La coppia NZD/USD rimane sotto pressione vicino a 0,5710 nella sessione asiatica di martedì. 

Mercoledì la RBNZ ridurrà il suo OCR di 50 punti base al 3,75%. 

L'escalation della guerra commerciale potrebbe far aumentare il valore del dollaro statunitense. 

La coppia NZD/USD attrae alcuni venditori a circa 0,5710 durante la sessione asiatica anticipata di martedì. La crescente aspettativa che la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) effettuerà un taglio dei tassi di dimensioni enormi alla riunione di febbraio di mercoledì pesa sul dollaro neozelandese (NZD). 

Si prevede che la RBNZ taglierà il tasso di cassa ufficiale (OCR) di 50 punti base (bps) mercoledì, portando il tasso al 3,75%. Il nostro scenario di base è che la RBNZ taglierà di 25 punti base in ciascuna delle due riunioni successive, ad aprile e maggio", ha affermato l'economista capo dell'ASB Nick Tuffley.

Il governatore della RBNZ Adrian Orr terrà una conferenza stampa dopo la decisione sui tassi, che potrebbe offrire qualche suggerimento sul percorso dei tassi di interesse in Nuova Zelanda. Eventuali commenti accomodanti da parte dei responsabili politici della RBNZ potrebbero esercitare una certa pressione di vendita sul Kiwi.

Le preoccupazioni relative a tariffe e guerra commerciale potrebbero aumentare i flussi di beni rifugio, a vantaggio del biglietto verde. Venerdì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha mantenuto il suo ritmo di minacce tariffarie, affermando che le tasse sulle auto inizieranno già dal 2 aprile. Questa è stata l'ultima azione di una serie di misure commerciali annunciate da quando ha assunto l'incarico per il secondo mandato. Nel frattempo, la prospettiva che la Federal Reserve (Fed) statunitense mantenga la sua posizione aggressiva in mezzo a un'inflazione elevata potrebbe fungere da vento favorevole per la coppia nel breve termine. 

Domande frequenti sulla RBNZ

Cos'è la Reserve Bank della Nuova Zelanda?

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) è la banca centrale del paese. I suoi obiettivi economici sono il raggiungimento e il mantenimento della stabilità dei prezzi, raggiunta quando l'inflazione, misurata dall'indice dei prezzi al consumo (CPI), rientra nella fascia tra l'1% e il 3%, e il sostegno alla massima occupazione sostenibile.

In che modo la politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand influenza il dollaro neozelandese?

Il Monetary Policy Committee (MPC) della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) decide il livello appropriato del tasso ufficiale di cambio (OCR) in base ai suoi obiettivi. Quando l'inflazione è superiore all'obiettivo, la banca tenterà di domarla aumentando il suo OCR chiave, rendendo più costoso per le famiglie e le aziende prendere in prestito denaro e raffreddando così l'economia. I tassi di interesse più elevati sono generalmente positivi per il dollaro neozelandese (NZD) in quanto portano a rendimenti più elevati, rendendo il paese un luogo più attraente per gli investitori. Al contrario, i tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il NZD.

Perché la Reserve Bank della Nuova Zelanda si interessa dell'occupazione?

L'occupazione è importante per la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) perché un mercato del lavoro rigido può alimentare l'inflazione. L'obiettivo della RBNZ di "massima occupazione sostenibile" è definito come il più alto utilizzo di risorse di lavoro che può essere sostenuto nel tempo senza creare un'accelerazione dell'inflazione. "Quando l'occupazione è al suo massimo livello sostenibile, ci sarà un'inflazione bassa e stabile. Tuttavia, se l'occupazione è al di sopra del massimo livello sostenibile per troppo tempo, alla fine causerà un aumento dei prezzi sempre più rapido, richiedendo alla MPC di aumentare i tassi di interesse per mantenere l'inflazione sotto controllo", afferma la banca.

Che cosa è il Quantitative Easing (QE)?

