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(27 agosto): "L'attuale posizione di politica monetaria sembra adeguata e offre spazio per accogliere un aumento temporaneo dell'inflazione", ha affermato l'OCSE nel suo Economic Survey on Malaysia pubblicato martedì. "Allo stesso tempo, le autorità monetarie dovrebbero essere pronte ad aumentare i tassi per contrastare i possibili effetti di secondo round dei prezzi energetici più elevati", ha affermato.

Mentre l'inflazione della Malesia si è stabilizzata attorno al 2%, ci sono "rischi significativi" attorno alla traiettoria di crescita dei prezzi che giustificano cautela, secondo l'OCSE. Il rapporto arriva mentre l'allentamento delle pressioni sui prezzi in paesi tra cui gli Stati Uniti ha dato alle banche centrali la possibilità di iniziare a orientarsi verso tagli dei tassi. Le Filippine hanno ridotto i costi di prestito da un massimo di 17 anni all'inizio di questo mese, mentre Indonesia e Thailandia hanno segnalato apertura ad allentare le impostazioni monetarie.

L'andamento dell'inflazione in Malesia dipende molto dal ritmo della rimozione dei sussidi, il che spiega perché, a differenza dei suoi pari, affronta il rischio di un ulteriore inasprimento monetario. Anche questo, poiché gli effetti inflazionistici del ritiro dei sussidi sono altamente incerti, secondo l'OCSE.

Il primo ministro Datuk Seri Anwar Ibrahim ha permesso ai prezzi del gasolio di fluttuare a giugno per rafforzare le finanze del governo. Intende fare lo stesso con il carburante più ampiamente sovvenzionato e più ampiamente utilizzato, il RON95. La mossa potrebbe potenzialmente aumentare l'inflazione di 3,05 punti percentuali, secondo i calcoli dell'analista della RHB Bank Bhd Chin Yee Sian, che si aspetta che il governo spinga la rimozione del sussidio RON95 al più presto fino alla fine del 2024.

La Malesia ha aumentato il suo tasso chiave di 125 punti base in un ciclo di restringimento di un anno iniziato a maggio 2022, portando il tasso di riferimento overnight al 3% dal minimo storico dell'1,75% durante la pandemia. Il requisito di riserva legale che è stato anch'esso tagliato durante il picco del Covid-19 è rimasto ben al di sotto dei livelli pre-pandemia.

Nel migliore dei casi, l'eliminazione dei sussidi energetici potrebbe aumentare temporaneamente l'inflazione, ha affermato l'OCSE. Ma potrebbero esserci anche effetti di secondo round più duraturi e pressioni al rialzo più diffuse, ha affermato.

“In questo contesto, è importante evitare un allentamento prematuro della politica monetaria e rispondere rapidamente a qualsiasi pressione inflazionistica che potrebbe derivare dalla riforma pianificata dei sussidi”, afferma il rapporto dell’OCSE.

Fonte: I mercati di confine

Martedì, il capo della banca centrale coreana ha difeso l'ultima decisione della banca di congelare i tassi, affermando che il livello di debito delle famiglie si sta avvicinando a un punto che potrebbe causare un rallentamento economico e una potenziale crisi finanziaria.

La scorsa settimana, la Banca di Corea (BOK) ha mantenuto il suo tasso di interesse di riferimento stabile al 3,5% per la 13a sessione consecutiva a causa dell'impennata dei prezzi delle case, ma ha aperto la porta a un cambiamento di politica monetaria quest'anno.

"Abbiamo ritenuto che un taglio dei tassi potrebbe ulteriormente aumentare i prezzi delle case e la volatilità del mercato valutario", ha affermato il governatore della BOK Rhee Chang-yong in un forum.

Ci sono state diverse opinioni sulla decisione della banca centrale di congelare i tassi, ma al momento i responsabili politici dovrebbero valutare perché la banca centrale dovrebbe esitare a tagliare il tasso chiave di fronte all'elevato debito delle famiglie e all'impennata dei prezzi delle case, ha affermato Rhee.

Secondo il capo della banca centrale, la decisione di congelare i tassi d'interesse mira a evidenziare i pericoli di un circolo vizioso di domanda eccessiva in alcune aree, in particolare nel quartiere elegante di Gangnam.

"Siamo a un punto in cui potremmo trovarci ad affrontare un rallentamento economico se il debito delle famiglie dovesse aumentare ulteriormente e dobbiamo prepararci a una potenziale crisi finanziaria", ha affermato.

La scorsa settimana la banca centrale ha affermato che l'inflazione ha continuato il suo trend discendente e che la ripresa della domanda interna è stata modesta.

Ma è ancora necessario monitorare attentamente come le recenti misure sul mercato immobiliare influiscano sui prezzi delle case a Seul e nelle aree circostanti e sul debito delle famiglie.

Il congelamento dei tassi è avvenuto in un momento in cui il debito delle famiglie è aumentato a causa di una serie di aumenti dei tassi sui prestiti e mentre le norme più severe sui prestiti e la pressione inflazionistica nella quarta economia asiatica mostravano segnali di allentamento.

