Indice S&P 500: analisi del grafico in vista delle notizie della Fed

Azioni

Analisi tecnica

Resoconto:

Oggi, con gli operatori di tutto il mondo concentrati sulla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse e sulla successiva conferenza stampa del Presidente Powell, c'è motivo di sottolineare un altro dato statistico. Secondo i media, in 20 casi su 20, quando i mercati azionari erano vicini ai massimi storici e la Fed ha tagliato i tassi, l'indice S&P 500 è salito nei 12 mesi successivi.

Il 2 dicembre abbiamo notato che l'ultimo mese dell'anno è tradizionalmente favorevole per l'indice SP 500 (US SPX 500 mini su FXOpen), in quanto:

→ dagli anni '50 circa, dicembre è risultato positivo in oltre il 70% dei casi;

→ il guadagno medio mensile è di circa +1,0%.

Oggi, con gli operatori di tutto il mondo concentrati sulla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse e sulla successiva conferenza stampa del Presidente Powell, c'è motivo di evidenziare un altro dato statistico. Secondo i media, in 20 casi su 20, quando i mercati azionari erano vicini ai massimi storici e la Fed ha tagliato i tassi, l'indice SP 500 è salito nei 12 mesi successivi.

Considerato il contesto attuale, con la prossimità ai massimi storici e le aspettative di tagli dei tassi, è possibile che questo possa diventare il 21° caso del genere.

Un'analisi dell'andamento dei prezzi sul grafico a 4 ore dell'SP 500 (mini US SPX 500 su FXOpen) suggerisce che il mercato azionario sta riflettendo un'attesa nervosa per la notizia, poiché l'indice viene scambiato più o meno agli stessi livelli di inizio dicembre.

Analisi tecnica del grafico SP 500

Dal lato della domanda:

→ il prezzo è riuscito a mantenersi saldamente al di sopra del livello 6785 (che potrebbe fungere da supporto in futuro) e ha rotto al di sopra di un canale discendente formatosi in precedenza (mostrato in rosso);

→ un canale ascendente formatosi all'inizio di dicembre, che può essere interpretato come un cauto ottimismo in vista delle notizie.

Dal lato dell'offerta:

→ il massimo storico di fine ottobre potrebbe fungere da resistenza psicologica;

→ Il calo di ieri (indicato dalla freccia) suggerisce che gli orsi sono pronti ad agire in modo più aggressivo se viene loro fornito un catalizzatore.

Nel complesso, tenendo conto di quanto sopra, è ragionevole supporre che il mercato dell'SP 500 (mini SPX 500 statunitense su FXOpen) si trovi in una fase di "calma prima della tempesta". Preparatevi a picchi di volatilità nel corso della giornata, a partire dalle 22:00 GMT+3.

Fonte: ACTIONFOREX

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L'indebolimento dell'economia giapponese aumenta la pressione al rialzo sull'USDJPY

Giustino

Azioni

Forex

La coppia USDJPY sta subendo una correzione a causa dei deboli dati giapponesi e delle statistiche moderatamente positive degli Stati Uniti, con il tasso attualmente a 156,72.

Previsioni USDJPY: punti chiave di trading

· L'economia giapponese si è contratta più bruscamente nel terzo trimestre di quanto indicato dalle stime preliminari

· L'indice Reuters Tankan per i produttori è sceso a +10 a dicembre 2025

· Le preoccupazioni sulla politica fiscale e il rallentamento della crescita hanno peggiorato il sentiment delle imprese in Giappone

· Previsione USDJPY per il 10 dicembre 2025: 157,80

Analisi fondamentale

Il tasso di cambio USD/JPY è in calo dopo tre giorni consecutivi di crescita. Lo yen giapponese è nuovamente sotto pressione perché i dati rivisti hanno mostrato una contrazione dell'economia giapponese nel terzo trimestre più profonda di quanto inizialmente previsto. L'indice Reuters Tankan per i produttori giapponesi è sceso a +10 a dicembre 2025 dal massimo di quasi quattro anni di +17 di novembre, poiché le preoccupazioni sulla politica fiscale e il rallentamento della crescita hanno pesato sul sentiment delle imprese.

I mercati si stanno preparando ad un possibile aumento dei tassi da parte della BoJ la prossima settimana e stanno seguendo attentamente i commenti del governatore Ueda dopo la riunione, poiché definiranno la traiettoria politica per il 2026.

