L'oro (XAU/USD) raggiunge un nuovo massimo storico vicino a $ 2.610 venerdì, con le crescenti aspettative che le banche centrali globali seguiranno la Federal Reserve (Fed) nell'allentare la politica e tagliare i tassi di interesse. I tassi di interesse più bassi sono positivi per l'oro, poiché riducono il costo opportunità di detenere l'asset non pagante interessi, rendendolo più attraente per gli investitori.

In seguito alla decisione della Fed di mercoledì, la South African Reserve Bank (SARB) ha tagliato il suo tasso di interesse chiave di 25 punti base (bps) giovedì, il primo taglio dalla pandemia di Covid nel 2020. La Banca centrale delle Filippine ha tagliato i tassi di interesse di 250 bps al 7,0% nella sua riunione di venerdì. Ora si prevede ampiamente che anche la Reserve Bank of India (RBI) taglierà i tassi di interesse in sintonia con la Fed quando si riunirà di nuovo.

Sebbene la People's Bank of China (PboC) abbia mantenuto invariati i suoi tassi di prestito chiave al fixing di settembre di venerdì, i tassi di interesse principali sui prestiti a uno e cinque anni si attestano rispettivamente ai minimi record del 3,35% e del 3,85%, dopo che la banca ha effettuato un taglio a sorpresa a luglio. Nel frattempo, la Bank of Japan (BoJ) ha lasciato i tassi invariati nella sua riunione di venerdì, nonostante alcune speculazioni su un imminente aumento dei tassi.

L'oro supera i precedenti massimi storici

L'oro sta superando i precedenti massimi record stabiliti mercoledì a $ 2.600 in seguito alla decisione della Fed. In questa riunione, la banca centrale statunitense ha deciso di tagliare i tassi di interesse con una doppia dose di 50 pbs (0,50%).

Il rialzo per il metallo giallo è stato tuttavia limitato dalle prospettive ampiamente positive della Fed per la crescita degli Stati Uniti, che la banca centrale ha visto rimanere stabile a circa il 2,0% all'anno fino alla fine del 2027. Ciò ha suggerito un profilo di "atterraggio morbido" per l'economia, che è ampiamente positivo per il sentiment. Tuttavia, questo è stato probabilmente negativo per il rifugio sicuro dell'oro. Pertanto, il metallo prezioso è rapidamente sceso dopo aver raggiunto il picco.

Allo stesso tempo, una maggiore avversione al rischio geopolitico potrebbe generare flussi di rifugio sicuro di supporto. L'uso da parte di Israele di cercapersone e walkie-talkie esplosivi per eliminare e ferire gli agenti di Hezbollah in Libano ha aumentato il rischio di un'escalation nel conflitto in Medio Oriente, potenzialmente a sostegno del metallo prezioso.

Analisi tecnica: l'oro raggiunge un nuovo massimo mentre il trend rialzista si estende

Venerdì l'oro ha raggiunto nuovi massimi, superando il precedente massimo storico di 2.600 dollari, raggiunto dopo la riunione della Fed di mercoledì.

Il detto dell'analisi tecnica afferma che "il trend è tuo amico", il che significa che le probabilità favoriscono un maggiore rialzo per il metallo giallo in linea con i trend rialzisti dominanti a lungo, medio e breve termine.

Grafico giornaliero XAU/USD

I prossimi obiettivi al rialzo sono numeri tondi: prima 2.650 dollari e poi 2.700 dollari.

Secondo il Relative Strength Index (RSI) nel grafico giornaliero sopra riportato, l'oro non è ancora del tutto ipercomprato, il che lascia spazio anche a ulteriori rialzi.

Tuttavia, nel caso in cui l'RSI dell'oro entri nella zona di ipercomprato in chiusura, consiglierà ai trader di non aumentare le loro posizioni lunghe.

Se entra e poi esce in ipercomprato, sarà un segnale per chiudere le posizioni lunghe e vendere, poiché suggerirebbe che è in corso una correzione più profonda.

Se si verifica una correzione, i supporti più solidi si trovano a $ 2.550, $ 2.544 (ritracciamento di Fibonacci di 0,382 del rally di settembre) e $ 2.530 (precedente massimo dell'intervallo).

Fonte: FXSTREET

Il cross GBP/JPY diventa positivo per il quinto giorno consecutivo dopo un calo intraday nell'area 188,70 e balza a un massimo di quasi tre settimane durante la prima metà della sessione europea di venerdì. I prezzi spot rivendicano il livello 191,00 nell'ultima ora in mezzo all'emergere di alcune vendite attorno allo yen giapponese (JPY), innescate dalle dichiarazioni meno aggressive del governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda durante la conferenza stampa post-riunione.

