coppia USD/CAD, segnalando potenzialmente una prossima correzione al rialzo.

Tuttavia, la coppia USD/CAD continua a essere scambiata al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a nove e 14 giorni, evidenziando un persistente sentiment ribassista e una debole price action a breve termine. Questo posizionamento suggerisce ancora una pressione di vendita sostenuta.

Al ribasso, la coppia USD/CAD potrebbe trovare un supporto immediato alla soglia inferiore del cuneo discendente a 1,4160, seguita dal livello psicologico di 1,4100.

La coppia USD/CAD potrebbe trovare una resistenza immediata attorno all'EMA a nove giorni a 1,4278, seguita dall'EMA a 14 giorni a 1,4307. Una rottura al di sopra di questi livelli potrebbe rafforzare lo slancio a breve termine e supportare la coppia nel testare il limite superiore del cuneo discendente al livello di 1,4330.

USD/CAD: grafico giornaliero

Fonte: FXSTREET

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La soglia di sofferenza della Cina per i dazi è "molto più bassa" rispetto a quella degli Stati Uniti, afferma l'ex consigliere di Trump

Alex

Economico

Secondo Stephen Moore, ex consigliere economico del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, la soglia di tolleranza della Cina per i dazi è "molto più bassa" di quella degli Stati Uniti.

Intervenendo all'evento Delivering Alpha a Dubai, Moore ha affermato che la Cina è il principale obiettivo di Trump per quanto riguarda i dazi.

Ha descritto la politica economica estera come uno “strumento di negoziazione” del copione di Trump e ha affermato che rappresenta una “battaglia per il predominio e la supremazia economica globale”.

Moore, che ha rinunciato a definire l'attuale disputa come una guerra commerciale, ha affermato che è più probabile che si trasformi in una "scalambia commerciale".

La Cina "non può vincere" la partita dell'aumento dei dazi doganali poiché il paese ha un'economia che "non sta andando tanto bene", ha aggiunto.

"La Cina sentirà gli effetti di queste tariffe", ha detto a Dan Murphy della CNBC. "Le guerre commerciali non sono buone per nessuno dei due paesi. Ma la loro soglia del dolore è molto più bassa della nostra".

Moore è stato consigliere economico senior durante la prima campagna elettorale di Trump nel 2016 e attualmente è visiting senior fellow presso la Heritage Foundation, un influente think tank di destra di Washington e motore del Progetto 2025 che, tra le sue 900 pagine di mandato, chiede radicali cambiamenti al governo federale.

L'Europa deve "fare una scelta"

Moore ha anche criticato duramente la posizione dell'Europa nei confronti della Cina, affermando che "europei, britannici e australiani dovranno fare una scelta" tra Stati Uniti e Cina.

"Spero che gli europei capiscano che si tratta della sopravvivenza del pianeta, che non permettiamo alla Cina di conquistare l'Asia", ha detto. Tuttavia, Pechino e l'Unione Europea sono anche coinvolte in una disputa commerciale sulle tariffe sui veicoli elettrici.

Gli economisti hanno lanciato foschi avvertimenti sulle crescenti tensioni commerciali, con Paul Ashworth di Capital Economics che ha affermato che l'annuncio iniziale dei dazi da parte di Trump è stato "solo il primo colpo di quella che potrebbe diventare una guerra commerciale globale molto distruttiva".

Moore ha inoltre sostenuto le motivazioni del Presidente degli Stati Uniti per l'imposizione di potenziali dazi su Messico, Canada e Cina, in quello che l'amministrazione ha descritto come un tentativo di limitare le importazioni di fentanil ed eroina.

"Se Trump riesce davvero a convincere Canada e Messico ad aiutarlo a tenere queste droghe letali fuori dagli Stati Uniti, varrebbe la pena... pagare di più per i beni che arrivano da quei paesi", ha affermato.

La Cina ha respinto i commenti di Trump sul fentanyl, descrivendolo come una "questione interna", mentre la presidente del Messico Claudia Sheinbaum ha respinto l'affermazione di Trump sulle presunte alleanze del Messico con i cartelli criminali definendole " calunnie ".