Nel frattempo, l'Ufficio statunitense di statistica del lavoro ha riferito con ritardo che le offerte di lavoro negli Stati Uniti sono aumentate di 12 mila unità, raggiungendo quota 7,670 milioni nell'ottobre 2025, rispetto ai 7,658 milioni di settembre.

Analisi tecnica USDJPY

Il tasso USDJPY sta correggendo dopo il rimbalzo dal livello di resistenza di 156,90. Nonostante il calo, gli acquirenti mantengono il prezzo sopra l'EMA-65, indicando una persistente pressione al rialzo.

Le previsioni per l'USDJPY di oggi suggeriscono che la correzione ribassista potrebbe concludersi, seguita da una continua crescita verso 157,80. L'oscillatore stocastico supporta ulteriormente lo scenario rialzista: le sue linee di segnale hanno raggiunto il territorio di ipervenduto e hanno virato verso l'alto.

Un consolidamento al di sopra di 156,90 confermerà un impulso rialzista a pieno titolo e indicherà che il prezzo sta uscendo dal canale correttivo.

L'indebolimento dell'economia giapponese aumenta la pressione al rialzo su USDJPY_1

Riepilogo

L'indebolimento dell'economia giapponese, unito ai dati positivi degli Stati Uniti, crea le condizioni per un impulso rialzista duraturo. L'analisi tecnica dell'USDJPY conferma il potenziale di una nuova crescita verso 157,80 se il prezzo supera quota 156,90.

Previsioni EURUSD 2026-2027: principali tendenze del mercato e previsioni future

Questo articolo fornisce le previsioni per l'EURUSD per il 2026 e il 2027 e mette in evidenza i principali fattori che determinano la direzione dei movimenti della coppia. Applicheremo l'analisi tecnica, terremo conto delle opinioni dei principali esperti, delle grandi banche e degli istituti finanziari e analizzeremo le previsioni basate sull'intelligenza artificiale. Questa analisi completa delle previsioni sull'EURUSD dovrebbe aiutare investitori e trader a prendere decisioni informate.

Previsioni sull'oro (XAUUSD) per il 2026 e oltre: approfondimenti degli esperti, previsioni sui prezzi e analisi

Approfondisci le prospettive del prezzo dell'oro (XAUUSD) per il 2026 e oltre, combinando analisi tecnica, previsioni degli esperti e fattori macroeconomici chiave. Spiega i fattori alla base della recente impennata dell'oro, esplora potenziali scenari, tra cui un movimento verso 4.500-5.000 dollari l'oncia, e sottolinea perché il metallo prezioso rimane una solida copertura in un periodo di incertezza globale.

Fonte: RoboForex

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I venti cambiano, i falchi girano

Banca Danske

Forex

Politico

Economico

Banca centrale

Tutti sanno che la Federal Reserve (Fed) annuncerà oggi un taglio dei tassi di 25 punti base. Lo so io, lo sai tu, lo sa lui/lei/esso, lo sa il mio bambino di cinque anni, lo sa il mio gatto, il tuo cane, gli uccelli nel cielo. Tutti sanno che la Fed abbasserà i tassi più tardi oggi. I prezzi di mercato danno una probabilità di circa l'88%, troppo alta perché la Fed faccia marcia indietro in assenza di un'emergenza.

Ciò che non sappiamo è cosa i membri della Fed hanno in programma per il prossimo anno. Quanti tagli prevedono e se le loro proiezioni convinceranno i mercati a reagire di conseguenza.

Per le colombe, la necessità di tagli ai tassi è chiara: il mercato del lavoro statunitense si è indebolito, in parte a causa di una combinazione di politiche anti-immigrazione aggressive, incertezza sui dazi e timori di perdita di posti di lavoro legati all'intelligenza artificiale. Le pressioni sui prezzi causate dai dazi, nel frattempo, non si sono ancora manifestate in modo significativo da quando sono stati annunciati ad aprile. Se a ciò si aggiunge il rumore politico – con Donald Trump che fa pressione sulla Fed per tagliare i tassi, a volte con dichiarazioni pubbliche aggressive – il povero Jerome Powell sta sentendo cose che probabilmente non si sarebbe mai aspettato di sentire in vita sua.

