La coppia GBP/USD raggiunge la BOE, l'argento considera il prossimo breakout

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La grande domanda per oggi è se la BOE riuscirà a soddisfare il posizionamento ribassista del mercato con discorsi abbastanza accomodanti da impedire la copertura dei corti, e inavvertitamente mandare in rialzo la coppia GBP/USD.

L'incontro di oggi della Banca d'Inghilterra (BOE) attirerà molta attenzione, per vedere se segnalerà il taglio di giugno che i mercati desiderano così disperatamente sentire. Non sono del tutto convinto che lo faranno. Ma ciò potrebbe non impedire alla sterlina britannica di indebolirsi mentre ci avviciniamo alla riunione in previsione di un simile annuncio.

La grande domanda per oggi è se la BOE riuscirà a soddisfare il posizionamento ribassista del mercato con discorsi sufficientemente accomodanti da impedire la copertura dei corti e, inavvertitamente, far salire la coppia GBP/USD. I gestori patrimoniali sono rimasti vicini al livello record di esposizione corta netta ai futures sulla GBP, stabilito due settimane fa secondo il rapporto COT. E i grandi speculatori sono rimasti short netti per la seconda settimana consecutiva, al livello più ribassista da gennaio 2023.

I mercati scontano un allentamento di 41 punti base quest’anno, il che equivale all’incirca a una probabilità dell’82% di due tagli da 25 punti base entro dicembre. Eppure ING ha già previsto quattro tagli, con l’inizio dell’allentamento ad agosto o potenzialmente a giugno.

GBP/USD Key Levels Into BOE, Silver Considers Its Next Breakout_1

Anche se la BOE non confermasse effettivamente un taglio in arrivo entro giugno o luglio, potremmo essere in grado di indicare che si sta aumentando la pressione per muoversi se vedessimo un cambiamento nei voti del MPC. Il mese scorso solo un membro ha votato per tagliare, otto per mantenere e nessuno per aumentare. Una parte di me trova difficile credere che oggi vedremo una differenza sostanziale rispetto alla politica casuale, dato che il loro ultimo incontro è stato il primo dalla fine del 2021 a non avere voti a favore di un aumento. Ma se si sta accumulando una pressione per tagliare, dovrebbe almeno vedere i voti a favore del taglio essere 2 o più (il che significherebbe che il mantenimento diventerebbe 7 o meno).

In definitiva, i trader vorranno un copione chiaro da parte della BOE per giustificare la continua debolezza della sterlina britannica, poiché in caso contrario si potrebbero far salire le coppie GBP.

Eventi economici (orari in AEST)

11:00 – Decisione sul tasso di interesse della BOE, voti dell'MPC, verbale

12:15 – Interviene De Guindos della BCE 12:30 – Richieste di disoccupazione negli Stati Uniti

13:15 – Parla BOE Bailey

Analisi tecnica GBP/USD:

Il grafico a 1 ora mostra un trend al ribasso per GBP/USD, sebbene sia in un periodo di consolidamento dopo aver trovato supporto al minimo della scorsa settimana. Qualunque cosa accada, sospetto che vedremo almeno un movimento iniziale al ribasso, con una BOE chiaramente accomodante probabilmente necessaria per mandarlo al di sotto del minimo della scorsa settimana. Si noti che il pivot settimanale S1 si trova tra il VPOC (punto di controllo del volume) di aprile e il flusso della scorsa settimana, rendendolo una probabile zona di supporto.

Ma se la BOE non riuscisse a trasmettere il messaggio accomodante ricercato dai trader, allora il cambio GBP/USD potrebbe rafforzarsi sulla scia della copertura short. Si noti che la fascia superiore di volatilità implicita di un giorno si trova vicino al punto pivot settimanale e alla media di 200 giorni, rendendola una probabile area di resistenza.

GBP/USD Key Levels Into BOE, Silver Considers Its Next Breakout_2

Analisi tecnica argento:

I lettori abituali sapranno che stavo aspettando che i prezzi dell’oro salissero più in alto nell’ultima settimana. Anche se non c'è sigaro, l'orientamento rimane rialzista finché lo slancio ribassista non ritorna nell'orizzonte temporale giornaliero. Tuttavia, l’argento potrebbe avere la configurazione più convincente.

I prezzi dell'argento hanno formato un forte rally da marzo fino alla prima metà di aprile, prima di un ritracciamento a 3 onde riscontrato al massimo di maggio vicino alla soglia di 26 dollari. Lo slancio si è spinto verso l’alto in vista di un piccolo consolidamento, con i prezzi che ora si mantengono sopra i 27 dollari. Dato che il consolidamento si è formato attorno al VPOC a seguito delle 3 ondate di declino, sembra a suo agio nel suo attuale consolidamento. Ma se i prezzi riescono a superare il massimo della scorsa settimana di ~ 27,50, sospetto che i rialzisti vorranno puntare al livello minimo di 28 dollari, o al nodo ad alto volume intorno a 28,25 dollari.

GBP/USD Key Levels Into BOE, Silver Considers Its Next Breakout_3

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