In effetti, Ueda ha osservato che le incertezze che circondano l'economia e i prezzi del Giappone rimangono elevate e che i rischi di inflazione eccessiva sono diminuiti in una certa misura sulla scia dei recenti movimenti FX. Questo, insieme al sentimento rialzista di fondo nei mercati finanziari globali, indebolisce il rifugio sicuro JPY. Nel frattempo, la sterlina britannica (GBP) trae sostegno dalla decisione della Banca d'Inghilterra (BoE) di giovedì di mantenere i tassi invariati e di ridurre il suo stock di titoli di Stato di altri 100 miliardi di sterline nei prossimi 12 mesi. Ciò, a sua volta, fornisce un'ulteriore spinta al cross GBP/JPY e contribuisce al movimento verso l'alto.

Da una prospettiva tecnica, gli oscillatori sul grafico giornaliero hanno guadagnato trazione positiva e prospettive di supporto per un ulteriore movimento di apprezzamento. Detto questo, la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni è scesa sotto la SMA a 200 giorni, formando il pattern "Death Cross" sul grafico giornaliero e giustificando una certa cautela per i trader rialzisti. Quindi, qualsiasi mossa successiva potrebbe incontrare una forte resistenza vicino alla SMA a 50 giorni, attualmente vicino alla regione 191,75. Questa è seguita dal livello 192,00, sopra il quale il cross GBP/JPY potrebbe salire ulteriormente, anche se è probabile che rimanga limitato vicino alla barriera della SMA a 200 giorni vicino alla regione 192,35-192,40.

D'altro canto, la zona 190,40-190,35 sembra ora proteggere il ribasso immediato prima del livello psicologico 190,00 e del supporto orizzontale 189,45. Alcune vendite di follow-through potrebbero trascinare il cross GBP/JPY verso il livello 189,00 in rotta verso il minimo giornaliero oscillante, intorno alla regione 188,70-188,65. L'incapacità di difendere i suddetti livelli di supporto suggerirà che il buon rimbalzo di questa settimana dalla vicinanza del minimo mensile ha fatto il suo corso e spiana la strada a perdite più profonde. I prezzi spot potrebbero quindi accelerare la caduta verso la cifra tonda 188,00 prima di scendere alla fine alla zona di supporto 187,35 e al livello 187,00.

Fonte: FXSTREET

In alto: GBP/EUR (in alto) e GBP/USD a intervalli di cinque minuti.

Fonte: Poundsterlinglive

Le vendite al dettaglio nel Regno Unito hanno accelerato il ritmo ad agosto, poiché il desiderio dei consumatori di approfittare del clima soleggiato e degli sconti estivi ha compensato le crescenti ansie politiche e fiscali. Il volume di beni venduti nei negozi e online è aumentato dell'1% dopo che gli acquirenti hanno speso soldi in cibo e vestiti, ha affermato venerdì l'Office for National Statistics (ONS). La lettura, che è stata più forte dell'aumento dello 0,4% previsto dagli economisti, segue un guadagno rivisto dello 0,7% nel mese precedente.

"Le vendite al dettaglio sono aumentate ad agosto, poiché il clima più caldo e le promozioni di fine stagione hanno contribuito a incrementare le vendite, in particolare per i negozi di abbigliamento e alimentari", ha affermato Grant Fitzner, capo economista dell'ONS. "Le vendite al dettaglio sono aumentate anche nel trimestre e nel periodo annuale, a seguito della forte crescita dei rivenditori online".

I dati suggeriscono che i consumatori britannici erano ottimisti ad agosto nonostante un'ondata di rivolte anti-immigrazione che ha colpito parti dell'Inghilterra all'inizio del mese e gli avvertimenti del Primo Ministro Keir Starmer sulle difficili decisioni fiscali future. Dati separati pubblicati venerdì mattina hanno mostrato che la fiducia dei consumatori è diventata negativa a settembre, cosa che la società di ricerca GfK ha attribuito alle preoccupazioni sui piani fiscali e di spesa del governo laburista.

"Mentre i consumatori mostrano una certa propensione a spendere per categorie essenziali e semi-discrezionali, la fiducia dei consumatori è calata, probabilmente a causa del rinvio dell'acquisto di articoli costosi", ha affermato Tom Youldon, partner di McKinsey.

Tuttavia, negli ultimi mesi le famiglie hanno visto i salari crescere più rapidamente dei prezzi, mentre l'inflazione per alcuni beni di prima necessità come abbigliamento e cibo si è raffreddata. Il clima soleggiato ha anche aumentato le vendite di generi alimentari, che hanno registrato il loro più grande balzo annuale dal 2021.