Per i più estremisti, la Fed ha "ampio margine" per tagliare. Kevin Hassett, uno dei candidati preferiti da Trump alla guida della Fed il prossimo anno, ha dichiarato ieri che l'ascesa dell'intelligenza artificiale offre alla Fed l'opportunità di adottare una politica monetaria più flessibile, perché tassi più bassi potrebbero aumentare sia l'offerta che la domanda aggregata. Un'offerta più elevata, sostiene, potrebbe contribuire a contenere l'inflazione.

Altri ritengono che sia più saggio fermarsi a riflettere. Gli incrementi di produttività generati dall'intelligenza artificiale sono reali. Ma i rischi inflazionistici incombenti derivanti dai dazi richiedono ancora un approccio cauto, soprattutto se la disinflazione generata dall'intelligenza artificiale non si concretizzerà abbastanza rapidamente da neutralizzare la potenziale inflazione daziaria.

Quindi, è complicato. Tutti gli occhi saranno puntati sul dot plot della Fed. Qualsiasi atteggiamento aggressivo o riluttanza a segnalare ulteriori tagli potrebbe innescare un'altra rivalutazione e pesare sul sentiment.

La buona notizia: gli investitori non si presentano a questo incontro alla cieca. I mercati monetari hanno già ridotto le loro aspettative da 2-4 tagli per il prossimo anno a soli due, riducendo il rischio di una brusca reazione a un "taglio aggressivo".

E a giudicare dai rendimenti, il messaggio degli investitori è chiaro: non credono alla narrazione accomodante. Al contrario, temono che rendimenti più bassi possano far rivivere l'inflazione e, in ultima analisi, impedire alla Fed di tagliare ulteriormente i tassi, o addirittura costringerla a un rialzo. La prova: il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni è salito da quando la Fed ha iniziato a tagliare i tassi a settembre.

Questa discrepanza tra la politica della Fed e i rendimenti di mercato suggerisce che i tassi di riferimento più bassi non si trasmettono completamente. Indipendentemente da ciò che pensano i funzionari della Fed, i mercati rimangono preoccupati per l'inflazione. Non assorbiranno i tassi di riferimento più bassi finché non vedranno segnali di un calo dell'inflazione. Questa dinamica potrebbe impedire all'indice SP 500 di salire verso la fine dell'anno.

Nel frattempo, anche i venti globali stanno diventando aggressivi. La Reserve Bank of Australia (RBA) ha dichiarato questa settimana di aver discusso di una "pausa prolungata o di un rialzo", e i mercati ora stimano un aumento dei tassi entro giugno, in netto contrasto con le aspettative di un taglio di appena un mese fa. Il rendimento del decennale australiano è balzato da circa il 4,10% a fine ottobre a oltre il 4,80%.

Si prevede che la Banca del Canada (BoC) manterrà la posizione oggi, ma i mercati stanno quasi completamente scontando un rialzo entro la fine del 2026, sulla scia dei solidi dati sul lavoro canadese. I rendimenti dei titoli canadesi a 10 anni sono saliti da circa il 3% a quasi il 3,50%.

Non si prevede che la Banca Centrale Europea (BCE) taglierà i tassi il prossimo anno, e questa settimana Isabel Schnabel ha dichiarato di essere fiduciosa che il mercato preveda che la prossima mossa della BCE potrebbe essere un rialzo. Il rendimento dei titoli europei a 10 anni si attesta ora intorno al 2,85%, in rialzo rispetto al 2,50% circa di ottobre.

Anche gli osservatori della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sono passati dalle previsioni di un taglio a settembre a quelle di un rialzo. Il rendimento del decennale è balzato da circa il 4% a oltre il 4,6%.

E si prevede che la Banca del Giappone (BoJ) aumenterà i tassi la prossima settimana. Il decennale giapponese sfiora il 2%, aumentando il rischio che i fondi pensione e gli assicuratori giapponesi – i principali detentori di titoli del Tesoro statunitensi – rimpatrino i capitali in patria, togliendo il tappeto da sotto i piedi ai titoli del Tesoro statunitensi.

Di conseguenza, sebbene gli investitori azionari discutano ancora se il settore tecnologico sia in territorio di bolla, gli investitori obbligazionari globali hanno pochi dubbi su due cose: il debito dei mercati sviluppati è insostenibilmente alto e le aspettative delle banche centrali stanno diventando aggressive. Quest'ultimo fattore spinge i rendimenti al rialzo.