Trump ha detto che avrebbe sospeso i dazi su Canada e Messico, poiché i paesi hanno concordato di lavorare per impedire il traffico di fentanyl negli Stati Uniti, sebbene i suoi dazi sulla Cina siano andati avanti. La Cina ha reagito con i propri dazi su alcune importazioni dagli Stati Uniti

Da allora Trump ha affermato che introdurrà dazi su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti

Fonte: CNBC

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Gli Stati Uniti e l'India puntano a più che raddoppiare il commercio bilaterale a 500 miliardi di dollari in cinque anni, afferma il primo ministro Modi

Owen Li

Economico

L'India e gli Stati Uniti lavoreranno per più che raddoppiare il commercio bilaterale, portandolo a 500 miliardi di dollari entro il 2030, ha affermato giovedì il primo ministro indiano Narendra Modi in una conferenza stampa congiunta con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Intervenendo al termine dell'incontro dei due leader a Washington, Modi ha anche affermato che "I nostri team lavoreranno per concludere molto presto un accordo commerciale reciprocamente vantaggioso".

Trump ha riconosciuto la recente decisione dell'India di ridurre i dazi su alcune importazioni e ha affermato che avrebbe avviato colloqui sulle disparità commerciali e che sperava di raggiungere un accordo.

Modi ha affermato che India e Stati Uniti collaboreranno anche allo sviluppo dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori, concentrandosi nel contempo sulla creazione di solide catene di approvvigionamento per i minerali strategici.

Le dichiarazioni sono arrivate poche ore dopo che Trump aveva firmato un memorandum presidenziale in cui delineava il suo piano per imporre “tariffe reciproche” alle nazioni straniere, tra cui l’India.

Trump ha affermato che gli Stati Uniti applicherebbero semplicemente le stesse tariffe applicate dall'India, mentre il deficit commerciale con l'India potrebbe essere risolto con la vendita di petrolio e gas.

L'India impone una tariffa media semplice del 17% sui paesi con lo status di nazione più favorita, rispetto agli Stati Uniti che ne impongono il 3,3%. Gli Stati Uniti godono dello status NPF con la maggior parte delle principali economie.

Il commercio totale di beni degli Stati Uniti con l'India è stimato in 129 miliardi di $ nel 2024, secondo l'Office of the US Trade Representative. Il surplus dell'India con gli Stati Uniti, il suo secondo partner commerciale, ha raggiunto i 45,7 miliardi di $ l'anno scorso.

L'ambizioso obiettivo di 500 miliardi di dollari di scambi commerciali potrebbe essere raggiungibile, ha detto a CNBC "Squawk Box Asia" Raghuram Rajan, professore di finanza alla Booth School of Business dell'Università di Chicago ed ex governatore della Reserve Bank of India.

L'India, il più grande importatore di equipaggiamenti per la difesa al mondo, potrebbe offrire di spostare le sue importazioni dalla Russia verso gli Stati Uniti e aumentare i suoi acquisti di gas naturale liquefatto dai produttori americani, ha aggiunto Rajan.

"Siamo, in questo momento, una nazione reciproca... Faremo pagare qualsiasi cosa l'India, noi gliela faremo pagare. Qualsiasi cosa un altro paese faccia pagare, noi gliela faremo pagare. Quindi si chiama reciproco, che penso sia un modo molto equo", ha detto il presidente degli Stati Uniti alla conferenza stampa.

Il presidente ha affermato che le tariffe reciproche non entreranno in vigore immediatamente, poiché la sua amministrazione è impegnata a determinare i livelli tariffari appropriati per ciascun paese interessato.