Rhee ha sottolineato che l'aumento dei debiti delle famiglie e dei prezzi delle case deve essere affrontato immediatamente per garantire la stabilità finanziaria.

"Il debito delle famiglie dovrebbe essere preso in considerazione per la stabilità finanziaria e la maggior parte dei membri del consiglio di amministrazione ritiene necessario frenare l'aumento dei prezzi immobiliari", ha affermato Rhee in una conferenza stampa la scorsa settimana.

Fonte: Korea Times

KUALA LUMPUR (27 agosto): FGV Holdings Bhd (KL:FGV) è tornata in attivo con un utile netto di RM86,38 milioni nel secondo trimestre conclusosi il 30 giugno 2024 (2QFY2024) rispetto a una perdita netta di RM12,9 milioni dell'anno precedente, grazie a maggiori profitti nelle divisioni piantagione, logistica e supporto. Ciò è stato parzialmente compensato da una performance più debole nelle divisioni zucchero e oli e grassi nel trimestre in corso.

È inoltre riuscita a ribaltare una perdita netta di RM13,49 milioni nel 1° trimestre dell'anno fiscale 2024.

Grazie alle migliori performance, l'azienda ha registrato un utile per azione di 2,37 sen per il 2QFY2024, rispetto a una perdita per azione di 0,35 sen per il 2QFY2023.

FGV ha anche visto i ricavi per il trimestre aumentare del 22,7% a RM5,52 miliardi da RM4,49 miliardi nel 2QFY2023, spinti da un prezzo medio più elevato dell'olio di palma greggio (CPO) e dal volume delle vendite. Il prezzo del CPO è salito a RM4.103 per tonnellata nel 2QFY2024 rispetto a RM4.000 per tonnellata nel 2QFY2023.

In una dichiarazione presentata a Bursa Malaysia martedì, FGV ha affermato che la sua divisione piantagioni ha registrato un utile di RM100,55 milioni nel 2QFY2024 rispetto a una perdita di RM61,64 milioni dell'anno precedente. Ciò è stato determinato principalmente da un aumento del 23% nella produzione di grappoli di frutta fresca (FFB) a 960.000 tonnellate da 780.000 tonnellate nel 2QFY2023, con conseguente maggiore resa di 3,76 tonnellate per ettaro da 2,91 tonnellate per ettaro rispettivamente.

Inoltre, il prezzo del FFB è aumentato del 6,5%, arrivando a RM819 per tonnellata, mentre i costi operativi della tenuta sono diminuiti del 6%.

Non è stato dichiarato alcun dividendo per il 2QFY2024.

Nei sei mesi cumulativi conclusi il 30 giugno 2024 (1HFY2024), il gruppo è riuscito anche a registrare un utile netto di RM72,89 milioni rispetto a una perdita netta di RM805.000 nel 1HFY2023, mentre i ricavi sono aumentati del 10,7% a RM10,06 miliardi da RM9,09 miliardi dell'anno precedente.

Per quanto riguarda le prospettive, FGV ha affermato che la domanda e l'offerta di olio di palma dovrebbero rimanere stabili nella seconda metà del 2024. Si prevede che il prezzo del CPO sarà compreso tra RM3.800 a tonnellata e RM4.000 a tonnellata nel 2024.

"A livello operativo, FGV continuerà a dare priorità alle iniziative di miglioramento della resa all'interno delle sue operazioni di piantagione monitorando attentamente i processi di raccolta delle colture ed espandendo la meccanizzazione per un'evacuazione efficiente di FFB. Il gruppo sta diversificando attivamente la sua base di fornitori di FFB per migliorare la stabilità della supply chain.

"Per quanto riguarda i costi, il calo dei prezzi dei fertilizzanti ha contribuito a ridurre la pressione sui costi di produzione e si prevede che continuerà ad attenuarsi nel corso del 2024", ha aggiunto.

Per quanto riguarda la divisione zucchero, rimane cauta sulle crescenti tensioni geopolitiche, che potrebbero aumentare i costi di input e avere un impatto sulla performance finanziaria. Allo stesso tempo, la divisione sta rafforzando la sua presenza nei mercati nazionali ed esteri, esplorando al contempo nuove opportunità regionali.

Salvo imprevisti, FGV prevede una performance soddisfacente per l'anno finanziario che si concluderà il 31 dicembre 2024 (FY2024), in linea con le aspettative del settore.

Fonte: I mercati di confine

Gli ultimi due giorni di contrattazioni sono stati volatili per BILL Holdings.

BILL Holdings (NYSE: BILL), la società madre del fornitore di servizi di pagamento e fatturazione BILL, ha visto il prezzo delle sue azioni aumentare di quasi il 6% lunedì, diventando uno dei titoli con i maggiori guadagni della giornata.

Il titolo ha vissuto un paio di giorni volatili da quando ha pubblicato i suoi guadagni fiscali del quarto trimestre la scorsa settimana. La società ha facilmente superato le aspettative di fatturato e guadagni per il trimestre, ma il titolo è crollato di quasi il 10% dopo i guadagni.