La sterlina ha esteso i guadagni dopo i dati, salendo fino allo 0,2% a 1,3313 $ USA (5,62 RM), vicino al livello più alto da marzo 2022. La valuta ha ricevuto una spinta giovedì dopo che la Banca d'Inghilterra ha mantenuto invariati i tassi di interesse e ha avvertito gli investitori che non si affretterà ad allentare la politica monetaria, in contrasto con un approccio più accomodante da parte della Federal Reserve statunitense all'inizio di questa settimana.

I volumi di vendita sono aumentati del 2,5% nell'anno fino ad agosto, il più grande guadagno annuale da febbraio 2022. Nel complesso, i volumi sono quasi tornati ai livelli pre-Covid visti a febbraio 2020.

Il clima soleggiato ha aumentato le vendite di generi alimentari, che hanno registrato il più grande balzo annuale dal 2021, mentre anche le vendite di abbigliamento hanno registrato un forte aumento grazie agli sconti di fine stagione. Allo stesso tempo, la vendita al dettaglio non in negozio, che include lo shopping online, è scesa dell'1,7% nel mese.

"La forte ripresa delle vendite al dettaglio ad agosto lascia la strada giusta per fornire supporto alla crescita del PIL nominale nel 3° trimestre. Mentre il raffreddamento degli indicatori del sentiment aumenta il rischio che lo slancio si attenui nel breve termine, il nostro scenario di base è che la crescita positiva dei salari reali continui a sostenere la spesa nei trimestri a venire. La prospettiva di una sana domanda dei consumatori probabilmente manterrà la Banca d'Inghilterra cauta sulla rapidità con cui abbasserà i tassi di interesse", ha affermato Dan Hanson, capo economista del Regno Unito presso Bloomberg Economics.

Le temperature sono state superiori alla media in tutto il paese ad agosto, secondo il Met Office. Il 12 agosto è stato il giorno più caldo dell'anno fino ad oggi, con temperature di 34,8 °C (95 °F) registrate a Cambridge.

I rivenditori britannici Ocado e Next hanno alzato le loro previsioni di vendita per il resto dell'anno dopo un terzo trimestre più forte del previsto. Next ha affermato che gli acquirenti stanno già spendendo in abbigliamento autunnale e acquistando più articoli a prezzo pieno.

Cifre separate del British Retail Consortium hanno mostrato che le vendite al dettaglio hanno registrato la loro crescita più forte da marzo. I consumatori si stanno ancora concedendo piccoli lussi, contribuendo ad alimentare un rimbalzo nella spesa tramite carta ad agosto dopo due mesi di cali, secondo Barclays.

"Se l'inflazione continua a oscillare attorno al 2%, i consumatori potrebbero iniziare a sperimentare un modesto aumento del potere d'acquisto durante il cruciale trimestre d'oro", ha affermato Youldon. "Ma con le bollette energetiche più elevate all'orizzonte da ottobre, molti saranno attenti a fare acquisti discrezionali e continueranno a cercare opportunità per fare trading al ribasso".

Fonte: Theedgemarkets

NZD/USD continua la sua serie vincente per il terzo giorno consecutivo, scambiando intorno a 0,6250 durante le prime ore europee di venerdì. Il dollaro neozelandese (NZD) guadagna terreno dopo la decisione sul tasso di interesse della People's Bank of China (PBoC).

La PBoC ha optato per mantenere invariati i suoi tassi di interesse primario sui prestiti (LPR) a un anno e a cinque anni, rispettivamente al 3,35% e al 3,85%. In quanto stretti partner commerciali, qualsiasi sviluppo nell'economia cinese può avere un impatto significativo sui mercati Kiwi.

In Nuova Zelanda, i dati recenti hanno mostrato che il Prodotto Interno Lordo (PIL) si è ridotto dello 0,2% trimestre su trimestre nel secondo trimestre, portando l'economia vicina alla recessione. Questo calo è stato inferiore alla contrazione prevista dello 0,4%. Su base annua, l'economia si è contratta dello 0,5%, come previsto. I mercati hanno già pienamente scontato un altro taglio dei tassi di 25 punti base per ottobre.

Il dollaro statunitense rimane sotto pressione poiché crescono le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense entro la fine del 2024. Le ultime proiezioni dot plot indicano un ciclo di allentamento graduale, con il tasso mediano per il 2024 rivisto al ribasso al 4,375% rispetto alla previsione di giugno del 5,125%.

La segretaria del Tesoro statunitense Janet Yellen ha dichiarato venerdì che il recente taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve è un indicatore molto positivo per l'economia statunitense. Secondo Yellen, dimostra la fiducia della Fed nel fatto che l'inflazione sia diminuita in modo significativo e si stia muovendo verso l'obiettivo del 2%. Nel frattempo, il mercato del lavoro continua a mostrare forza.

Fonte: FXSTREET