E se i rendimenti continueranno a salire, le valutazioni saranno sotto pressione, soprattutto per le aziende con un elevato indebitamento.

Quindi, la reazione odierna alla Fed probabilmente determinerà il tono per il resto dell'anno: Babbo Natale porterà i regali o rimarrà bloccato dalla neve? La risposta tra qualche ora.

Fonte: Danske Bank

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Market Quick Take - 10 dicembre 2025

SASSO

Forex

Azioni

Merce

Fattori trainanti e catalizzatori del mercato

· Azioni: le azioni hanno registrato andamenti contrastanti, con gli Stati Uniti stabili e l'Europa e l'Asia più deboli, mentre gli investitori attendono i dati chiave della Fed e della Cina

· Volatilità: VIX a metà adolescenza, i volumi a breve termine balzano verso la Fed, SPX 0DTE implica ±0,6%

· Attività digitali: forte domanda di opzioni put in IBIT/MSTR/miners, ETHA bilanciato e strutturato

· Reddito fisso: rendimenti dei titoli del Tesoro USA nella fascia alta del recente intervallo in vista del FOMC

· Valute: volatilità FX estremamente contenuta in vista del FOMC, JPY debole

· Materie prime: l'argento viene scambiato sopra i 60 USD poiché la domanda industriale alimenta le preoccupazioni sull'offerta

· Eventi macroeconomici: decisione sui tassi della Banca del Canada, decisione sui tassi del FOMC

Titoli macroeconomici

· Si dice che SpaceX, l'azienda guidata da Elon Musk, stia portando avanti i piani per una IPO tra la metà e la fine del 2026, che valuterebbe l'azienda 1,5 trilioni di dollari e raccoglierebbe più di 30 miliardi di dollari, rendendola la più grande IPO di sempre.

· L'Assemblea nazionale francese ha approvato il disegno di legge sulla previdenza sociale per il prossimo anno con 247 voti favorevoli e 234 contrari, aumentando le probabilità di un bilancio di fine anno e attenuando le richieste di dimissioni del primo ministro Sébastien Lecornu, con Lecornu che ha affermato che il voto dimostra che è possibile un compromesso anche se il bilancio principale sarà più severo e la posizione del governo rimarrà invariata.

· Le offerte di lavoro negli Stati Uniti hanno raggiunto il massimo degli ultimi cinque mesi, attestandosi a 7,67 milioni, mentre i licenziamenti sono saliti a 1,85 milioni, il numero più alto dall'inizio del 2023, e le assunzioni sono diminuite di 218.000 unità. Stephen Stanley afferma che il mercato del lavoro sta rallentando, ma non così bruscamente come suggeriscono alcuni indicatori alternativi.

· In vista dell'atteso taglio dei tassi da parte del FOMC, ampiamente previsto per oggi, gli operatori obbligazionari scommettono su un andamento più graduale dei tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel prossimo anno, con solo due tagli da 25 punti base previsti nel primo semestre. Il cambiamento fa parte di una strategia globale volta a scommettere che le principali banche centrali rallenteranno o interromperanno il loro allentamento monetario.

Azioni

· USA: Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo, con l'indice SP 500 invariato, il Nasdaq in leggero rialzo e il Dow Jones in calo dello 0,4%, mentre gli operatori valutavano i nuovi dati sul lavoro in vista della decisione della Federal Reserve. Le posizioni vacanti sono salite a circa 7,67 milioni a ottobre, mantenendo l'attenzione sulla posizione della Fed, dipendente dai dati, mentre i mercati hanno scontato un taglio di 25 punti base questa settimana, e JPMorgan è scesa del 4,7% dopo aver stimato le spese per il 2026 a circa 105 miliardi, trascinando i concorrenti. Nvidia ha ceduto lo 0,3% in seguito alle voci secondo cui la Cina potrebbe limitare gli acquisti di chip H200 nonostante l'autorizzazione all'esportazione degli Stati Uniti con un sovrapprezzo, mentre Home Depot ha perso l'1,3% e Paramount, Netflix e Warner Bros Discovery hanno proseguito la saga degli accordi di Hollywood in evoluzione, con gli investitori che ora osservano le indicazioni della Fed sul percorso dei tassi per il 2026.

