La coppia EUR/USD si aggira intorno a 1,0503, estendendo il suo rally da metà settimana. La coppia di valute principali è salita a un massimo di due mesi, con il sentiment del mercato che favorisce ulteriori guadagni.

I principali fattori alla base dell'aumento dell'EUR/USD

Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA ha pesato sul dollaro USA, in seguito a una serie di resoconti economici statunitensi più deboli del previsto e alle dichiarazioni accomodanti dei funzionari della Federal Reserve.

Austan Goolsbee, Presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, ha dichiarato che non si aspetta che l'indice Core Personal Consumption Expenditures (PCE) sia preoccupante quanto i recenti dati del Consumer Price Index (CPI). In quanto misura chiave dell'inflazione per la Federal Reserve, il Core PCE influenza significativamente le aspettative di politica monetaria.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Alberto Musalem, ha messo in guardia dai rischi di stagflazione e dalle potenziali sfide nell'impostazione delle politiche future.

Hanno suscitato ulteriori preoccupazioni gli ultimi dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, che hanno registrato un aumento a 219.000 rispetto alle precedenti 213.000, superando le previsioni di 214.000.

Nella zona euro, l'euro potrebbe registrare un ulteriore rialzo se l'esito delle elezioni tedesche innescasse ulteriori coperture corte nella coppia EUR/USD.

Analisi tecnica di EUR/USD

Nel grafico H4, EUR/USD ha completato un'onda di crescita a 1,0470, formando un intervallo di consolidamento attorno a questo livello. Da allora il mercato ha rotto più in alto, aprendo la strada a ulteriori guadagni verso 1,0544. Una correzione verso 1,0385 potrebbe seguire dopo aver raggiunto questo livello. L'indicatore MACD supporta questo scenario, con la sua linea di segnale sopra lo zero e rivolta verso l'alto, indicando un continuo slancio rialzista.

Nel grafico H1, la coppia ha eseguito un'onda di crescita a 1,0470, seguita da un intervallo di consolidamento ristretto attorno a questo livello. La probabilità di un breakout verso l'alto verso 1,0520 rimane alta. Dopo aver raggiunto questo livello, potrebbe verificarsi una correzione a 1,0470 prima che l'onda di crescita riprenda verso 1,0544. L'oscillatore stocastico conferma questa prospettiva, con la sua linea di segnale sopra 80 e in tendenza verso 20, suggerendo un possibile pullback prima di ulteriori guadagni.

Conclusione

EUR/USD rimane in un trend rialzista, sostenuto dall'indebolimento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e da una cauta prospettiva della Fed. Se lo slancio rialzista continua, la coppia potrebbe estendere i guadagni verso 1,0544. Tuttavia, potrebbe seguire una mossa correttiva prima di un ulteriore rialzo. L'esito delle elezioni tedesche potrebbe anche influenzare l'andamento dei prezzi a breve termine, potenzialmente determinando ulteriore volatilità.

Fonte: ACTIONFOREX

La coppia GBP/JPY sale a circa 190,70 nella prima sessione europea di venerdì, aggiungendo lo 0,60% al giorno. 

Le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono aumentate dell'1,7% su base mensile a gennaio, più del previsto. 

L'aumento dell'inflazione CPI in Giappone conferma le speranze della BoJ di aumentare i tassi, il che potrebbe limitare il ribasso dello JPY.

La coppia GBP/JPY sale a circa 190,70 durante le prime ore di contrattazione europee di venerdì. La sterlina (GBP) si rafforza rispetto allo yen giapponese (JPY) dopo la pubblicazione dei dati sulle vendite al dettaglio del Regno Unito di gennaio. 

I dati pubblicati venerdì dall'Office for National Statistics hanno mostrato che le vendite al dettaglio del Regno Unito sono aumentate dell'1,7% su base mensile a gennaio rispetto a un calo dello 0,3% a dicembre. Questa cifra è risultata superiore al consenso di mercato di un aumento dello 0,3%. Su base annua, le vendite al dettaglio sono aumentate dell'1,0% a gennaio, rispetto a un aumento del 2,8% (rivisto dal 3,5%) precedente, migliore della stima dello 0,6%. La GBP rimane ferma in una reazione immediata alle vendite al dettaglio del Regno Unito in rialzo. 

Il ministro delle finanze giapponese, Katsunobu Kato, ha affermato venerdì mattina che tassi a lungo termine più elevati possono esercitare pressione sulla situazione fiscale del Giappone. Queste osservazioni esercitano una certa pressione di vendita sullo JPY e agiscono come vento favorevole per GBP/JPY. Tuttavia, i dati sull'inflazione dell'indice nazionale dei prezzi al consumo (CPI) giapponese, più elevati del previsto, hanno rafforzato la convinzione che la politica monetaria della Banca del Giappone (BoJ) sia restrittiva , il che potrebbe contribuire a limitare le perdite dello yen. 

