Venerdì alle 12:30 GMT, l'Ufficio statunitense per le statistiche del lavoro (BLS) pubblicherà gli attesissimi dati sulle buste paga non agricole (NFP) di agosto.

I dati sul mercato del lavoro statunitense sono fondamentali per i mercati per valutare l'entità del taglio dei tassi di interesse previsto dalla Federal Reserve (Fed) statunitense a settembre, che aumenterà la volatilità attorno al dollaro statunitense (USD).

Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sulle buste paga non agricole?

Secondo le previsioni del rapporto sulle buste paga non agricole, l'economia statunitense ha creato 160.000 posti di lavoro ad agosto, dopo averne creati 114.000 a luglio.

Il tasso di disoccupazione è probabile che scenda al 4,2% nello stesso periodo rispetto alla lettura del 4,3% di luglio. Nel frattempo, una misura attentamente monitorata dell'inflazione salariale, la retribuzione oraria media, è vista aumentare del 3,7% nell'anno fino ad agosto dopo essere aumentata del 3,6% a luglio.

I dati sull'occupazione di agosto offriranno spunti significativi sulla solidità del mercato del lavoro statunitense, fattori essenziali per definire le prospettive sui tassi di interesse della Fed nella riunione di politica monetaria del 17-18 settembre e oltre.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato, nel suo discorso di apertura al Simposio di Jackson Hole il mese scorso, che un "ulteriore indesiderato raffreddamento del mercato del lavoro" potrebbe giustificare un'azione politica più aggressiva, alimentando un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base (bps).

Nel frattempo, la Fed ha modificato la sua dichiarazione politica di luglio per menzionare che è "attenta ai rischi per entrambe le parti del suo duplice mandato", anziché sottolineare in precedenza la sua attenzione solo ai rischi di inflazione.

In anteprima al rapporto sulla situazione occupazionale di agosto, gli analisti di TD Securities hanno affermato: "Prevediamo che le buste paga statunitensi rimbalzeranno appena a nord del traguardo dei 200.000 ad agosto, dopo la sorpresa al ribasso di luglio. Il tasso UE ha probabilmente ritracciato un decimo al 4,2% con salari in aumento di un più fermo 0,3% MoM".

In che modo le buste paga non agricole di agosto negli Stati Uniti influenzeranno la coppia EUR/USD?

Il dollaro statunitense (USD) ha ripreso il suo slancio al ribasso rispetto ai suoi principali rivali, riportando la coppia EUR/USD verso la soglia di 1,1100. Il rapporto NFP statunitense raddoppierà le aspettative accomodanti della Fed, rilanciando EUR/USD a spese dell'USD?

In vista dello scontro sui dati NFP negli Stati Uniti, i deboli dati del Purchasing Managers Index (PMI) dell'Institute for Supply Management (ISM) hanno sollevato preoccupazioni circa un possibile "atterraggio brusco" per l'economia statunitense, in un contesto di nuovi segnali di allentamento delle condizioni del mercato del lavoro.

L'ISM ha annunciato martedì che il suo indice manifatturiero statunitense è migliorato leggermente a 47,2 ad agosto dai 46,8 di luglio, ma è rimasto in contrazione pur essendo al di sotto della stima di 47,5. I dati di mercoledì hanno mostrato che le posizioni lavorative aperte negli Stati Uniti sono scese a un minimo di 3 anni e mezzo a luglio, arrivando a 7,67 milioni, dopo i 7,91 milioni di posizioni aperte a giugno, pur essendo al di sotto degli 8,1 milioni previsti. L'Automatic Data Processing (ADP) ha riferito giovedì che l'occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 99.000 posti di lavoro ad agosto dopo essere aumentata di 111.000 unità, rivisto al ribasso, a luglio.

I dati economici scoraggianti degli USA hanno fatto aumentare le scommesse per un taglio dei tassi di interesse di 50 bps da parte della Fed alla riunione di settembre. I mercati stanno ora scontando una probabilità del 47% di un taglio dei tassi sproporzionato di 50 bps da parte della Fed entro la fine del mese, in aumento rispetto al 31% di inizio settimana, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.

Se la cifra NFP principale sorprende con una crescita delle buste paga inferiore a 100.000, potrebbe rafforzare le probabilità di un taglio importante a settembre, esacerbando il dolore del dollaro USA e spingendo EUR/USD ancora più a nord. Al contrario, una forte stampa NFP combinata con dati caldi sull'inflazione salariale getterebbe acqua fredda sulle prospettive aggressive di taglio dei tassi della Fed per questo mese, rafforzando le speranze che la Fed possa optare per una riduzione dei tassi più modesta di 25 bps. Ciò potrebbe alimentare un ritorno decente del dollaro USA, rafforzando una nuova vendita di EUR/USD verso 1,0900.

Dhwani Mehta, analista di FXStreet, offre una breve prospettiva tecnica per EUR/USD:

"La coppia EUR/USD difende la media mobile semplice (SMA) a 21 giorni a 1,1061, dopo averla riconquistata mercoledì. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni punta a nord ben al di sopra del livello 50, attualmente vicino a 58, il che suggerisce che è probabile che gli acquirenti rimangano al comando nel prossimo futuro."

"Gli acquirenti devono superare il massimo annuale di 1,1202 registrato il mese scorso per superare la barriera psicologica di 1,1250. Più in alto, il massimo del 18 luglio 2023 di 1,1276 sfiderà gli impegni ribassisti. In alternativa, l'accettazione al di sotto della SMA a 21 giorni a 1,1061 è fondamentale per una correzione sostenuta. I prossimi livelli di supporto sani sono visti alla cifra tonda di 1,1000 e alla SMA a 50 giorni a 1,0939", aggiunge Dhwani.