· Europa: le azioni europee hanno registrato un leggero calo, con l'Euro Stoxx 50 in calo dello 0,1% e lo Stoxx 600 pressoché invariato, poiché gli investitori sono rimasti cauti in vista della decisione della Federal Reserve di mercoledì, dove è ampiamente previsto un taglio di 25 punti base, ma il percorso politico per il 2026 rimane incerto. EssilorLuxottica ha perso il 5,6% dopo che Warby Parker ha presentato occhiali con funzionalità di intelligenza artificiale (IA) integrate in partnership con Google, mentre Thyssenkrupp è scivolata di circa il 6,5% sulla base di previsioni che indicavano una possibile perdita di 800 milioni di euro nel 2026. Al contrario, i titoli del settore della difesa hanno registrato un rialzo dopo le notizie secondo cui i legislatori tedeschi firmeranno 29 accordi di approvvigionamento per un totale di circa 52 miliardi di euro la prossima settimana, sollevando Hensoldt, Rheinmetall, Leonardo, BAE Systems e Thales, mentre i mercati si concentrano sul riarmo europeo e sui dibattiti sul bilancio.

· Asia: gli scambi asiatici sono stati più deboli, con l'indice Hang Seng di Hong Kong in calo dell'1,3% a circa 25.434, il minimo delle ultime due settimane, con le perdite diffuse tra i settori in vista della decisione della Federal Reserve e dei dati chiave sull'inflazione cinese. Le voci di un "taglio aggressivo" e l'incertezza sulla politica statunitense nel 2026 hanno mantenuto gli investitori cauti, mentre le azioni della Cina continentale hanno perso terreno prima della pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) e dell'indice dei prezzi alla produzione (IPP) di novembre, nonostante il Politburo abbia promesso un maggiore supporto per il 2026 attraverso una politica fiscale proattiva e una politica monetaria accomodante. I titoli tecnologici e di consumo hanno guidato i cali, con Pop Mart in calo del 5,4%, SMIC in calo del 4,2% e Xiaomi, Meituan e China Resources Land in calo di circa il 3-4%, e l'attenzione ora si sposta su come i piani di supporto di Pechino si rifletteranno sugli utili e sul sentiment.

Volatilità

· La volatilità azionaria sta aumentando in vista della decisione della Fed di stasera, ma siamo ancora in un regime di metà adolescenza piuttosto che di piena avversione al rischio. Il VIX ha chiuso vicino a 16,9 (+1,6%), con indicatori a breve termine come il VIX1D in rialzo più netto, poiché i trader pagano per una protezione molto locale. L'SPX ha chiuso intorno a 6.840, in calo solo dello 0,1%, eppure le opzioni 0DTE quotano una variazione intraday di circa ±43 punti (≈0,6%), mentre gli straddle del FOMC-day implicano quasi ±1% dopo l'annuncio, la più grande variazione prevista della Fed da marzo.

· Lo skew rimane contenuto e il VVIX è inferiore a 100, quindi la domanda si concentra sulle coperture near-the-money piuttosto che sulla protezione dai crolli, con alcuni strateghi che addirittura promuovono la vendita di straddle del FOMC, visti i piccoli movimenti realizzati di recente.

Risorse digitali

· I mercati delle criptovalute sono stabili ma non euforici, con i trader che puntano anche sulla Fed. Bitcoin si attesta intorno a 92-93.000 dopo il rimbalzo dal brusco calo di novembre, con un'azione di prezzo instabile ma entro un range ristretto in vista del "taglio aggressivo" che molti si aspettano. Ether si mantiene appena sopra i 3.300 e continua a sovraperformare leggermente, mentre major come Solana, XRP e il complesso minerario (MSTR, MARA, RIOT, CLSK, CIFR) si muovono in rialzo, sostenute dalla prospettiva di una politica monetaria più accomodante e dal miglioramento della propensione al rischio.

· Il flusso di opzioni nelle criptovalute rimane incentrato sulle put, con una considerevole protezione a lungo termine in IBIT e MSTR, poiché gli investitori coprono i proxy e i miner di tipo azionario, mentre ETHA mostra un mix più equilibrato di call e put, indicando un rialzo strutturato piuttosto che scommesse al ribasso dirette.

Reddito fisso

· I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono stati scambiati vicino ai massimi del recente intervallo da settembre prima della riunione del FOMC di mercoledì, con il rendimento di riferimento dei titoli del Tesoro a 2 anni vicino al 3,61%, mentre il rendimento di riferimento dei titoli a 10 anni ha chiuso martedì in rialzo di circa un punto base, vicino al 4,19%, prima di registrare un leggero calo durante la notte.