Fonte: FXSTREET

Aumento delle tasse per Reeves

I mercati riducono le scommesse sui tagli dei tassi

Fonte: Poundsterlinglive

NZD/USD mantiene le perdite dopo i guadagni di circa l'1% registrati nella sessione precedente, scambiando intorno a 0,5760 durante le ore asiatiche. Il dollaro neozelandese (NZD) perde terreno dopo i dati sulla bilancia commerciale nazionale pubblicati venerdì.

La Nuova Zelanda ha registrato un deficit commerciale di 486 milioni di NZD a gennaio 2025, invertendo il surplus rivisto di dicembre di 94 milioni di NZD (in precedenza 219 milioni di NZD). Le esportazioni di beni sono scese a 6,19 miliardi di NZD da 6,67 miliardi di NZD, mentre le importazioni sono aumentate a 6,8 miliardi di NZD da 6,62 miliardi di NZD.

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ha abbassato i tassi di interesse di 50 punti base al 3,75% durante la sua ultima riunione politica di mercoledì, in linea con le aspettative. L'economista capo della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Paul Conway ha osservato venerdì: "Le previsioni del tasso di cassa ufficiale (OCR) indicano un ulteriore allentamento di 75 punti base (bps)." Il governatore Adrian Orr ha indicato in precedenza che sono probabili ulteriori tagli dei tassi nei prossimi mesi man mano che l'inflazione si attenua, con i responsabili politici che mirano a sostenere l'indebolimento dell'economia.

Tuttavia, la coppia NZD/USD ha guadagnato terreno mentre il dollaro statunitense (USD) ha lottato tra i deboli dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione. Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana conclusasi il 14 febbraio sono aumentate a 219.000, superando le 215.000 previste. Anche le richieste di sussidio di disoccupazione in corso sono aumentate leggermente a 1,869 milioni, appena al di sotto della previsione di 1,87 milioni.

Inoltre, la coppia NZD/USD ha registrato guadagni grazie al miglioramento del sentiment del mercato dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato potenziali progressi nei negoziati commerciali con la Cina, attenuando le preoccupazioni del mercato sui dazi. 

Fonte: FXSTREET

La coppia EUR/GBP si stabilizza mentre i trader adottano misure caute in vista dei dati PMI dell'Eurozona e sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito.

La sterlina ha dovuto affrontare delle sfide a causa delle preoccupazioni persistenti sulle prospettive economiche del Regno Unito.

L'euro potrebbe perdere terreno poiché si prevede che la BCE applicherà tagli di un quarto di punto a ogni riunione fino alla metà del 2025.

EUR/GBP mantiene la sua posizione dopo i guadagni della sessione precedente, scambiando intorno a 0,8290 durante le ore asiatiche di venerdì. La coppia di valute ha guadagnato terreno poiché i trader sono rimasti cauti a causa delle preoccupazioni in corso sulle prospettive economiche del Regno Unito . Il governatore della Banca d'Inghilterra (BoE) Andrew Bailey ha avvertito questa settimana che la crescita economica dovrebbe rimanere lenta, con un mercato del lavoro in indebolimento.

La sterlina (GBP) ha cercato di guadagnare terreno dopo che mercoledì è stato pubblicato un rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito per gennaio, più caldo del previsto. Il governatore Bailey aveva già indicato che un picco di inflazione a breve termine, guidato dai prezzi volatili dell'energia, non sarebbe stato persistente.

La coppia EUR/GBP potrebbe perdere terreno a causa delle crescenti aspettative di ulteriori riduzioni dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea (BCE). Gli analisti si aspettano che la Banca centrale europea (BCE) effettui tagli di un quarto di punto a ogni riunione fino a metà del 2025. Ciò porterebbe il tasso di deposito al 2,0%.

Tuttavia, Isabel Schnabel, membro del comitato esecutivo della BCE , ha dichiarato mercoledì che la banca centrale potrebbe annunciare una "battuta d'arresto" nel suo ciclo di espansione monetaria, poiché i rischi di inflazione sono "sbilanciati verso l'alto" mentre i costi di prestito si sono notevolmente allentati. Schnabel ha avvertito che l'inflazione interna rimane "alta" e la crescita salariale è "ancora elevata", in particolare in mezzo a "nuovi shock sui prezzi dell'energia".

Nel frattempo, i trader stanno osservando attentamente i dati preliminari dell'indice dei direttori degli acquisti (PMI) dell'HCOB per l' Eurozona e la Germania, la cui pubblicazione è prevista per venerdì. Sul fronte del Regno Unito, l'attenzione sarà rivolta ai prossimi dati sulle vendite al dettaglio.

Fonte: FXSTREET