In situazioni estreme, la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) può attuare uno strumento di politica monetaria chiamato Quantitative Easing. Il QE è il processo tramite il quale la RBNZ stampa valuta locale e la usa per acquistare asset, solitamente obbligazioni governative o societarie, da banche e altre istituzioni finanziarie con l'obiettivo di aumentare la massa monetaria interna e stimolare l'attività economica. Il QE di solito si traduce in un dollaro neozelandese (NZD) più debole. Il QE è l'ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse raggiunga gli obiettivi della banca centrale. La RBNZ lo ha utilizzato durante la pandemia di Covid-19.

Fonte: FXSTREET

La Germania è particolarmente vulnerabile ai dazi commerciali statunitensi, che potrebbero frenare la crescita per gli anni a venire e frenare un'economia che sta già soffrendo per due anni consecutivi di contrazione, ha affermato lunedì il presidente della Bundesbank Joachim Nagel.

La Germania, la più grande economia d'Europa, sta attraversando una profonda recessione industriale, dovuta in gran parte alla produzione cinese sovvenzionata che ha sostituito i prodotti tedeschi in un momento in cui i crescenti costi energetici interni stanno già pesando sulla competitività.

Basandosi sulle minacce tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, la Bundesbank ha concluso che la Germania ne avrebbe sofferto, ma che anche gli Stati Uniti avrebbero subito un colpo che avrebbe più che compensato qualsiasi impatto positivo delle barriere commerciali.

"Il nostro forte orientamento all'export ci rende particolarmente vulnerabili", ha affermato Nagel in un discorso. "La produzione economica nel 2027 sarebbe inferiore di quasi 1,5 punti percentuali rispetto alle previsioni", ha aggiunto.

La Bundesbank stima che l'economia tedesca crescerà dello 0,2% quest'anno e dello 0,8% nel 2026, il che suggerisce che un calo dell'1,5% nei prossimi tre anni si tradurrebbe in un'ulteriore contrazione economica.

"Contrariamente a quanto annunciato dal governo (degli USA), le conseguenze delle tariffe per gli USA dovrebbero quindi essere negative", ha aggiunto Nagel. "La perdita di potere d'acquisto e l'aumento dei costi per gli input intermedi compenserebbero qualsiasi vantaggio competitivo per l'industria statunitense".

Anche Fabio Panetta, presidente della Banca centrale italiana, ha concluso che gli Stati Uniti subirebbero un duro colpo.

Nel suo discorso del fine settimana, ha affermato che se tutti i dazi accennati da Trump prima delle elezioni fossero applicati e fossero seguiti da misure di ritorsione, la crescita del PIL globale diminuirebbe di 1,5 punti percentuali, mentre l'economia statunitense subirebbe un calo di 2 punti percentuali.

Il rischio maggiore, sosteneva Panetta, era che le aziende cinesi escluse dagli Stati Uniti avrebbero cercato nuovi mercati, escludendo i produttori europei.

Uno ha visto solo un impatto minore, mentre un altro ha previsto un forte aumento delle pressioni sui prezzi perché i dazi di ritorsione sarebbero stati trasferiti ai consumatori, mentre un euro debole avrebbe gravato sui costi delle importazioni, ha aggiunto Nagel.

Fonte: Theedgemarkets

La rupia indiana si indebolisce nella sessione asiatica di martedì. 

I notevoli deflussi di fondi esteri e la forza del dollaro statunitense incidono sulla rupia indiana. 

L'intervento della RBI potrebbe contribuire a limitare le perdite dell'INR. 

La rupia indiana (INR) si deprezza martedì. Gli analisti prevedono che la valuta locale verrà scambiata con un bias negativo in mezzo alla debolezza delle azioni nazionali e ai deflussi degli investitori istituzionali esteri (FII). Una ripresa del dollaro statunitense (USD) e i timori di una guerra commerciale globale in risposta alle misure tariffarie di Trump potrebbero contribuire al ribasso dell'INR. 