· I titoli di Stato giapponesi sono stati scambiati in sordina e all'interno dei recenti intervalli, fatta eccezione per la parte iniziale della curva dei rendimenti, dove il rendimento di riferimento dei JGB a 2 anni ha raggiunto un nuovo massimo marginale per il ciclo, superiore all'1,08%, prima di rientrare nell'intervallo di negoziazione di martedì, inferiore all'1,075%.

· Ieri il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è salito a nuovi massimi marginali da marzo, sfiorando il 2,88%, prima di scendere nuovamente al 2,85% in chiusura.

Materie prime

· L'argento ha raggiunto un nuovo record sopra i 60 dollari, sostenuto dalle aspettative di un taglio dei tassi e dopo che il Silver Institute ha affermato che la domanda è destinata a espandersi in settori tecnologici chiave come il solare (fotovoltaico), i veicoli elettrici e le infrastrutture correlate, nonché i data center e l'intelligenza artificiale. Il rapporto oro-argento è sceso al minimo quadriennale intorno a 68,5, leggermente al di sotto della sua media di 25 anni, sottolineando la solida performance relativa dell'argento.

· L'oro si muove tranquillamente intorno ai 4.200 dollari in vista del taglio dei tassi statunitensi ampiamente previsto per oggi. Un trend rialzista dal minimo di correzione di ottobre offre supporto a 4.118 dollari, mentre la resistenza rimane salda intorno ai 4.250 dollari.

· Il greggio si avvicina ai minimi recenti, a fronte delle persistenti preoccupazioni per l'eccesso di offerta globale nei prossimi mesi. Nel suo ultimo aggiornamento mensile, l'EIA ha affermato che la produzione statunitense ha raggiunto un record quest'anno, prima di rallentare nel 2026. Nel frattempo, l'API ha segnalato un calo di 4,8 milioni di barili nelle scorte di greggio, in parte compensato da un forte aumento delle scorte di benzina. Il Brent rimane bloccato in un ristretto range di quattro dollari, con l'attenzione al ribasso concentrata sul supporto intorno ai 62 dollari.

· L'indice BCOM Grains è sceso al minimo delle ultime sei settimane dopo il rapporto WASDE di dicembre. Il grano è stato messo sotto pressione dopo che l'USDA ha aumentato le scorte finali mondiali per la stagione 2025-26 leggermente più del previsto, mentre la soia rimane appesantita dalla mancanza di acquisti cinesi. Il mais, al contrario, ha registrato un leggero rialzo grazie alle aspettative di una domanda di esportazione più forte.

Valute

· Il dollaro si è mosso in sordina in vista della riunione odierna del FOMC, con l'aspettativa che la Fed effettuerà l'ultimo taglio prima dell'insediamento del nuovo presidente della Fed a maggio prossimo, ma con ritardi significativi nei dati statunitensi che potrebbero far sì che le probabilità cambino nelle prossime settimane. L'EURUSD si è attestato sotto quota 1,1650, mentre l'USDJPY è salito, principalmente a causa della debolezza dello yen giapponese.

· Il dollaro australiano rimane forte dopo la recente riunione aggressiva della RBA e grazie all'aumento dei rendimenti obbligazionari australiani. L'AUDUSD, scambiato vicino a 0,6650, sta puntando all'enorme livello di resistenza superiore, il massimo dell'intervallo per il 2025 a 0,6707, mentre l'AUDJPY è salito sopra 104,00 per la prima volta da luglio 2024.

Fonte: SAXO

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Le valute delle materie prime si ritirano in vista delle decisioni della Fed e della Banca del Canada

FXOpen

Forex

Merce

L'AUD e il CAD sono scambiati in modalità correttiva, riflettendo la cautela del mercato in vista delle riunioni odierne della Federal Reserve e della Banca del Canada. Gli investitori stanno consolidando parte dei profitti dopo un inizio di settimana volatile e preferiscono attendere aggiornamenti da parte dei policymaker sul futuro percorso della politica monetaria.

Nelle prossime sessioni di trading, l'attenzione sarà rivolta alle decisioni della Banca del Canada e della Fed, nonché alle relative dichiarazioni e conferenze stampa. Le banche centrali stanno dettando il tono della giornata, il che significa che le reazioni sui cambi AUD/USD e USD/CAD potrebbero essere significative e altamente volatili nelle prossime ore.