Trump ha già imposto tariffe su Cina, Canada e Messico, nonché tariffe globali sulle importazioni di acciaio e alluminio. Le tariffe di Trump su Canada e Messico sono attualmente in pausa dopo che entrambi i paesi hanno promesso di reprimere il traffico illegale di droga ai rispettivi confini con gli Stati Uniti

Nonostante i toni incoraggianti del summit di mercoledì, restano segnali di attrito nelle relazioni tra Stati Uniti e India, ha affermato Daniel Balazs, ricercatore presso la S. Rajaratnam School of International Studies, come la questione dell'immigrazione illegale e gli stretti legami dell'India con la Russia. "Quest'ultima, in particolare, difficilmente scomparirà presto e probabilmente rimarrà un punto dolente tra le due parti", ha affermato.

Fonte: CNBC

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Notizie finanziarie del 14 febbraio

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Le notizie del GIORNO

[Informazioni rapide]

1. Trump si prepara a rivedere le condizioni di finanziamento del CHIPS Act statunitense

2. L'Ucraina aumenta le importazioni di gas naturale dall'Ungheria e dalla Slovacchia.

3. Trump: l'Ucraina parteciperà a tutti i negoziati di pace con la Russia

4. I mercati azionari europei hanno raggiunto livelli record, sostenuti dalle aspettative relative ai negoziati tra Stati Uniti e Russia e dai report positivi sugli utili aziendali

5. Il numero di richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti è diminuito, indicando che il mercato del lavoro è rimasto stabile

6. A causa delle sanzioni e degli attacchi dei droni, la Russia potrebbe essere costretta a ridurre la sua produzione di petrolio

7. Sebbene l’indice dei prezzi alla produzione abbia superato le aspettative, ha aumentato l’attesa di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve

[Dettagli della notizia]

Trump si prepara a rivedere le condizioni di finanziamento del CHIPS Act statunitense

Secondo alcune fonti, la Casa Bianca sta cercando di rinegoziare le disposizioni di finanziamento all'interno del CHIPS and Science Act, suggerendo un ritardo nell'erogazione di alcune sovvenzioni per semiconduttori. La nuova amministrazione sta esaminando i progetti che hanno ricevuto finanziamenti ai sensi della legislazione del 2022, che mira a incrementare la produzione nazionale di semiconduttori negli Stati Uniti attraverso 39 miliardi di dollari in sussidi. Washington prevede di rinegoziare alcuni accordi dopo aver valutato e adeguato i requisiti attuali.

L'Ucraina aumenta le importazioni di gas naturale dall'Ungheria e dalla Slovacchia

A causa del freddo in corso e di altri fattori, le riserve di gas naturale dell'Ucraina si stanno rapidamente esaurendo, portando il paese a importare gas principalmente dagli stati membri dell'UE, in particolare Ungheria e Slovacchia. I dati del gestore del gasdotto ucraino indicano che le importazioni di gas il 13 sono aumentate del 10% rispetto al giorno di negoziazione precedente, raggiungendo dieci volte i livelli di importazione registrati all'inizio di febbraio. Quel giorno, l'Ucraina ha importato 9,8 milioni di metri cubi dall'Ungheria, 11,6 milioni di metri cubi dalla Slovacchia e 3,5 milioni di metri cubi dalla Polonia. In precedenza, il ministro dell'Energia ucraino Herman Halushchenko ha affermato che l'Ucraina ha bisogno di importare oltre 1 miliardo di metri cubi di gas durante l'attuale stagione di riscaldamento. Il ministro degli Esteri ucraino Andrii Sybiha ha affermato che l'Ucraina può acquistare gas naturale liquefatto dagli Stati Uniti

Trump: l'Ucraina parteciperà a tutti i negoziati di pace con la Russia

Il 13 febbraio, ora locale, il presidente degli Stati Uniti Trump ha dichiarato che l'Ucraina si impegnerà in tutti i negoziati di pace insieme alla Russia. In precedenza, quel giorno, il presidente ucraino Zelenskyy ha sottolineato che non avrebbe accettato alcun colloquio di pace bilaterale che escludesse l'Ucraina, affermando che anche i partner europei avrebbero dovuto essere presenti al tavolo delle trattative. Anche il portavoce del presidente russo Peskov ha osservato in precedenza, lo stesso giorno, che la Russia vede gli Stati Uniti come il principale avversario nei negoziati riguardanti l'Ucraina. Peskov ha indicato che l'Ucraina sarà sicuramente coinvolta in qualche modo nei colloqui di pace, ma ci sarà un meccanismo di negoziazione bilaterale separato tra Stati Uniti e Russia.