Tuttavia, qualsiasi calo significativo dell'INR potrebbe essere limitato in mezzo a un ulteriore intervento della Reserve Bank of India (RBI). Gli investitori attendono la pubblicazione del NY Empire State Manufacturing Index per febbraio, che verrà pubblicato più tardi martedì. Inoltre, Mary Daly della Federal Reserve (Fed) dovrebbe parlare. 

La rupia indiana rimane vulnerabile tra i deflussi di FII

Secondo i dati governativi pubblicati lunedì, il deficit commerciale dell'India è aumentato a 22,99 miliardi di dollari a gennaio, rispetto ai 21,94 miliardi di dicembre.

Secondo i dati governativi, le esportazioni indiane hanno raggiunto i 36,43 miliardi di dollari a gennaio, mentre le importazioni sono aumentate a 59,4 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Secondo un rapporto della Union Bank of India, la riduzione del deficit commerciale è stata probabilmente influenzata dal calo delle importazioni di oro, poiché i prezzi globali più elevati hanno ridotto la domanda.

"La rupia indiana è scesa oggi a causa di un tono debole nei mercati nazionali e di una ripresa dell'indice del dollaro USA dai minimi intraday. Tuttavia, un tono debole nei prezzi del petrolio greggio e un calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno attenuato il ribasso", ha affermato Anuj Choudhary, analista di ricerca presso Mirae Asset Sharekhan.

Venerdì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha mantenuto il suo ritmo di minacce tariffarie, affermando che le tasse sulle auto entreranno in vigore già dal 2 aprile. È stata l'ultima di una serie di misure commerciali annunciate da quando ha assunto l'incarico per la seconda volta.

La tendenza più ampia dell'USD/INR rimane costruttiva

La rupia indiana si muove su una nota più debole nel corso della giornata. Secondo il grafico giornaliero, la coppia USD/INR mantiene un'atmosfera rialzista poiché il prezzo è al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. Inoltre, lo slancio al rialzo è supportato dal Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni, che si attesta sopra la linea mediana vicino a 55,0, suggerendo che il percorso di minor resistenza è verso l'alto. 

La prima barriera al rialzo per USD/INR emerge al livello psicologico di 87,00. Una rottura decisiva al di sopra di questo livello, la coppia potrebbe puntare di nuovo a un massimo storico vicino a 88,00, in rotta verso 88,50. 

Nell'evento ribassista, il livello di supporto iniziale si trova a 86,35, il minimo del 12 febbraio. Una violazione del livello menzionato potrebbe innescare un calo a 86,14, il minimo del 27 gennaio.  

Fonte: FXSTREET

Il dollaro australiano si indebolisce poiché i trader adottano prudenza in vista della decisione politica della RBA di martedì.

Si prevede che la RBA abbasserà il suo tasso di interesse ufficiale di 25 punti base al 4,10%.

Il dollaro statunitense guadagna terreno grazie al miglioramento dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Il dollaro australiano (AUD) interrompe la sua serie di tre giorni di vincita contro il dollaro statunitense (USD) mentre i trader attendono la decisione politica della Reserve Bank of Australia (RBA) di martedì. Si prevede che la banca centrale abbasserà il suo tasso di cambio ufficiale (OCR) di 25 punti base (bps) al 4,10%, segnando il primo taglio dei tassi in quattro anni. Tuttavia, i decisori politici potrebbero adottare una posizione cauta, poiché l'inflazione media troncata rimane al di sopra dell'intervallo obiettivo del 2%-3% della RBA.

I segnali di un allentamento dell'inflazione in Australia hanno aumentato le aspettative di un taglio dei tassi a febbraio. I dati di dicembre hanno indicato un rallentamento delle pressioni sui prezzi, con l'ultimo indice trimestrale dei prezzi al consumo (CPI) in aumento inferiore alle previsioni nell'ultimo trimestre del 2024. La misura dell'inflazione preferita dalla RBA, il Trimmed Mean CPI, è salita dello 0,5% per il trimestre, al di sotto dello 0,6% previsto, mentre il tasso annualizzato è sceso al 3,2% dal 3,5%.