USD/CAD

Verso la fine della scorsa settimana, la coppia USD/CAD ha subito un brusco calo, rompendo i livelli di supporto chiave tra 1,3890 e 1,3930. Tuttavia, un rimbalzo dal livello psicologico di 1,3800 ha portato a un consolidamento all'interno dell'intervallo tra 1,3800 e 1,3860. L'analisi tecnica indica la possibilità di una correzione verso il supporto precedentemente infranto, poiché sul grafico giornaliero si è formato un "pattern perforante".

Un movimento sostenuto sopra 1,3860 potrebbe segnalare una ripresa verso 1,3890-1,3930. Se dovessero emergere notizie negative per il dollaro USA, è possibile un nuovo test di 1,3800, seguito da un calo verso 1,3730.

Eventi chiave che potrebbero influenzare l'USD/CAD nel breve termine:

· oggi alle 17:45 (GMT+3): decisione della Banca del Canada sul tasso di interesse;

· oggi alle 18:15 (GMT+3): conferenza stampa della Banca del Canada;

· oggi alle 18:30 (GMT+3): scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti.

AUD/USD

Per circa una settimana, la coppia AUD/USD è stata scambiata all'interno di un intervallo relativamente ristretto, compreso tra 0,6600 e 0,6650. L'esito della riunione della RBA ha sostenuto il dollaro australiano, ma la coppia non ha ancora superato il limite superiore di questo intervallo e non ha esteso il suo trend rialzista.

Un movimento al di sopra di 0,6650 confermerebbe il controllo degli acquirenti e aprirebbe la strada verso 0,6690-0,6710, mentre una rottura al ribasso aumenterebbe la pressione ribassista con obiettivi vicini a 0,6550.

Eventi chiave che potrebbero influenzare l'AUD/USD nel breve termine:

· oggi alle 22:00 (GMT+3): decisione della Federal Reserve statunitense sul tasso di interesse;

· oggi alle 22:30 (GMT+3): conferenza stampa del Federal Open Market Committee;

· domani alle 03:30 (GMT+3): modifica dell'occupazione a tempo pieno in Australia.

Fonte: FXOpen

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Analisi generale del mercato – 10/12/25

Mercati dei circuiti integrati

Forex

Azioni

Merce

Le azioni statunitensi vanno alla deriva in vista della decisione sui tassi della Fed: il Dow Jones scende dello 0,4%

Martedì i mercati azionari statunitensi hanno rallentato, con gli operatori rimasti in disparte in vista dell'importante decisione odierna della Federal Reserve sui tassi di interesse. Il Dow Jones ha perso lo 0,38% chiudendo a 47.560, l'SP 500 è sceso dello 0,09% a 6.840, mentre il Nasdaq ha registrato un modesto rialzo dello 0,13%, chiudendo a 23.576. Un insieme di dati sull'occupazione negli Stati Uniti migliori del previsto ha spinto i rendimenti dei Treasury al rialzo lungo tutta la curva, con il rendimento a 2 anni in rialzo di 4 punti base al 3,615% e quello a 10 anni in rialzo di 2,4 punti base al 4,188%.

Il contesto di rendimenti più solidi ha contribuito a sostenere il dollaro; il DXY ha guadagnato lo 0,14% nella giornata, attestandosi a 99,23. Per quanto riguarda le materie prime, i mercati petroliferi sono rimasti sotto pressione, poiché il rinnovato ottimismo sui potenziali progressi nei colloqui di pace in Ucraina – a seguito degli incontri tra Kiev e i suoi alleati a Londra – ha visto il greggio Brent scendere dello 0,70% a 62,05 dollari, mentre il WTI è sceso dello 0,95% a 58,32 dollari al barile. L'oro, nel frattempo, è tornato nei range recenti, salendo dello 0,43% a 4.208,21 dollari l'oncia, mentre gli operatori cercavano una posizione più sicura in vista di un fitto calendario macroeconomico.

Finalmente il giorno della Fed

L'aggiornamento odierno della Federal Reserve è stato probabilmente la riunione di una banca centrale più attesa dell'anno, con una volatilità nelle aspettative di variazione dei tassi superiore a tutte le altre negli 11 mesi precedenti. A meno di un giorno dalla fine, le aspettative del mercato si attestano a poco meno del 90% circa di un ulteriore taglio di 25 punti base nel corso della giornata. Si tratta di un aumento rispetto al 70% di un mese fa, ma soprattutto rispetto a quasi il 30% di circa sei settimane fa.