Diamo un'occhiata al motivo per cui la scorsa settimana il titolo BILL è crollato così bruscamente e cosa ha spinto il titolo BILL a salire lunedì.

BILL supera le stime degli utili

I risultati del quarto trimestre di BILL sono stati solidi: il fornitore di soluzioni di fatturazione e pagamento per le piccole imprese ha ampiamente superato le stime di guadagno.

I ricavi sono aumentati del 16% anno su anno a 343,7 milioni di $, superando le stime di fatturato di 328 milioni di $. I ricavi principali, che consistono in abbonamenti e commissioni sulle transazioni, sono aumentati del 16% anno su anno a 301 milioni di $. Le commissioni sulle transazioni, che sono commissioni che la società riceve dall'elaborazione delle transazioni per i clienti, sono aumentate del 22% mentre gli abbonamenti per i suoi servizi hanno visto un calo del fatturato del 2%.

L'utile netto è migliorato a $7,6 milioni, o 7 centesimi per azione, in aumento rispetto alla perdita di $15 milioni nello stesso trimestre dell'anno precedente. Gli utili rettificati sono stati di 57 centesimi per azione, in aumento rispetto ai 48 centesimi per azione nello stesso trimestre dell'anno fiscale precedente e superiori alle stime di 47 centesimi per azione.

"La nostra performance finanziaria ha dimostrato la solidità della nostra attività e il rigore della nostra esecuzione nel guidare la crescita e nell'ampliare la redditività in un contesto economico smorzato", ha affermato John Rettig, presidente e CFO di BILL. "Nell'anno fiscale 2025, prevediamo di effettuare investimenti mirati che accelerino le nostre priorità strategiche e la capacità di cogliere l'ampia opportunità di mercato greenfield che stiamo servendo. Riteniamo che questi investimenti rafforzeranno la nostra leadership nel settore e ci posizioneranno per offrire una crescita significativa e sostenibile dei ricavi e un'espansione dei margini nei periodi futuri".

Le prospettive per l'anno fiscale 2025 hanno preoccupato alcuni investitori e sono state il motivo per cui venerdì scorso, dopo la pubblicazione degli utili, il prezzo delle azioni è crollato.

Le prospettive prevedono grandi investimenti e una crescita più lenta

Le azioni BILL hanno ricevuto diversi declassamenti da parte degli analisti la scorsa settimana, principalmente a causa delle sue proiezioni di crescita più lenta. Tra questi c'era Goldman Sachs, che ha abbassato il prezzo obiettivo da $ 86 a $ 54 e ha abbassato il suo rating da acquisto a neutrale.

Mentre si prevede che i ricavi aumenteranno del 13%-15% anno su anno, passando da 346 a 351 milioni di dollari nel primo trimestre, gli utili rettificati dovrebbero attestarsi tra 48 e 51 centesimi, al di sotto delle stime degli analisti.

Inoltre, per l'intero anno fiscale, le proiezioni di fatturato da 1,42 a 1,45 miliardi di dollari erano più o meno in linea con le aspettative, ma gli utili rettificati erano previsti al di sotto delle stime. BILL ha chiesto un EPS rettificato da 1,36 a 1,61 dollari per l'anno fiscale 2025, che è significativamente inferiore a 2,12 dollari per azione per l'anno fiscale 2024 e molto lontano dalle stime di consenso di 2,22 dollari per azione.

Ciò è dovuto principalmente agli ingenti investimenti che l'azienda sta effettuando nelle sue priorità strategiche per acquisire quote di mercato, come ha sottolineato Rettig nei suoi commenti.

Sebbene queste mosse potrebbero dare i loro frutti a lungo termine per BILL, la scorsa settimana sembrano aver spaventato gli investitori, in quanto si prevede che possano frenare gli utili dell'anno prossimo.

Perché le azioni BILL sono aumentate del 6% lunedì

Il mercato ha reagito rapidamente e in modo aggressivo alle previsioni di BILL: gli investitori hanno venduto le azioni mentre diversi analisti hanno abbassato i loro obiettivi di prezzo.

Ma come spesso accade, la svendita ha creato un'opportunità di acquisto, poiché lunedì gli investitori hanno visto l'opportunità di acquistare azioni di una società solida e in crescita che sta investendo nel proprio futuro.

Attualmente il titolo è piuttosto economico, soprattutto in relazione alle sue prospettive di crescita a lungo termine, con un basso rapporto P/E/crescita (PEG) a cinque anni pari a 0,69, il che suggerisce che le azioni BILL sono notevolmente sottovalutate.

Attualmente è scambiato a $ 50 per azione e ha un prezzo obiettivo mediano di $ 68 per azione. La strada vede ancora un rialzo significativo per BILL, nonostante le prospettive smorzate.

Potrebbe essere una buona idea per gli investitori ottenere maggiore visibilità sui suoi piani di investimento e su come eseguirà la sua strategia di crescita a lungo termine. Tuttavia, la sua crescita costante dei ricavi e la bassa valutazione rendono le azioni BILL degne di essere tenute d'occhio.

Fonte: FXSTREET

Principali sviluppi che potrebbero influenzare i mercati martedì:

Fonte: Reuters