Rapporto PPI di agosto

EUR/JPY scende a circa 156,20 durante la sessione asiatica di venerdì, continuando a ricevere supporto dai segnali aggressivi della Banca del Giappone (BoJ). La BoJ ha indicato che potrebbe aumentare ulteriormente i tassi di interesse se le prospettive economiche soddisfano le aspettative.

L'ultimo rapporto di Fitch Ratings sulle prospettive di politica monetaria della Banca del Giappone suggerisce che la BoJ potrebbe aumentare i tassi allo 0,5% entro la fine del 2024, allo 0,75% nel 2025 e all'1,0% entro la fine del 2026. La BoJ si sta discostando dalla tendenza globale di allentamento della politica monetaria, avendo aumentato i tassi in modo più aggressivo di quanto previsto a luglio. Questa mossa sottolinea la sua crescente fiducia che la reflazione sia ormai saldamente consolidata.

Giovedì, il decisore politico della BoJ Naoki Tamura ha dichiarato che la banca centrale dovrebbe aumentare i tassi di interesse almeno all'1% già nella seconda metà del prossimo anno fiscale. Questo commento rafforza l'impegno della BoJ a un continuo inasprimento monetario. Tamura ha osservato che la probabilità che l'economia giapponese raggiunga in modo sostenibile l'obiettivo di inflazione del 2% della BoJ stava migliorando, indicando che le condizioni per ulteriori aumenti dei tassi stanno diventando più favorevoli, secondo Reuters.

La Banca centrale europea (BCE) ha ridotto il Main Refinancing Operations Rate al 4,0% con un taglio di 25 punti base giovedì. Inoltre, in un'intervista con Deutschlandfunk venerdì mattina, il policymaker della BCE e presidente della Bundesbank Joachim Nagel ha detto che "anche l'inflazione di fondo si sta muovendo nella giusta direzione". Nagel si aspetta che l'obiettivo di inflazione venga raggiunto alla fine dell'anno prossimo.

I trader attendono i dati sulla produzione industriale dell'Eurozona, programmati per più tardi oggi. Si prevede che la cifra mensile diminuisca dello 0,3% a luglio, dopo un precedente calo dello 0,1%. Nel frattempo, si prevede che i dati annuali mostrino un calo del 2,7%, un miglioramento rispetto al precedente calo del 3,9%.

Fonte: FXSTREET

Si prevede che le esportazioni di petrolio greggio della Libia diminuiranno di almeno 300.000 barili al giorno (bpd) a settembre, nonostante una modesta ripresa della produzione. Gli analisti di FGE hanno riferito che la produzione di greggio della Libia è aumentata di circa 200.000 bpd dall'inizio del mese, attestandosi ora tra 650.000 e 700.000 bpd. Tuttavia, si prevede che le esportazioni dalla Libia occidentale rimarranno minime a causa di forza maggiore nei due principali giacimenti petroliferi del paese: El Sharara, che produce 270.000 bpd, e il giacimento El Feel da 70.000 bpd.

FGE stima che la produzione totale di greggio libico nel mese di settembre sarà compresa tra 750.000 e 800.000 barili al giorno.

I porti libici hanno registrato un aumento nei carichi di greggio, con esportazioni previste in aumento a 370.000 barili al giorno questa settimana e 490.000 barili al giorno la prossima settimana. Tuttavia, le prospettive generali per le esportazioni a breve termine del membro OPEC sono incerte. Le esportazioni di agosto si sono mantenute a oltre 1 milione di barili al giorno, in parte grazie al greggio immagazzinato. Con gran parte di questo petrolio immagazzinato ormai esaurito, FGE prevede che le esportazioni libiche di settembre diminuiranno drasticamente. Le spedizioni totali a settembre saranno in media inferiori a 700.000 barili al giorno, secondo le previsioni, ovvero 300.000 barili in meno al giorno rispetto al mese precedente, supponendo che la forza maggiore rimanga in atto.

Si tratta di una combinazione di crescenti esportazioni nella Libia orientale e di un calo delle esportazioni dai porti occidentali dovuto a cause di forza maggiore nei giacimenti petroliferi di Sharara ed El Feel, che interessano rispettivamente il porto di Zawia e il terminal di Mellitah.

Il 26 agosto il regime orientale della Libia ha innescato una chiusura nazionale dei giacimenti petroliferi in seguito al licenziamento del capo della Banca centrale, Sadiq al-Kabir , da parte del governo occidentale. Mentre il 3 settembre è stato raggiunto un accordo per nominare un nuovo capo della banca centrale entro 30 giorni, le tensioni rimangono elevate e molti osservatori temono che l'accordo potrebbe non reggere. Il leader della Camera dei rappresentanti orientale ha dichiarato che il blocco petrolifero continuerà fino a quando al-Kabir non verrà reintegrato.

Questa incertezza lascia il settore petrolifero libico in una posizione precaria, con gli analisti preoccupati che l'attuale stallo politico possa impedire una piena ripresa delle esportazioni di greggio nel prossimo futuro.

Fonte: OILPRICE

Conferenza stampa

Il prezzo dell'argento (XAG/USD) continua la sua serie vincente iniziata il 9 settembre, scambiando intorno ai $ 29,90 per oncia troy durante le ore asiatiche di venerdì. Gli asset non renditoriali come l'argento hanno ricevuto supporto dopo che i dati economici degli Stati Uniti (US) hanno rafforzato la possibilità che la Federal Reserve (Fed) possa abbassare i tassi di interesse di 50 punti base la prossima settimana. I tassi di interesse più bassi rendono gli asset non renditoriali più attraenti per i rendimenti degli investimenti.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati stanno anticipando pienamente almeno un taglio dei tassi di 25 punti base (bps) da parte della Federal Reserve alla riunione di settembre. La probabilità di un taglio dei tassi di 50 bps è aumentata bruscamente al 41,0%, rispetto al 14,0% di un giorno fa.

L' indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è salito allo 0,2% mese su mese ad agosto, superando l'aumento previsto dello 0,1% e il precedente 0,0%. Nel frattempo, il PPI core è accelerato allo 0,3% mese su mese, contro l'aumento previsto dello 0,2% e la contrazione dello 0,2% di luglio. Tuttavia, le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate leggermente per la settimana conclusasi il 6 settembre, passando ai 230K previsti dalla precedente lettura di 228K.

Giovedì, la Banca centrale europea (BCE) ha abbassato il Main Refinancing Operations Rate al 4,0%, attuando un taglio del tasso di 25 punti base. Inoltre, il PIL del Regno Unito non ha mostrato alcuna crescita a luglio, dopo una stagnazione a giugno, il che rafforza le aspettative di un possibile taglio del tasso di un quarto di punto da parte della Banca d'Inghilterra (BoE) a novembre. Alcuni trader stanno anche scontando la possibilità di un ulteriore taglio del tasso a dicembre.

I mercati stanno valutando le prospettive della domanda in Cina, il più grande consumatore al mondo, a seguito di segnali economici contrastanti, tenendo conto anche della crescita del settore delle energie rinnovabili, in cui l'argento svolge un ruolo chiave nella produzione di pannelli solari.

Fonte: FXSTREET