Fonte: FXSTREET

La coppia EUR/GBP si muove in territorio positivo per il terzo giorno consecutivo intorno a 0,8435 durante la sessione asiatica di venerdì. Il Prodotto Interno Lordo (PIL) dell'Eurozona per il secondo trimestre (Q2) sarà attentamente monitorato, e si stima che crescerà dello 0,3% QoQ e dello 0,6% YoY nel secondo trimestre (Q2).

Secondo il grafico a 4 ore, la prospettiva negativa di EUR/GBP rimane intatta poiché la coppia si mantiene al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) chiave a 100 periodi. Tuttavia, non si può escludere un ulteriore rialzo poiché il Relative Strength Index (RSI) punta più in alto sopra la linea mediana vicino a 56,0.

La prima barriera al rialzo per EUR/GBP emerge a 0,8440, il limite superiore della Bollinger Band. Più a nord, il prossimo ostacolo è visibile a 0,8457. Una rottura decisiva sopra questo livello vedrà un rally al livello psicologico di 0,8500.

D'altro canto, il livello di supporto iniziale si trova a 0,8417, il limite inferiore della Bollinger Band. Il potenziale livello di contesa da tenere d'occhio è la regione 0,8400-0,8405, che rappresenta la cifra tonda e il minimo del 3 settembre. L'ulteriore filtro al ribasso da tenere d'occhio è 0,8383, il minimo del 17 luglio.

Fonte: FXSTREET

USD/CHF estende la sua serie negativa per la quarta sessione consecutiva, scambiando intorno a 0,8430 durante le ore asiatiche di venerdì. Le dichiarazioni accomodanti dei funzionari della Federal Reserve (Fed) esercitano una pressione al ribasso sul dollaro statunitense (USD) e indeboliscono la coppia USD/CHF.

Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato venerdì che la tendenza a lungo termine del mercato del lavoro e i dati sull'inflazione giustificano un allentamento della politica dei tassi di interesse da parte della Fed a breve e poi in modo costante nel corso del prossimo anno. FedTracker di FXStreet, che valuta il tono dei discorsi dei funzionari della Fed su una scala da accomodante a aggressivo da 0 a 10 utilizzando un modello di intelligenza artificiale personalizzato, ha valutato le parole di Goolsbee come neutrali con un punteggio di 3,8.

L'indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense rispetto ai suoi sei principali omologhi, ha continuato a perdere terreno per il terzo giorno consecutivo, spinto dal calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA. Il DXY è scambiato intorno a 101,00 con rendimenti a 2 e 10 anni sui titoli del Tesoro USA che si attestano rispettivamente al 3,73% e al 3,71% al momento della stesura.

Sul fronte svizzero, il tasso di disoccupazione destagionalizzato rimane stabile al 2,5% per agosto, come hanno mostrato i dati giovedì. I trader ora attendono la pubblicazione di venerdì delle riserve in valuta estera per agosto per ottenere ulteriori informazioni sulla posizione politica della Banca nazionale svizzera (SNB) in merito al franco svizzero (CHF).

Inoltre, dati recenti hanno mostrato che l'inflazione interna ha rallentato più del previsto ad agosto, alimentando le aspettative per un altro taglio dei tassi di interesse da parte della Banca nazionale svizzera (BNS). L'indice svizzero dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dell'1,1% su base annua, in calo rispetto alla precedente lettura dell'1,3% e al di sotto del consenso di mercato dell'1,2%.

Fonte: FXSTREET

Il cross EUR/JPY fatica a capitalizzare il modesto rimbalzo del giorno precedente dalla vicinanza di metà 158,00 o un minimo di quasi un mese e attrae alcuni venditori durante la sessione asiatica di venerdì. I prezzi spot attualmente si scambiano intorno al livello di 159,00 in mezzo al prevalente interesse di acquisto che circonda lo yen giapponese (JPY).

Sullo sfondo delle aspettative aggressive della Banca del Giappone (BOJ), un tono generalmente più debole attorno al mercato azionario è visto come un fattore chiave che sostiene il rifugio sicuro JPY. In effetti, i mercati hanno scontato la possibilità di un altro aumento dei tassi della BOJ entro la fine dell'anno e le scommesse sono state confermate dai dati pubblicati giovedì, che hanno mostrato che i salari reali in Giappone sono aumentati per il secondo mese consecutivo a luglio.

Inoltre, il membro del consiglio direttivo della BoJ Hajime Takata ha affermato che dobbiamo modificare le condizioni monetarie di un'altra marcia se possiamo confermare che le aziende continueranno ad aumentare la spesa in conto capitale, i salari e i prezzi. Al contrario, la Banca centrale europea (BCE) è quasi certa di tagliare di nuovo i tassi di interesse a settembre sulla scia del calo dell'inflazione nell'Eurozona. Ciò contribuisce ulteriormente al ribasso della coppia EUR/JPY.

La valuta condivisa, tuttavia, sembra trarre un certo sostegno da una modesta debolezza del dollaro statunitense (USD), guidata dalle scommesse per un taglio più ampio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) più avanti nel mese. Ciò, a sua volta, potrebbe impedire ai trader di piazzare aggressive scommesse ribassiste attorno al cross EUR/JPY e aiutare a limitare perdite più profonde. Tuttavia, i prezzi spot rimangono sulla buona strada per registrare perdite per la terza settimana consecutiva.

Fonte: FXSTREET

Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti

Rapporto sull'occupazione ADP