I mercati azionari europei hanno raggiunto livelli record, sostenuti dalle aspettative relative ai negoziati tra Stati Uniti e Russia e dai report positivi sugli utili aziendali

L'indice Stoxx Europe 600 ha chiuso in rialzo dell'1,09%, segnando il suo quarto giorno consecutivo di guadagni. Il sentiment del mercato è aumentato in seguito a una chiamata tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin, durante la quale entrambi i leader hanno concordato di avviare discussioni volte a risolvere il conflitto in Ucraina. Tuttavia, dopo che Trump ha annunciato su Truth Social che avrebbe rivelato tariffe reciproche, il mercato ha brevemente ritracciato i suoi guadagni. Tra le performance azionarie individuali degne di nota figurano Nestlé, che è salita del 6,2% dopo aver riportato una crescita dei ricavi del quarto trimestre superiore alle aspettative, e Siemens, le cui azioni sono salite del 7,3% a causa della forte domanda per i suoi prodotti di elettrificazione. I produttori di automobili hanno sovraperformato, in seguito alle segnalazioni secondo cui il presidente della Camera Mike Johnson ritiene che Trump stia prendendo in considerazione esenzioni tariffarie che potrebbero includere i settori automobilistico e farmaceutico. Nel frattempo, l'indice FTSE 100 è rimasto indietro rispetto ai principali indici europei, sotto pressione per il calo dei prezzi del petrolio che ha avuto un impatto sui titoli energetici e per il rafforzamento della sterlina che ha colpito gli esportatori.

Il numero di richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti è diminuito, indicando che il mercato del lavoro è rimasto stabile

La scorsa settimana, il numero di richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti è diminuito, indicando che il mercato del lavoro è rimasto stabile all'inizio di febbraio. Il Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti ha riferito giovedì che per la settimana conclusasi l'8 febbraio, le richieste iniziali destagionalizzate sono diminuite di 7.000, attestandosi a 213.000. Finora quest'anno, il numero di persone che hanno fatto domanda di sussidi di disoccupazione ha seguito un trend al ribasso, in linea con i tassi di disoccupazione storicamente bassi. Questa tendenza supporta l'espansione economica e consente alla Federal Reserve di sospendere i tagli dei tassi di interesse, valutando al contempo l'impatto delle politiche dell'amministrazione Trump. Gli economisti ritengono che la spinta di Trump per le deportazioni su larga scala di immigrati clandestini, l'imposizione di tariffe sulle importazioni e i tagli fiscali porteranno all'inflazione. Tuttavia, nonostante i bassi tassi di licenziamento, le opportunità di lavoro per i disoccupati non sono così abbondanti come lo erano circa un anno fa, poiché le aziende hanno adottato un approccio attendista.

A causa delle sanzioni e degli attacchi dei droni, la Russia potrebbe essere costretta a ridurre la sua produzione di petrolio

Nei prossimi mesi, la Russia potrebbe subire pressioni per tagliare la produzione poiché le sanzioni statunitensi ostacolano il movimento delle petroliere russe verso l'Asia, mentre gli attacchi dei droni dall'Ucraina interrompono le operazioni delle raffinerie russe. Secondo tre dirigenti di una compagnia petrolifera in merito all'impatto delle ultime sanzioni, la realtà è chiara: la Russia non avrà altra scelta che rallentare la produzione di petrolio. Hanno notato che il surplus di petrolio greggio in Russia sta diventando sempre più grave a causa del calo delle esportazioni e della ridotta capacità di raffinazione, che può essere affrontata solo attraverso tagli alla produzione. Con una capacità di stoccaggio limitata, diverse strutture sono state recentemente prese di mira dagli attacchi dei droni ucraini. I dirigenti hanno indicato che qualsiasi taglio alla produzione potrebbe iniziare su piccola scala, con la produzione giornaliera della Russia che potrebbe scendere sotto i 9 milioni di barili nei prossimi mesi; tuttavia, se la carenza di petroliere e le interruzioni della raffinazione persistono, il ritmo delle riduzioni potrebbe accelerare.