La coppia AUD/USD ha trovato supporto in seguito alla decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di ritardare l'implementazione delle tariffe reciproche. Inoltre, il dollaro statunitense (USD) si è indebolito poiché un deludente rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti ha alimentato le speculazioni sul fatto che la Federal Reserve (Fed) potrebbe tagliare i tassi di interesse più avanti quest'anno, nonostante le persistenti preoccupazioni sull'inflazione.

Il dollaro australiano scende mentre il dollaro USA guadagna terreno grazie al miglioramento dei rendimenti del Tesoro

L'indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro statunitense rispetto a sei valute principali, sale leggermente dopo aver registrato perdite nelle tre sessioni successive precedenti a causa del miglioramento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi. Il DXY si attesta intorno a 106,80, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 2 e 10 anni si attestano rispettivamente al 4,26% e al 4,50%.

La governatrice della Federal Reserve Michelle Bowman ha dichiarato lunedì che l'aumento dei prezzi delle attività potrebbe aver rallentato i recenti progressi della Fed sull'inflazione. Mentre Bowman si aspetta che l'inflazione diminuisca, ha messo in guardia sul fatto che permangono rischi al rialzo e ha sottolineato la necessità di maggiore certezza prima di considerare tagli dei tassi.

Nel frattempo, il governatore della Fed Christopher Waller ha riconosciuto lunedì sera che, nonostante l'inflazione sia migliorata, i progressi sono stati "atrocemente" lenti. Waller ha sottolineato che la Fed non deve permettere che l'incertezza politica ostacoli il processo decisionale basato sui dati.

Venerdì l'US Census Bureau ha segnalato che le vendite al dettaglio sono calate dello 0,9% a gennaio, dopo un aumento rivisto dello 0,7% a dicembre (in precedenza riportato come 0,4%). Questo calo è stato più netto delle aspettative del mercato di un calo dello 0,1%.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato nel suo rapporto semestrale al Congresso che i funzionari del consiglio "non hanno bisogno di avere fretta" di tagliare i tassi di interesse a causa della forza del mercato del lavoro e della solida crescita economica. Ha aggiunto che le politiche tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbero esercitare una maggiore pressione al rialzo sui prezzi, rendendo più difficile per la banca centrale abbassare i tassi.

Lunedì, il presidente cinese Xi Jinping ha guidato un incontro con il co-fondatore di Alibaba Jack Ma e altri importanti imprenditori, segnalando il rinnovato supporto di Pechino al settore privato, che ora è visto come cruciale per la ripresa economica, secondo Bloomberg. Xi ha sottolineato la necessità di eliminare le barriere che ostacolano l'accesso equo alle risorse di produzione e la concorrenza leale sul mercato.

Il dollaro australiano scende sotto 0,6350; supporto appare alla EMA a nove giorni

Martedì, l'AUD/USD si è mosso vicino a 0,6340, in un trend rialzista all'interno di un pattern di canale ascendente, indicando un bias di mercato rialzista. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane sopra il livello 50, supportando ulteriormente le prospettive rialziste.

Al rialzo, la coppia AUD/USD potrebbe sfidare il limite superiore del canale ascendente a 0,6390, seguito dalla resistenza psicologica chiave a 0,6400.

I livelli di supporto includono l'EMA a nove giorni a 0,6316, seguito dall'EMA a 14 giorni a 0,6300. Una zona di supporto più forte si trova vicino al limite inferiore del canale ascendente a 0,6280.

AUD/USD: grafico giornaliero

PREZZO del dollaro australiano oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute quotate oggi. Il dollaro australiano è stato il più debole rispetto al dollaro statunitense.

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute tra loro. La valuta di base viene scelta dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene scelta dalla riga superiore. Ad esempio, se si sceglie il dollaro australiano dalla colonna di sinistra e ci si sposta lungo la linea orizzontale verso il dollaro statunitense, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà AUD (base)/USD (quotazione).

Fonte: FXSTREET