La maggior parte degli operatori di mercato si aspetta oggi un taglio relativamente "cauto", con una spaccatura all'interno del comitato ben documentata. Pertanto, un'oscillazione da una parte o dall'altra – ovvero un taglio accomodante o aggressivo – dovrebbe comportare importanti movimenti su tutti i prodotti finanziari. I mercati azionari hanno registrato un andamento ottimistico nelle ultime due settimane, indicando che prevedono ulteriori stimoli fino al 2026, mentre il mercato obbligazionario è stato più cauto. In ogni caso, la possibilità di forti correzioni è elevata e il mercato dovrebbe essere molto vivace fino alla fine della giornata di contrattazioni.

Giornata importante per gli investitori

Quella di oggi si preannuncia come una delle giornate più importanti del mese per i mercati globali. La sessione asiatica vedrà la pubblicazione dei dati chiave cinesi, con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) (previsto +0,7% m/m) e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) (previsto +2,0% a/a), che dovrebbero registrare alcuni buoni movimenti nei mercati locali, mentre la sessione di Londra prevede un aggiornamento da parte della Presidente della BCE Christine Lagarde. Tuttavia, la sessione di New York si preannuncia estremamente vivace.

La decisione sui tassi della Federal Reserve verso fine giornata è senza dubbio l'evento principale, con un taglio dei tassi di 25 punti base ampiamente scontato; la conferenza stampa del Presidente Jerome Powell, poco dopo, probabilmente aumenterà ulteriormente la volatilità. In precedenza, nella sessione dell'emisfero settentrionale, la Banca del Canada pubblicherà la propria decisione sui tassi di interesse, con il mercato che si aspetta fermamente che mantenga i tassi al 2,25%. Come per la Fed, gli operatori si aspettano che le forward guidance contenute nel comunicato e nella successiva conferenza stampa aggiungano ulteriore volatilità ai mercati locali. Anche i dati sulle scorte di greggio statunitensi sono attesi nella stessa sessione; tuttavia, è prevedibile che saranno i principali aggiornamenti delle banche centrali a dominare la scena.

Fonte: IC Markets

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La Corea del Sud valuta la creazione di una fonderia da 3,1 miliardi di dollari per far crescere il settore locale dei chip

Olivia Brooks

Economico

La Corea del Sud sta valutando la possibilità di costruire una fonderia da 4,5 trilioni di won (3,06 miliardi di dollari o 12,6 miliardi di RM) per la produzione di chip, finanziata da investimenti statali e privati, ha affermato il ministero dell'industria, nell'ambito degli sforzi per garantire che il Paese rimanga una potenza nel settore dei semiconduttori.

Mercoledì il presidente Lee Jae Myung ha presieduto una riunione a cui hanno partecipato dirigenti di produttori di chip, tra cui Samsung Electronics e SK Hynix, nonché politici ed esperti, per definire i piani per mantenere la leadership del Paese nel settore dei chip di memoria, rafforzare il settore delle fonderie ed espandere la progettazione di chip fabless nell'era dell'intelligenza artificiale.

"La Corea del Sud deve fare un nuovo balzo in avanti e... il settore dei semiconduttori è un'area in cui siamo molto competitivi", ha affermato Lee.

La Corea del Sud prenderà in considerazione la creazione di una fonderia da 12 pollici e 40 nanometri, finanziata congiuntamente dal settore pubblico e privato, per aiutare le aziende fabless a sviluppare e testare i chip, ha affermato il Ministero dell'Industria in una nota.

La Corea del Sud cercherà inoltre di produrre localmente semiconduttori destinati alla difesa, dato che il settore dipende dalle importazioni per il 99% delle sue forniture, ha affermato il ministero.

Il governo ha affermato che prenderà in considerazione l'inserimento di una disposizione per l'acquisto prioritario di semiconduttori nazionali nelle infrastrutture di sicurezza nazionale in una legge correlata.

Secondo la dichiarazione, sotto la presidenza di Lee verrà istituito un comitato speciale sui semiconduttori che fungerà da centro di controllo per le politiche nazionali sui chip.