Sebbene l’indice dei prezzi alla produzione abbia superato le aspettative, ha aumentato l’attesa per i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve

A gennaio, l'indice dei prezzi alla produzione statunitense è aumentato del 3,5% anno su anno, segnando il maggiore incremento da febbraio 2023 e superando significativamente le aspettative di mercato del 3,2%. Su base mensile, è aumentato dello 0,4%, anche in questo caso superiore allo 0,3% previsto. Inoltre, l'indice dei prezzi alla produzione core ha registrato un aumento mensile dello 0,3% e un aumento annuale del 3,6%, entrambi superiori alle previsioni.

Questi dati confermano ulteriormente che le pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti si stavano già intensificando prima dell'implementazione delle tariffe da parte dell'amministrazione Trump. Tuttavia, alcune sottocomponenti all'interno dei dati hanno mostrato un calo, in particolare quelle che hanno un peso sostanziale nella composizione del PCE.

Ad esempio, i prezzi dell'assistenza sanitaria hanno registrato un calo mese su mese a gennaio, con questa categoria che rappresenta quasi il 20% del PCE di base. Un'altra componente significativa, i costi dei servizi per la gestione del portafoglio, sebbene in aumento per il secondo mese consecutivo, ha visto il suo tasso di crescita ridursi allo 0,4%. Ciò potrebbe suggerire che il prossimo rapporto PCE, la cui pubblicazione è prevista per la fine di questo mese, potrebbe non riflettere lo stesso livello di intensità indicato dall'indice dei prezzi al consumo.

Inoltre, i componenti del CPI mostrano un certo grado di stagionalità: i prezzi tendono a essere più alti all'inizio dell'anno, ma si prevede che si moderino nella seconda metà. Attualmente, i prezzi per articoli come l'assicurazione auto, l'alloggio e le uova stanno aumentando, ma si prevede che questi costi si allenteranno.

Ciò potrebbe suggerire che l'inflazione statunitense non è così "robusta" come indicano i dati sull'inflazione. Inoltre, ci sarà una sufficiente pressione al ribasso da parte dei prezzi delle case e dei salari, che continueranno a esercitare una pressione al ribasso sull'inflazione.

Secondo i calcoli di LSEG, in seguito alla pubblicazione dei dati PPI, l'ultima quotazione nel mercato dei future sui tassi di interesse degli Stati Uniti indica che la Fed dovrebbe tagliare i tassi di 33 punti base quest'anno, un aumento rispetto ai 27 punti base previsti mercoledì. Il prossimo taglio dei tassi è previsto per ottobre o dicembre.

[Focus di oggi]

UTC+8 21:30 Tasso mensile delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti per gennaio

UTC+8 22:15 Tasso mensile di produzione industriale degli Stati Uniti per gennaio

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PPI USA di gennaio: sale oltre le aspettative, ma aumentano le aspettative di taglio dei tassi

Notizie in evidenza: le principali notizie energetiche del giorno

Fonte: Dow Jones Newswires

Il governo avverte di una "pressione al ribasso" per il terzo mese consecutivo nell'ultimo rapporto economico

Fonte: Koreatimes

Previsione del prezzo USD/CAD: rimane moderato sotto 1,4200 vicino alla soglia inferiore del cuneo discendente

Fonte: FXSTREET

La soglia di sofferenza della Cina per i dazi è "molto più bassa" rispetto a quella degli Stati Uniti, afferma l'ex consigliere di Trump

L'Europa deve "fare una scelta"

Fonte: CNBC

Gli Stati Uniti e l'India puntano a più che raddoppiare il commercio bilaterale a 500 miliardi di dollari in cinque anni, afferma il primo ministro Modi

Fonte: CNBC

Notizie finanziarie del 14 febbraio

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